哈爾濱廣廈學院 畢業論文 系別 會計系 專業 財務管理（會計學方向） 班級 09 級財會 8 班 學生姓名 邢士元 2013 年 06 月 05 日 哈爾濱廣廈學院 畢業論文 題目提升中小企業 財務能力研究 學生邢士元 指導教師郭曉雨 專業財務管理（會計學方向） 班級09 級財會 8 班 系別會計系 2013 年 06 月 05 日 提升中小企業財務能力研究 摘摘要要 目前， 中小企業的地位和作用越來越被人們認識和重視，中小企業對我國經濟發 展、市場繁榮和就業擴大起著重要的促進作用。但是，由于內部和外部環境的缺陷， 中小企業的發展受到嚴重制約， 特別是中小企業的財務能力無法得到較好提升，不能 很好地發揮財務管理對企業資金的計劃、運用和分配的作用。中小企業抵抗風險的能 力較弱，企業壽命周期短、生存力不強。 針對這些情況，通過運用所學的財務管理學、管理學、經濟學等理論知識從中小 企業的財務能力的理論入手， 結合中小企業財務狀況的特點，對提升中小企業財務能 力進行了研究，找出中小企業財務能力弱主要表現在融資難、投資能力差、利潤分配 不合理、 財務控制力弱等主要幾個方面。采用理論聯系實際和綜合分析的方法提出合 理的改進建議。主要從優化外部環境，提升財務執行力，拓寬融資方式，正確進行投 資決策，合理分配收益，以及提升財務維持能力和應變創新能力幾個方面進行闡述。 最后通過對浙江義烏寶娜斯有限公司提升財務能力的案例分析， 從中得到一些啟示和 借鑒。 關鍵詞關鍵詞：中小企業；財務能力；財務管理 Abstract Nowadays, the status and function of Small and Mediumsized Enterprises (SMEs) are more and more known and respected by the people, and they have already become the new force on our economys development, the market prosperity and the employment expanded. However, because of the defect of outer and inter environment, the development of SMEs in our country is restricted seriously. Especially the financial management of enterprises can not obtain value which they should have, cant display the financial function of plan, utilization and assignment on enterprises funds, so the SMEs have weak ability to resist risk and have short life. In view of this, through using theoretical knowledge of financial management, management, and economics learned from university to start the research on enhancing financial capacity of SMEs, combining with the status of small and medium-sized financial management. The SMEs should conduct an in-depth analysis to identify weak financial capacity .The main difficulty is the financing, poor investment; irrationally allocate retained earnings, poor financial control and other major questions. Through using the theory with practice approach and a comprehensive analysis approach in finding reasonable suggestions for enhancing financial capacity of SMEs. Describing them as optimize the external environment, improve financial performance, and broaden the means of financing for the right investment decision-making, a rational allocation of the proceeds, as well as enhancing the financial viability and ability to innovate .In the end, through analyzing an financial case of one SME(Baonasi company), and learn much from this financial case. Key words：Small and Medium-sized Enterprises;Financial capacity; Financial Management 摘要3 ABSTRACT 4 一緒論7 （一）研究背景 7 （二）研究目的和意義8 1 研究目的8 2 研究意義8 （三）國內外研究現狀9 1 國外研究現狀 9 2 國內研究現狀 9 （四）研究方法和思路 1 研究方法 2 研究思路 二中小企業財務能力的基本理論10 （一）中小企業的含義及財務特征 10 1 中小企業的含義10 2 中小企業的財務特征12 （二）財務能力的概念及特點 12 1 財務能力的概念12 2 財務能力的特點12 （三）財務能力的分類13 三中小企業財務能力弱的表現14 （一）融資困難14 1 內源型融資比重偏低14 2 直接融資渠道狹窄間接融資不足15 3 信用擔保機構提供的支持有限15 （二）投資能力較弱16 1 中小企業投資所需資金短缺16 2 追求短期目標16 3 投資盲目缺乏科學性16 （三）利潤分配不合理16 1 稅收觀念不強16 2 積累形成緩慢17 3 投資分紅極端17 （四）財務控制能力薄弱 17 1 流動資產控制不力17 2 短期償債能力差18 3 成本費用管理水平低18 4 信用管理水平不高18 四提升中小企業財務能力的對策19 （一）優化外部環境19 1 完善支持中小企業發展的服務體系建設19 2 建立多層次的資本市場體系構架20 3 加強企業自身財務制度建設及財會隊伍建設 20 4 提高企業領導者的財務決策和執行能力21 5 創造良好的信用潛力21 6 創新質押對象22 7 推動保理業務23 8 發展典當融資23 （二）正確進行投資決策 23 1 拓寬對內投資方式24 2 分散資金投向24 3 規范項目投資程序25 （三）合理分配收益25 1 依法繳納稅款25 2 科學提成積累25 3 合理確定分紅26 （四）提升財務維持能力 26 1 要提高資金的使用效率26 2 要加強財產的內部控制管理27 3 要加強存貨和應收賬款管理27 (五)浙江義烏寶娜斯有限公司提升財務能力的案例分析 結論 28 致謝.27 參考文獻 33 一一緒緒論論 （一）（一）研究背景研究背景 中小企業對市場感知靈敏、機制靈活，在技術進步、機制創新、創造就業和推動 國民經濟發展中發揮著日益突出的作用。 然而， 我國中小企業卻普遍存在生存能力弱、 競爭力不強的狀況。 尤其是美國次貸危機引發的經濟衰退導致外部需求萎縮；國內從 緊的貨幣政策、原材料漲價、勞動力成本上升，壓縮了企業的生存空間。此時，銀行 更傾向于支持安全邊際較高的大企業，中小企業貸款難的現象更為突出。因此，在當 前強有力的金融危機沖擊下， 中小企業財務困境更為凸顯。國家發改委的分析報告顯 示，2008 年下半年全國有 6.7 萬多家中小企業倒閉，其中一些是銀行資金依賴度較 高的企業，另一些是勞動密集型企業，中小企業面臨著較為嚴重的生存困境 1。中小 企業的這種現狀， 對中小企業的信用和融資渠道帶來了諸多的負面影響。這一方面是 因為我國中小企業外部環境不夠完善，沒有建立起各種完善的發展支持體系造成的， 另一方面則是企業內部財務管理出現了問題，特別是不能較好提升企業財務能力。 （二）研究目的和意義（二）研究目的和意義 1 研究目的研究目的 從歷史的角度看， 每一家大企業都不是一蹴而就的，而是從小企業逐漸成長起來 的，如美國的微軟、康柏；日本的豐田、索尼、松下；德國的阿迪達斯、寶馬；中國 的海爾、娃哈哈，這些知名企業都是由中小企業發展為大型企業集團的。但是我們應 該注意到，今天成功的中小企業，只是千千萬萬個失敗的中小企業的佼佼者，而失敗 的原因大都包括資金鏈斷裂、 投資方向錯誤、融資能力不足或公司內部財務制度控制 不力等財務原因 2。美國商業部作過統計，84%的失敗企業都與企業沒有對足夠、完 整的會計記錄進行適當、及時、合理的反應與控制有關 3。 總結經驗教訓，是為了能夠更好地展望未來。在看到中小企業良好發展的同時， 應該更多地回顧中小企業失敗的歷史原因，從中汲取教訓。此次研究，力求從實際出 發， 著眼于中小企業財務能力的現狀和其存在的問題，并對如何提升中小企業財務能 力提出一些建議。 2 研究意義研究意義 中小企業在財務方面的特征具有復雜性，且應對風險的能力較弱。中小企業只有 從提升企業財務能力方面來進行改善，才能從根本上，長遠上有利于企業的發展。而 且提升財務能力是中小企業管理的目標，對企業的資金進行合理的計劃、調度、運用 及分配，有利于幫助企業控制風險、提高收益。重視財務能力的提高,將有利于完善 中小企業的內部管理制度； 有利于降低成本,提高經濟效益；有利于信用等級的提升， 從而更好地融資和籌資；有利于企業投資,提高投資收益率等。所以有必要對中小企 業財務能力的現狀， 以及影響中小企業財務能力的外部環境和內部問題進行深入的分 析，并提出合理的改進建議。 （三）國內外研究現狀（三）國內外研究現狀 1 國外研究現狀國外研究現狀 國外在面向中小企業的社會服務體系和相關立法工作方面都比較完善， 如美國的 小企業法和小企業技術創新法 ，韓國、日本的中小企業基本法等 4。融 資渠道和政策支持相對國內也更加規范和靈活，正因為此種原因，吸引了我國的很多 中小企業去爭取海外上市。 在理論研究方面，杰斯汀隆內克,卡羅斯莫爾,威廉彼迪 共同出版了小企業管理叢書 ，這套系列叢書詳細生動地介紹了小企業如何進行全 面的財務管理，包括財務運作、企業資產管理、風險與保險等主題，書末還分析了如 何轉讓企業管理權。 2 國內研究現狀國內研究現狀 國內很多學者，如吳少平的中小企業財務管理 ，樓德華、傅黎瑛的中小企 業內部控制和李鳳鳴的內部控制學等指出，要突破行業的界限，合并、精簡管 理部門， 建立專業的中小企業政府管理機構；要樹立財務管理在企業管理中的核心地 位,以提升財務能力為目標，建立健全中小企業財務預算體系和財務分析指標體系, 加強中小企業內部財務控制。孫學敏的中小企業金融支持問題與對策分析了中小 企業融資困難的原因， 提出了中小企業如何在當前既定的融資環境下，通過對融資渠 道的研究和改善管理水平，來提高融資效率。 （四）研究方法及思路（四）研究方法及思路 1 1 研究方法研究方法 本論文結合文獻資料，案例證明的方法和理論與實際相結合的方法， 結合中小企業的現有形勢，對公司的財務狀況進行研究和調查，歸納總 結并加以分析，進而得出相應的結論。 2 研究思路 本文的研究思路是：從優化外部環境，提升財務執行力，拓寬融資方式，正確進 行投資決策， 合理分配收益，以及提升財務維持能力和應變創新能力幾個方面進行研 究，最后再提出了相應的建議。 二中小企業財務能力的基本理論二中小企業財務能力的基本理論 （一）中小企業的含義及財務特征（一）中小企業的含義及財務特征 1 中小企業的含義中小企業的含義 目前， 世界上對中小企業的劃分還沒有一個統一的標準。即使是在同一國家和地 區，在不同的歷史時期、不同的生產力發展階段、不同的行業部門，對中小企業的劃 分也有不同的標準。對于中小企業的界定，國外一般采用定量和定性兩種界定方法。 前者主要以若干數量指標衡量企業規模大小給人以較直觀的印象； 后者主要以企業的 經濟特征和控制方式在實質上反映企業的組織結構和經營方式的特點。定量、定性兩 種界定標準各有利弊。定量標準直觀、易量化、操作簡便，便于管理機構進行統計和 審核，可它缺乏靈活性，而且有一定的滯后性。定性標準則重企業內部生命周期，很 便于從長遠角度把握中小企業這一范疇。但與定量標準相比，定性標準難以具體、準 確地加以量化。我國中小企業的劃分經歷了一個不斷調整的過程（見表 2-1） 。目前， 我國對中小企業的界定，主要采用企業職工人數、銷售額、資產總額等指標的復合標 準，同時劃分不同的行業，如工業、建筑業、批發零售業、交通運輸和郵政業、住宿 餐飲業等，其具體的標準結合行業特點有不同的規定（見表 2-2） 。 表 2-1我國中小企業劃分標準的歷史演變 時間中小企業劃分指標 20 世紀 50 年代固定資產價值 1962 年職工人數 1978 年年綜合生產能力 1984 年企業固定資產原值和生產經營能力 1988 年生產經營能力、固定資產價值、生產設備數量 1992 年在 1988 年基礎上增加對市政公用工業等企業的劃分標準 1999 年銷售收入和資產總額 2003 年企業職工人數、銷售額、資產總額 資料來源：林漢川. 中國中小企業發展機制研究M.上海：商務印書館.2003 年 表 2-2 行業中小企業劃分標準 工業職工人數 2000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下，或資產總額為 40000 萬 元以下。其中，中型企業須同時滿足職工人數 300 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上，資產總額 4000 萬元及以上；其余為小型企業。 建筑業職工人數 3000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下，或資產總額 40000 萬元 以下。其中，中型企業須同時滿足職工人數 600 人及以上，銷售額 3000 萬 元及以上，資產總額 4000 萬元及以上;其余為小型企業。 零售業職工人數 500 人以下，或銷售額 15000 萬元以下。其中，中型企業須同時滿 足職工人數 100 人及以上，銷售額 1000 萬元及以上；其余為小型企業。 批發業職工人數 200 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。其中，中型企業須同時滿 足職工人數 100 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業。 交通運輸業職工人數 3000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。其中，中型企業須同時 滿足職工人數 500 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業。 郵政業職工人數 1000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。其中，中型企業須同時 滿足職工人數 400 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業。 住宿餐飲業職工人數 800 人以下，或銷售額 15000 萬元以下。其中，中型企業須同時滿 足職工人數 400 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業。 資料來源: 財政部、國家統計局頒布關于中小企業標準暫行規定M2003 年 2 月 19 日 2 中小企業的財務特征中小企業的財務特征 （1）初始資本投入有限，資本積累能力較弱。我國大多數中小企業原始資本都 來自個人積累、家庭成員或朋友，資本來源比較單一。而在經營過程中，中小企業的 資金利潤率水平一般低于大企業，利潤增長緩慢，內部資本積累能力較弱。 （2）資產質量較差，負債率高。我國許多中小企業的資產負債率高，資產流轉 率低、使用效率差、經營流動資金緊缺。 （3）負債結構不合理，資金周轉緩慢。我國許多中小企業很難籌集到長期資金， 所以多用短期資金來解決長期資金如固定資產的購入、設備更新等方面的需要。長期 資金周轉慢、回收期長，而短期負債期限短，隨時需要資金來償還，使得中小企業可 能會經常出現急迫的短期償債的壓力，導致資金周轉出現困難。 （4）企業效益較低，虧損比較普遍。我國中小企業虧損數占全國虧損總數大， 盈利能力較差。 同時利潤結構大多存在主營業務收入突出、而其他營業收入較少的狀 況， 一旦其主營業務所在的行業出現大的經濟滑坡或重大變動，就會使企業陷入利潤 急劇下降、資金無法周轉甚至破產的困境。 （二）財務能力的概念及特點（二）財務能力的概念及特點 1 財務能力的概念財務能力的概念 對于財務能力的概念，學術界沒有統一的定論，通常認為,能力是一系列思想、 方法和程序的集中表現。 在企業眾多的能力體系中,財務能力是處于核心地位的一種。 企業的財務能力可以解釋為組織協調各種財務資源并將其投入生產性用途的技能,是 企業使用、分配并控制各種財務資源能力的綜合 5。 2 財務能力的特點財務能力的特點 企業財務能力體系的各組成部分既相互獨立，又相互影響，這充分反映了企業財 務能力的如下特點 6： （1）系統性。財務能力體系首先是一個大的系統，它具備統一性。企業的資產 運營能力、償債能力、盈利能力和現金流獲取能力構成了整個財務能力體系。 （2）靈活性。財務能力體系的靈活性是其應對內外部經濟環境變化做出反映的 特質。 （3）發展性。財務能力位于企業能力體系這樣一個大環境中，它反映了企業所 具備的財務素質,但并不是停滯不前的， 隨著企業的發展,企業財務能力也在不斷地發 展。 （4）不可比性。行業發展特點以及企業的內部組織結構表明財務能力具有不可 比性。 位于行業中上游的企業與中下游企業，根據參與行業價值鏈收益分配的程度不 同,對資金投放的力度也有著不同的要求。 （三）財務能力的分類（三）財務能力的分類 對于如何劃分企業財務能力，學術界尚無定論，基于不同的研究視角財務能力可 以有多種分類 7。傳統地，學者把財務能力分為： （1）資產運營能力，即企業資產有效運營的能力。 （2）償債能力，即企業償還自身債務的能力。 （3）盈利能力，通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力，很大程度上我們 可以把這種能力理解為商品的盈利能力。 （4）獲取現金流的能力，即企業一定時期內在生產經營過程中獲取現金流的能 力，具體包括現金流入和流出以及凈現金流獲取的整體籌劃能力。 按照企業生命周期的不同階段對財務能力的不同要求， 企業的財務能力又可以分 為主要包括以下幾種： （1）財務創建能力：企業創建時需要的財務能力，決定了企業能否成功進入自 己的目標市場，包括投資機會的識別能力與資金的供應能力。 （2）財務維持能力：當企業進人成長期后的財務能力，包括對各項資產、成本 的管理、企業規模的有效控制能力，使企業保持良好的財務狀況與發展前景的能力。 （3）財務創新與發展能力：在成熟期時，企業必須在內部采取創新，同時尋找 新的發展機遇。包括財務制度創新能力、業務評估能力、資本運營能力等。 （4）財務危機識別與處理能力：由于在從企業初創期到衰退期的各個階段都需 要的能力，包括識別與處理財務危機的能力。 三三 中小企業財務能力弱的表現中小企業財務能力弱的表現 （一）融資困難（一）融資困難 目前中小企業普遍存在籌資難、告貸無門的現象，大部分中小企業認為一年內的 流動資產不能完全滿足需要，中長期貸款更是沒著落，中小企業貸款難，早已是不爭 的事實。據統計中小企業貸款只占主要金融機構貸款總額的16%，這與中小企業實現 工業總產值、出口創匯、提供就業機會等占全國60%以上比例極不相稱 8。 1 內源型融資比重偏低內源型融資比重偏低 在內源融資方面， 據有關資料顯示， 我國絕大部分中小企業陷于非常困難的境地， 普遍存在著自有資金不足的現象。雖然中小企業多把內源融資作為首選的融資方式。 但所占比例仍然偏低，因為中小企業本生的規模較小、產業單一和產品鏈短等特點， 決定其在所需的正常運營及投資資金中，有近一半靠內部融資方式自籌。在發達國家 中小企業的內源融資占融資方式的第一位，比重多在50%以上，且越是市場化程度高 的國家（如英、美） ，內源融資的比例越高。相比，我國中小企業內源融資匱乏，比 重不足1/3，自我積累能力低下，遠落后于發達國家 9。 此外，中小企業自我積累能力較差，也限制了其資金規模的擴大，由于企業資金 都用于維持簡單再生產， 更談不上對設備進行更新改造，所以利用折舊進行內源型融 資的可能性也很小。導致自有資金不足的現象不能得到有效改善。在我國，職工集資 仍是中小企業的主要融資手段之一，由于企業在開辦初期很難得到金融機構的支持， 所以大多數中小企業只能采用職工集資的方式籌集資金。 2 直接融資渠道狹窄間接融資不足直接融資渠道狹窄間接融資不足 我國中小企業融資渠道單一，直接融資渠道狹窄，而以銀行貸款為主的間接融資 也存在很大融資障礙， 這樣的狀況不僅抑制了中小企業的創新活力，制約了中小企業 的快速發展，而且也延緩了整個國民經濟的發展。 一方面，直接融資渠道狹窄。目前，我國中小企業在直接融資中，必須支付遠遠 高于大企業的資金成本。在我國主板市場上市的企業中，大都是國有企業，僅一些產 品成熟、 效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取 到直接上市融資的機會， 或者是通過資產置換上市。我國證券市場還是以主板市場為 主，一般向大企業傾斜，雖然在主板市場開設了中小企業板塊，但中小企業的業績不 是很穩定、股價容易波動，使中小企業本身的經營風險高于大企業。并且，中小企業 上市標準并未降低， 上市門檻高使很多有發展潛力的中小企業無法上市融資。因此對 于大多數中小企業來說，中小企業板只是一個企盼。 另一方面，間接融資不足。中小企業貸款交易和監控成本較高，中小企業經營變 數多，風險大，信用能力較低，缺乏抵押資產,而銀行堅持穩健經營原則，所以中小 企業難以得到銀行的資金支持，大商業銀行以大項目、大企業為市場主體，小商業銀 行寧可將資金存放在中央銀行或大商業銀行，也不愿貸款給一般性中小企業。 3 信用擔保機構提供的支持有限信用擔保機構提供的支持有限 從社會中介的擔保功能發揮情況來看，中小企業要想獲得銀行的貸款，必須要有 足夠的資產進行抵押或擔保，這樣才會提高貸款的成功率，取得銀行的信任，而在這 一問題上， 中小企業由于自身資產規模的限制，往往需要社會中介擔保機構的大力支 持，但是能夠起到這一作用的中小企業擔保機構卻未能發揮應有作用。 各級政府雖然組建了一些信用擔保機構，但由于規模較小，資金實力弱，遠遠滿 足不了眾多中小企業的融資需求。另外，由于擔保公司目前仍處于探索發展階段，缺 乏必要的法律支持， 在風險防范和服務中小企業之間很難平衡，造成開展業務過于謹 慎，審批條件過于苛刻，審批過程長等問題，未被廣大中小企業所接受，未能發揮應 有作用 10。 （二）投資能力較弱（二）投資能力較弱 1 中小企業投資所需資金短缺中小企業投資所需資金短缺 由于中小企業內源融資比例低，直接融資渠道窄，間接融資不足，信用擔保機構 提供支持有限，使中小企業融資困難。銀行即使同意向中小企業貸款,也因高風險而 提高抵押條件,從而增加了中小企業融資成本。中小企業的資金大部分用于維持日常 經營需要，從而沒有過多閑置的資金用于投資。 2 追求短期目標追求短期目標 由于自身規模較小,負債投資所占的比例比大企業多得多,所面臨的風險也更大, 所以它們總是盡快收回投資,很少考慮擴展自身規模，不愿進行戰略性的長期投資， 投資存在較多的短期行為。對項目的投資規模、資金結構、建設周期以及資金來源等 缺乏科學的籌劃與部署， 對項目建設和經營過程中將要發生的現金流量缺乏可靠的預 測。 3 投資盲目缺乏科學性投資盲目缺乏科學性 企業投資決策者缺乏科學決策的意識， 中小企業在投資方面常常是一兩個人說了 算，調查不深入，缺乏可行性調查與研究，沒有進行科學論證。一些中小企業預測不 準確，只憑借少數信息資料，加上主觀臆斷，盲目地上項目，片面追求“熱門”產業， 不顧客觀條件和自身能力， 片面追求公司外延的擴大，忽略公司的內涵和公司核心競 爭力的形成， 打著多元化經營的旗號盲目投資。還有一些中小企業對社會環境了解不 全面，無視國家宏觀調控政策對企業發展的影響，逆勢而行，最終導致投資的失敗。 （三）利潤分配不合理（三）利潤分配不合理 1 稅收觀念不強稅收觀念不強 中小企業稅費多，負擔重，客觀上誘發了企業采取各種手段逃避稅收義務。稅制 的不盡合理和完善，稅務機關征管措施不到位，也給了某些企業可乘之機?，F在很多 小企業在繳稅方面采取一些所謂“合理避稅”手段，正是鉆稅法的空子，游走在法律 的邊緣。 而這種違法的行為一旦遭到法律的制裁，不僅較高的罰款會增加企業的資金 支出，而且由此帶來的聲譽上的損失更是不利于企業的發展。 2 積累形成緩慢積累形成緩慢 由于大多數中小企業所有權與經營權高度統一， 使得中小企業經營者在支配企業 收益方面隨意性和主觀意志較大， 不采用科學方法進行合理分配。在利潤分配中普遍 存在“重消費，輕積累” ，自我積累意識與能力差，不注重積累，只看重眼前利益， 大肆鋪張浪費、講求眼前消費，而疏于考慮企業的可持續發展問題，將利潤多分配于 非生產領域，造成企業自有資金缺乏，發展后勁不足，不利于企業的長遠發展。 3 投資分紅極端投資分紅極端 企業經營一段時間后（一般為一年） ，如果營運正常，產生了利潤，就要向股東 分配股息和紅利。但有些中小企業分紅意識不強，打擊了投資者的積極性，利潤分配 額度壓到最低點； 另一些中小企業不顧企業的積累發展， 最大限度的分配利潤。 因此， 由于分紅制度，方式不妥，不利于企業財務狀況的改變。 （四）財務控制能力薄弱（四）財務控制能力薄弱 1 流動資產控制不力流動資產控制不力 （1） 現金控制不嚴。一方面許多中小企業不編制現金收支計劃,他們對現金的管 理很大程度上是隨意的,認為現金越多越好,造成現金過份“屯積”而閑置,未參加生 產周轉，資金不投入經營產生效益。另一方面由于對現金的管理不嚴,盲目支出以至 無法支付正常支出,日常事務中資金短缺現象經常出現。這些都對企業經營產生不利 影響,甚至使現金產生“斷流”,無法償還到期債務以至破產。 （2）結算資金回攏慢。對于應收賬款管理的問題主要是沒有制定嚴格的賒銷政 策，不注意資金的收回，在賬款難以收回時，又缺乏有力的催收措施，造成大量的呆 賬甚至壞賬，使資金周轉不靈。 （3）對存貨控制薄弱。存貨的積壓，會對急需資金周轉的中小企業產生很大的 影響，但存貨不足，也會影響企業的正常生產，而且存貨采購和存貨管理還會產生一 定的費用和成本。 當前中小企業存貨管理主要存在的問題 存貨的收入、發出、結存缺乏真實記錄。 內部控制制度不健全。 在材料采購、產品銷售環節往往由同一個人完成采購銷 售、付款收款、入庫出庫等全過程，使采購銷售工作無章可依，還會提供暗箱操作的 溫床，增加了營私舞弊的可能性。 流動資金占用額高。因庫存量大，導致流動資金占用額高，有的企業存貨儲備 要占到流動資金總額的 60%以上，給企業流動資金周轉帶來很大的困難 11。 非正常存貨儲備量擠占了正常的存貨儲備量。為控制流動資金占用額，在日常 存貨管理中盡量降低庫存占用量， 減少進貨量，從而影響了正常生產經營所需要的合 理存貨儲備量。 報廢、 超儲積壓存貨管理不到位。 每年都是只上報， 沒有上級主管部門的批示， 沒有處理結果，致使毀損待報廢、超儲積壓存貨儲備量像滾雪球一樣越滾越大，沒有 從根本上解決問題。 2 短期償債能力差短期償債能力差 企業要發展， 就不可避免地要負債經營。 但是， 一些中小企業不顧成本、 不惜代價， 不考慮自身的償還能力， 千方百計從銀行獲取貸款。甚至認為從銀行獲得貸款就是獲 得利潤，只考慮如何將貸款弄到手，如何將資金套出，沒有認真考慮如何能讓有限的 資金發揮效益，更沒有考慮如何償還。在借入資金不能有效發揮作用的情況下，進入 了靠貸款維持生存的惡性循環。其結果是債臺高筑，財務風險極大，導致企業流動負 債大大高于流動資產， 使企業面臨極大的潛在支付危機，資金鏈條過緊并隨時可能出 現斷裂 12。 3 成本費用管理水平低成本費用管理水平低 中小企業內部成本費用治理水平低。 相當數量的中小企業普遍存在成本費用核算 不實，控制不嚴，控制體系不健全等問題。在成本費用治理過程中，往往片面追求利 潤，人為造成成本費用不實。企業會計基礎工作不健全，成本核算缺乏真實準確的數 據資料， 企業內部缺乏科學有效的成本費用控制體系。 相對于大企業其固定成本較高, 而且成本管理僅限于事后核算與分析,事前和事中控制能力較低。 4 信用管理水平不高信用管理水平不高 中小企業由于信用管理水平不高，沒有制定具體的、嚴格的賒銷政策，對于即期 付款、延期付款、超期付款沒有具體的鼓勵和懲罰措施，缺少有力的催收措施，無相 應的責任部門來組織落實,造成大量應收賬款沉淀，最終形成壞賬和呆賬，這對促進 銷售、提高利潤、加快資金的流動速度都產生了不利的影響。 當前信用管理不佳的原因主要表現在： （1）財務信息失真。由于受各種利益的驅動，目前一些企業運用各種手段編制 多套會計報表對付財稅、 金融等部門，使得有關部門對中小企業的財務報告失去了認 同感、可信度。 （2）逃廢、拖賴債務。不少企業借破產、重組、改制等幌子，逃廢金融機構、 財政部門及其他債務。如借轉制之機“金蟬脫殼”，使原企業的債務懸空；同一法人 代表以租賃為名， 改換企業名稱重新登記注冊， 逃廢金融機構、 財政部門及其他債務； 企業破產優先支付破產費用、安置職工、償還職工集資款、稅款等，金融機構、財政 部門及其他貸款作為第三分配人， 得不到補償。 還有一些企業有還款能力也設法賴帳， 久拖不還，“敢借、敢用、敢不還”的現象并不罕見。 （3）抵押、擔保有效性差。不少企業以部分或全部資產抵押取得貸款后，一抵了之，將“剩 渣”甩給了金融機構、財政部門及其他單位，幾經周折，變現亦所剩無幾。同時由于種種原因， 不少信用擔保形同虛設，有效性不足。近年來通過抵押、擔保實現全部債權的情況屈指可數 四四 提升中小企業財務能力的對策提升中小企業財務能力的對策 （一）優化外部環境（一）優化外部環境 1 完善支持中小企業發展的服務體系建設完善支持中小企業發展的服務體系建設 （1）完善中小企業管理機構和服務組織。要理順各級政府中小企業管理機構的 業務關系，加強對口管理和指導，提高管理效能。要充實機構的人員配備，增加辦公 經費，提高其管理和服務效能。要大力培育商會、行業協會、企業聯合組織等社會中 介組織，充分發揮其規范、溝通、自律和服務的職能。要加大政府投入力度，完善中 小企業信用評級、貸款擔保、政策性銀行（貸款公司）等政策性金融體系建設。要引 導社會力量積極參與，支持中小企業發展。 （2）搞好信息咨詢服務。為彌補中小企業信息、人才、技術等方面的不足，要 加快小企業創業基地和中小企業公共信息平臺建設、 開展專門針對中小企業的培訓和 信息服務、為中小企業提供免費信息咨詢、為創業者提供創業輔導服務、對中小企業 開展信用等級評價和信用信息征集等。另外，在金融危機情況下，中小企業難以擁有 穩定的市場和技術信息，很容易導致經營決策失誤。針對中小企業這方面的需求，政 府可設立中小企業信息咨詢服務中心，根據本地中小企業的特點，有針對地搜集整理 有關市場、科技、人才、項目、產業政策、法律法規等方面的信息。大力支持各種中 介服務機構的發展， 引導這些機構對企業開展有償信息服務。將有一定專長的離退休 人員組織起來，分門別類建立“專家檔案”，通過“學會”或“研究會”等形式，為 中小企業提供信息和技術服務。 （3）扶持基礎性信息資源平臺建設。 目前， 在中小企業信息服務平臺建設方面， 普遍存在網站內容、功能建設落后于硬件建設的現象。應及時調整資金投向，提高公 益性信息服務平臺的綜合服務效能。實施“中小企業信息化推進暨百萬企業信息化培 訓工程”，充分利用互聯網技術改進對中小企業的信息和技術服務，推動中小企業提 高信息技術應用水平和技術創新能力。目前，中小企業網已成為我國最熱門的政府網 站之一。 （4）完善法律法規建設 。政府應建立和完善支持中小企業發展的各種體系，建 立與中小企業相適應的會計制度和內部控制制度。 尤其自 2008 年金融危機席卷全球， 嚴重影響我中小企業生存發展之時，各級政府更應該進一步解放思想，認真落實中 小企業促進法和“非公經濟 36 條”的各項政策措施，特別是有關非公有制經濟市 場準入等方面的規定。認真落實有關“創業帶動就業”的政策措施，簡化審批手續， 減免有關費用。在產業準入、項目投資、銀行貸款、人才引進、市場開發、稅費管理 以及資源配套等方面，建立健全公平統一的政策、法規體系，體現政府扶持中小企業 發展的意圖，維護公