二.期末復習思考題

（-）判斷正誤（只需判斷對與錯，不用說明理由.A.正…B.錯誤

1..B.）從商業模式而言，投資銀行主要以存貸款利差收入為主，商業銀行主要以傭金收入為主。

2..B.）現代投資銀行業務僅限于證券發行承銷和證券交易業務。

3..A..）根據關于企業并購成因的“價值低估論”，當托賓比率［即企業股票市場價格總額與企業重置成本

之比）Q>1時，形成并購的可能性小；而當Q〈1時，形成并購的可能性較大。

4..A..）作為證券做市商，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩

定。

5..A..）在我國，證券公司是指依照公司法規定，經國務院證券管理機構審查批準的從事證券經營業務的有

限公司或股份有限公司。

6..A..）投資銀行是證券公司和股份公司制度發展到一定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的

重要主體之一。

7..B.）投資銀行在大多數亞洲國家被稱為商人銀行（Merchan.bank）。

從歷史上看，貨幣市場先于資本市場出現，貨幣市場是資本市場的基礎。而資本市場的風險要遠遠小

于貨幣市場。

9..A..）兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權后，各方原法人資

格都取消，而通過設立一個新的法人機構擁有這些產權，則稱為新設合并（如德國的戴姆勒奔馳公司與美國

的克萊斯勒公司的合并）。

10..B..）證券公募發行和證券私募發行的發行對象和范圍基本相同。

11..B..）投資銀行在證券二級市場中扮演著證券承銷商的角色。

12..A..）按照中國證券監督管理委員會2001年頒布的《證券公司內部控制指引》，我國證券公司在資產管

理業務的內部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。

13..A..）我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和羥紀類證券公司.

14.（A..）1999年美國參眾兩院分別通過《金融服務現代法案》，該法案徹底打破了1933年以來美國形

成的銀行業與證券業分業經營的體制。

15..B.）在風險投資業務中，風險資本的退出一定必須通過發行股票上市變現。

16..A..）證券承銷業務范圍很廣，各類股票、債券和基金證券等的發行均可以包括在內。

17..A..）按照2003年2月1日起施行的《證券業從業人員資格管理辦法》規定，證券公司不得聘用未取

得執業證書的人員對外開展證券業務。

18..A..)杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購，特點是只需少量的資本即可進行,

并且常常以目標公司的資本和收益作為信貸抵押。

19..A..)作為證券經紀商，投資銀行本身沒有任何風險。

20..A..)在我國，設立綜合類證券公司比設立經紀類證券公司有更加嚴格的條件。

21..B..)我國目前己經實行銀行業與證券業完全混業經營。

22..B..)從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業銀行以直接融資為主。

23..B.)金融工程的基本組件是遠期、期貨、期權、債券、股票等衍生金融工具。

24..B..)投資銀行屬于非銀行金融機構，其主要服務于貨幣市場。

25..B..)根據現代投資基金的發展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的主要形

式。

26.(A.)早期的投資銀行主要從事證券發行承銷和證券交易業務，而目前的投資銀行業務已經涉及到

了幾乎全部的資本市場業務、部分貨幣市場業務以及金融衍生產品市場業務。

27.(B.)在過去的一年里，基金管理人A所管理的基金帳面收益率為8%,基金管理人B所管理的基金

帳而收益率為12%,因此基金管理人B的績效比基金管理人A要好「

28.(B.)在我國，對證券公司進行自律監管的機構包括中國證監會和滬深證券交易所。

29.(A.)在證券發行的余額包銷方式下，作為包銷商的投資銀行需要承擔發行失敗的全部風險。

30.(A.)健全內部控制機制和完善內部控制制度，是衡量證券公司經營管理水平高低的重要標志

31.(A.)開放式基金通常無發行規模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規模因此而增

加或減少。

32.(A.)利用期貨交易進行的套期保值操作是為了避險，但是作為一種金融衍生品交易，它本身也存

在有一定的風險。

33.(A.)在我國，擬上市公司的首次股票發行(IPO)、上市公司再融資所進行的增資發行和面向老股

東的配股發行都屬于股票的私募發行。

34.(B.)以獲利為目的、利用內幕信息進行證券買賣的內幕交易屬于違規行為，但如果是以避損為FI

的的內幕交易就不屬于違規行為,

35,(A.)投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷團，并選擇適

當的承銷方式。

36.(A.)研究開發部門往往是投資銀行的成本中心而非利潤中心。

37.(B.)投資銀行屬于非金融機構。

38,(B.)證券發行承銷業務也稱為證券二級市場業務。

39.(A.)在一項公司并購事件中，同一家投資銀行不能同時作為收購方和被收購方的財務顧問。

40.(A.)風險投資的目的是通過投資和提供增值服務把被投賁的企業做大，然后通過公開上市、兼并收

購或其它方式退出，在產權流動中實現其投資的增值變現。

41.(B.)在世界金融衍生工具發展史上，股票指數期貨先于利率期貨出現。

42.(A.)證券公司內部控制的主要內容包括：環境控制、業務控制、資金管理控制、會計系統控制、電

子信息系統控制、內部稽核控制等。

43.(A.)《證券公司管理辦法》規定，中國證券業協會對證券公司高級管理人員實行談話提醒制度，對

證券公司在經營管理中出現的問題，中國證券業協會可以質詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾

正，

44.(B.)我國對證券公司實夕亍分類管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司，經紀類證券公司可

以不在具公司名稱中標明經紀字樣。

45.(A.)企業在改組為上市公司時，承擔政府管理職能的非經營性資產必須進行剝離。

46.(B.)資本市場主要包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等。

47.(A.)投資銀行財務管理主要包括資本充足率管理、資產負債管理、流動性管理等方面。

48.(B.)賣出套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約以防止因現貨價格上漲而遭受損失的行為。

49.(A.)根據有關規定，我國證券公司從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業務的人員必須專職在研

究咨詢部門工作，并由所在機構將其名單向中國證監會和機構注冊地的中國證監會派出機構備案。

50.(B.)如果對上市公司的經營狀況及發展前景研究不夠、導致推薦企業發行證券失敗，證券公司在

經濟上的收入將大打折扣，但無需承擔信譽風險。

51.(B.)在我國，目前不允許證券公司參與回購業務和銀行間同業拆借市場，也不允許證券公司以

證券為抵押向商業銀行借款。

52.(B.)根據關于企業并購成因的“價值低估論”，企業并購的主要動因是：當目標企業的全部重置

成本小于該企業股票市場價格總額時，通過并購擴張就可以避免較高的新建成本。

53.(A.)在有限追索權的項目融資中，除了以貸款項目的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸

款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索，但擔保人承擔債務的

責任，以他們各自提供的擔保金額為限。

54.(A.)政府部門通常不直接參與風險投資，但是它可以通過資助、稅收優惠、信用擔保、信息服務、

建設二板市場等方式為風險投資活動提供催化劑。

55.(A.)根據《證券公司內部控制指引》，證券公司內部控制包括內部控制機制和內部控制制度兩個方

面,

56.(B.)歐式期權可以在成立后有效期內任何一天被執行，期權跟較高°

57.(A.)按照我國的規定，證券公司投資咨詢人員在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發表投資

咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券機構的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充分說明

58.(A.)行為人散布謠言或不實資料，故意使公眾投資者對證券價格走勢產生錯誤判斷，自己趁機獲取

利益或避免損失，屬于操縱市場的違法行為。

59.(A.)系統性風險是指由于政治、經濟及社會環境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。

60.(B.)國有企業改組為股份有限公司時，嚴禁將國有資產低價折股、低價出售或無償分給個人，凈

資立折股比例不得低于30%o

61.(A.)注冊會計師審計意見的類型包括四種，即：無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見。

62.(B.)證券公司從事證券自營業務，可將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機

構辦理交割，也可以當日賣出或買進的同種證券抵充。

63.(A.)上市公司或其關聯公司持有證券公司10%以上的股份時，該證券公司不得自營買賣該上市公司

的股票。

64.(A.)有限合伙制是英美法系國家風險投資常用的一種組織形式。由于作為合伙方主要來源的養老基

金和慈善機構等均為免稅群體，采用有限合伙制保證了它們的免稅地位，而如果采用公司制則會增加稅收

成本。

65.(A.)由全能性銀行直接經營投資銀行業務的情況在歐洲較為普遍。

66.(A.)我國1998年出臺的《證券法》規定，向社會公開發行證券票面總值超過人民幣5(XX)萬元的應

當由承銷團承銷。

67.(B.)證券公募發行面向的發行對象是特定的共同基金、保險公司、各類養老金等。

68.(A.)在我國，按照《證券業從業人員資格管理辦法》，由中國證券業協會負責組織證券從業人員從

業資格考試、執業證書發放以及執業注冊登記等工作。

69.(B.)我國證券業監管采取的是自律管理與政府監管相結合的模式，政府集中統一監管已經成為以

證券交易所、證券業協會為主要力量的自律管理體制的必要補充。

70.(B.)國際上成熟的證券市場絕大部分都設有創業板市場，其中尤以美國的OTCBB市場規模最大、

運作最為成功。

71.(A.)我國證券公司內部控制的主要內容包括：環境控制、業務控制、資金管理控制、會計系統控

制、電子信息系統控制、內部稽核控制等。

72.(A.)政府主導型監管體系的優點是監管者地位超脫，確保了投資銀行監管的權威性和有效性。其缺

點是容易引發市場和投資銀行的抵觸情緒，且對意外事件的反應滯后。

73.(A.)一般而言，有效的投資銀行監管體制應是政府監管和自律管理的有機結合。

74.(B.)中國證券業協會協會的最高權力機構是理事會。

75.(A.)產權界定是指國家依法劃分財產所有權和經營權等產權歸屬，明確各類產權形式權利的財產

范國和管理權限的一種法律行為,

76.(A.)資產重組是指公司為長期發展戰略的需要而進行資產與負債重組、機構與人員重組、產品與市

場業務重組等。

77.(B.)投資銀行主要是以法律顧問的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程，通過獲取

法律顧問費取得收益。

78.(B.)證券發行業務也稱為證券二級市場業務。

79.(A.)部分投資銀行同時還參與貨幣市場的業務，如組建貨幣市場基金、參與買賣銀行承兌匯票、大

額定期存單、證券回購業務等。

80.(A.)項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只

依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產作為借款擔保。

81.(A.)根據特性不同，金融衍生工具一般分為三類：期貨類、期權類和調期類。

82.(A.)投資銀行有時也直接投資與新興科技企業，在成功實現上市后，在二級市場變現，實現高額回

報，

83.(R)風險套利是指證券自營商在兩個或兩個以卜不同的市場中，利用同一種或同一組證券市場價格、

利率、匯率的差異進行套利。

84.(A.)從機構的性質而言，投資銀行和商業銀行同屬于金融中介機構，其職能都是為投資者提供投

資機會，為資金需求者提供融資服務。

85.(A.)在我國，綜合類證券公司需要設立專門從事某一證券業務的子公司的，應當在中國證監會核定

的業務范圍內提出申請。綜合類證券公司持有子公司股份不得低于51%,不得從事與控股子公司相同的業

務,

86.(B.)在我國，證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超過凈資本的30%,單項包俏金額

不得超過凈資本的15%,并且不得超過人民幣3億元。

87.(A.)在我國，證券公司因為以包銷方式承銷股票而按發行價認購未售出的股票的，自該股票上市之

日起，應當將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國家關于公司對外投資比例及證券公司自營業務管

理規定的要求。

88.(B.)我國證券公司在承銷過程中，可以向客戶提供透支申購服務。

89.(B.)投資銀行風險管理的目標是消除風險。

90.(A.)公司收購后必須在公司治理、經營戰略、管理制度、資源配置等各方面進行重新整合，提高

效益，才能達到收購的真正目的。

91.(A.)指數基金是以追求證券市場平均收益為基本目標，從而試圖完全復制某一證券價格指數或者按

照證券價格指數編制原理構建投資組合的基金。

92.(B.)我國證券公司申請從事證券自營業務，應具有不低于人民幣1000萬元的凈資產和不低于人

民幣2000萬元的凈資本。

93.(A.)在證券經紀業務中，委托人是指依國家法律、法規的規定，可以進行證券買賣的自然人或法人。

94.(B.)國有企業改組為上市公司，擬發行股本超過4億元的，中國證監會按照規定可以酌情降低向

社會公眾發行部分的比例，但最低不少于公司擬發行股本總額的10%。

95.(A.)當所發行證券的信用等級較低時，投資銀行也可以選擇只接受發行者的委托，代理其發行證券,

如在規定的期限內發行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發行人，風險由發行人自己承擔。

96.(A.)場外交易市場是交易所市場的補充，相對與交易所市場而言，場外交易市場往往是一種分散的、

無形的市場。

97..A.)我國企業并購活動中，若涉及上市公司的收購，應按照《公司法》、《證券法》、《上市公司股東持

股變動信息披露管理辦法》及其它相關法規及時披露有關信息。

98..B..）證券公司的自有資金帳戶和客戶保證金帳戶可以合并設立，

99..A.）承銷商的盡職調查指承銷商在股票承銷時，以本行業公認的業務標準和道德規范，對股票發行人

及市場的有關情況及有關文件的真實性、準確性、完整性進行的核查、驗證等專業調查。

100.（A.）混合并購指同時發生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關聯關系產業的企業,

通常發生在某一產業的企業試圖進入利潤率較高的另一產業時，常與企業的多元化戰略相聯系。

（二）單項選擇（每題四個選項，需要選出唯一的一個正確答案）

101..B..）并購企業的雙方或多方原屬同一產業，生產同類產品。并購方的主要目的是擴大市場規模或消

滅競爭對手，這種并購方式稱為：

A.縱向并購.B.橫向并購..C.新設合并.D.混合并購

102..D..）根據關于企業并購成因的“市場勢力論”，企業并購的主要動因是：

A.實現規模經B追求多元化經營C.避免較高的新建成.D.提高市場占有率

103..B..）以下不屬于證券市場系統性風險的是：

A.利率風險B.財務風險.C.購買刀風險D.外匯風險

104..C..）在票面上不規定利率，發行時按某一折扣率，以低『票面金額的價格發行，到期時仍按面額償

還本金的債券是：

A.復利債券R.單利債券.U貼現債券.D一記賬式債券

105..B..）在我國，股票發行與上市輔導的輔導期自公司與證券經營機構簽訂證券承銷協議和輔導協議起,

至公司股票上市后...止：

A.6個月.B.1年.C.18個月.D.2年

106.,C?）作為...，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當的傭金：

A.證券做市商.B.證券交易商.C.證券經紀商.D.證券承銷商

107..D..）注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業，這鐘風格的基

金屬于：

A.收入型基金.B.股票型基金.C.立衡型基金.D.成長型基金

108..C..）與并購意義相關有的三個概念，其中不包括；

A.合并.B.兼并..C.發行.D.收.

109.（C...）投資銀行的.…部門主要從事公司企業（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司

其它部門和社會公眾提供投資價值分析結論：

A.宏觀研究B.行業研究.C.公司研究.D.發展戰略研究

110..A.是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關企業的關聯交易、資產或債務重組以及公

司收購、兼并等涉及公司控制權變化的交易對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業性意見的業

務：

A.獨立財務顧問B.普通財務顧問.C.風險投資顧問.D.證券投資顧問

111..A.）美國的高盛公司（Goldma.Sachs）＞美林公司（Merril.Lynch）、摩根斯丹利公司（Morga.Sianley）等

屬于：

A.獨立的專業性投資銀行....B,商業銀行擁有的投資銀行..

C.全能性銀行直接經營投資銀行業務..D.大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司

112..C..）證券發行與承銷業務也稱為稱為：

A.證券交易業務..B.證券做市業務C.一級市場業務..D.二級市場業務

113.（B.）投資銀行通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在....中較為常見：

A.新股首次發行..B.債券（特別是國債）發行..C.基金發行..D.配股發行

114..D..）投資銀行主要是以...的身份參與公司的資產重組和并購的策劃與實施過程：

A.發行承銷商.B做市商.C項目融資顧問..D.財務顧問

115..B..）負責對公開發行股票的企業進行會計報表審計、資產驗證、咨詢服務等相關'業務，并出具審計

報告、驗資報告等，對企業的財務狀況表示判斷意見的中介機構是：

A.投資銀行.B會計師事務所..C.資產評估機構..D.律師事務所

116..D..）根據關于企業并購成為的“價值低估論”，企業并購的主要動因是：

A…提高市場占有率B.追求多元化經營C.實現規模經濟D.避免較高的新建成本

117..C.）香港創業板市場的...的主要職責就是將符合條件的企業推薦上市，并對申請人是否適合上市、

上市文件的準確完整性以及董事知悉自身責任義務等事項均負有保證責任。

A.承銷商.B.風險投資機構.C.保薦人.D.上市顧問

118..D..）與其他類型基金比較、成長型基金的突出特點是：

A.以獲取當期的最大收入為目的，主要投資于可帶來穩定現金收入的有價證券。

B.員資者在購買該類型基金時，一般不需支付銷售費用。

C.既希望獲得當期收入，乂追求基金資產長期增值為投資目標，因此把資金分散投資于股票和債券，以保

證資金的安全性和盈利性。

D.注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業。

119..B..）按照我國《公司法》，如果一家優勢公司A公司兼并B公司并獲得控制權后，A公司保留，B公

司解散（取消其法人資格），該方式稱為：

A,新設合并.B吸收合并.C公司分立..D.杠桿收購

12...B..）并購公司采取增加發吁本公司的股票，以新發行的股票替換目標公司的股票，這種并購方式稱

為：

A.現金并購.R一股票并購.C新設:合并.D.桿桿并購

121..C..）證券發行者為擴充經營，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場

稱為：

A.交易所市場..B.場外市場..C.一級市場..D.二級市場

122..B..）股票發行中，投資銀行采用余額包銷方式時，發行失敗風險主要由.

A.發行人承擔...B.投資銀行承擔..C.發行人和投資銀行承擔..D.都不承擔

123..B..）當前世界各國的投資銀行主要有四種不同的類別。瑞士信貸集團所屬的瑞士信貸第一波士頓銀

行（Credi.Suiss.Firs.Boston）屬于：

A.獨立的專業性投資銀行.....B.商業銀行擁有的投資銀行（商人銀行）

C.全能性銀行直接經營投資銀行業務.D.跨國公司興辦財務公司或金融公司

124..A.）投資銀行在一級市場擔任的主要角色是.

A.承銷商...B.做市商..C.經紀商..D.財經顧問

125..C..）以卜.哪種退出方式意味著風險投資在目標項目上的基本失敗。：

A.創業板上市..B.OTC市場退出.C清算.D.股權轉讓

126..D..）同一金融商品現貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為：

A.升貼水..B.基差風險..C.價差.D.基差

127..D..）投資銀行業監管最基本的原則是：

A.政府監管與自律管理相結合原則B.誠實守信、依法管理原則C.保護投資者利益原則.D.“三公”原則

128..A.）并購企業的雙方或多方之間有原料生產、供應和加工及銷售的關系，分處于生產和流通過程的

不司階段，于是并購成為大企業全面控制原料生產、銷售的各個環節，建立垂直結合控制體系的基本手段,

這樣的并購類型屬于：

A.縱向并購.B.橫向并購..C.混合并購..D.杠桿并購

129..B..）....是指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其他人員違反法律、法規的規定，泄露內幕

消息，根據內幕信息買賣證券或者向其他人提出買賣證券建議的行為：

A.噪縱市場B.內幕交易.C.虛假信息.D.欺詐客戶

130..B..是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與

整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響：

A.系統風險B.非系統風險.C.經營風險.D.財務風險

131..A.）....是將可流通證券集中有組織的交易的市場，是證券流通市場的核心：

A.交易所市場.B.場外市場..C.i級市場.D.柜臺市場

132..A.）作為..，投資銀行有義務為證券創造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩定：

A.證券做市商.B.證券經紀商.C證券交易商.D.證券承銷商

133..D..）開放式基金的申購與贖回價格主要取決于：

A.基金市場的供求關系B.基金的發行價格C.基金的發行規模D.基金的資產凈值134..A.）在我國契約

型基金各方當事人關系的法律框架中，負責發起設立基金并對基金資產進行運作的機構是：

A.基金管理人B.基金托管人C.基金代銷人D.基金持有人

135..B..）信用評級機構主要是對...進行評級，信用評級越高的證券越值得購買：

A.普通股股票.B.債券和優先股..C.非流通股股票.D.期貨產品

136.發行以國家信譽和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風險，具有很高的投資安全性，所以

被人們稱為“金邊債券”：

A.國債.B.可轉換債券..C.基金..D.優先股

137.（A..）我國1998年出臺的《證券法》規定：“向社會公開發行證券票面總值超過..時應當由承銷團承

銷，承銷團應當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成”。

A.人民幣0.5億元..B人民幣.1億元..C.人民幣2億元..D.人民幣5億元

138..C..）某投資銀行產品開發部門最近開發出一組“恒定一混合動態平衡投資策略實施產品”和“保本

避險基金產品”，它們應該屬于哪一類產品類型：

A.定價模型產品..B.指數化產品..C.投資組合套利產品..D.金融衍生產品139..D..通常指的是對于

創業企\卜家的第一批投資人，其不參與企業管理，往往采取一次性投入的進入方式.

A.風險投資公司.B.風險投資基金..C.產業附屬投資公司..D.天使投資人

140..C..）利率變化會直接影響金融資產的價格，如果利率上升，一般會產生以下效果：

A.進入直接融資市場的資金增加.B公司貸款成本降低，利潤提高.C.證券價格下跌.D.投資者評估股票和

其他有價證券的折現率（投資者要求的必要收益率）降低

141.（B.）由于物價水平持續上升、貨幣貶值而使投資者承擔的風險稱為：

A.利率風險.B.購買力風險.C政治風險.D.財務風險

142..A.）在我國，中國證監會行使對證券公司資質和經營管理實行監管的主要職能部門是：

A.機構監管部.B.發行監管部..C基金監管部.D.上市公司監管部

143..A.）某基金的資產配置如果采取買入并長期持有策略，則屬于：

A.戰略性資產配置.B.戰術性資產配置.C資產混合配置.D.積極的投資風格

144..C?）在....融資方式中，通常是由項目東道國政府或它的某一機構與項目發起方或項目公司簽署協

議，把項目建設及運營的特許經營權移交給后者：

A.IPO新股發行.B.可轉換債券..C.BOT項目.D.金融租賃

145..B..）對那些技術風險過大超過可預期收益價值、技術培育無法控制及產業化過程極不穩定，進而已

經喪失現有及潛在市場機會的企業或項目采取止損手段，這種意味著風險投資在這一項目上基本失敗的退

出方式是：

A.劃業板退出B.清算.C.主板退出.D.股權協議轉讓

146..D..）同一金融商品現貨市場價格與期貨市場價格間的差異稱為：

A.升水B.貼水.C.對沖.D.基差

147..A.）我國《證券公司管理辦法》規定，中國證監會對證券公司高級管理人員實行...”按照該制度，對

證券公司在經營管理中出現的問題，中國證監會可以質詢證券公司的高級管理人員，并責令其限期糾正：

A.淡話提醒制度B.市場禁入制度.C.定期考核制度.D.風險提示制度

148..D..）我國《證券法》規定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣：

A.5000萬元.B.1億元.C.3億元.D.5億元

149..B..）發行人的董事長、...以上董事或者總經理發生變動，即屬于內幕信息：

A.三分之二.B.三分之一.C.四分之一.D.二分之一

150..A.）是股份有限公司首次發仃股票時就發仃中的有關事項向公眾作出披露，并向特定或非特定投資

人提出購買或銷售其股票的要約或要約邀請的法律文件：

A.招股說明書.......B.盈利預測的審核函.

C.發行人法律意見書和律師工作報告..D.審計報告

151..B..）持有發行人5%以?卜.的發行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達到該種股票發

行在外總額的..以上的事實，即構成內幕信息：

A.l%.B.2%.C.5%.D.10%

152..C..）我國《證券公司管理辦法》規定了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對外負債的”

等財務風險監管指標：

A.3%,B.5%,C.8%.D.10%

153..D..）…又稱信用風險，是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它

通常是針對債券而言的：

A.財務風險.B.經營風險.C.利率風險.D.違約風險

154..C..）我國規定，證券的代銷、包銷期最長不得超過：

A.30日.B.60日.C.90日.D.180日

155..D..）場內證券交易業務的特點是.

A.交易地點和交易時間不固定.B.交易價格的形成是通過“一對一”分別協商

C.交易信息基本不作公開披露.D.通過眾多買者和眾多賣者分別叫價然后集中撮合成交

156..C..）為上市公司收購提供財務顧問意見等文件的證券公司和專業人員，其出具、提供的文件中有虛

假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，首先應當：

A.主動改正....R.由證券交易所依據什務規則進行處.

C.由中國證監會費令改正.D.以上都不對

157..A.）按照我國有關規定，證券投資咨詢執業人員向公眾提供證券投資分析報告、投資分析文章等形

式的咨詢服務時：

A.須先行取得所在機構的同意或認可.B.無須先行取得所在機構的同意或認可..

C.如果監管部門提出特別要求，才需要先行取得所在機構的同意或認可..

D.是否需要先行取得所在機構的同意或認可應視具體情況而定

158..C..）以下關于信用評級機構的表述正確的是：

A.信用評級機構主要是對普通股股票進行評級

B.信用評級越低的證券越值得購買

C.信用評級機構對?投資者一般只負有道德上的義務而非法律上的強制性責.

D.債券一般不需要進行信用評級

159..B..）按照《中華人民共和國證券法》的規定，凡依法設立的綜合類證券公司、經紀類證券公司都應

當加入...成為會員：

A.中國證監會.B.中國證券業協會.C.各地證監局.D.亞洲證券分析師組織

160..D..）證券經營機構違背被代理人的指令為其買賣證券，屬于：

A.內幕信息.B.操縱市場.C.虛假陳述.D.欺詐客戶

（三）多項選擇（每題四個選項，有兩個或兩個以上正確答案）

161.（.BC.以下關于證券發行承銷的表述，正確的有：

A.公募發行主要是面向特定機構投資人發行證券

B友資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷團，并選擇適當的承銷方

式

C.私募發行有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺.

D.在美國，根據《144A私募法案》，監管機構對私募發行的在信息披露等多方面的監管要求比公募發行嚴

格的多

162..ABCD）投資銀行向客戶提供的《股票投資價值分析報告》包括但不限于如卜內容：

A.對該股票未來二級市場市場價格走勢給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數

量推薦及最低收益保證

氏當前公司所在行業競爭狀況、經營環境與經營管理情況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利

因素，它們對股票投資價值將產生怎樣的影響

C.以未來公司預測現金流為基礎，根據證券估價模型對公司價值進行評估并得出結論

D.列舉各種不確定因素對評估結論可能發生的影響，特別是嚴重改變該股票投資價值的市場風險、信用（違

約）風險等需要做強調說明

163..ABC.）投資銀行涉足風險投資有不同的層次，包括.

A.直接充當風險投資人.....B.間接充當風險投資人

C.為風險投資者提供服務....D.為風險創業企業提供服務

164..ABCD）投資銀行參與并購業務的主要途徑和方法主要包括：

A.根據并購方案和資金需求安排融資；

B.為收購方設計購并方案并協助實施（或者為被收購方設計反收購方案和措施）；..

C.通過價值評估和分析確定合理價格

D.在實施過程中自身的風險套利操作

165..BC.）投資銀行在資本市場基本要素形成和發展中發揮了重要作用，主要表現在：

A.投資銀行為市場參與各方提供間接融資的橋梁

B.友資銀行通過不斷的金融創新創造了多樣化的金融工具和金融衍生產品

C.&資銀行作為證券交易所的主要會員，直接參與了證券交易市場和清算體系的建設

D.投資銀行通過金融中介務和自營'小務，促進了社會儲蓄向投資領域的轉化，為資本市場提供了豐富的

資金來源，并極大地提高了資本市場的流動性

166..ABCD）風險資本退出的方式主要包括：

A.企業上市后退出.BOT.柜臺交易市場退出.C.股權轉讓或并購.D.清算

167..ABC.）我國對于證券公司的監管內容主要包括：

A.證券公司市場準入制度....B.經營風險防范制度.

C.對從業人員的監管制度....D.建立市場退出制度

168..BD..）與商業銀行比較，投資銀行的主要特點包括：

A.以間接融資為主.....B.主要以傭金收入為主

C.只為資金需求者提供融資服務.D.主要服務于資本市場，通常由證券監管當局監管

169..ABD）在投資銀行并購業務中，其為收購方提供的服務通常包括：

A.尋找合適的目標公司，并根據收購方戰略對目標公司進行評估

B.提出具體的收購建議，包括收購策略、收購價格、相關收購條件及相關財務安排

C.制定有效的反收購方案，并提供有效的幫助，阻止故意收購

D.與其它相關中介機構（律師、會計師等）的協調工作

170.（ABC..）在我國，獨立財務顧問業務是指以獨立第三人的身份就上市公司或其它有關企業的某些事項

對所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業性意見的業務，這些事項包括.

A.上市公司重大資產重組、債務重組等活.

B.L市公司重大關聯交易活動

C.上市公司要約收購的公允性、切行性及對中小股東的影響

D.上市公司日常各項具體經營情況

171..ABCD）項目融資的當事人可包括：

A.貸款銀行.B.項目融資顧問..C.項目發起人..D.承建商和承購商

172..BC.）以下關于風險投資的表述中正確的有：

A.風險投資起源于德國

B.風險投資的H的是通過投資和提供增值服務把被投資的企業做大，然后通過公開上市、兼并收購或其它

方式退出，在產權流動中實現其投資的增值變現。

C.一般將風險企業區分為種子階段、創建階段、成長階段、擴張階段以及成熟階段五個發展階段，越是在

早期階段，投資風險大，但投資報酬也高

D.風險投資項目清算通常是i種止損手段，這種退出方式意味著風險投資基本失敗

173..AB.）世界上主要的創業板市場包括：

A.美國Nasdaq市場B.新加坡Sesdaq市場C.香港創業板市場.D.上海創業板市場

174..BC.）以下可以認定為證券市場內幕信息的是：

A.發行人營業用主要資產的抵押、出售或者報廢一次達到該資產的10.

B.股票的二次發行

C.發行人章程、注冊資本和注冊地址的變更

D.發行人合并或者分立

175.（AB）以下關于企業收購過程中若干操作要點的表述，正確的有：

A.收購方應在充分策劃的基礎上對收購對象進行全面調研，對收購過程中將會涉及到的財務、法律等相關

重大問題，可聘請財務顧問和法律顧問等專業機構參與研究和論證

B.較常用的目標公司定價方法包括現金流量折現法、可比公司價值定價法等

C.在我國，若涉及上市公司的收購，應按照《公司法》、《證券法》及其它相關法規及時披露有關信息

D.不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面

均沒有任何差別

176..AB.）我國《證券法》規定：

A.對證券公司實行分類管理...

氏經紀類證券公司必須在其名稱中標明“經紀”字樣

C.證券公司必須注冊為股份有限公司

D.蹤合類證券公司必須在其名稱中標明“綜合”字樣

177..ABC.）在現代金融市場中，投資銀行：

A.是主要金融中介之一.....B.主要服務于資本市場

C.有的還參與部分貨幣市場業務.D.只從事證券發行承銷業務

178..AB..投資銀行在承銷過程中權衡是否要組成承銷團和選擇承銷方式的依據主要是：

A.承銷金額大小......B.承銷風險大小

C.發行承銷地點......D.發行承銷時間

179..ABCD.）投資銀行介入基金管理業務的途徑包括：

A.作為氈金的發起人，發起和建立基金

B.作為基金管理者管理基金

C.以出資人身份發起設立專業的基金管理公司來管理基金.

D.作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證

180..AB.）作為證券做市商，投資銀行：

A.有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場.B.可以維持市場價格的穩定...C.代表著買賣雙方，按

照客戶提出的價格代理進行交易.D.負責證券包銷

18I..AD）企業并購按動機分類，可分為兩類：

A.惡意并購..B.要約并購...C.杠桿并購...D.善意并購

182.（AC.）企業并購的作用主要表現在以下方面：

A.并購可以促進產業結構的調整，提高資源的宏觀配置效率

B.并購必然導致相關企業上市股票價格的大幅上漲

C.并購可以促進生產和資產的集中，增強了在國際市場的競爭力

D.并購可以促進相關企業的公司治理結構更加規范

183..ABC.）金融衍生工具主要包括：

A.遠期...B.期貨...C.期權...D.債券

184..BCD）投資銀行與商業銀行的差別體現在：

A.前者屬于金融中介機構，后者不屬于金融中介機構

B.何者的本原業務是證券承銷與經紀業務，后者的本原業務是存貸款業務

C.前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主

D.前者以直接融資為主，后者以間接融資為主

185..AB.）投資銀行在項目融資中的作用可以表現為：

A.項目的可行性與風險評估..

B.確定項目的資金來源、承擔的風險及籌措成本

C.估計項目投產后的經營風險

D.通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項目風險

186..ABCD）以下與并購意義用關的幾個概念中表述正確的有：

A.合并（Consolidalio.）指兩個或兩個以上企業合成一個新的企業，特點是伴有產權關系的轉移，多個法人

變成一個法人

B.兼并（Merger）相當于我國《公司法》中的“吸收合并”，即A公司兼并B公司，A公司保留，而B公司

解敦（喪失法人地位）

C.收購（Acquisition指A公司通過購買目標公司的控股權，達到對目標B公司的控制

D.從經濟意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式通常并無大的差別，我們經常討論的并購（M&A）

系指上述三個概念的全部或部分含義。企業并購的過程實質上是企業權利主體不斷變換的過程

187..ABCD）公司收購后必須在以下哪些方面進行重新整合才可能達到收購的真正目的：

A.公司治理..B.經營戰略..C.資源配置.D.管理制度

188..ABD）以下關于基金管理業務的表述中正確的有：

A.投資銀行可以作為基金的發起人，也可以擔任管理人

R.弓前以各類投資基金為主體的機構投資者已成為資本市場卜的主導力量

C.美國的對沖基金大部分都是公募基金

D.投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證

189..ABD..）風險資本退出的方式包括：

A.通過主板“直接上市（IPO）”或者“間接上市（買殼）”

B.創業板上市

C.場外交易市場退出

D.股權轉讓或并購

190.（A.）在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有：....

A.合適選擇期貨合約的標的資產....B.合適選擇交割月份

C.充分利用基差套利......D.基差風險是無法控制的

191..AB.）在我國，經紀類證券公司可以從事下列業務：

A.證券的代理買賣....B.代理證券的還本付息、分紅派息

C.證券代保管、鑒證..D.證券的承銷

192.（BC.）以下業務中，哪些屬于現代投資銀行的業務：

A.商業信貸發放業務...B證券交易...C.證券發行承銷..D.兼并與收購

193.（ABC.）投資銀行在基金業務中可以作為以下角色：

A.基金發起人B.基金管理人C.基金管理公司的發起人D.基金代銷人

194..ABC）股票的發行募集方式分為公募發行和私募發行，在我國，公募發行主要涉及的類型為：...

A.首次股票公開發行（IPO）....B.上市公司再融資所進行的增資發行

C.上市公司面向老股東的配股發行...D.向特定機構或大股東進行的配售

195..ABCD.當前世界各國的投資銀行主要有四種類別，包括：

A.獨立的專業性投資銀行

B.商業銀行擁有的投資銀行（商人銀行）

C.全能性銀行直接經營投資銀行業務.....

D.一％大型跨國公司所興辦的財務公司或金融公司

196..BC.）以下說法中正確的有.

A.我國《證券法》規定，設立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣5000萬兀

B.我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經紀類證券公司

C.證券發行人聘請的律師、會計師、資產評估人員、投資顧問等專業人員均屬內募人員

D.虛買虛賣，乂稱洗售、虛售，是典型的操縱市場的違法違規行為

197..ABCD）我國證券公司完善內部控制機制必須遵循的原則包括：

A.健全性原則..B.獨立性原則.C相互制約原則..D.防火墻原則

198..AB）投資銀行需要承擔發行失敗之風險的證券承銷方式有.

A.全額包銷.B余額包銷..C.代銷..D.均不需承擔風險

199..ABC）項目融資的主要運作形式包括：

A.產品支付...B.金融租賃..C.BOT..D.面向公眾公開發行股票

200..ABCD）投資銀行業務面I缶的風險的主要有：

A.經紀業務風險.B.自營業務風.C.承銷業務風險.D.資產管理業務風險

201..AC.）以下關于貨幣市場與資本市場的表述中正確的有：

A.貨幣市場主要包括同業拆借市場、票據貼現市場、回購市場和短期信貸市場等

B.資本市場主要包括股票市場、債券市場、基金市場、短期回購市場和中長期信貸市場等

C.貨幣市場先于資本市場出現，貨幣市場是資本市場的基礎

D.資本市場的風險一般要大于貨幣市場，其原因主要是中長期內影響資金使用效果的不確定性增大，不確

定性因素增多，影響資本市場價格水平的因素增多

202..AB.）目前在我國，基金管理公司經批準，可以從事下列業務：

A.發起設立基金.B.基金管理業務.C.基金托管業務.D.私募資產管理業務

20..（ACD一以下關干證券發行的表述中正確的有：

A.公募發行主要面向社會公眾投資者（即非特定投資人）發行證券

B.在美國，根據《144A私募法案》，監管機構對私募發行的在信息披露等多方面的監管要求比公募發行嚴

格的多

C.私募發行有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點.....

D.私募發行主要通過非公眾渠道，直接向特定的投資人發行，在美國，其主要發行對象包括各類共同基金、

保險公司、各類養老金、社保基金、投資公司等

204.（ACD）金融創新工具的主要特點是：....

A.財務杠桿作用顯著，可以降低交易成本..B.風險較小，收益非常穩定

C.工具設計靈活，滿足不同客戶的需要..D.特性復雜，但風險控制或投機效果明顯

205.（AD.）證券經紀業務風險的主要表現有：

A.經營風險.B.拓展業務風.C.發行定價風險.D.系統網絡風險

206..ABC.）投資銀行在現代社會經濟發展中發揮的作用包括：

A.溝通資金供求...B推動企業并購...C.優化資源配置..D.構造證券市場

207..AB..證券私募發行的有利條件包括：

A.能節約發行時間和發行成本...B.不受公開發行的規章限制

C.流動性好、發行面寬.....D.有利于擴大企業知名度

208..AD..）股票的公募發行：

A.主要面向社會公眾投資者....

B.主要面向特定機構投資.

C.比私募發行更加發行時間和發行成本..

D.，'言息披露監管要求比私募發行更加嚴格

209..ABC）在風險投資業務中，投資銀行的主要角色可以包括：

A.直接或間接充當風險投資人....B.為風險投資者提供服務

C.為風險創業企業提供服務....D.充當特設機構（SPV）承購不良資產

210..ABD）投資銀行參與并購業務的內容和途徑主要有以下幾種：

A.為收購方設計購并方案并協助實施.B.為被收購方設計反收購方案和措施

C.接受發行者的委托代埋其發行證券.D.根據并購方案和資金需求安排融資

211..AB.）投資銀行財務顧問的服務對象非常廣泛，從不同的角度來看，其通常可包括.

A.公司、企業.B.政府機構.C.融資者..D.投資者

212.（ABC.）投資銀行推動資本市場發展的功能具體表現在：

A.作為資本市場.上主要的金融中介機構，在籌資者與投資者中間發揮著橋梁作用

B.多數國際化的投資銀行本身也是上市公司，它們努力為投資者提供滿意的投資回報

C.友資銀行是資本市場上重要的機構投資者之一

D.投資銀行在資本市場基本要素的形成和發展中發揮重要作用

213..CD）與商業銀行比較，投資銀行的主要特點包括：

A.只為資金需求者提供融資服務..B.以間接融資為主

C.主要以傭金收入為主....D.主要服務于資本市場，由證券監管當局監管

214..ABC）關于企業并購成因的理論包括：

A.規模經濟論..B.交易費用論.C.價值低估論.D.理性預期論

215..ABC）并購（M&A）按并購前企業間的市場關系可分成三類：

A.橫向并購..B.縱向并購..C.混合并購....D.杠桿并購

216..ABCD）以下關于公司合并的授權批準程序和具體實施程序的表述中，正確的有：

A.合并雙方高管層進行接觸、商談合并意向的同時，可聘請相關財務顧問和法律顧問協助解決技術和法律

問題

B.合并雙方的公司董事會應分別通過相關決議，決議的內容應符合有關法律的要.

C.公司合并對雙方而言都屬于重大事項，因此董事會決議必須提交股東大會討論并獲得批準，方能有效實

施

D.合并涉及一些特殊行業或涉及行業壟斷等重大問題的，還須上報政府主管部門批準

217..ABC）風險投資的參與主體包括：

A.風險投資資金提供者（機構或個人）..B.風險投資運作載體（基金等機構）

C.風險創業企業.......D.項目擔

218..ABC.）投資銀行向客戶提供的《股票投資價值分析報告》包括但不限于如下內容：

A.當前公司所在行業競爭狀況、經營環境與經營管理情況、財務狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利

因素，它們對股票投資價值將產生怎樣的影響

B.以未來公司預測現金流為基礎，根據證券估價模型對公司價值進行評估并得出結論

C.列舉各種不確定因素對評估結論可能發生的影響，特別是嚴重改變該股票投資價值的市場風險、信用（違

約）風險等需要做強調說明

D.對該股票未來二級市場市場價格走勢給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價位、買賣數

量推薦及最低收益保證

219..AB.）投資銀行研究部門的研究范圍可以包括以下方面：

A.宏觀研究.B行業研究.C.公司研究..D.市場動態研究

220..AB.）以下關于貨幣市場與資本市場的表述中正確的有：

A.貨幣市場包括同業拆借市場、票據貼現市場、回購市場和短期信貸市場等

B.資本市場包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等

C.濱本市場和貨幣市場都是資金供求雙方進行交易的場所，兩者分工也完全相同

D.從歷史上看，資本市場先于貨幣市場出現，資本市場是貨幣行場的基礎

221..AB）在采用有限合伙制的風險投資機構中，合伙人通常分兩類：

A.有限合伙人..B.普通合伙人.C公司型合伙人.D.契約型合伙人

222..BC）我國對證券公司進行明確規范管理的相關法律、法規主要包括：

A.《商業銀行法》.B.《證券法》.C.《證券公司管理辦法》D.《信托法》

223..BC.）證券公司的風險防范和管理的內控體系應該由三部分構成，即：

A.風險分解..B.風險評估..C.風險控制.....D.風險管理

224..AD.）政府主導型的投資銀行監管體系以哪些國家為代表：

A.美國..B.英國..C.德國.....D.日本

225..ACD.）在我國，綜合類證券公司的業務范圍包括：

A.證券代理買賣....B.自有及受托資產管理.

C.證券承銷......D.證券投資咨詢（含財務顧問）

226..ABCD）證券公司完善內部控制機制必須遵循的原則包括：

A.健全性原則....B.相互制約原則.

C.防火墻原則.....D.獨立性原則

227..ACD）根據我國證券公司股票承銷業務的有關規定，以下表述正確的有：

A.證券公司不得同時承銷4只或4只以上的股票

B.證券公司承銷擬公開發行或配售股票的票面總值超過人民幣1（）00萬元的，應當由承銷團承銷。

C.證券的代銷、包銷期最長不得超過90日

D.股票發行價格或配股價格由承俏商與發行企業共同商定，承銷商不得迎合或鼓動發行企業以不合理的高

溢價發行股票

228..BCD.）在我國，證券投資咨詢機構及其投資咨詢人員不得從事下列活動：

A.在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發表投資咨詢文苴、報告或者意見

B.為自己買賣股票及具有股票性質、功能的證券

C.向投資人承諾證券投資收益

D.利用咨詢服務與他人合謀操縱市場或者進行內幕交易

229..ABC）以下屬于操縱市場行為的是：

A.虛買虛賣，以影響證券市場行情為目的，人為的制造市場虛假繁榮，從事所有權非真實轉移的交易行為。

R.連續交易以抬高或床低證券市場價格

C.合謀交易，與他人同謀，由一方做出交易委托，另一方依知悉的對方委托內容，在相似時間，以相似價

格、數量委托，并達成交易

D.證券經營機構以多獲取傭金為目的，誘導客戶進行不必要的證券買賣，或者在客戶的帳戶上翻炒證券

230..BCD.）資本市場主要的機構投資者包括：

A.產業投資基金....B.養老基金和保險公司

C.證券投資基金....D.投資銀行

231..CD）在投資銀行并購業務中，目標公司定價較常用的方法有哪兩種：

A.琮合評分法..B.期權定價法..C.可比公司價值定價法..D.現金流量折現定價法

232.（ABCD）綜合類證券公司除可以從事經紀類證券公司的各項業務之外，還可以從事下列業務；

A.證券的自營買賣B.證券的承銷.C.受托資產管理業務.D.證券投資咨詢業務

233..AB.）按并購的動機，并購可以分為兩種：

A.善意收購..B.惡意收購.C.杠桿收購..D.現金收購

234..BCD）證券公司資金管理原則包括.

A.杠桿性..B.安全性..C.流動性..D.效益性

235..BCD）以下關于證券承銷方式的表述中正確的有.

A.投資銀行在承銷過程中完全遵照發行人提出的要求選擇承銷方式

B.在證券包銷和余額包銷方式中，發行人不承擔風險，風險轉嫁到了投資銀行身上

C.當所發行證券的信用等級較低時，投資銀行也可以選擇只接受發行者的委托，代理其發行證券，如在規

定的期限內發行的證券沒有全部售出，則將其剩余部分返回發行人，風險由發行人自己承擔

D.投資銀行還可以通過參加投標承購證券，再將其銷售給投資者，

236..ABCD）投資銀行在二級市場中扮演的角色包括.

A.作為證券經紀商，在證券承銷結束之后，代表買賣雙方按照其提出的價格代理進行交易B.作為證券交易

商，自營買賣證券

C.作為證券做市商，為證券創造一個流動性較強的二級市場，并維持市場價格的穩定

D.在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動

237..ABD）在我國，證券公司申請取得股票主承銷商資格，除應當具備承銷商的條件外，還應當具備下

列條件：

A.凈資產不低于人民幣3億元，凈資本不低于人民幣2億元.

B.近3年在新股發行中，擔任主承銷商不少于3次或擔任副主承銷商不少于6次。

C..近5年連續盈利

D.作為首次公開發行股票的發行人的主承銷商，近半年沒有出現在承銷期內售出股票不足公開發行總數

20%的記錄

238..ABC）證券公司財務管理的基本內容包括.

A.資本金管理..B.資產負債管理..C.流動資金管理..D.固定資產管理

239..BCD）以下關于我國證券公司從事股票承銷業務監管要求的表述中正確的有.

A.證券公司不得同時承銷2只或2只以上的股票

B.證券公司持有發行人7%以上的股份，或是其前5名股東之一的，不得成為股票發行人的主承銷商或副

主承銷商：

C.證券公司因為以包銷方式承銷股票而按發行價認購未售出的股票的，自該股票上市之日起，應當將該股

票逐步賣出，并不得買入，宜到符合國家關于公司對外投資比例及證券公司自營業務管理規定的要求

D.亦券公司在包銷中，不得為取得股票而故意囤積或截留，故意使股票在承銷期結束時有剩余

240..AC.）以下關于BOT項目融資的表述中正確的有：

A.BOT可以看作是政府把一個公用事業項目的開發和經營權暫時移交給了私營企業或私營機構

B.對于那些具有很強社會性的項目（如交通或能源項目），BOT是一種不太理想的融資方式

C.在這種融資方式中，通常是有項目東道國政府或它的某一機構與項目發起方或項目公司簽署協議，把項

目建設及運營的特許經營權移交給后者

DJ頁目本身可以用來作擔保的資產包括：銷售收入、保險、特許協議和項IT協議等

241..AC.）按執行時間的不同，期權主要可分為兩種：

A.美式期權..B.看漲期權..C.歐式期權….D.看跌期權

242..BCD）以下可以認定為證券市場內幕信息的是：

A.發行人的1/4的董事發生變動

B.發行人的分紅派息、增資擴股計劃

C.持有發行人5%以上的發行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達到該種股票發行在外總

額的2%以上的事實

D.發行人更換為其審計的會計師事務所

243。（ABC）投資銀行在自營業務中的風險包括：

A.劃新業務風險..B.市場風險...C.違規操作風險...D.包銷風險

244.（BC）以下關于我國證券公司從事股票承銷業務應當遵守規定的表述中正確的是.

A.證券公司在承銷過程中，可以提供透支、回扣等方法吸引公眾投資者認購股票

B.證券公司在包銷中，不得為取得股票而故意囤積或截留故意使股票在承銷期結束時有剩余

C.證券公司持有發行人7%以上的股份（或是其前5名股東之一）的，不得成為股票發行人的主承銷商或

副主承銷商

D.證券的代銷、包銷期最長不得超過30日

245..AB.）風險投資機構的組織形式主要包括：

A.公司制...B.有限合伙制..C.代理人制…D.投資基金制

246..ABC）投資銀行行業監管的監管手段包括：

A.法律手段...B.經濟手段...C.行政手段....D.自律規范

247.（ABCD）以下關于我國證券業監管體系的表述正確的有：

A.我國證券業監管采取的是政府監管與自律管理相結合的模式

B.中國證監會經國務院授權，依法對全國證券期貨業進行集中統一管理

C.證券交易所處于證券業監管的前沿，擔負著一線監管的重要責任

D.中國證券業協會是中國證券業的自律性組織，是依法注冊的非營利性會員制社會團體法人

248..ACD）投資銀行推動資本市場發展的功能具體表現在：

A.作為資本市場上主要的金融中介機構，在籌資者與投資者中間發揮著橋梁作用

B.發資銀行為大批企業提供了強有力的間接融資服務和直接投資服務

C.友資銀行是資本市場上重要的機構投資者之一

D.投資銀行在資本市場基本要素的形成和發展中發揮重要作用

249..ABC.）在我國，經紀類證券公司可以從事下列業務：

A.證券的代理買賣....B.代理證券的還本付息、分紅派息

C.證券代保管、鑒證..D.證券的承銷

250..ABD）以下關于企業并購問題的表述，正確的有：

A.企業并購的過程實質上是企業權利主體不斷變換的過程

B.并購的過程同時也就是企業重組的過程

C.根據關于企業并購成因的“市場勢力論”，企業并購的主要動因是為了實現規模經濟

D.過渡與融合不力通常是導致購并績效不佳的原因之一

251..AC）公司型基金和契約型基金的區別主要包括：

A.法律地位不同.......B.規模可變性不同

C.基金運行的根本規范（文件）不同...D.交易價格計算標準不同

252..ABC.）證券公司在包銷中，不得為取得股票而以下列行為故意使股票在承銷期

結束時有剩余：

A.故意囤積或截留.B.縮短承銷期.C.減少銷售網點.D.限制認購申請表發放數量

253..BCD）證券的私募發行主要面向：

A.社會公眾投資者.B.特定的投資人.C.各類養老金.D.各類共同基金和保險公司

254..AC）資產重組是公司為長期發展戰略的需要而進行的調整.具體可以包括：

A.資產與負債重組.B.組織機構重組..C.產品與市場業務重組.D.人員重組

255..ABCD）內幕交易行為客觀上表現為以下幾種：

A.內幕人員利用內幕信息買賣證券

B.內幕人員向他人泄露內幕信息，使他人利用該信息買賣證券

C.內幕人員獲得內幕信息后，根據該信息建議他人買賣證券

D.非內幕人員通過不正當手段或者其他途徑獲得內幕信息，并根據該信息買賣證券

256。.ABD）我國的股票發行審核委員會：

A.是中國證監會設立的工作機構

B.委員除從中國證監會人員中委派外，還包括國家有關部門代表、社會有關專家及證券交易所有關人.

C.其常設辦事機構是證監會機構監管部

D.發審委委員或其配偶與申請發行股票的公司如有利益關系，須回避對該公司的審核

257o（ABC）律師事務所從事證券法律業務的內容主要有幾個方面：

A.為公開發行證券上市的企業出具法律意見書和律師工作報.

B.對招股說明書的內容的真實性、準確性和可靠性進行驗證

C.審查、修改、制作擬上市企業和上市公司的各種法律文件

D.對公開發行股票的企業進行會計報表審計、資產驗證、咨詢服務等相關業務，并出具審計報告、驗資報

告

258。.BCD）股票發行包銷的特點是：

A.包銷的費用低于代銷....B.包銷的費用高于代銷...