銀行管理論文-國家開發(fā)銀行商業(yè)化戰(zhàn)略選擇與定位摘要：隨著2007年1月國家金融工作會議的召開，關(guān)于政策性銀行的未來的爭論已經(jīng)塵埃落定。其中，國家開發(fā)銀行已被國務(wù)院作為政策性銀行改革的先行者，批準(zhǔn)其在2007年全面推行商業(yè)化運(yùn)作。本文通過對國家宏觀需要和國家開發(fā)銀行自身情況的具體分析，探討國家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)型的商業(yè)化戰(zhàn)略定位和實(shí)施策略。關(guān)鍵詞：國家開發(fā)銀行,商業(yè)化運(yùn)作,戰(zhàn)略定位一、國家開發(fā)銀行商業(yè)化改革背景2006年12月11日，中國加入WTO的五年保護(hù)期正式結(jié)束。這就意味著，當(dāng)年我國的入世之初承諾金融、汽車、農(nóng)業(yè)、電信等諸多行業(yè)都將降低保護(hù)壁壘乃至完全放開市場。站在2006歲末回首展望時，我們可以看到，在全面開放的直接推動下，金融業(yè)發(fā)生了全方位的改革，無論是銀行、證券、保險(xiǎn)，還是政府的貨幣政策操作，都出現(xiàn)了重大的進(jìn)展。在國有銀行等金融市場主體部分已經(jīng)基本完成市場化重組的情況下，2007年面臨的主要問題，應(yīng)該是對原來金融體系中的空白地帶、欠缺和不完善部分進(jìn)行調(diào)整、補(bǔ)充和提高。這其中，就包括政策性銀行的改革。國家開發(fā)銀行（以下簡稱國開行）成立于1994年3月，直屬國務(wù)院，是全國三家政策性銀行之一。國家建立政策性銀行是為了適應(yīng)當(dāng)時國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要，是政策性金融不斷演變、不斷發(fā)展的結(jié)果。十多年來，國開行認(rèn)真貫徹國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，在關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目及配套工程建設(shè)中，發(fā)揮長期融資領(lǐng)域主力銀行作用。1國開行發(fā)展過程中經(jīng)歷了以下三個發(fā)展階段。(一)完全政策性銀行階段（國開行成立-1998年）在這個階段，國開行的資金來源主要是財(cái)政融資，信貸的投向是國家指定的行業(yè)單位。其主要任務(wù)是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃，以解決國家信用為基礎(chǔ)，利用各種現(xiàn)代金融工具，籌集和引導(dǎo)境內(nèi)外資金，為國家的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和高新科技產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)項(xiàng)目提供金融服務(wù)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展。可以說，這個階段的國開行所經(jīng)營的業(yè)務(wù)全都是政策性業(yè)務(wù)。但這一階段的國開行在實(shí)踐中暴露的許多嚴(yán)重問題也逐漸為人們所認(rèn)識。其一，這時的國開行不是真正意義上的銀行，只是政府的轉(zhuǎn)貸機(jī)構(gòu)（即第二財(cái)政）；其二，易產(chǎn)生不良貸款，道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。財(cái)政提供擔(dān)保，并承擔(dān)最終損失，許多國有企業(yè)認(rèn)為這是國家撥付的資金而不是貸款。(二)開發(fā)性金融階段（1998年-2006年）這個階段的國開行進(jìn)行了信貸政策和融資渠道的改革。主要是指：國開行對于國家所推薦的貸款業(yè)務(wù)，必須進(jìn)行評審；將財(cái)政融資變?yōu)樾刨J融資和證券融資。因此，國開行告別了政策性銀行所謂的虧損、補(bǔ)貼的誤區(qū)，使之真正回歸到不以盈利為目的但以國家戰(zhàn)略為目標(biāo)，不唯商業(yè)化是瞻但又遵循市場規(guī)律的“政策性”銀行本位，繼而發(fā)展到開發(fā)性金融層次。(三)商業(yè)化階段（2007年至今）根據(jù)我國加入WTO時關(guān)于透明度方面的承諾有：政府要徹底清理現(xiàn)行的各種政策法規(guī)，實(shí)行一切公開、透明。那么就不允許有政策性銀行的存在，否則外資銀行就會受到不公平待遇。因此，政策性銀行改革就勢在必行。在2007年1月召開的金融會議上，溫總理明確提出：政策銀行轉(zhuǎn)型商業(yè)化。首先推進(jìn)國家開發(fā)銀行改革，全面推行商業(yè)化運(yùn)作，主要從事中長期業(yè)務(wù)。對政策性業(yè)務(wù)要實(shí)行公開透明的招標(biāo)制。按照分類指導(dǎo)、“一行一策”的原則，推進(jìn)政策性銀行改革。這就意味著國開行已被國務(wù)院作為政策性銀行改革的先行者，批準(zhǔn)其在2007年全面推行商業(yè)化運(yùn)作。二、國家開發(fā)銀行商業(yè)化改革的必要性和可行性為什么我國政策性銀行改革要由國開行率先進(jìn)行，筆者作了如下分析。（一）必要性分析改革開放多二十年以來中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，人民的生活水平不斷提高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善。這其中，國開行作為一家專門從事大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策性銀行，為中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展提供了不可或缺的金融支持。其開放性金融概念的提出，更是打破了政策性款效用不高，壞賬嚴(yán)重的怪圈，為國開行的進(jìn)一步發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。可以說，國開行的商業(yè)化改革既是進(jìn)一步促進(jìn)開發(fā)性金融的必然選擇也是保持我國經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展的必然要求。1國開行商業(yè)化改革是進(jìn)一步促進(jìn)開發(fā)性金融的必然選擇。開發(fā)性金融是適應(yīng)制度落后和市場失靈，為維護(hù)國家金融安全、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)競爭力而出現(xiàn)的一種金融形式，在國際上已有百年歷史。從各國的實(shí)踐看，開發(fā)性金融通常為政府所擁有，賦權(quán)經(jīng)營，具有國家信用，用建設(shè)制度和開發(fā)市場的方法實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)，承擔(dān)著支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、投融資體制改革及相關(guān)金融市場建設(shè)的重要任務(wù)。開發(fā)性金融對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生作用的主要渠道是投資資源的有效使用促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高，完成的途徑是通過較高水平的金融發(fā)展與金融深化。國開行成立之初，并沒有涉及開發(fā)性金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。后來國開發(fā)銀行立足開發(fā)性金融的定位，發(fā)揮國家信用的高能量，以融資為載體，通過項(xiàng)目建設(shè)，在所及領(lǐng)域推進(jìn)市場制度建設(shè)，彌補(bǔ)制度缺損和市場失靈，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目建設(shè)和制度建設(shè)的雙成功。但是在開發(fā)性金融不斷發(fā)展的過程中時時出現(xiàn)國開行與其他商業(yè)銀行爭奪項(xiàng)目的情況。因?yàn)閲_行是利用國家信用進(jìn)行債券融資，其資金成本低于其他銀行的融資成本。這不僅引起了國內(nèi)其他銀行對國開行“不公平競爭”的指責(zé)也違反了世貿(mào)組織“公平競爭”的原則。因此，想要繼續(xù)的推行開發(fā)性金融的發(fā)展就必須擺脫政策性銀行的定位，走商業(yè)化銀行的道路。2國開行的商業(yè)化改革是保持我國經(jīng)濟(jì)增長的必然要求。國開行為保持我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的持續(xù)增長，需要對基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)進(jìn)行不斷地投資。國開行發(fā)揮開發(fā)性金融的作用和優(yōu)勢，重點(diǎn)對電力、公路、鐵路、石油化工、城建及郵電通訊等行業(yè)提供貸款，在這些領(lǐng)域的貸款市場中占有較大份額。2005年，國開行超過80.0%的新增貸款用于支持電力、公路、鐵路、石油石化、煤炭、郵電通訊、農(nóng)林水利和公共基礎(chǔ)設(shè)施八大領(lǐng)域。截止2006年末，國開行的貸款總額達(dá)5760億元人民幣，較2005年同期增長5%；2006年債券發(fā)放金額為6300億元人民幣，較2005年同期增長72.6%。而在1994年，國開行的貸款發(fā)放量僅為818億元，截止到2005年，12年間貸款發(fā)放量增長了21.67倍。2從表1可以看出，國開行的貸款發(fā)放總額是逐年增長的。同期，我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值由1994年的46690.1億元增長到2006年的209407億元，增長了4.48倍。從表1可以看出我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值總量也是逐年增長的。表12002-2006年貸款發(fā)放與債券發(fā)行情況（10億元人民幣）資料來源：根據(jù)國家開發(fā)銀行20006年年度報(bào)告整理。圖1“十五”時期國內(nèi)生產(chǎn)總值與增長速度資料來源：根據(jù)中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局中華人民共和國2006年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)整理。根據(jù)表1和圖1的比較可以得出：國開行的年度貸款總額與我國GDP總體變化趨同，呈現(xiàn)了一定正相關(guān)的關(guān)系。經(jīng)過SPSS計(jì)算得出，1994年至2005年間，二者間的相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.985，呈高度正相關(guān)。3因此，國開行的存在對我國GDP的增長功不可沒。國開行的存在有利于我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康的發(fā)展，而進(jìn)行轉(zhuǎn)型商業(yè)化之后，對國開行而言更有利于其擺脫國家行政的束縛，更好的發(fā)揮其配置資源的作用，為我國經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的增長提供堅(jiān)強(qiáng)的保障。同時,在對我國各地區(qū)GDP與當(dāng)?shù)貒_行貸款的分析中,筆者了解到,國開行貸款支持的項(xiàng)目分布在中國各個省份和地區(qū)。國開行向中國東部和沿海地區(qū)所提供的資金比中部和西部地區(qū)略多,主要因?yàn)闁|部和沿海地區(qū)商業(yè)活動活躍。目前,國開行正在努力通過幫助西部地方政府把握潛在機(jī)遇,向西部省份推廣自身的貸款業(yè)務(wù),西部地區(qū)的貸款得到穩(wěn)步增長。3.國開行的商業(yè)化改革是維護(hù)我國金融安全的必然選擇。隨著改革開放的進(jìn)一步深化和全球化的進(jìn)一步發(fā)展，金融業(yè)全球化的競爭時代將不可避免的到來。國開行如何在與國外優(yōu)秀商業(yè)銀行的競爭中保持自身的優(yōu)勢，為中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持是國開行在未來的發(fā)展中迫切需要解決的問題。國開行只有進(jìn)行商業(yè)化改革才能夠與對手在同一高度開始競爭，依靠自身的優(yōu)勢和不斷發(fā)展的中國市場，逐步發(fā)展自身的核心競爭力，維護(hù)國家的金融安全，并為“走出去”的中國企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融支持。（二）可行性分析近年來，國開行大力發(fā)展開發(fā)性金融，不斷的深化改革，使國開行的經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)水平不斷提高，擁有了實(shí)行商業(yè)化的良好平臺。國開行積極的參加各種優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的貸款投標(biāo)活動，為商業(yè)化改革提供了良好的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。此外，中國經(jīng)濟(jì)長期的高速發(fā)展，為國開行的商業(yè)化改革提供了良好的市場環(huán)境。1國開行具備商業(yè)化改革的運(yùn)作條件。在對國開行近五年國開行的經(jīng)營基本狀況分析中，國開行在2001年的總資產(chǎn)為8899億元，而在2005年的總資產(chǎn)達(dá)到18979億元，在這五年間，國開行一直保持了資產(chǎn)快速增長趨勢，同時盈利能力的提高和良好的成本控制使得利潤大幅度增加，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均呈良好發(fā)展態(tài)勢。2006年，國開行實(shí)現(xiàn)稅前利潤人民幣402億元，同比增幅達(dá)22.3%。國開行的貸款規(guī)模在2006年度也保持較高質(zhì)量的增長，這有力地保障了國開行凈利息收入的大幅增長，同比增幅達(dá)31.9%。更重要的是，近些年，國開行形成了一套獨(dú)特的市場建設(shè)模式，信貸資產(chǎn)不斷上升，不良貸款逐年下降，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，經(jīng)營業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國有商業(yè)銀行。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，國開行的經(jīng)營業(yè)績已接近世界一流水平，為國開行的商業(yè)化轉(zhuǎn)型提供了良好的平臺。在業(yè)務(wù)方面，國開行在開發(fā)性金融階段已進(jìn)行市場化運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營范圍的多元化和資金來源的多元化?？梢姡瑖_行已經(jīng)向商業(yè)性業(yè)務(wù)邁出了堅(jiān)實(shí)并且成功的第一步，為國開行的商業(yè)化轉(zhuǎn)型提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。2相對其他兩家政策性銀行，國開行商業(yè)化試點(diǎn)的條件更加充分。我國一共有三家政策性銀行，除了國開行以外，還有中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。從經(jīng)營狀況分析，進(jìn)出口行和農(nóng)發(fā)行運(yùn)營績效等各方面條件低于國開行。從表2的數(shù)據(jù)可以看出，第一，國開行的資產(chǎn)，盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于進(jìn)出口行、農(nóng)發(fā)行；第二，這三年進(jìn)出口行、農(nóng)發(fā)行經(jīng)營指標(biāo)逐年好轉(zhuǎn)，但和國開行相比，還有一定差距；第三，進(jìn)出口銀行和農(nóng)發(fā)行資產(chǎn)負(fù)債率較高，分別是97%和96%，而國開行是93%。4此外，進(jìn)出口行和農(nóng)發(fā)行在運(yùn)營過程和融資方式上也都不具備商業(yè)化的條件，進(jìn)出口行和農(nóng)發(fā)行負(fù)債業(yè)務(wù)基本上是中央銀行的再貸款，還沒有開拓多渠道的融資方式和手段。在業(yè)務(wù)范圍上，進(jìn)出口行和農(nóng)發(fā)行對自身性質(zhì)定位還較模糊，較少運(yùn)用市場機(jī)制，運(yùn)作模式也較單一。表22003-2006年三家政策性銀行的基本經(jīng)營情況（單位：億元）銀行年份資產(chǎn)負(fù)債凈利潤經(jīng)營總收入利息收入利息支出貸款總額存款總額營業(yè)費(fèi)用凈值進(jìn)出口行2003119511390.44032281040452552004139113340.45536361253583562005204819910.79365631760235357農(nóng)發(fā)行2003734371472.12862827.46902300621962004749672990.7328728377190756661972005850283040.2432732232787194368199國開行200312792118971326015923471139965743894200415745146701747527204101409595951107520051897917674228945926526173181369681305資料來源：根據(jù)三家政策性銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表整理而得。三、國家開發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)商業(yè)化穩(wěn)定運(yùn)作的策略目前，國家提出了國開行商業(yè)化的三點(diǎn)原則：“實(shí)行分賬經(jīng)營；不增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)；不吸收存款”。筆者認(rèn)為，對于國開行而言，商業(yè)化運(yùn)作將面臨三個難點(diǎn)：第一，國開行已經(jīng)發(fā)行但未到期兌付的存量債券將如何解決；第二，在喪失了國家信用后如何保持資金成本優(yōu)勢；第三，對于國家所規(guī)定的不增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和不吸收存款的原則所造成的競爭劣勢如何克服。（一）實(shí)行分賬經(jīng)營1.商業(yè)性賬目和政策性賬目分賬管