試論經(jīng)濟(jì)法屬性的證券法基本原則論文 摘要：證券法的基本原則是證券法基本精神的體現(xiàn),貫穿證券發(fā)行、交易、管理以及證券立法、執(zhí)法和司法的始終,在證券法體系中是處于最高的效力,證券法的具體制度是證券法基本原則的表現(xiàn)形式。 關(guān)鍵詞：證券法基本原則論文 證券法的基本原則是證券法基本精神的體現(xiàn),貫穿證券發(fā)行、交易、管理以及證券立法、執(zhí)法和司法的始終,在證券法體系中是處于最高的效力,證券法的具體制度是證券法基本原則的表現(xiàn)形式。 一、證券投資的根本特性 證券投資屬于投資的范疇。從證券投資者角度來(lái)看，它具有間接投資的特性，而從籌資者（發(fā)行者）的角度來(lái)看，它又具有直接投資的特性。證券投資具有如下四個(gè)根本特征： 1、收益性。投資者購(gòu)置證券，其目的在于謀取收益。獲取收益既是投資者停止證券投資的直接目的，也是籌資者停止證券籌資的根本動(dòng)機(jī)。從投資者方面來(lái)說(shuō)，除了指享有作為股東和債權(quán)人的一切權(quán)益外，還能夠經(jīng)過(guò)購(gòu)置證券獲得利息、股息和買(mǎi)賣證券的差價(jià)收入。而從籌資者方面來(lái)說(shuō)，收益則表現(xiàn)為經(jīng)過(guò)證券籌集資金，從而擴(kuò)展消費(fèi)范圍，進(jìn)步企業(yè)獲利才能。 2、風(fēng)險(xiǎn)性。在證券市場(chǎng)上，風(fēng)險(xiǎn)與收益是一對(duì)孿生兄弟。風(fēng)險(xiǎn)越大，收益常常越高，較高的收益可看做是對(duì)較大風(fēng)險(xiǎn)的一種補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券投資者和發(fā)行者來(lái)說(shuō)也具有不同的意義。從投資者方面看，既會(huì)遇到證券價(jià)錢(qián)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，又會(huì)遇到證券發(fā)行單位運(yùn)營(yíng)情況不好以至破產(chǎn)，從而使投資者不能取得證券收益乃至血本無(wú)歸的風(fēng)險(xiǎn)。從發(fā)行者方面看，既會(huì)遇到運(yùn)營(yíng)情況不好，難以支付利息、股息或者難以償債的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)遇到因發(fā)行費(fèi)用過(guò)大而不能到達(dá)籌資目的的風(fēng)險(xiǎn)。除了證券發(fā)行者與投資者兩者風(fēng)險(xiǎn)不同外，各種不同類型的證券其風(fēng)險(xiǎn)常常也各不相同。 3、流通性。流通性也稱變現(xiàn)性，是指證券可以在公開(kāi)的場(chǎng)所停止買(mǎi)賣而變?yōu)楝F(xiàn)金的才能。由于存在著證券流通市場(chǎng)，證券投資者普通不會(huì)永世地持有一種證券，投資者能夠隨時(shí)地轉(zhuǎn)讓證券，以換取現(xiàn)金。因此，證券具有相當(dāng)高的活動(dòng)性。另外，證券市場(chǎng)越興旺，證券的信譽(yù)等級(jí)越高，證券的期限越短，則其活動(dòng)性越強(qiáng)。 4、社會(huì)性。證券投資的社會(huì)性主要表現(xiàn)為證券投資主體的普遍性。持有少量閑置資金的普通社會(huì)成員都有時(shí)機(jī)參與證券投資，這就使得證券市場(chǎng)具有普遍的社會(huì)根底。加之高效的運(yùn)作機(jī)制，普遍的效勞網(wǎng)絡(luò)，證券市場(chǎng)成為市場(chǎng)體系中參與人員最多、影響最廣、范圍最大的消費(fèi)要素市場(chǎng)，能最大限度地將分散的社會(huì)資金轉(zhuǎn)化為消費(fèi)資本。 二、證券投資的準(zhǔn)繩 證券投資的主要目的在于獲取收益。但在獲取收益的同時(shí)，不可防止地存在著一定水平的風(fēng)險(xiǎn)。不同投資者對(duì)證券投資的不同態(tài)度以及采取的不同對(duì)策，實(shí)踐上就是人們對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)大小的不同權(quán)衡。有些人傾向于高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的投資，有些人卻寧愿選擇低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資，還有些人則介于兩者之間。但無(wú)論哪一種投資者，其共同點(diǎn)都是在預(yù)期收益一定的前提下，盡可能天時(shí)用各種辦法和手腕降低以至防止投資風(fēng)險(xiǎn)；或者是在投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期一定的前提下，盡可能進(jìn)步投資收益率。所以投資者需求思索以下幾個(gè)問(wèn)題，一是投資資金的平安系數(shù)，二是投資對(duì)象的活動(dòng)性，三是投資資金的增值率。為了到達(dá)上述目的，必需遵照以下幾個(gè)準(zhǔn)繩。 1、收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合準(zhǔn)繩。在證券投資中，收益與風(fēng)險(xiǎn)形影相隨，是一對(duì)相伴而生的矛盾。要想取得收益，就必需冒風(fēng)險(xiǎn)。處理這一矛盾的方法是：在已定的風(fēng)險(xiǎn)條件下，盡可能使投資收益最優(yōu)化；在已定的收益條件下，盡可能使風(fēng)險(xiǎn)減小到最低限度。這是投資者必需遵照的根本準(zhǔn)繩，它請(qǐng)求投資者首先必需明白本人的目的，恰當(dāng)?shù)匕盐毡救说耐顿Y才能，不時(shí)培育本人駕馭和接受風(fēng)險(xiǎn)的才能和對(duì)付各種狀況的根本素質(zhì)；請(qǐng)求投資者在證券投資的過(guò)程中，盡力維護(hù)本金，增加收益，減少損失。 2、分散投資準(zhǔn)繩。證券投資是風(fēng)險(xiǎn)投資，它可能給投資者帶來(lái)很高的收益，也可能使投資者遭受宏大的損失。為了盡量地減少風(fēng)險(xiǎn)，必需停止分散投資。分散投資能夠從兩個(gè)方面著手：一是對(duì)多種證券停止投資。這樣，即便其中的一種或幾種證券得不到收益、而其他的證券收益好，也能夠得到補(bǔ)償，不至于血本無(wú)歸。二是在停止多種證券投資時(shí)，應(yīng)把握投資方向，將投資分為進(jìn)攻性和防御性兩局部停止投資。 3、明智投資準(zhǔn)繩。證券市場(chǎng)由于遭到各方面要素的影響而處在不時(shí)變化之中，誰(shuí)也無(wú)法精確預(yù)測(cè)到行情的變化。這就請(qǐng)求投資者在停止投資時(shí)，不能感情用事，而應(yīng)該冷靜而謹(jǐn)慎，擅長(zhǎng)控制本人的心情，不要過(guò)多地受各種傳言的影響，對(duì)各種證券加以仔細(xì)的比擬，最后才決議投資的對(duì)象。不然，在心情激動(dòng)下停止投資，常常是要失敗的。有一些缺乏經(jīng)歷的投資者，看到本人要買(mǎi)的股票價(jià)錢(qián)略有上漲時(shí)，就急不可耐，唯恐買(mǎi)不到這種股票便匆忙提出市價(jià)買(mǎi)進(jìn)拜托，結(jié)果很可能是高價(jià)購(gòu)進(jìn)該種股票。有時(shí)股市在一片叫好聲中，常常已處于暴跌的前夜；而在股市最蕭條的時(shí)分，正是拂曉前的黑暗，股市復(fù)蘇的曙光就在眼前。因而，投資者應(yīng)該隨時(shí)堅(jiān)持冷靜和明智的頭腦，做到“眾人皆醉我獨(dú)醒”。 4、義務(wù)自傲準(zhǔn)繩。在停止證券投資時(shí)，恰當(dāng)借助于別人的力氣，但不能完整依賴他人，而必需堅(jiān)持獨(dú)立考慮、自主判別的準(zhǔn)繩。這是由于證券投資是一種盲目的、主動(dòng)的行為，一切投資的賠賺都要由本人承當(dāng)。所以，投資者不應(yīng)輕信或完整依賴別人。那種把投資勝利歸于本人的判別，而把投資失敗歸罪于別人的做法是沒(méi)有道理的。證券投資的成敗完整是投資者本人的義務(wù)，不具備這一認(rèn)識(shí)的人，能夠說(shuō)就不具備投資者的資歷。 5、剩余資金投資準(zhǔn)繩。投資必需有資金。從大的方面來(lái)說(shuō)，資金無(wú)非是兩個(gè)局部，一局部是自有資金，另一局部是借入資金。采取借入資金搞證券投資是不可取的，證券投資的資金必需是家庭較長(zhǎng)時(shí)間閑置不用的剩余資金。這是由于證券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，意味著賺錢(qián)和賠本的時(shí)機(jī)同時(shí)存在，假如把全部資金都投入證券，一旦發(fā)作虧損，就會(huì)危及家庭收支方案，從而給正常的生活帶來(lái)極大的艱難。所以，妥善牢靠的做法是把全部資金合理分配，留足家庭生活的必備資金，所剩余的長(zhǎng)時(shí)間有可能閑置的資金，才干用來(lái)停止證券投資。投資者應(yīng)該在估量全部資產(chǎn)微風(fēng)險(xiǎn)接受才能的根底上，才決議能否停止證券投資和用幾資金停止證券投資。 6、才能充實(shí)準(zhǔn)繩。每個(gè)投資者都應(yīng)該不時(shí)培育自我證券投資才能，而這種才能的根底是投資學(xué)問(wèn)和經(jīng)歷?？刂仆顿Y學(xué)問(wèn)是從事投資的重要條件，沒(méi)有學(xué)問(wèn)的投資是自覺(jué)的投資，十有八九是要失敗的。證券投資學(xué)問(wèn)包括與證券有關(guān)的金融學(xué)問(wèn)、法律學(xué)問(wèn)、數(shù)學(xué)學(xué)問(wèn)。投資者要取得證券投資學(xué)問(wèn)，主要有兩條渠道：一是經(jīng)過(guò)向書(shū)本學(xué)習(xí)、向他人討教以取得間接經(jīng)歷；二是經(jīng)過(guò)本人的理論以取得直接經(jīng)歷。證券投資經(jīng)歷包括勝利經(jīng)歷和失敗經(jīng)歷，投資者要不