財務報表分析項目二主要財務報表分析

知識目標：熟悉資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表的格式。理解四大報表的內涵與作用。明確財務報告的分析目的。掌握財務報告的分析、評價方法。項目二主要財務報表分析能力目標：能夠開展資產負債表的結構分析、項目分析、質量分析。能夠評價企業的財務狀況。能夠開展利潤表的趨勢分析、結構分析、質量分析。能夠對企業的經營成果、利潤分配情況作出客觀的分析和評價。能夠開展現金流量表的趨勢分析、結構分析、比率分析。能夠對企業的現金流量變動情況作出分析和評價。項目二主要財務報表分析任務一資產負債表閱讀與分析任務二利潤表閱讀與分析任務三現金流量表閱讀與分析任務四所有者權益變動表閱讀與分析任務一資產負債表閱讀與分析一、資產負債表的格式報告式資產負債表和賬戶式資產負債表。

表2－1資產負債表的基本格式資產期末余額年初余額負債和所有者權益期末余額年初余額流動資產流動負債非流動資產非流動負債

所有者權益資產合計負債和所有者權益合計任務一資產負債表閱讀與分析資產負債表由表頭、主表和補充資料三部分組成。【小知識】資產負債表項目的填列方法二、資產負債表分析的目的和內容（一）資產負債表分析的目的（二）資產負債表分析的內容（三方面）任務一資產負債表閱讀與分析（二）資產負債表分析的內容（三方面）1.資產負債表增減變動情況分析2.資產負債表結構分析3.資產負債表項目分析（三）報表分析實例HS股份有限公司2023年末資產負債表見表2－2。任務一資產負債表閱讀與分析三、資產負債表增減變動情況分析（一）編制資產負債表水平分析表（二）資產負債表變動情況分析四、資產負債表結構分析（一）資產結構的分析評價（二）資本結構的分析評價任務一資產負債表閱讀與分析（三）資產結構與資本結構適應程度的分析評價【小知識】資產結構、資本結構與資本成本資產結構與資本結構的適應性是指企業資本結構與企業當前及未來經營和發展活動相適應的情況。雖然不同企業資產結構與資本結構的適應形式多種多樣，但歸納起來，可以分為保守結構、穩健結構、平衡結構和風險結構

4

種類型。資產期末%年初%負債和所有者權益期末%年初%流動資產流動負債非流動資產非流動負債

所有者權益資產合計100100負債和所有者權益合計100100HS公司資產結構與資本結構適應程度分析公司屬于結構資產期末%年初%負債和所有者權益期末%年初%流動資產5155.68流動負債20.7823.35非流動資產4944.32非流動負債4.588.90

所有者權益74.6467.75資產合計100100負債和所有者權益合計100100HS公司資產結構與資本結構適應程度分析公司屬于穩健偏保守結構【實務演練】1.編制M公司2023年資產負債表水平分析表（見表2－10）。2.編制M公司2023年資產負債表垂直分析表（見表2－11）。3.分析評價企業資產結構與資本結構的適應程度。【實訓2-1?2-2?2-3】任務一資產負債表閱讀與分析任務一資產負債表閱讀與分析五、資產負債表項目分析（一）資產項目 對資產項目進行分析主要是針對貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、其他應收款、存貨、固定資產、無形資產等項目作深入分析。任務一資產負債表閱讀與分析五、資產負債表項目分析（一）資產項目 對資產項目進行分析主要是針對貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、其他應收款、存貨、固定資產、無形資產等項目作深入分析。任務一資產負債表閱讀與分析

（一）資產項目1.貨幣資金1．內容現金銀行存款其他貨幣資金外埠存款銀行匯票存款銀行本票存款信用證存款信用卡存款2．特

點高流動性增強支付能力減少財務危機低盈利性不利于資本回報（增值）增加籌資成本任務一資產負債表閱讀與分析貨幣資金項目分析的重點是貨幣資金規模的合理性。決定企業貨幣資金規模的因素主要包括：（1）企業的資產規模、業務規模。（2）企業籌集資金能力。（3）企業對貨幣資金的運用能力。（4）企業財務戰略。（5）企業的行業特點。

【實務演練】案例資料：貨幣資金任務一資產負債表閱讀與分析2.交易性金融資產交易性金融資產是指企業在公開證券市場中購買的、以公允價值計量且其變動計入當期損益的、主要為交易目的而持有的股票、債券、基金等。對于非金融機構而言，交易性金融資產只能是微不足道的“副業”，而且最好是“輔業”，即輔助于現金資產，用于調劑貨幣資金余缺，在保持流動性的前提下，獲取一定的收益，避免資金閑置而給企業帶來機會損失。任務一資產負債表閱讀與分析3.應收票據應收票據是指企業因銷售商品、產品和提供勞務等收到的商業匯票，包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票兩種形式。根據新準則規定，應收票據也要根據實際情況計提壞賬準備，并按照扣除壞賬準備后的凈額列示。任務一資產負債表閱讀與分析4.應收賬款應收賬款是指企業因銷售商品、產品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項，如應收的價款、增值稅款以及代墊的運雜費等。應收賬款分析應與銷售額分析、現金流分析聯系起來。應收賬款的起點是銷售，終點是現金。正常的情況是銷售增加引起應收賬款增加，現金的存量和經營現金流量也會隨之增加。如果一個企業應收賬款日益增加，而銷售和現金日益減少，則企業的營銷政策就可能已出現問題，甚至變得比較可疑，有隱匿收入操縱利潤之嫌疑。任務一資產負債表閱讀與分析5.其他應收款其他應收款是指除應收票據、應收賬款、預付賬款、應收利息、應收股利等之外的其他應收或者暫付款項。比如企業與下屬部門、職工之間的內部往來項目以及應收的賠款等。可以從以下方面展開分析：（1）分析其他應收款的規模及變動情況；（2）分析其他應收款包括的內容；（3）分析關聯方其他應收款余額及賬齡情況；（4）是否存在違規拆借資金等問題。【實訓2-4】應收賬款分析任務一資產負債表閱讀與分析6.存貨存貨是指企業在生產經營過程中為銷售或耗用而儲存的各種有形資產，包括各種原材料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料、產成品、庫存商品以及委托代銷商品等。在資產負債表上，存貨按照成本與可變現凈值孰低計價。存貨的這種計價方式主要是為了避免存貨價值虛增，體現了穩健性原則。存貨金額的大小應當采用辨證的觀點來看。通常而言，在“適時制”及“零存貨”等新的管理理念下，存貨意味著較大的成本負擔，而且給人造成“積壓滯銷”之嫌，但也不排除企業在特殊情況下，為了“囤積居奇”或戰略性目的而把持著大量存貨。【小知識】存貨管理的適時制【實訓2-5】存貨分析7.固定資產固定資產是指企業為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。固定資產是企業經營規模大小的標志，是企業最重要的生產力要素之一，是企業經濟效益和競爭力的源泉。進行分析時，應注意以下方面：（1）應當關注固定資產規模與變動情況。（2）應當關注固定資產的結構。（3）應當關注固定資產的折舊政策。任務一資產負債表閱讀與分析任務一資產負債表閱讀與分析實務演練：如何從財務報表看重資產行業的固定資產8.無形資產無形資產盡管沒有實物形態，但在知識經濟時代，對企業生產經營活動的影響也是十分巨大的。企業控制的無形資產越多，其可持續發展能力和競爭能力就越強。分析時應注意企業是否有利用無形資產攤銷而調整本期利潤的行為。【小知識】經營杠桿、財務杠桿與總杠桿任務一資產負債表閱讀與分析（二）負債和所有者權益項目對負債和所有者權益項目進行分析主要是針對短期借款、應付賬款、長期借款、股本、未分配利潤等項目作深入分析。1.短期借款企業在資金不足的情況下，可以向金融機構舉借一定數量的短期借款。企業可以根據流動負債的總量、目前的現金流量情況和對未來一年內的現金流量預期來分析短期借款負債水平的合理性。任務一資產負債表閱讀與分析2.應付賬款及應付票據應付賬款及應付票據因商品交易產生，屬于企業的短期資金來源。其變動原因主要有：（1）銷售規模的變動。（2）充分利用無成本資金。（3）供貨方商業信用政策的變動。（4）企業資金的充裕程度。在市場經濟條件下，企業之間進行相互商業信用往來是正常的。利用應付賬款和應付票據進行資金融通，基本上可以說是無代價的融資方式，但企業應合理使用，以避免造成企業信譽損失。任務一資產負債表閱讀與分析3.應交稅費應交稅費反映企業應交未交的各種稅金及附加，包括流轉稅、所得稅和各種附加費。應交稅費的變動與企業營業收入、利潤的變動相關，分析時應注意查明企業有無拖欠稅款現象。任務一資產負債表閱讀與分析4.其他應付款應根據“應付利息”“應付股利”和“其他應付款”科目的期末余額合計數填列。其他應付款分析重點是：（1）其他應付款規模與變動是否正常；（2）是否存在企業長期占用關聯方企業的現象。分析應結合報表附注提供的資料進行。任務一資產負債表閱讀與分析5.長期借款長期借款作為企業籌集資金的重要渠道之一，每個期間內發生業務的次數不多，但一旦發生變化，就會立刻改變企業的資本結構和財務風險水平。引起長期借款變動的因素主要有：（1）

銀行信貸政策及資金市場的資金供應狀況。（2）

為了滿足企業對資金的長期需要。（3）

保持企業權益結構的穩定性。（4）

調整企業負債結構和財務風險。任務一資產負債表閱讀與分析6.實收資本或股本股本是所有者權益項目的主要構成部分，也是企業資金來源的根本。如果企業對外報表顯示，本期股本有變動，則其原因主要有如下幾個方面：（1）

公司增發新股或配股。（2）

資本公積或盈余公積轉增股本。（3）

以送股方式進行利潤分配。任務一資產負債表閱讀與分析7.未分配利潤未分配利潤作為所有者權益的重要項目，來源于利潤表歷年的積累，每期都在變化，引起未分配利潤項目發生變化的原因主要有：（1）

企業生產經營活動的業績。（2）

企業利潤分配政策的執行。【實務演練】案例資料：報表分析心得【任務檢測2－1】任務一資產負債表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－1資產負債表水平分析（一）編制資產負債表水平分析表，見表2－14。（二）根據表2-14，進行企業資產負債表變動情況的分析評價。任務一資產負債表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－2資產負債表垂直分析（一）根據表2－15，編制資產負債表垂直分析表，見表2－16。（二）根據表2-16，進行企業資產負債表結構變動情況的分析評價。任務一資產負債表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－3資產結構與資本結構適應程度分析（一）根據表2－17，編制資產負債表結構分析表，見表2－18。（二）判斷該企業資產結構與資本結構的適應程度，并作簡要評價。任務一資產負債表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－4應收賬款分析閱讀上述資料，討論以下問題：1．既然壞賬、拖欠款是賒銷引起的，賒銷風險這么大，企業銷售不應進行賒銷。這種觀點對嗎？為什么？2．搜集2019-2023年度山河智能“應收賬款”項目的相關信息，談談該案例對你的啟示。任務一資產負債表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－5存貨分析閱讀上述資料，討論以下問題：1．對存貨項目的分析，應關注哪些方面？2．談談存貨科目的差錯對資產負債表、利潤表及現金流量表的影響。任務一資產負債表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－6資產負債表綜合分析（一）進行學生分組（7－8人）。（二）分組討論，進行T公司資產負債表的分析、評價，確定小組發言人。（三）分組匯報（要求：制作PPT，展示分析評價內容）。技能提升數據建模數據可視化拓展訓練多企業財務分析模型-資產負債表實訓要求（1）對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有初步的認識。（2）對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，并判斷近年來增減變動情況。（3）判斷某些重要科目占資產的比重是否合理，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。拓展訓練資產負債表綜合分析1.你的分析公司資產結構是怎樣的？是保守型結構，穩健型結構，平衡性結構還是風險型結構？近年來有什么變化？你對此有什么看法？2.你的分析公司財務穩健性如何？有無償付風險？3.根據公司所處的行業性質，你認為它的資產配置戰略如何？4.公司重要資產、負債及權益類科目近幾年有無顯著變化？引起這些變化的原因是什么？對此你有什么看法？拓展訓練貨幣資金分析（1）按年度查看近5年來貨幣資金占總資產比重。（2）觀察近5年來貨幣資金的變化趨勢，并給出評價。（3）建立貨幣資金占總資產比率、貨幣資金占流動資產比率等度量值，選擇合適的視覺對象，豐富公司財務分析模型。拓展訓練應收賬款分析（1）近年來公司應收賬款占流動資產、總資產的比例如何？過高還是過低還是適中？有什么意義？（2）近年來公司應收賬款占營業收入的比例如何？應收賬款的增長與營業收入增長趨勢如何？企業的盈利質量怎么樣？（3）結合應收賬款賬齡分析判斷應收賬款的回收風險。（4）查閱公司近年來年報應收賬款壞賬相關內容，對壞賬準備進行分析，了解企業歷史上發生的壞賬情況以及未來可能發生的壞賬風險，對企業應收賬款管理提出建議。拓展訓練存貨分析（1）存貨占流動資產比率過高還是過低還是適中？有什么意義？（2）存貨的占比最大的是什么科目？有什么意義？（3）存貨詳細科目近5年的趨勢如何？有什么意義？（4）建立存貨周轉率度量值并選擇合適的可視化效果。（5）查閱公司近年來年報存貨相關內容，評價存貨管理的有效性。財務報表分析電子工業出版社2025年3月項目二主要財務報表分析

知識目標：熟悉資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表的格式。理解四大報表的內涵與作用。明確財務報告的分析目的。掌握財務報告的分析、評價方法。項目二主要財務報表分析能力目標：能夠開展資產負債表的結構分析、項目分析、質量分析。能夠評價企業的財務狀況。能夠開展利潤表的趨勢分析、結構分析、質量分析。能夠對企業的經營成果、利潤分配情況作出客觀的分析和評價。能夠開展現金流量表的趨勢分析、結構分析、比率分析。能夠對企業的現金流量變動情況作出分析和評價。項目二主要財務報表分析任務一資產負債表閱讀與分析任務二利潤表閱讀與分析任務三現金流量表閱讀與分析任務四所有者權益變動表閱讀與分析

一家正常經營的公司，其主要利潤應該來源于主營業務，這樣的公司才有發展前景，才能保持可持續發展，才有競爭力，才能不斷為股東創造財富。如果公司的利潤主要來源于非經常項目，則公司的發展是畸形的，是不可能長久的，公司的主要資源沒有為公司帶來利益。財務圣經任務二利潤表閱讀與分析一、利潤表的格式利潤表是反映企業一定期間生產經營成果的會計報表。利潤表的格式有兩種：單步式利潤表和多步式利潤表。在我國，利潤表采用多步式，每個項目通常又分為“本月數”和“本年累計數””兩欄分別填列。在編報中期財務會計報告和年度財務會計報告時，將“本月數”欄改成“上年數”欄。本表“本年累計數”欄反映各項目自年初起至報告期末止的累計實際發生數。表2－20利潤表編制單位：202X年

月單位：元項目本月數本年累計數一、營業收入二、營業利潤三、利潤總額四、凈利潤五、其他綜合收益的稅后凈額六、綜合收益總額七、每股收益任務二利潤表閱讀與分析二、利潤表分析的目的和內容（一）利潤表分析的目的編制利潤表的主要目的是將企業經營成果的信息，提供給各種報表使用者，以供他們作為決策的依據或參考。利潤表分析的目的在于：1.了解企業實現收入的規模和成本耗費的水平。2.反映企業的盈利能力，評價企業的經營業績。3.揭示利潤的變化趨勢，預測企業未來的獲利能力。4.幫助投資者和債權人作出正確的投資與信貸決策5.為企業在資本市場融資提供重要依據。任務二利潤表閱讀與分析（二）利潤表分析的內容利潤表分析應依據利潤表及相關信息進行。利潤表分析的主要內容有：1.利潤水平增減變動分析2.利潤結構變動分析3.利潤表項目分析（三）報表分析實例HS股份有限公司利潤表見表2－21。任務二利潤表閱讀與分析三、利潤水平增減變動分析根據案例資料，對HS公司利潤水平增減變動情況作如下分析：（一）編制水平分析表（二）利潤水平增減變動分析評價四、利潤結構變動分析（一）編制垂直分析表（二）利潤結構變動分析評價任務二利潤表閱讀與分析五、利潤表項目分析利潤表的要素有收入、費用和利潤，我們可以將利潤表的各項目劃分為三類：收入類項目、成本費用類項目和利潤類項目。（一）收入類項目分析收入類項目是指體現企業經濟利益流入，從而導致企業利潤增加的項目，包括：營業收入、投資凈收益、公允價值變動凈收益和營業外收入等。任務二利潤表閱讀與分析五、利潤表項目分析（一）收入類項目 1.營業收入企業營業收入是指企業在從事銷售商品、提供勞務和讓渡資產使用權等日常經營過程中取得收入，分為主業營業收入和其他業務收入兩部分。從利潤的質量來看，健康的利潤應該主要來源于主營業務，其創造的利潤具有持續性、穩定性和可預測性。分析營業收入時應從收入確認和收入在利潤中的比重兩方面進行分析：（1）營業收入的確認。（2）分析營業收入在利潤中的比重。【實務演練】揭秘財務造假：“虛增收入”的那些套路任務二利潤表閱讀與分析2.投資收益投資收益反映企業以各種方式對外投資取得的收益，是企業對外投資的結果。這部分收益增大了企業的利潤，但這部分目前還沒有成為企業經常化的業務（除投行和投資公司外）。這部分利潤如果過大，說明企業利潤的不穩定和風險增大，也不能給予過高的評價。因此，分析投資收益的質量，應分析投資收益有無相應的現金流量支撐并關注這種忽高忽低的非正常現象。任務二利潤表閱讀與分析3.公允價值變動收益公允價值變動收益反映企業應當計入當期損益的資產或負債公允價值的變動收益。例如，投資性房地產、債務重組、非貨幣交換、金融工具等采用公允價值計量模式的資產期末賬面價值與公允價值的差額都要計入該項目。該項目反映了資產在持有期間因公允價值變動而產生的損益。分析該項目時，應注意企業獲取的相關資產的公允價值是否合理，是否將不適合使用公允價值計量的資產或負債劃分為此類，企業在出售相關資產或償付相關負債后，前期發生的公允價值變動損益是否計入了投資收益。任務二利潤表閱讀與分析4.營業外收入營業外收入是指與企業生產經營活動沒有直接關系的各種收入。營業外收入并不是由企業經營資金耗費所產生的，不需要企業付出代價，實際上是一種純收入，不可能也不需要與有關費用進行配比。營業外收入主要包括：非流動資產處置利得、非貨幣性資產交換利得、債務重組利得、政府補助、盤盈利得、捐贈利得等。【實務演練】2060家公司2021年獲超千億元政府紅包任務二利潤表閱讀與分析（二）成本費用類項目分析成本費用類項目主要包括營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、營業外支出等。1.營業成本營業成本是指企業為銷售商品、提供勞務等日常活動所發生的經濟利益的流出。反映企業經營主要業務和其他業務發生的實際成本總額。在對營業成本進行分析時，應關注企業存貨發出的方法及其變動；檢查企業營業收入與營業成本之間的匹配關系，企業是否存在操縱營業成本的行為。納稅人經常利用或違反規定的成本開支范圍列支，或亂攤成本、轉移成本，或任意歪曲各項要素分配的真實性等手法偷逃企業所得稅。因此，營業成本是檢查企業所得稅進報表涉稅分析的一個重點。任務二利潤表閱讀與分析2.稅金及附加“稅金與附加”項目反映企業經營業務應負擔的消費稅、城市維護建設稅、資源稅、土地增值稅和教育費附加等。一般來說，企業的稅金及附加與營業收入應具有配比關系。因為其金額相對較小，所以不是分析的重點。3.銷售費用從銷售費用的基本構成及功能來看，有的與企業的業務活動規模有關（如：運輸費、裝卸費、整理費、包裝費、保險費、銷售傭金、差旅費、展覽費、委托代銷手續費、檢驗費等），有的與企業從事銷售活動人員的待遇有關（如營銷人員的工資和福利費），也有的與企業的未來發展、開拓市場、擴大企業品牌知名度等有關（如廣告費）。任務二利潤表閱讀與分析從企業管理層對上述各項費用的有效控制來看，盡管管理層可以對諸如廣告費、營銷人員的工資和福利費等可以采取控制或降低其規模等措施，但是，這種控制或降低，或者對企業的長期發展不利，或者影響有關人員的積極性。因此，在報表分析時應將企業營業費用的增減變動和銷售量的變動結合起來，分析這種變動的合理性、有效性。一般認為，在企業業務發展的條件下，企業的銷售費用不應當降低。片面追求在一定時期的費用降低，有可能對企業的長期發展不利。【實務演練】格力電器“三十”求變：銷售費用降低綠色能源業務增長亮眼任務二利潤表閱讀與分析4.管理費用與銷售費用一樣，盡管管理層可以對管理費用中諸如業務招待費、技術開發費、董事會會費、職工教育經費、涉外費、租賃費、咨詢費、審計費、訴訟費、修理費、管理人員工資和福利費等可以采取控制或者降低其規模等措施，但是，這種控制或降低，或者對公司的長期發展不利，或者影響有關人員的積極性。另一方面，折舊費、攤銷費等是企業以前各個會計期間已經支出的費用，不存在控制其支出規模的問題。對這類費用的處理更多地受企業會計政策的影響。因此，一般認為，在企業業務發展的條件下，企業的管理費用變應當保持一定的穩定性，不能一味地追求降低。任務二利潤表閱讀與分析5.財務費用財務費用是企業為籌集生產經營所需資金等而發生的費用，包括：利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關的手續費等。其中，經營期間發生的利息支出構成了企業財務費用的主體。總之，財務費用是由企業籌資活動而發生的，因此在進行財務費用分析時，應當將財務費用的增減變動和企業的籌資活動聯系起來，分析財務費用的增減變動的合理性和有效性，發現其中存在的問題，查明原因，采取對策，以期控制和降低費用，提高企業利潤水平。【實務演練】案例資料：從萬科財務費用增加看企業融資任務二利潤表閱讀與分析6.資產減值損失資產減值損失核算企業根據企業會計準則計提的各項資產減值準備所形成的損失。分析該項目時，應關注附表附注中的企業資產減值準備明細表，明確其構成，評價每項資產減值準備的計提是否充分，是否存在企業計提不足或過度計提的狀況，同時，觀察減值準備的異常變化，判斷企業是否應用資產減值來調節利潤。任務二利潤表閱讀與分析7.營業外支出營業外支出是反映企業發生的與其生產經營無直接關系的各項支出如固定資產盤虧，處置固定資產凈損失、出售無形資產損失、債務重組損失、罰款支出、捐贈支出和非常損失等。對于這些損失，企業應將其控制在最低限度。任務二利潤表閱讀與分析（三）利潤類項目分析在利潤表上，存在不同層次的利潤，即營業利潤、利潤總額和凈利潤。1.營業利潤營業利潤是企業經營活動中營業收入與營業成本、費用的差額與資產減值損失、公允價值變動收益、投資收益的總和。它既包括經營活動的經營成果，也包含經營過程中資產的價值變動損益。代表了企業的總體經營管理水平和效果。營業利潤的變動，應著重分析企業主要業務的開展情況、多種經營的發展情況和期間費用的規模，確定分析的重點。任務二利潤表閱讀與分析2.利潤總額利潤總額是反映企業全部財務成果的指標，它是收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失三部分的總和。因此，應明確對利潤總額影響最大的是營業利潤。在分析利潤總額時，應注意區分經營性與非經營性項目的影響，如果企業的利潤總額主要來自于非經營性項目，那么管理當局就需要有調整業務結構的必要。任務二利潤表閱讀與分析3.凈利潤凈利潤是指企業所有者最終取得的財務成果，或可供企業所有者分配或使用的財務成果。一般情況下，企業的所得稅相對穩定，因此，利潤總額較大的企業，其凈利潤也較高。對該指標的分析，在結合多期數據來對比，研究發展趨勢及增長速度，同時與同行業平均水平、先進水平比較，考察企業在同行業中所處的地位。在分析時應注意的一個主要問題是：當一個企業利潤總額和凈利潤主要是由非營業利潤獲得的，則該企業利潤實現的真實性和持續性應引起分析人員的重視。【實務演練】案例資料：如何通過利潤表透視公司的經營狀況任務二利潤表閱讀與分析【任務檢測2－2】【配套實訓】實訓2－7利潤增減變動分析1．編制企業利潤表水平分析表。2．根據利潤表水平分析表的有關數據，進行企業利潤額增減變動分析。任務二利潤表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－8利潤結構變動分析1．編制企業利潤表垂直分析表。2．根據利潤表垂直分析表的有關數據，進行企業利潤結構變動分析。任務二利潤表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－9收入、成本費用項目分析（一）根據資料表2－34數據，編制該公司利潤表水平分析表（計算增減變動百分比）。（二）根據資料表2－34數據，編制該公司利潤表垂直分析表。（三）根據表2-35，進行企業營業收入及營業成本分析評價。（四）根據表2-36、表2-37，進行企業主營業務分析評價。（五）根據表2-38、表2－39，進行企業營業外收支分析評價。（六）根據表2-40、2-41，結合企業資料，進行企業利潤總體狀況分析。任務二利潤表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－10利潤的質量分析1．閱讀資料（一），分享一項你認為能洞察企業利潤質量的經驗。2．談談上述內容對你的啟發，進行各公司利潤質量高低的排序并說明理由。任務二利潤表閱讀與分析實訓2－10利潤的質量分析A、B、C、D、E五家公司的利潤構成情況一覽表如下：表2-42利潤構成情況表項目A公司B公司C公司D公司E公司主營業務利潤—＋＋－－其他業務利潤＋＋－－－投資收益＋－－－＋營業外收支凈額＋－－＋＋利潤總額＋＋＋＋＋任務二利潤表閱讀與分析實訓2－11利潤表綜合分析根據公司2023、2022年利潤表水平分析表，進行企業利潤綜合分析。討論程序：1.分組并討論（10分鐘）2.中心發言（簡要資料見下表）表2-43利潤表水平分析表單位：元實訓資料某公司2011年、2010年度利潤表水平分析表如下：

項目2023年2022年增減額（%）一、營業收入1391619125106514055411.23減：營業成本115353510520331015029.65營業稅金及附加1545073348116110.66銷售費用3143214899546.32管理費用1358671176241824315.51財務費用-25485114732-140217-122.21二、營業利潤109109-42806151915-354.89+：營業外收入2689575008-48113-64.14－：營業外支出455321842369108.47三、利潤總額13145130018101433337.91（1）凈利潤分析。該公司本年度實現凈利潤105974元，比上年增長了80564元，增長率為317.06%。從水平分析表來看，凈利潤增長的主要原因是利潤總額比上年增長了101433元，由于所得稅比上年增長了20869元，二者相抵，凈利潤增長80564元。（2）利潤總額分析。該公司2023年度實現利潤總額131451元，比上年增長了101433元，增長率337.91%，主要由企業營業利潤增加引起的，營業利潤比上年增長151915元，增長率為354.89%，營業外收入的減少和營業外支出的增加，三者相抵，使利潤總額有所增加。（3）營業利潤分析。該公司營業利潤109109元，增長額為151915元。營業收入1391619元，增長率11.23%，營業成本、營業稅費、管理費用、銷售費用隨著業務規模擴大，都有一定的增長，但由于財務費用的大幅下降，下降了140217元，使營業利潤增加了151915元。實訓2-12：從上表的水平分析可以看出：該公司2023年的可供分配利潤比2022年度有較大增長，增長額為5980萬元，增長率為40.57%。可供分配利潤增長的主要原因是公司凈利潤的增長，但可供分配利潤的增長速度快于凈利潤的增長速度，這是由于2023年年初未分配利潤增加引起的。從未分配利潤的變動來看，2023年的未分配利潤比2022年增長5831萬元，增長率為43.53%。由此可見，該企業可供分配利潤與未分配利潤都有較大幅度提高，說明企業經營狀況良好，收益逐年增加。其中未分配利潤的增長幅度大于可供分配利潤，這主要是企業2023年未進行股利分配，同時提取職工獎勵及福利基金比2022年下降45.5%所致。課后作業實訓2－12利潤分配表分析1．閱讀資料（一），進行企業利潤分配規模及變動情況分析。2．閱讀資料（二），回答下列問題：（1）企業進行現金股利分紅需要具備什么條件？（2）上市公司股利分配有哪幾種形式？（3）不少公司近年來熱衷于現金分紅，對此你有什么看法？技能提升總結利潤表分析的要點，完成貴研鉑業（股票代碼600459）2019-2023年度的利潤表分析PBI報告。拓展訓練多企業財務分析模型-利潤表（1）對企業的利潤構成和增減變化有初步的認識。（2）對利潤表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，并判斷近年來增減變動情況。（3）判斷某些重要科目占利潤總額比重是否合理，對企業的利潤質量、盈利能力可持續性等方面進行綜合評價。拓展訓練利潤表綜合分析1、利潤結構中哪方面占比最大，對此你有什么評價。2、將利潤表各項目的本期數與上期數進行比較，說明企業各損益項目增減變動的情況。3、營業利潤、投資收益、營業外收支凈額的趨勢。4、期間費用的趨勢。5、收入、成本、凈利潤的趨勢。以上科目有沒有出現突然大幅度上下波動的情況，各項目之間有沒有出現背離，或者出現惡化趨勢？引起這些變化的原因是什么？對此你有什么看法？6、從不同的維度提出問題，還可以從哪些方面評價利潤表，豐富自己的分析模型。財務報表分析電子工業出版社2025年3月項目二主要財務報表分析

知識目標：熟悉資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表的格式。理解四大報表的內涵與作用。明確財務報告的分析目的。掌握財務報告的分析、評價方法。項目二主要財務報表分析能力目標：能夠開展資產負債表的結構分析、項目分析、質量分析。能夠評價企業的財務狀況。能夠開展利潤表的趨勢分析、結構分析、質量分析。能夠對企業的經營成果、利潤分配情況作出客觀的分析和評價。能夠開展現金流量表的趨勢分析、結構分析、比率分析。能夠對企業的現金流量變動情況作出分析和評價。項目二主要財務報表分析任務一資產負債表閱讀與分析任務二利潤表閱讀與分析任務三現金流量表閱讀與分析任務四所有者權益變動表閱讀與分析任務三現金流量表閱讀與分析一、現金流量表分析概述（一）現金流量表的定義現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。現金是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等。不能隨時用于支付的存款不屬于現金。現金等價物，是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。期限短，一般是指從購買日起三個月內到期。現金等價物通常包括三個月內到期的債券投資等。權益性投資變現的金額通常不確定，因而不屬于現金等價物。企業應當根據具體情況，確定現金等價物的范圍，一經確定，不得隨意變更。任務三現金流量表閱讀與分析（二）現金流量的分類企業產生的現金流量分為三類：1.經營活動產生的現金流量2.投資活動產生的現金流量3.籌資活動產生的現金流量（三）現金流量表的結構現金流量表編制單位：單位：元項目金額一、經營活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額六、期末現金及現金等價物余額現金流量表補充資料任務三現金流量表閱讀與分析【小知識】現金流量表補充資料1.將凈利潤調節為經營活動現金流量2.不涉及現金收支的重大投資和籌資活動3.現金和現金等價物的構成任務三現金流量表閱讀與分析（四）現金流量表分析的內容1.現金流量增減變動分析2.現金流量結構分析3.現金流量表項目分析4.現金流量表比率分析（五）報表分析實例任務三現金流量表閱讀與分析二、現金流量增減變動分析（一）編制現金流量水平分析表（二）現金流量增減變動情況分析【實務演練】案例資料：2023年上市房企現金流PK三、現金流量結構分析（一）現金流入結構分析（二）現金流出結構分析（三）凈現金流量結構分析【實務演練】案例資料：HD公司2023年和2022年的現金流量凈增加額資料如下表所示。項目2023結構百分比%2022年結構百分比%經營活動產生的現金流量凈額54.55150投資活動產生的現金流量凈額-409.10-666.67籌資活動產生的現金流量凈額454.55416.67現金及現金等價物凈增加額100-100宏達公司現金流量凈增加額結構分析表

(1)經營活動產生的現金流量凈額下降幅度過大；

(2)投資規模太大，使用了大量的現金；

(3)現金的主要來源為籌資，財務風險太大。

(2)宏達公司2023年與2022年相比主要存在的問題是：任務三現金流量表閱讀與分析四、現金流量項目分析（一）經營活動現金流量主要項目分析1.銷售商品、提供勞務收到的現金該項目反映企業本年銷售商品、提供勞務收到的現金，以及前期銷售商品、提供勞務本期收到的現金（包括應向購買者收取的增值稅銷項稅額）和本期預收的款項，減去本年銷售本期退回商品和前期銷售本期退回商品支付的現金。企業銷售材料和代購代銷業務收到的現金，也在本項目反映。本項目是企業現金流入的主要來源。與利潤表中的營業收入總額相對比，可以判斷企業銷售收現率的情況。較高的收現率表明企業產品定位正確、適銷對路，并已形成賣方市場。任務三現金流量表閱讀與分析2.收到的稅費返還該項目反映企業收到返還的增值稅、營業稅、所得稅、消費稅、關稅和教育費附加返還款等各種稅費。一般金額不大，出口為主企業可能會較大金額，對經營活動現金流入量影響不大。本項目體現了企業在稅收方面享受政策優惠所獲得的已繳稅金的回流金額，分析時應關注在未來可持續的時間企業享受的稅收優惠，以及哪些稅收項目享受優惠。3.收到其他與經營活動有關的現金該項目主要包括企業收到的罰款收入、經營租賃收到的租金等其他與經營活動有關的現金流入，金額較大的應當單獨列示。此項目具有不穩定性，數額不應過多。如果該項目金額較大，應觀察剔除本項目后企業經營活動現金流量凈額的情況。任務三現金流量表閱讀與分析4.購買商品、接受勞務支付的現金反映企業本期購買商品、接受勞務實際支付的現金（包括增值稅進項稅額），以及本期支付前期購買商品、接受勞務的未付款項和本期預付款項，減去本期發生的購貨退回收到的現金。企業購買材料和代購代銷業務支付的現金，也在本項目反映。該項目是企業現金的主要流出，數額較大。與營業成本相比較，可以判斷企業購買商品付現率的情況，了解企業資金的緊張程度或企業的商業信用情況，從而可以更清楚地認識到企業目前所面臨的形勢是否嚴峻。任務三現金流量表閱讀與分析5.支付給職工工資及為職工支付的現金該項目反映企業實際支付給職工的工資、資金、各種津貼和補貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個人所得稅）。包括：在職人員的各項工資、獎金、津貼、補貼和養老金和社會保險等等。不包括：離退休人員的各種費用（在支付的其他與經營活動有關的現金中反映）；不包括：支付給在建工程人員的工資及其他事項（在投資活動現金流中反映）。此項目也是企業現金流出的主要方向，金額波動不大。另外，該項目可以在一定程度上反映企業生產經營規模的變化。任務三現金流量表閱讀與分析6.支付的各項稅費反映企業本年發生并支付、以前各年發生本年支付以及預交的各項稅費，包括所得稅、增值稅、營業稅、消費稅、印花稅、房產稅、土地增值稅、車船稅、教育費附加等。此項目會隨著企業的銷售規模的變化而變動。7.支付其他與經營活動有關的現金該項目反映企業經營租賃支付的租金、支付的差旅費、業務招待費、保險費、罰款支出等其他與經營活動有關的現金流出，金額較大的應當單獨列示。任務三現金流量表閱讀與分析（二）投資活動現金流量主要項目分析1.收回投資所收到的現金該項目反映企業出售、轉讓或到期收回除現金等價物以外的對其他企業長期股權投資而收到的現金，不包括債權工具的利息收入和處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額。此項目金額較大需要謹慎分析。投資擴張是企業未來創造利潤的增長點，縮小投資可能意味著企業存在規避投資風險、投資戰略改變或資金緊張等問題。任務三現金流量表閱讀與分析2.取得投資收益收到的現金該項目反映企業除現金等價物以外的對其他企業的長期股權投資等分回的現金股利和利息等。通過分析，可以了解投資回報率的高低。3.處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額該項目反映企業出售、報廢固定資產、無形資產和其他長期資產所取得的現金（包括因資產毀損而收到的保險賠償收入），減去為處置這些資產而支付的有關費用后的凈額。正常情況下該項目金額不大。如果數額很大，則表明企業產業、產品結構將有所調整，或企業以出售設備變現，維持運營。任務三現金流量表閱讀與分析4.處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額。企業處置子公司及其他營業單位所取得的現金減去子公司或其他營業單位持有的現金和現金等價物，以及相關處置費用后的凈額。此項目表明企業在縮小經營范圍，一般數額較大，但在企業發生并不頻繁。5.收到的其他與投資活動有關的現金。該項目反映企業除了上述各項之外，收到的其他與投資活動有關的現金流入。如工程前期款、工程往來款等。任務三現金流量表閱讀與分析6.購建固定資產和其他長期資產支付的現金。反映企業購買、建造固定資產、取得無形資產和其他長期資產所支付的現金（含不允許抵扣的增值稅款等），以及用現金支付的應由在建工程和無形資產負擔的職工薪酬。不包括為購建固定資產而發生的借款利息資本化部分，以及融資租入固定資產支付的租賃費，上述項目應在籌資活動產生的現金流量中反映。此項目反映企業擴大再生產能力的強弱，揭示企業未來經營方式和經營戰略的發展變化。任務三現金流量表閱讀與分析7.投資支付的現金該項目反映企業取得除現金等價物以外的對其他企業的長期股權投資所支付的現金以及支付的傭金、手續費等附加費用，但取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額除外。本項目分析時應關注企業在本部分的支出金額是否來自閑置資金，是否存在挪用主營業務資金進行投資的行為。任務三現金流量表閱讀與分析（三）籌資活動現金流量主要項目分析1.吸收投資收到的現金該項目反映企業以發行股票、債券等方式籌集資金實際收到的款項，減去直接支付的傭金、手續費、宣傳費、咨詢費、印刷費等發行費用后的凈額。此項目有助于分析企業通過資本市場籌資能力的強弱。2.取得借款收到的現金該項目反映企業舉借各種短期、長期借款而收到的現金。此項目數額的大小，反映表明企業通過銀行籌集資金能力的強弱，在一定程度上代表了企業商業信用的高低。任務三現金流量表閱讀與分析3.償還債務支付的現金該項目反映企業為償還債務本金而支付的現金。值得注意的是，企業支付的借款利息和債券利息應在“分配股利、利潤或償付利息支付的現金””項目反映。此項目有助于分析企業資金周轉是否已經進入良性循環狀態。4.分配股利、利潤或償付利息支付的現金該項目反映企業實際支付的現金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現金支付的借款利息、債券利息。利潤的分配情況反映了企業現金的充裕程度。【實務演練】現金流與凈利潤數據不匹配180家上市公司“紙面富貴”面臨兌現考驗任務三現金流量表閱讀與分析五、現金流量比率分析現金流量比率分析是將經營活動的現金流量與資產負債表、利潤表的有關指標進行比較，進而分析、評價企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。現金流量的比率分析主要包括現金流動性分析、獲取現金能力分析和收益質量分析。任務三現金流量表閱讀與分析（一）現金流動性分析，主要考察企業經營活動產生的現金流量與債務之間的關系，主要指標包括：1.現金流動負債比率該指標從現金流入和流出的動態角度對企業的實際償債能力進行考察，直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力，評價企業短期償債能力比流動比率和速動比率更謹慎。該指標越大表明企業經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障企業按期償還到期債務。但該指標不是越大越好，指標過大表明企業流動資金利用不充分，盈利能力不強。任務三現金流量表閱讀與分析2.現金債務比率該指標反映企業在某一會計期間經營活動產生的現金流量凈額對其全部負債的滿足程度，一般情況下，債務總額使用年末和年初的加權平均數。為了簡便，也可以使用期末數。該比率表明企業用經營現金流量償付全部債務的能力，比率越高，承擔債務總額的能力越強。任務三現金流量表閱讀與分析3.現金流量利息保障倍數該比率表明1元的利息費用有多少倍的經營現金流量作保障，它比以收益為基礎的利息保障倍數更可靠。任務三現金流量表閱讀與分析（二）獲取現金能力分析該指標反映企業利用資產獲取現金的能力，可以衡量企業資產獲現能力的強弱。該指標數值越大，說明企業的投資現金回報越高，獲現能力越強。任務三現金流量表閱讀與分析（三）收益質量分析1.營業收入收現率該指標接近1，說明企業銷售形勢很好，或企業信用政策合理，收款工作得力，收益質量高；反之，則說明企業銷售形勢不佳，或企業信用政策不合理，收款不得力，收益質量差。可以結合資產負債表中“應收賬款”和利潤表中“利潤總額”的變化趨勢來分析。任務三現金流量表閱讀與分析2.盈余現金保障倍數該指標能反映會計利潤與真實利潤的匹配程度，防止企業人為操縱利潤而導致會計信息使用者決策失誤，因為虛計的賬面利潤不能帶來相應的現金流入。一般來說，盈利企業的盈余現金保障倍數等于或大于1。該指標越大，表明企業經營活動產生的凈利潤對現金的貢獻越大，利潤的質量也就越高。任務三現金流量表閱讀與分析【實務演練】案例資料：貨幣資金與現金流量【任務檢測2－3】【配套實訓】實訓2－13現金流量表項目分析1．談談你對現金流量表的認識。2．你認為從哪些方面可以洞察企業現金流量表存在的問題？3．總結現金流量表分析思路并與大家分享。任務三現金流量表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－14現金流量結構分析運用現金流量表結構分析的方法，對HF公司的流入結構、流出結構和流入流出比進行分析。

根據表2.57顯示，HF公司2023年現金主要來源于經營活動，其次為籌資活動，最后為投資活動；現金流出比重較高的是籌資活動，后面依次為經營活動和投資活動。現金流入流出比，經營活動高達1.4，顯示出企業經營活動強大的賺取現金的能力，有力支持了投資活動和籌資活動的現金所需。企業現金實力強，現金流動狀況較好。任務三現金流量表閱讀與分析【配套實訓】實訓2－15現金流量比率分析1.根據資料（一），請分析評價2023年北方公司的現金流量狀況。提示：分析其獲利能力、償債能力的強弱；考察其盈利的質量及公司的未來發展能力，同時提出合理化建議。2.根據資料（二），談談進行股票投資前應如何分析上市公司的財務報表，分小組討論并分享心得。3.利用課余時間，關注一家你所感興趣的上市公司，進行該公司投資前的財務分析，并分享分析經驗。技能提升根據貴研鉑業（股票代碼600459）的財務報表數據，根據分析需要，完成現金流量表分析儀表板。建立數據模型，對比歷年來貨幣資金與現金流，說明貨幣資金與現金流的趨勢關系及原因。拓展訓練多企業財務分析模型-現金流量表（1）了解企業現金來源，評估企業利潤質量。（2）對現金流量表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析。（3）判斷近年來增減變動情況，動態了解現金增減變動原因。（4）判斷企業現金支付能力強弱，深入了解企業財務狀況。（5）從不同的維度提出問題，還可以從哪些方面評價現金流量表，豐富自己的分析模型。拓展訓練現金流量表分析報告（1）現金流入3大活動歷年來占比結構如何，對此你有什么評價。（2）現金流出3大活動歷年來占比結構如何，對此你有什么評價。（3）將現金流量表各項目的本期數與上期數進行比較，說明企業各現金流項目增減變動的情況。（4）現金流入流出的趨勢，銷售商品提供勞務收到的現金與現金流入的趨勢如何？（5）現金的支付能力如何？以上科目有沒有出現突然大幅度上下波動的情況，各項目之間有沒有出現背離，或者出現惡化趨勢？引起這些變化的原因是什么？對此你有什么看法？財務報表分析電子工業出版社2025年3月項目二主要財務報表分析

知識目標：熟悉資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表的格式。理解四大報表的內涵與作用。明確財務報告的分析目的。掌握財務報告的分析、評價方法。項目二主要財務報表分析能力目標：能夠開展資產負債表的結構分析、項目分析、質量分析。能夠評價企業的財務狀況。能夠開展利潤表的趨勢分析、結構分析、質量分析。能夠對企業的經營