研究報告-1-中國低溫研磨機行業發展前景及投資戰略咨詢報告一、行業概述1.低溫研磨機行業背景(1)低溫研磨機作為一種高效、環保的物料處理設備，在化工、醫藥、食品、環保等行業中具有廣泛的應用。隨著我國經濟的快速發展和工業技術的不斷進步，低溫研磨機行業得到了迅速的發展。特別是在新材料、新能源等領域，低溫研磨機在提高生產效率、降低能耗、保護環境等方面發揮著越來越重要的作用。(2)低溫研磨機行業的發展離不開國家政策的支持。近年來，我國政府高度重視節能減排和綠色環保，出臺了一系列政策措施，鼓勵企業研發和應用節能環保技術。這為低溫研磨機行業提供了良好的發展機遇。同時，隨著環保意識的增強，越來越多的企業開始關注產品的環保性能，低溫研磨機憑借其獨特的優勢，市場需求不斷增長。(3)低溫研磨機行業在技術創新方面也取得了顯著成果。目前，我國低溫研磨機技術已經達到了國際先進水平，部分產品甚至在國際市場上具有較高的競爭力。然而，與發達國家相比，我國低溫研磨機行業在產業規模、技術水平、品牌影響力等方面仍存在一定差距。因此，行業企業需要繼續加大研發投入，提升自主創新能力，以滿足市場需求，推動行業持續健康發展。2.低溫研磨機行業現狀(1)目前，我國低溫研磨機行業整體呈現出快速發展的態勢。行業市場規模逐年擴大，產品種類日益豐富，應用領域不斷拓寬。據相關數據顯示，近年來我國低溫研磨機市場規模以兩位數的速度增長，行業企業數量也在不斷增加。然而，行業內部競爭激烈，企業間差異化競爭逐漸顯現。(2)從產品角度來看，低溫研磨機行業已經形成了以干式研磨、濕式研磨、超細研磨等多種類型為主的產品體系。其中，干式研磨設備在化工、醫藥等領域應用廣泛，濕式研磨設備在環保、食品等行業具有優勢。隨著技術的不斷進步，新型低溫研磨機產品不斷涌現，如納米研磨機、微波研磨機等，滿足了不同行業對物料處理的高要求。(3)在市場結構方面，我國低溫研磨機行業呈現出地域性差異。沿海地區和一線城市由于經濟發展水平較高，對高端低溫研磨機的需求較大，而中西部地區則以中低端產品為主。此外，行業集中度逐漸提高，部分企業通過技術創新、品牌建設等方式，在市場上占據了較高的份額，形成了以龍頭企業為主導的市場格局。然而，中小企業在技術創新、市場拓展等方面仍面臨較大壓力。3.低溫研磨機行業政策環境(1)國家層面，我國政府高度重視低溫研磨機行業的發展，出臺了一系列政策支持節能減排和環保技術的研發與應用。近年來，國家層面發布的《關于加快節能減排工作的意見》、《“十三五”節能減排綜合工作方案》等政策文件，明確了節能減排的目標和任務，為低溫研磨機行業提供了政策導向。(2)地方政府也積極響應國家政策，結合地方實際，出臺了一系列扶持政策。例如，一些地方政府對低溫研磨機研發、生產、銷售給予稅收優惠、補貼等政策支持，以鼓勵企業加大技術創新力度，提高產品質量，滿足市場需求。此外，地方政府還加強了與企業的合作，共同推動低溫研磨機行業的技術進步和產業升級。(3)在行業標準與規范方面，我國低溫研磨機行業已建立了較為完善的標準體系。國家相關部門發布了多項與低溫研磨機相關的國家標準和行業標準，如《低溫研磨機通用技術條件》、《低溫研磨機安全規范》等，為行業健康發展提供了技術保障。同時，行業組織也積極開展行業自律，推動企業誠信經營，提高行業整體競爭力。二、市場分析1.市場需求分析(1)低溫研磨機市場需求持續增長，主要得益于我國工業化和城市化進程的加快。在化工、醫藥、食品、環保等行業，低溫研磨機在提高生產效率、降低能耗、提升產品質量等方面發揮著關鍵作用。隨著這些行業對高性能研磨設備的依賴度增加，低溫研磨機的市場需求逐年上升。(2)新材料、新能源等戰略性新興產業的發展，也為低溫研磨機行業帶來了新的增長點。例如，在鋰電池、半導體材料等領域，低溫研磨機在材料制備過程中扮演著重要角色。隨著這些新興產業規模的擴大，低溫研磨機的需求量也將隨之增加。(3)國際市場的需求也為我國低溫研磨機行業提供了廣闊的發展空間。隨著“一帶一路”等國家戰略的推進，我國低溫研磨機產品逐漸走向國際市場，出口量逐年提升。此外，隨著全球環保意識的增強，對環保型研磨設備的需求日益增長，這也為我國低溫研磨機行業帶來了新的發展機遇。2.市場供給分析(1)我國低溫研磨機市場供給能力較強，行業內企業數量眾多，產品種類豐富。主要生產企業分布在沿海地區和部分內陸工業城市，形成了較為完整的產業鏈。在市場供給方面，企業規模和產品技術水平存在差異，既有大型企業生產的先進設備，也有中小企業生產的常規產品。(2)低溫研磨機市場供給結構呈現出多元化特點。在產品類型上，既有適用于不同行業和領域的通用型設備，也有針對特定工藝需求定制的專用設備。在技術層面上，既有傳統的研磨設備，也有采用先進技術的智能研磨機。這種多元化的供給結構能夠滿足不同客戶的需求。(3)隨著市場競爭的加劇，市場供給能力不斷提升。企業通過技術創新、產品升級、品牌建設等方式，不斷提高自身競爭力。同時，國內外市場需求的變化也促使企業不斷調整產品結構，以滿足市場的新需求。此外，企業間的合作與并購也在一定程度上優化了市場供給體系。3.市場競爭格局分析(1)我國低溫研磨機市場競爭格局呈現出明顯的多級市場結構。在高端市場，主要由國內外知名企業占據，它們憑借先進的技術和品牌優勢，具有較強的市場競爭力和較高的市場份額。在中低端市場，則主要由國內中小企業參與競爭，這些企業通過價格優勢和本地化服務，在特定區域和行業市場占據一定份額。(2)在市場競爭策略上，企業主要采取差異化競爭、價格競爭和品牌競爭等方式。差異化競爭主要體現在產品技術創新、功能多樣化和定制化服務上；價格競爭則通過降低成本、優化供應鏈等手段來實現；品牌競爭則依賴于品牌建設和市場推廣，以提升品牌知名度和美譽度。(3)隨著市場的發展，競爭格局也在不斷演變。一方面，隨著技術創新和產業升級，部分中小企業通過提升自身技術水平，逐步向中高端市場邁進，對原有市場格局產生影響。另一方面，行業內的并購重組活動也在一定程度上改變了市場競爭格局，大型企業通過整合資源，增強了市場控制力?？傮w來看，市場競爭將更加激烈，同時也為行業帶來了新的發展機遇。4.市場發展趨勢預測(1)預計未來幾年，我國低溫研磨機市場將保持穩定增長態勢。隨著工業自動化和智能化進程的加快，以及環保要求的提高，低溫研磨機在提高生產效率、降低能耗、保護環境等方面的優勢將更加凸顯。此外，新興產業的發展也將帶動低溫研磨機市場的需求。(2)技術創新將是推動低溫研磨機市場發展的關鍵因素。未來，低溫研磨機將朝著智能化、高效化、環保化的方向發展。例如，集成傳感器、控制系統和智能分析技術的智能研磨機將成為市場主流，以滿足復雜工藝和多領域應用的需求。(3)國際市場對低溫研磨機的需求也將持續增長。隨著“一帶一路”等國家戰略的推進，我國低溫研磨機企業有望進一步拓展國際市場。同時，國際市場競爭將促使國內企業不斷提高技術水平，提升產品質量，增強國際競爭力。總體來看，低溫研磨機市場將呈現全球化的趨勢。三、技術發展分析1.低溫研磨機技術現狀(1)目前，我國低溫研磨機技術已達到國際先進水平，具備較強的自主研發能力。在設備設計、材料選擇、工藝優化等方面，國內企業已形成了一套較為成熟的技術體系。特別是在干式研磨、濕式研磨等領域，我國低溫研磨機技術已取得了顯著成果，產品性能和可靠性得到了市場認可。(2)低溫研磨機技術發展呈現出多方向、多層次的態勢。在傳統研磨技術的基礎上，我國企業不斷探索新型研磨原理和工藝，如超聲波研磨、微波研磨等，這些新技術在提高研磨效率、降低能耗、改善產品質量等方面具有明顯優勢。同時，智能化、自動化技術在低溫研磨機中的應用也越來越廣泛。(3)盡管我國低溫研磨機技術取得了顯著進步，但與發達國家相比，仍存在一定差距。主要體現在高端產品研發、關鍵零部件制造、系統集成等方面。因此，國內企業需要繼續加大研發投入，提高自主創新能力，以縮小與國外先進水平的差距，推動低溫研磨機技術的全面進步。2.技術創新與發展趨勢(1)低溫研磨機技術創新主要集中在提高研磨效率、降低能耗和優化產品性能等方面。例如，采用新型研磨介質和材料，可以減少研磨過程中的熱量產生，降低能耗；而智能控制系統的應用，則能夠實時監測研磨過程，實現精準控制，提高研磨效果。(2)未來低溫研磨機技術的發展趨勢將包括以下幾個方面：一是智能化升級，通過集成傳感器、執行器和控制系統，實現研磨過程的自動化和智能化；二是高效化，通過優化研磨原理和設計，提高研磨效率和產品質量；三是環保化，研發低噪音、低排放的研磨設備，滿足日益嚴格的環保要求。(3)在技術創新方面，跨學科、跨領域的合作將成為重要趨勢。例如，結合材料科學、機械工程、電子工程等多學科知識，開發新型研磨材料和智能化控制系統。此外，隨著3D打印、納米技術等新興技術的發展，低溫研磨機的設計和制造也將迎來新的變革，為行業帶來更多創新機遇。3.技術壁壘分析(1)低溫研磨機技術壁壘主要體現在關鍵零部件的研發和生產上。這些關鍵零部件包括研磨介質、密封件、傳動部件等，其制造工藝復雜，對材料性能和加工精度要求極高。由于這些零部件的技術難度較大，國內企業往往依賴進口，導致成本較高，限制了行業的發展。(2)低溫研磨機技術壁壘還包括智能化控制系統的研發。智能化控制系統涉及傳感器技術、數據處理技術、算法優化等多個領域，需要企業具備跨學科的研發能力。目前，國內企業在智能化控制系統的研發上相對薄弱，難以滿足高端市場的需求。(3)此外，低溫研磨機技術的壁壘還體現在專利保護、技術保密等方面。一些核心技術和專利技術往往被國外企業掌握，國內企業在引進、消化、吸收和創新方面面臨較大挑戰。同時，技術保密措施不足也容易導致技術泄露，影響企業的核心競爭力。因此，加強技術壁壘的突破，對于提升國內低溫研磨機企業的整體競爭力至關重要。四、產業鏈分析1.上游原材料供應鏈分析(1)低溫研磨機上游原材料供應鏈主要包括研磨介質、密封件、傳動部件等關鍵材料。研磨介質如陶瓷球、金剛砂等，其質量直接影響研磨效率和產品性能。密封件則要求具有良好的耐磨性和耐腐蝕性，以保證研磨過程中的密封效果。傳動部件如軸承、齒輪等，需要具備高精度和耐久性。(2)上游原材料供應鏈的穩定性對低溫研磨機行業至關重要。研磨介質等關鍵材料的生產往往集中在少數幾家大型企業手中，供應商的議價能力較強，這對中小型研磨機制造商構成了一定的成本壓力。同時，原材料價格波動也會對下游企業的生產成本和產品定價產生影響。(3)為了降低供應鏈風險，部分低溫研磨機制造商選擇與上游原材料供應商建立長期合作關系，通過批量采購、技術合作等方式，確保原材料的穩定供應和成本控制。此外，隨著國內原材料產業的成熟，部分關鍵材料的生產能力逐漸提升，有助于降低對進口材料的依賴，促進產業鏈的完善。2.中游制造產業鏈分析(1)中游制造產業鏈是低溫研磨機行業的重要組成部分，包括設備設計、零部件制造、組裝調試、質量檢測等環節。在這一產業鏈中，設備設計是企業技術創新和產品差異化競爭的核心。設計團隊需要根據市場需求和客戶要求，不斷優化設備結構，提高研磨效率和穩定性。(2)零部件制造是中游產業鏈的關鍵環節，涉及多個專業領域。包括機械加工、精密鑄造、表面處理等。這些零部件的質量直接影響到整機的性能和壽命。隨著自動化、智能化技術的應用，零部件制造過程逐漸向高精度、高效率方向發展。(3)組裝調試和質量檢測是中游產業鏈的最后一環，對確保設備交付給客戶時的性能至關重要。組裝過程中，需要嚴格按照設計圖紙和技術規范進行，確保各部件的準確匹配。質量檢測則通過嚴格的測試程序，對設備進行性能、安全、環保等方面的全面評估，確保產品符合國家標準和客戶要求。3.下游應用市場分析(1)低溫研磨機在下游應用市場中具有廣泛的應用前景。化工行業是低溫研磨機的主要應用領域之一，用于生產染料、顏料、農藥等精細化工產品，低溫研磨機能夠有效提高產品質量和生產效率。醫藥行業中，低溫研磨機在藥物制備、制劑生產等環節發揮著重要作用，滿足了對高純度、高均一性藥物顆粒的需求。(2)食品行業對低溫研磨機的需求也日益增長。低溫研磨機在食品加工過程中用于處理谷物、豆類、蔬菜等原料，有助于提高食品的口感和營養價值。此外，在生物科技領域，低溫研磨機在提取天然產物、制備生物活性物質等方面具有不可替代的作用。(3)環保領域對低溫研磨機的需求也在不斷提升。在污水處理、固廢處理等環保工程中，低溫研磨機用于處理各種廢棄物，如污泥、垃圾等，有助于實現資源的回收和循環利用。隨著環保意識的增強和環保政策的實施，低溫研磨機在環保領域的應用將更加廣泛。五、政策環境與法規1.國家政策對行業的影響(1)國家政策對低溫研磨機行業的影響主要體現在鼓勵節能減排和環保技術的研發與應用上。政府通過制定一系列政策措施，如稅收優惠、財政補貼等，激勵企業加大技術創新力度，推動低溫研磨機向高效、節能、環保的方向發展。這些政策有助于降低企業的生產成本，提高產品的市場競爭力。(2)國家對環保產業的重視也為低溫研磨機行業帶來了積極影響。隨著環保法規的日益嚴格，企業需要不斷改進生產工藝，采用更環保的設備，以滿足環保要求。低溫研磨機作為一種環保型設備，其市場需求因此得到提升，行業整體發展勢頭良好。(3)此外，國家政策對行業的影響還體現在產業規劃和發展戰略上。政府通過制定產業規劃，明確低溫研磨機行業的發展方向和重點領域，引導企業合理布局，避免盲目擴張。同時，通過設立專項資金，支持行業關鍵技術研發和產業化，推動行業向高端化、智能化方向發展。這些政策舉措有助于提升行業的整體水平，促進產業的可持續發展。2.行業法規與標準(1)行業法規與標準是低溫研磨機行業健康發展的基石。我國已經制定了一系列與低溫研磨機相關的國家標準和行業標準，如《低溫研磨機通用技術條件》、《低溫研磨機安全規范》等，這些標準對產品的設計、制造、檢驗和售后服務等方面提出了明確要求。(2)行業法規與標準的制定，旨在規范市場秩序，保障消費者權益，促進企業公平競爭。通過這些法規和標準，可以確保低溫研磨機產品符合國家質量要求，減少不合格產品流入市場，提高行業整體水平。(3)隨著行業的發展，法規和標準也在不斷更新和完善。行業組織和企業積極參與標準的修訂工作，以適應新技術、新材料的應用和市場需求的變化。同時，政府部門也加強對法規和標準的宣傳和實施力度，確保行業法規與標準的有效執行。3.政策環境的變化趨勢(1)政策環境的變化趨勢表明，國家對節能減排和環保產業的重視程度將進一步提高。隨著全球氣候變化和環境污染問題的日益嚴峻，預計未來政府將出臺更多有利于低碳、環保產業發展的政策措施，如提高環保標準、加大財政支持力度等。(2)政策環境的變化趨勢還體現在對技術創新的鼓勵和支持上。政府將加大對研發投入的扶持力度，推動企業進行技術創新，提高產品性能和競爭力。同時，政策導向將更加明確，引導企業向高端化、智能化、綠色化方向發展。(3)未來政策環境的變化趨勢還包括對行業規范和監管的加強。政府將進一步完善行業法規和標準，加強對市場秩序的監管，打擊違法違規行為，保障消費者權益。此外，政策環境的變化還將促進國內外市場的進一步開放，為企業提供更廣闊的發展空間。六、市場風險與挑戰1.市場風險分析(1)市場風險分析首先體現在原材料價格波動上。低溫研磨機行業上游原材料如研磨介質、密封件等價格波動較大，直接影響企業的生產成本和產品定價。原材料價格的大幅上漲可能導致企業利潤空間縮小，甚至陷入虧損。(2)市場競爭加劇也是一項重要風險。隨著行業門檻的降低，越來越多的企業進入市場，導致競爭日益激烈。價格戰、技術抄襲等現象時有發生，對企業的品牌形象和市場地位構成威脅。(3)此外，環保法規的日益嚴格也對低溫研磨機行業構成風險。企業需要不斷調整生產工藝，采用更環保的設備，以滿足環保要求。環保法規的變動可能導致部分企業因無法滿足新標準而被迫退出市場，從而影響行業整體發展。同時，環保合規成本的增加也可能對企業的財務狀況產生負面影響。2.技術風險分析(1)技術風險分析首先關注的是研發投入與回報的不確定性。低溫研磨機行業的技術創新需要大量的研發投入，但新技術的研發周期長、成功率難以預測。一旦研發失敗或新產品未能達到預期效果，可能導致企業巨額投資無法收回，影響企業的長期發展。(2)技術風險還包括技術迭代速度加快帶來的挑戰。隨著科技的快速發展，低溫研磨機行業的技術更新換代速度加快，企業需要不斷投入研發以保持技術領先。然而，技術迭代過快可能導致企業現有產品迅速過時，失去市場競爭力。(3)此外，技術風險還涉及知識產權保護和技術泄露問題。低溫研磨機行業涉及的技術往往具有較高的商業價值，企業需要投入大量資源進行研發和保護。然而，技術泄露可能導致競爭對手迅速模仿，削弱企業的市場地位和競爭優勢。因此，加強知識產權保護和保密措施是降低技術風險的關鍵。3.政策風險分析(1)政策風險分析在低溫研磨機行業中尤為重要。政策變動可能導致行業規范、環保標準、稅收政策等方面的變化，對企業運營產生直接影響。例如，政府可能提高環保標準，要求企業升級設備或改進工藝，這將增加企業的投資成本和運營難度。(2)政策風險還包括貿易政策的變化。如關稅調整、貿易壁壘的設立等，可能影響低溫研磨機產品的進出口，進而影響企業的銷售和市場布局。此外，國際貿易摩擦也可能導致行業供應鏈中斷，增加企業的運營風險。(3)政策風險還涉及政策執行的不確定性。即使政策制定得較為完善，其執行效果也可能因地方政府的執行力度、監管不力等因素而受到影響。這種不確定性可能導致企業面臨合規風險，甚至可能因政策執行不到位而遭受處罰。因此，企業需要密切關注政策動態，及時調整經營策略，以規避政策風險。4.應對策略建議(1)針對原材料價格波動的風險，企業應采取多元化采購策略，通過與多家供應商建立合作關系，降低對單一供應商的依賴。同時，加強成本控制，優化生產流程，提高材料利用率，以減少原材料價格波動對成本的影響。(2)面對市場競爭加劇的風險，企業應加強技術創新，提升產品附加值，形成差異化競爭優勢。此外，通過品牌建設、市場推廣和客戶服務提升品牌形象，增強市場競爭力。同時，可以考慮并購或合作，整合資源，擴大市場份額。(3)針對政策風險，企業應密切關注政策動態，及時調整經營策略。建立政策風險評估機制，對可能影響企業的政策變動進行預判，并制定應對措施。同時，加強內部管理，確保企業合規經營，降低政策風險帶來的潛在損失。七、投資機會分析1.細分市場投資機會(1)化工行業是低溫研磨機的主要細分市場之一，隨著化工產品向高端化、精細化方向發展，對低溫研磨機的需求將持續增長。在此細分市場中，投資機會在于開發適用于特定化工產品的定制化研磨設備，以及提供專業的技術解決方案。(2)在醫藥行業，低溫研磨機在制藥過程中的應用日益廣泛，特別是在中藥提取、生物制藥等領域。投資機會在于研發符合醫藥行業高標準的研磨設備，以及開發能夠處理生物活性物質的特殊研磨技術。(3)環保領域也是低溫研磨機的潛在細分市場。隨著環保要求的提高，低溫研磨機在污水處理、固廢處理等領域的應用前景廣闊。投資機會在于開發適用于環保工藝的低溫研磨設備，以及提供環保解決方案的集成服務。2.技術創新投資機會(1)技術創新投資機會首先體現在智能化升級上。隨著物聯網、大數據、人工智能等技術的快速發展，低溫研磨機行業有望實現智能化生產。投資機會在于研發集成了傳感器、執行器和控制系統的智能研磨設備，以及開發智能化的研磨工藝和控制系統。(2)在新材料應用方面，技術創新投資機會顯著。新型研磨介質和材料的研究與開發，如納米材料、復合材料等，可以提高研磨效率，降低能耗，同時滿足特殊工藝需求。投資機會在于探索和應用這些新材料，開發高性能的研磨設備。(3)技術創新投資機會還存在于跨學科融合領域。例如，結合生物工程、化學工程等領域的知識，開發新型研磨技術，如超聲波研磨、微波研磨等，這些技術有望在特定行業領域開辟新的應用市場。投資機會在于推動這些跨學科技術的研發和應用，提升低溫研磨機的整體技術水平。3.產業鏈投資機會(1)產業鏈投資機會之一在于上游原材料供應鏈的整合。通過對原材料供應商的整合，企業可以降低采購成本，確保原材料的穩定供應。投資機會可以集中在建立原材料生產基地，或者與供應商建立長期穩定的合作關系，實現供應鏈的優化和成本控制。(2)中游制造環節的投資機會在于提升產業鏈的自動化和智能化水平。通過引入自動化生產線、機器人技術等，可以提高生產效率，降低人力成本。同時，投資于研發和制造高端研磨設備，可以滿足市場對高性能產品的需求，提升產業鏈的整體競爭力。(3)在下游應用市場，產業鏈投資機會在于拓展新的應用領域和開發定制化解決方案。隨著新技術的不斷涌現，低溫研磨機在新能源、新材料等領域的應用潛力巨大。投資機會在于與這些新興行業的企業合作，共同開發適用于新領域的研磨技術和設備，滿足特定行業的需求。八、投資策略建議1.投資方向建議(1)投資方向建議首先應關注技術創新領域。企業可以投資于研發新型研磨技術和材料，以提高設備的性能和效率。同時，關注智能化、自動化技術的應用，開發能夠適應未來市場需求的智能研磨設備。(2)其次，應考慮產業鏈上下游的整合機會。通過向上游原材料供應商和下游應用企業的延伸，企業可以實現供應鏈的優化和成本控制，同時拓展市場渠道，增強市場競爭力。(3)最后，關注新興市場的投資機會。隨著新興產業的發展，如新能源、新材料等，低溫研磨機在這些領域的應用需求不斷增長。投資于這些新興市場，可以幫助企業開拓新的增長點，實現多元化發展。2.投資區域建議(1)投資區域建議首先應考慮沿海經濟發達地區。這些地區產業鏈完整，市場開放度高，對高端低溫研磨機的需求量大，且政策支持力度大，有利于企業的快速成長和品牌建設。(2)中西部地區也是投資的重要區域。這些地區擁有豐富的原材料資源和廣闊的市場空間，政府政策支持力度大，有利于企業降低生產成本，拓展市場。同時，中西部地區的基礎設施建設也在不斷完善，為企業提供了良好的發展環境。(3)另外，投資區域建議還應關注高新技術產業開發區。這些區域集中了大量的科技創新資源，政策優惠多，創新氛圍濃厚，有利于企業進行技術研發和成果轉化，提升企業核心競爭力。因此，在高新技術產業開發區設立研發中心或生產基地，是企業實現跨越式發展的重要途徑。3.投資方式建議(1)投資方式建議之一是直接投資。企業可以通過自建生產線、購置先進設備等方式，直接進入低溫研磨機行業。這種方式有利于企業控制生產過程，保證產品質量，同時可以快速響應市場變化，提高市場競爭力。(2)另一種投資方式是