證券分析師（行業研究）考試試卷姓名_________________考試時間_________________分數_________________一、選擇題（每題3分，共30分）1.根據《發布證券研究報告暫行規定》，證券分析師發布研究報告需遵循的原則不包括（）。A.獨立B.客觀C.隨意D.審慎答案：C2.行業生命周期中，企業競爭激烈、產品同質化嚴重的階段是（）。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期答案：C3.以下哪項指標常用于衡量行業的市場集中度？（）A.市盈率B.市凈率C.CR4（前四大企業市場份額占比）D.換手率答案：C4.證券分析師在進行行業研究時，宏觀經濟數據不包括（）。A.國內生產總值（GDP）B.消費者物價指數（CPI）C.上市公司年報D.貨幣供應量（M2）答案：C5.行業研究中，波特五力模型不涉及的因素是（）。A.供應商議價能力B.員工薪酬水平C.潛在進入者威脅D.替代品威脅答案：B6.證券分析師撰寫研究報告時，引用的數據需注明（）。A.數據來源B.數據采集人C.數據顏色D.數據字體答案：A7.以下哪種行業屬于典型的周期性行業？（）A.食品飲料B.公用事業C.鋼鐵D.醫藥生物答案：C8.行業研究中，分析企業護城河時，不包括（）。A.品牌優勢B.專利技術C.辦公場所面積D.網絡效應答案：C9.證券分析師預測行業未來發展趨勢，需結合（）。A.主觀臆想B.政策導向、技術進步等C.個人喜好D.星座運勢答案：B10.行業比較研究中，“相對估值法”不包括（）。A.市盈率法（PE）B.市銷率法（PS）C.成本法D.市凈率法（PB）答案：C二、填空題（每題3分，共30分）11.證券分析師需具備__________、財務分析、行業研究等專業能力。答案：宏觀經濟分析12.行業研究的核心步驟包括數據收集、__________、結論撰寫。答案：數據分析13.企業的核心競爭力分析可從技術、品牌、__________等維度展開。答案：渠道（或管理、成本等）14.行業研究中，常用__________模型分析行業競爭格局。答案：波特五力15.證券分析師發布研究報告前，需進行__________，確保內容合規。答案：合規審查16.周期性行業的業績表現與__________周期密切相關。答案：宏觀經濟17.行業研究中的“天花板”分析，旨在判斷行業的__________空間。答案：增長18.分析行業技術變革時，需關注__________和應用場景的變化。答案：創新趨勢19.證券分析師需遵循__________原則，禁止利用未公開信息進行研究。答案：信息隔離20.行業對比分析中，常選取__________作為參照對象。答案：對標企業（或競爭對手）三、判斷題（每題2分，共20分）21.證券分析師可隨意發布未經核實的行業傳聞。（）答案：×22.行業處于成長期時，企業盈利穩定，風險較低。（）答案：×23.宏觀經濟政策調整對所有行業的影響相同。（）答案：×24.行業研究只需分析企業財務數據，無需關注行業政策。（）答案：×25.證券分析師可向特定客戶泄露研究報告的未公開內容。（）答案：×26.技術進步可能導致傳統行業被新興行業替代。（）答案：√27.行業集中度越高，說明市場競爭越激烈。（）答案：×28.證券分析師撰寫報告時，可引用未注明來源的數據。（）答案：×29.非周期性行業的業績受宏觀經濟波動影響較小。（）答案：√30.行業研究中，企業的管理層能力不屬于分析范疇。（）答案：×四、簡答題（每題10分，共20分）31.簡述證券分析師開展行業研究的主要流程。答案：①明確研究主題與目標；②收集宏觀經濟、行業數據及企業資料；③運用波特五力等模型分析行業競爭格局；④研究行業政策、技術趨勢；⑤結合企業財務與經營情況，判斷行業發展趨勢；⑥撰寫報告并復核發布。32.說明證券分析師在行業研究中，如何評