中國基金經理能力榜股票型及偏股混合型基金 收藏 分享 2011-5-20 15:54| 發布者: 西邊| 查看數: 158| 評論數: 0摘要: 以完整年度計算，中國基金行業走過了整整12年，基金資產規模從零到2萬億，基金從業人員從零到過萬，中國基金業出現了爆發性增長。 上海一家大型基金公司老總曾對記者說過，“在基金業經歷得越久，我們越理解和 .以完整年度計算，中國基金行業走過了整整12年，基金資產規模從零到2萬億，基金從業人員從零到過萬，中國基金業出現了爆發性增長。上海一家大型基金公司老總曾對記者說過，“在基金業經歷得越久，我們越理解和勤精實踐著社會責任，對投資者的責任，對持有人的承諾。我們崇尚伙伴文化，以誠摯的心對待投資者，視客戶為伙伴，以睿智創造價值，以坦誠贏得信任。我們相信天道酬勤，將以勤勉精進的工作態度，以一家專業化的獨立資產管理公司的智慧、專業和用心服務，努力持續地為客戶提供最優質的回報。”提供持續優質回報，是每一家基金公司的承諾。但是，在經歷過2007年大牛和2008年大熊之后，基金資產規模從3萬億跌至2萬億，但是基金產品個數卻不斷增加，從2007年的363只產品猛增至2011年的904只。基金產品擴張背后是基金經理人才的巨大缺口，不少基金公司已經出現了“青黃不接”的現象，基金公司的管理層不得不從研究員中直接提拔為基金經理，不少都是沒有任何實戰經驗的年輕人。在某次投資聚會上，滬上一位陽光私募基金經理就曾抨擊目前的公募基金，他說：“目前中國公募基金中高手非常少，大部分都是沒有操作過大資金的娃娃兵，這些基金經理沒有經歷過數次的牛熊轉換，市場實戰經驗不足，又偏好鉆牛角尖，我真為他們所管理的基金擔心。”確實，正如該陽光私募基金經理所述，中國基金業在步入高速發展期的同時，人才的培養卻沒跟上。那么，中國基金經理這12年的表現到底如何?他們為投資者帶來了多少回報?投資者將資金交給他們打理是否安心?理財一周報基金小組選取了300位股票型和偏股混合型基金經理，經過科學計算，發布中國股票型及偏股混合型基金經理能力榜。從榜單來看，12年來，300位基金經理中有268位積分為正，即跑贏上證綜指的基金經理占到89.66%，他們的前30名是劉文動、潘峰、易陽方、王亞偉、尚志民、鞏懷志、王曉明、馮永歡、張惠萍、周煒煒、鄭煜、蘇競、陳紹勝、鄧曉峰、何江旭、楊建華、況群峰、劉天君、陸文俊、李立、談建強、陳仕德、張冰、程洲、陳鍵、歐陽沁春、楊建勛、陳曉翔、王孝德和王華。另外，剩下的32位基金經理取得了負分，即跑輸上證綜指。從總積分來看，最高分是華夏基金投資總監劉文動，為155.9分，最低分是嘉實基金的邵健，總積分為-116.37分。在100分以上的基金經理有8位，100分到80分的基金經理有4位，80分以下到60分的基金經理有9位，60分到50分的基金經理有8位，其余267位基金經理總分均在50分以下。在負積分的基金經理中，有5位基金經理超過-6分，更有兩名基金經理以-116.37和-111.72的負分排倒數第一第二，最后一位積分與首位積分相差271.8分。基金經理年限越長，是否意味著基金經理的賺錢能力越高?答案是否定的。從基金經理年限來看，超過10年以上的四位基金經理中，并沒有排在賺錢榜第一，而第一名的基金經理年限僅為4.97年。除去前四大，基金經理年限9年以上的有三位，他們分別排名在總積分的140位、73位和92位。8年以上的基金經理有四位，他們分別排在總積分的41位、15位、159位和37位，7年以上的基金經理有10位，其中，廣發基金的易陽方排名第三。6年以上的基金經理有18位，他們中最高排名為第七，5年以上的基金經理有20位，他們中的鞏懷志排名第六。基金經理年限在5年以下一年以上的基金經理有211位，他們中最出色的就是劉文動，排名第一。另外，1年以下的基金經理有28位，他們中獲得正積分的也不少，但其排名均在200名以外，除了華商基金的申艷麗，排在第135名。顛覆傳統性基金排行榜本榜單是全國首家將基金規模作為重要計算因子的基金業績排行榜，與以往各大基金排行不同，我們的榜單具有一定的顛覆性。與其他只以單一業績增長幅度為比較基準的排行榜相比，首先，我們的榜單不光從業績，更是將基金規模作為重要計算因子納入排行。另外，我們的對比業績基準不以基金產品中的比較業績基準為基礎，也不選擇業內公認的滬深300指數作為基準，我們所采用的是上證綜指。為什么選擇上證綜指，上證所副總經理謝瑋曾在某次論壇上公開表示上證綜指已成標桿指數。上證所信息中心總監助理薛均曾回憶，“上證綜指是以上海證券交易所成立日，也就是1990年12月19號為基日，在1991年的7月15日對外發布，當時全部的上市股票就是8個，而且以全部股票的全部發行股數作為權數，采用加權平均法的附加指數，基數是100，我記得當時編制這個指數，現在大家都已經清楚了，它是全覆蓋的，所以 20年來基本上是全景式地反映了中國股票市場的波瀾起伏。”“這個指數20年的過程，既反映了中國改革開放的象征，也非常生動、形象地展現了中國曲折的市場化改革歷程，從100點上漲到現在的2800點基本上也反映了中國經濟改革開放的一個過程，也體現了中國經濟高速的發展。”除了以上兩點顛覆性，最后一點顛覆性是，我們將319位基金經理目前所管理的基金做了分年統計。所謂分年統計，就是將該基金經理目前所管理的基金，將其一年一年分拆統計，將每一年其管理基金的業績， 與每一年的上證綜指做比較，再乘上上一年的基金初始規模，保持數據的獨立性。另外，如果是非完整年度，我們選取的基金規模是該基金前一季度的基金規模。263位基金經理獲得正積分中生代基金經理黑馬輩出在我們編制的這份中國股票型及偏股混合型基金經理能力榜上，涉及的股票型基金經理共有300名。而從最后的總積分數據來看，大部分股票型基金經理均在任期內實現了正積分。理財一周報基金研究小組統計顯示，截至2010年末，共有268名基金經理憑借他們在任期內的表現實現了正積分。從單個基金經理來看，華夏基金投資總監劉文動以155.1分的高分穩坐榜首，而在獲得正積分的268名基金經理中排名末位的招商基金張婷，其所獲積分僅為0.01分。事實上，從上述268名基金經理所獲積分整體情況來看，其中差異程度之大不容忽視。據理財一周報基金小組統計結果顯示，所獲積分在50分以上的基金經理共有31位，所獲積分在20分至50分區間的基金經理共有60位，所獲積分在1分至20分區間的基金經理共有146位。其余的31位基金經理所獲積分均低于1分。倘若將所獲積分在50分以上的基金經理作為第一批次，那么這部分基金經理共有31位。在這份31位基金經理的名單上，華夏基金投資總監劉文動、同為華夏基金的明星基金經理王亞偉，華安基金首席投資官尚志民，興業全球基金投資總監王曉明，光大保德信基金首席投資總監周煒煒，銀華基金A股投資總監陸文俊，南方基金基金經理談建強，大成基金股票投資部總監楊建華，長信基金投資總監付勇這些令投資者耳熟能詳的名字均赫然在列。此外，還有這么一個現象值得注意，除去上述那些以名聲遠揚來形容也不為過的明星基金經理外，還有一批堪稱是業內黑馬的基金經理存在。相對而言，這批黑馬基金經理從業年限普遍在4至5年，平時較為低調，大家也較少有機會能看到有關他們的采訪以及相關信息。分析他們獲得較高積分的原因，所管理的基金獲得回報較高是一大原因。除此之外，所管理的基金規模較大也是關鍵因素。比如，從業年限4.12年的易方達潘峰，這次所獲積分為135.32分，緊隨劉文動之后位居這份榜單次席。個人簡歷顯示，潘峰自2007年4月2日起擔任易方達基金投資部總經理、易方達價值成長混合型證券投資基金的基金經理。從歷年表現來看，自2007年4月2日至2010年末，潘峰管理的易方達價值成長均在同期跑贏了上證指數。其中，2009年全年實現回報102.9%，同期上證指數上漲79.98%。2010年實現回報2.94%，同期上證指數震蕩下跌14.31%。需要指出的是，位居積分榜第二的表現和潘峰管理的易方達價值成長的規模之大也不無關系。理財一周報基金研究小組統計顯示，易方達價值成長自2007年4月2日至2010年末的每個年度期末基金資產凈值分別在108.75億元、370.43億元、146.28億元以及325.66億元。又如銀華基金的況群峰，從業年限在4.66年，以68.28分的積分排在榜單第18位。公開資料顯示，況群峰在2006年10月21日至2008年10月22日期間擔任銀華核心價值優選基金經理，期間實現回報36.06%，同期上證指數微漲5.92%。同樣還是自2006年10月21日至今，況群峰還擔任了銀華優質的基金經理。從歷年表現來看，2006年度銀華優質實現回報47.21%，同期上證指數上漲49.44%。而在2007年度至2010年度，銀華優質實現年回報均超越了同期上證指數。另外，2008年8月20日至2009年9月29日期間，況群峰還作為基金經理管理著銀華領先。該基金在上述時間段內實現區間回報56.67%，同期上證指數僅上漲17.49%。從歷年數據來看，上述三只銀華系基金里規模最大的是銀華優質。而該基金期末資產凈值最大時也僅在2008年度，為143.94億元。當然，上述兩位基金經理僅是個例。事實上，這樣的中生代黑馬基金經理比比皆是，如華夏基金的鞏懷志和鄭煜、廣發基金的馮永歡、興業全球基金的張惠萍、匯添富基金的蘇競、博時基金的鄧曉峰、嘉實基金的劉天君、交銀施羅德基金的李立。另一方面，基金經理取得較高積分與所屬基金公司投研平臺整體水平也有一定關聯。由此來看，相對中小基金公司來說，那些成立時間較久、規模較大的基金公司具備一定優勢。理財一周報基金研究小組統計顯示，在獲得正積分的263位基金經理中，來自華夏基金的基金經理共有8位、來自嘉實基金的基金經理共有6位、來自南方基金的基金經理共有8位、來自易方達基金的基金經理共有7位、來自匯添富基金的基金經理共有6位、來自華寶興業基金的基金經理共有5位、來自華安基金的基金經理共有6位。老資格基金經理排名靠前居多俗話說，長江后浪推前浪，前浪死在沙灘上。但至今，這樣的現象并未出現在基金經理這一群體上。上文已提及，業內涌出了一批從業年限較短但積分較高的基金經理已是不爭的事實。與此同時，那些從業年限已久的基金經理也大多在這份榜單上獲得位置靠前的排名。王亞偉，公募基金業內公認的一哥，從業年限13.05年，此次所獲積分121.8，榜單排名第四。現任職于華夏基金管理有限公司，2005年12月至今擔任華夏大盤基金經理，2008年10月至今同時擔任華夏策略精選基金經理。王亞偉曾任中信國際合作公司業務經理，華夏證券有限公司研究經理。1998年加入華夏基金管理有限公司，1998年4月至2002年1月期間任興華證券投資基金基金經理助理、基金經理;2001年12月至2005年4月期間任華夏成長證券投資基金基金經理。尚志民，華安基金投資總監，從業年限10.82年，此次所獲積分120.78，排名第五。尚志民工商管理碩士學歷，擁有14年證券、基金從業經驗。1998年加入華安基金，擔任研究發展部高級研究員;1999年6月至2001年9月擔任華安安順封閉基金的基金經理;2000年7月至2001年9月擔任華安安瑞封閉基金的基金經理;2001年9月至2003年9月擔任華安創新混合基金的基金經理;2003年9月至今擔任華安安順封閉基金的基金經理;2006年9月至今擔任華安宏利股票基金的基金經理。尚志民是國內公募基金界從業時間最長、投資業績最穩健的基金經理之一。擔任基金經理十多年來，先后管理過4只風格不同的基金。其管理的基金多次獲得“中國基金業金牛獎”以及其他多個業內權威獎項.回顧多年的投資生涯，尚志民表示，業績持續增長之道在于“耐心與堅持”，價值投資、長線投資是必須始終堅持的原則，而隨著市場趨勢投資的盛行，優秀基金經理也要學會體察并善用市場趨勢。林彤彤，現任匯豐晉信投資總監，從業年限12.9年，此次所獲積分48.45分，排名第37位。林彤彤是碩士學歷，現任匯豐晉信投資總監, 曾任華安基金管理有限公司研究發展部高級研究員，基金安信、基金安久、基金安順、基金安瑞的基金經理，投資部總監助理兼基金安信基金經理，還曾擔任匯豐晉信大盤基金經理。鄒翔，現任諾安股票基金經理，從業年限11.84年，此次所獲積分22.07分，排名第83位。鄒翔，經濟學碩士，畢業于武漢大學數學系和中國人民銀行總行研究生部國際金融專業，現擔任諾安股票基金經理。鄒翔于1993年6月至2002年3月，先后任華夏證券有限公司基金投資部高級經理、副總經理、華夏基金管理有限公司研究部總經理、興和基金經理、興安基金經理，2002年3月至2003年2月，任大通證券有限公司證券投資部總經理，2003年4月至2006年4月，任中國國際金融有限公司資產管理部副總經理，2006年4月至2008年5月，任諾德基金管理有限公司投資總監，諾德價值優勢基金經理。上述四位均是從業年限超過10年、堪稱是見證著公募基金行業一路走來的老牌基金經理。包括上述四位基金經理在內，這份榜單上從業年限超過5年的基金經理共有59位。這從59位基金經理所獲積分情況來看，54位基金經理均獲得了正積分。其中，以從業年限7.45年的廣發基金易陽方所獲積分最高，為129.05分。公開資料顯示，易陽方于2003年12月3日至2007年3月28日期間擔任廣發聚富基金經理。同期廣發聚富實現區間回報245.47%，同期上證指數上漲121.07%，而在上述時間段內，廣發聚富規模僅在124.4億元。此外，自2005年12月23日開始，易陽方開始擔任廣發聚豐基金經理。2006年度，廣發聚豐實現回報144.19%，同期上證指數上漲130.43%。2007年度廣發聚豐實現回報157.58%，同期上證指數上漲96.66%。2008年度，上證指數下跌65.39%，在此背景下，廣發聚豐凈值同期僅下跌55.6%。此后的2009年里，廣發聚豐回報低于同期上漲79.98%的上證指數4.34%。而在震蕩的2010年中，廣發聚豐再度跑贏上證指數，回報率為13.02%。38位基金經理獲負分不得不提的是，盡管從業年限較久的基金經理普遍獲得了正積分，但是59位基金經理中還有5位基金經理所獲