證券公司業(yè)務流程介紹,內(nèi)容提要,一、風險管理、內(nèi)部控制與業(yè)務流程 二、證券公司主要業(yè)務流程,一、風險管理、內(nèi)部控制 與業(yè)務流程,企業(yè)管理的整體框架,業(yè)務流程是為了實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的重要手段。,經(jīng) 營 戰(zhàn) 略,信 息 技 術,業(yè) 績 評 估,業(yè) 務 流 程,組 織 架 構,環(huán),環(huán),市,場,境,境,業(yè),行,內(nèi)部控制的種類,按控制的性質(zhì)分,決策信息,監(jiān) 督,特定風險控制,業(yè)務控制,信息及信息處理控制,全面控制,業(yè)務流程的基本要素,組 織,環(huán) 節(jié),監(jiān) 控,部門設置 與職責,崗 位 與 授 權,人員構成,考 核 與 激 勵,信息傳遞,效 率,組 織,環(huán) 節(jié),信 息 系 統(tǒng),授 權 體 系,執(zhí) 行 主 體,業(yè) 績 評 估,關鍵環(huán)節(jié) 結 構 方 面 流 程 方 面,監(jiān) 控,效 率,關鍵問題,二、證券公司主要業(yè)務流程,證券公司主要業(yè)務,（一）經(jīng)紀業(yè)務流程,1、主要風險點,獨立王國式的營業(yè)部管理模式 崗位設置和職責不清 賬戶開立、管理混亂 開戶資料、客戶管理不規(guī)范 電腦系統(tǒng)的權限與安全 客戶資金完整與安全的保障不力 高風險業(yè)務的控制措施缺失,2、一般證券交易股份交割流程,客戶,營業(yè)部,下單,證券登記公司,證券交易交易所,營業(yè)部,客戶,申報,申報,撮合成交,過戶交割,交割劃款,發(fā)送成交數(shù)據(jù),交割劃款,下單,發(fā)送成交數(shù)據(jù),證券交易股份交割流程說明,營業(yè)部負責提供席位、將客戶申報委托數(shù)據(jù)按席位發(fā)送至證券交易所 ； 交易所負責根據(jù)投資者申報的證券賬戶、買賣數(shù)量、證券品種、成交方向按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行成交撮合 ； 登記結算公司根據(jù)交易所撮合的結果,進行證券過戶登記等工作,并將有關成交數(shù)據(jù)按席位發(fā)送至營業(yè)部 ； 營業(yè)部證券交易系統(tǒng)根據(jù)接收的登記結算公司的實際成交數(shù)據(jù),與委托數(shù)據(jù)庫核對進行股份交割、資金清算 。,3-1、資金清算與資金劃付流程,投資者,營業(yè)部,清算中心,登記公司,資金清算,三級清算,二級清算,一級清算,投資者,營業(yè)部,清算中心,登記公司,資金劃付,客戶存取款,調(diào)撥頭寸,調(diào)撥頭寸,(實資金流),(虛資金流),3-2、資金劃付結構圖,中國證券登記結算公司,公司總部銀行賬戶,營業(yè)部 銀行賬戶,投資者,投資者,客戶資金,客戶資金,客戶資金,自有資金,自有資金,自有資金,客戶資金流,自有資金流,資金通道,禁止流動,資金劃付流程說明,客戶資金與自有資金是不交叉、并行流動的，都在各自獨立循環(huán)系統(tǒng)中封閉運行。 不允許營業(yè)部存管銀行之間橫向劃付。 客戶資金與自有資金劃轉的唯一通道： 根據(jù)證監(jiān)發(fā)2001121號文“關于執(zhí)行客戶交易結算資金管理辦法若干意見的通知”,證券公司的自有資金與客戶交易結算資金之間的往來結算事項(如傭金收入、利息收入等），只能通過證券公司在結算公司開立的清算備付金賬戶進行中轉和處理。嚴禁證券公司在公司自有資金賬戶和客戶交易結算資金專用存款賬戶之間直接劃轉資金。,4、資金清算和資金劃付的會計核算,投資者,營業(yè)部,清算中心,登記公司,三級清算,二級清算,一級清算,買賣差正差（負差作相反分錄，下同）, 營業(yè)部賬務處理 DR 內(nèi)部往來清算中心 CR：代買賣證券款, 清算中心賬務處理 DR 清算備付金客戶上海或深圳 CR：內(nèi)部往來AA營業(yè)部 內(nèi)部往來BB營業(yè)部,會計分錄（經(jīng)紀業(yè)務）,清算過程,（1）資金清算的會計核算,（2）資金劃付的會計核算,投資者,營業(yè)部,清算中心,登記公司,客戶存取款,調(diào)撥頭寸,調(diào)撥頭寸, 營業(yè)部賬務處理（存款，取款作相反分錄） DR 銀行存款客戶交易結算資金專戶 CR：代買賣證券款, 清算中心賬務處理（存款，取款作相反分錄） DR 銀行存款客戶交易結算資金專戶 CR：內(nèi)部往來XX營業(yè)部,會計分錄（經(jīng)紀業(yè)務）,資金劃付,5-1、證券公司經(jīng)紀業(yè)務流程與控制,證券營業(yè)部,財務部,電腦部,客戶服務部,經(jīng)紀客戶,資產(chǎn)管理客戶,資產(chǎn)管理部門,業(yè)務防火墻,后臺,前臺,業(yè)務推廣 產(chǎn)品銷售 客戶維護 交易服務,財務部,清算部,信息技術中心,登記公司,存管銀行,交易所,風險控制部,稽核部,法律監(jiān)察部,交易、資產(chǎn)轉移和資金存取指令,業(yè)務推廣 產(chǎn)品銷售 客戶維護 交易服務,直接管理,直接管理,報盤,回報,保證金上存(70%),法人存款和劃轉,結算備付金,客戶存款,存管銀行,三級清算,一級清算,二級清算,數(shù)據(jù)傳遞,成交回報,報盤,技術支持,監(jiān)督層,財務數(shù)據(jù),核算數(shù)據(jù),資金劃轉 資產(chǎn)劃轉 交易服務,核算數(shù)據(jù),1、財務核算管理架構 公司經(jīng)紀業(yè)務的財務核算實行集中管理，營業(yè)部財會人員由公司財務部垂直管理； 公司和營業(yè)部執(zhí)行統(tǒng)一的會計制度和財務制度； 核算數(shù)據(jù)集中管理，各營業(yè)部的保證金核算賬簿集中在總部管理，總部財務部對各營業(yè)部的核算數(shù)據(jù)可以實時監(jiān)控。 2、信息管理架構 營業(yè)部的電腦人員劃歸總部信息技術中心垂直管理， 公司信息技術中心統(tǒng)一負責營業(yè)部電腦系統(tǒng)升級、功能完善與測試。 3、結算管理架構 清算部建立集中的清算管理體系，完成公司一級、二級結算交收的集中,5-2、證券公司業(yè)務流程與控制,5-3、證券公司業(yè)務流程與控制,4、客戶資金和證券管理架構 客戶資金在營業(yè)部存管銀行、法人存管銀行和登記公司備付金賬戶中存放； 公司要求營業(yè)部將不低于客戶資金存量的70%上存公司總部（對于風險證券公司實行第三方存管），公司清算部為營業(yè)部設立結算備付金賬戶以存放上存資金； 公司清算部建立證券的法人集中托管體系，按照席位記錄托管客戶證券； 公司營業(yè)部對客戶證券進行二級托管。 5、交易和資產(chǎn)轉移的管理 受托資產(chǎn)管理業(yè)務的客戶賬戶在交易系統(tǒng)中分別設置，資產(chǎn)管理部門的交易人員按合同規(guī)定的條件進行交易，清算部負責資金存取的輸機及交易的清算； 受托資產(chǎn)管理業(yè)務的資金劃付由資產(chǎn)管理部、財務部、公司主管領導審批后，由清算部進行資金劃付； 經(jīng)紀業(yè)務客戶證券交易由客戶自助完成； 資金劃付由客戶服務部資金崗位人員根據(jù)客戶提供的完備的提款手續(xù)（與預留印鑒相符的劃款指令、詳細的收款賬戶信息等），按公司規(guī)定分級簽字后辦理輸機，由財務部出納員審核后劃款。,（二）自營證券業(yè)務流程,1、自營業(yè)務的主要風險點,決策機制不完善 職權分工不明確 與其他業(yè)務沒有隔離防火墻 自營賬戶的開立、管理 資金的劃撥,2、自營證券業(yè)務流程,證券投資決策委員會,投資管理部門,交易員,交易終端,作出投資決策,下達交易指令,下單,打印交割憑證,匯報交易情況,匯報投資計劃及執(zhí)行情況,證券投資決策委員會對公司董事會負責，制定公司投資方面的整體戰(zhàn)略和原則，決定公司、各投資管理部門的投資規(guī)模、投資方式、資產(chǎn)配置的投資計劃，對投資管理部門的投資業(yè)績進行評估。 投資管理部門負責公司證券投資組合的計劃、實施、追蹤、調(diào)整和投資指令的下達，同時對所轄證券資產(chǎn)運作中涉及的投資權限內(nèi)的決策行為和交易行為負責 交易員根據(jù)投資管理部門領導下達的指令進行具體的買賣操作。 公司財務部負責資金調(diào)撥和會計核算。 風險控制部門進行定期或不定期稽核，對發(fā)現(xiàn)的問題向證券投資決策委員會匯報。,公司財務部,資金調(diào)撥和 自營業(yè)務核算,資金劃撥申請,風險控制部門,匯報稽核情況,自營業(yè)務稽核,（三）受托投資管理業(yè)務流程,1、主要風險點,缺少獨立的管理體系 與其他業(yè)務的防火墻 賬戶管理與資金清算 交易獨立與權限管理 保底收益條款的委托理財,2、受托投資管理業(yè)務流程,客戶接洽,提供投資建議,開立資產(chǎn)管理賬戶 轉入委托管理資產(chǎn),投資運作,到期清算,客戶接洽。通過交流相互了解對方的資信實力或委托意愿。 提供投資建議。根據(jù)客戶具體情況，并結合對市場的研判，向客戶提交切實可行的操作計劃與實施方案 簽訂協(xié)議。在相互了解與信任的基礎上簽訂有關協(xié)議，確定委托代理關系，明確雙方的責任、權利和義務 。 開立帳戶和到位資產(chǎn)。客戶將有關資產(chǎn)委托給我司，或者，在開立證券帳戶并辦理指定交易后，將委托資金劃入對應的證券資金帳戶 。 投資運作。證券公司根據(jù)客戶意愿和協(xié)議要求，認真實施既定的操作計劃與方案，并接受客戶的查詢和監(jiān)督 。 到期清算。委托期滿時，歸還客戶的委托資產(chǎn)，并根據(jù)協(xié)議要求，將委托收益劃入客戶指定的帳戶（虧損由客戶承擔），證券公司獲取管理傭金。,（四）國債回購業(yè)務流程,1、什么是國債回購交易？,國債回購交易是一種以國債為抵押品拆借資金的信用行為，在交易中買賣雙方按照約定的利率（年利率）和期限，達成資金拆借協(xié)議，由融資方（買方）以相應的國債庫存作足額抵押，獲取一段時間內(nèi)的資金使用權；另一方融券方（賣方）則在此時間內(nèi)暫時放棄資金的使用權，從而獲得相應期限的國債抵押權，并于到期日收回本金及相應利息。一筆回購交易涉及兩個交易主體（以券融資方和以資融券方）、二次交易契約行為（初始交易和回購期滿時的回購交易），兩次清算。,2、國債回購業(yè)務流程,在席位上托管一定數(shù)量國債,取得標準券,售出標準券，取得資金,返回資金，購回標準券,資金需求方,購入標準券,提供資金,返回標準券、收回資金,證券交易所、登記結算公司,到期,到期,資金供給方,3、國債回購與委托理財,制度缺陷 一枚硬幣的兩面證券公司融資的隱 秘手法,簽 訂 代 買 賣 國 債 協(xié) 議,案例,（五）投資銀行業(yè)務流程,1、首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務流程,企業(yè)上市信息,項目預立項,前期調(diào)查,是否符合立項條件,不予立項謝絕合作,項目立項,建立項目檔案,是否已改制,簽訂輔導協(xié)議,輔導與盡職調(diào)查,簽訂改制協(xié)議,改制,改制驗收,終止項目,輔導驗收,否,是,否,是,不合格,合格,不合格,合格,簽訂承銷協(xié)議,確定發(fā)行制作材料,申請材料,公司內(nèi)核,不通過,終止項目,出具推薦函，報送材料,通過,根據(jù)內(nèi)核意見修改申請材料,證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部審核,發(fā)現(xiàn)重大問題,材料封卷準備發(fā)行,通過,不通過,根據(jù)反饋意見修改,取得發(fā)行核準文件,聯(lián)系交易所組織路演推介,發(fā)行,劃款,發(fā)行工作總結報證監(jiān)會,材料歸檔,二次回訪,發(fā)審會審核,2、上市公司新股發(fā)行(含配股和增發(fā))承銷業(yè)務流程,企業(yè)融資信息,項目預立項,前期調(diào)查,是否符合立項條件,不予立項謝絕合作,項目立項,建立項目檔案,簽訂承銷協(xié)議,盡職調(diào)查,終止項目,是否存在重大問題,否,是,是,確定發(fā)行制作材料,公司內(nèi)核,不通過,終止項目,出具推薦函，報送材料,通過,根據(jù)內(nèi)核意見修改申請材料,證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部審核,發(fā)現(xiàn)重大問題,材料封卷準備發(fā)行,通過,不通過,根據(jù)反饋意見修改,取得發(fā)行核準文件,聯(lián)系交易所組織路演推介,發(fā)行,劃款,發(fā)行工作總結報證監(jiān)會,材料歸檔,二次回訪,發(fā)審會審核,否