互聯網金融浪潮下城商行盈利模式的變革與重塑一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景近年來，隨著信息技術的飛速發展，互聯網金融作為一種新興的金融模式在全球范圍內迅速崛起。互聯網金融的出現，得益于科技進步、經濟發展、社會需求以及金融體制變革等多重因素。云計算、大數據、區塊鏈等先進技術的廣泛應用，為互聯網金融提供了強大的技術支持，極大地提升了金融服務的效率和便捷性。互聯網金融涵蓋了互聯網支付、網絡借貸、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融等多種業務模式，以其高效、便捷、低成本的特點，迅速吸引了大量客戶的關注和使用，深刻改變了傳統金融業務的運作方式和金融市場的格局。在我國，互聯網金融的發展經歷了多個階段。最初以互聯網支付和網絡借貸為主，如支付寶、財付通等支付機構和拍拍貸等網絡借貸平臺的興起，開啟了互聯網金融的初步探索。隨后，隨著互聯網技術的不斷進步和金融創新的深入，股權眾籌融資、互聯網基金銷售等新型業務模式也逐漸涌現。近年來，隨著監管政策的加強和市場的逐步成熟，互聯網金融行業開始走向規范化和健康化發展。據相關數據顯示，我國第三方支付交易規模持續增長，網絡借貸平臺的數量和交易規模也在不斷變化，互聯網金融在金融市場中的地位日益重要。城市商業銀行（簡稱“城商行”）作為我國金融體系的重要組成部分，在地方經濟發展、中小企業融資和居民金融服務等方面發揮著不可或缺的作用。城商行通常在特定的城市或地區開展業務，對當地市場和客戶需求有著更深入的了解，能夠提供更具針對性和個性化的金融產品和服務，且決策流程相對較短，能夠更快速地響應市場變化和客戶需求。截至2023年末，城商行總資產規模達到55.20萬億元，占銀行業金融機構的比重為13.23%，2023年全年實現營業收入9751.92億元，實現凈利潤2930.79億元，在金融體系中占據著重要地位。然而，互聯網金融的快速發展給城商行帶來了前所未有的挑戰。互聯網金融憑借其便捷的服務、創新的產品和高效的運作模式，吸引了大量客戶，尤其是年輕客戶和小微企業客戶，這對城商行的存款、貸款、中間業務等傳統業務造成了一定的沖擊。城商行面臨著客戶流失、市場份額下降、盈利能力減弱等問題。互聯網金融的發展也給城商行帶來了新的機遇，如推動城商行加快數字化轉型、創新金融產品和服務、提升服務效率和客戶體驗等。在這樣的背景下，研究互聯網金融對城商行盈利的影響具有重要的現實意義。通過深入分析互聯網金融對城商行盈利的影響機制和影響程度，有助于城商行更好地認識互聯網金融帶來的挑戰和機遇，從而制定相應的發展戰略和應對措施，提升自身的盈利能力和市場競爭力，實現可持續發展。這對于促進我國金融市場的健康發展、優化金融資源配置也具有重要的意義。1.1.2研究意義實踐意義：對于城商行而言，深入了解互聯網金融對其盈利的影響，能夠幫助城商行管理層清晰認識到自身在金融市場變革中的處境。一方面，面對互聯網金融帶來的挑戰，如客戶流失、業務被分流等，城商行可以針對性地調整業務布局。在存款業務方面，城商行可通過推出更具吸引力的存款產品，如特色定期存款、智能存款等，提高存款利率或提供額外的增值服務，以吸引客戶存款；在貸款業務方面，加強與互聯網金融平臺的合作，利用其大數據分析技術，更精準地評估客戶信用風險，拓展貸款業務領域，開發針對小微企業和個人的特色貸款產品，滿足不同客戶群體的融資需求；在中間業務方面，加大對電子支付、代理銷售、金融咨詢等業務的創新力度，提升服務質量，降低業務成本，增強市場競爭力。另一方面，把握互聯網金融帶來的機遇，城商行能夠加快數字化轉型步伐，加大金融科技投入，提升自身的服務效率和客戶體驗。通過建設智能化的金融服務平臺，實現線上線下業務的深度融合，為客戶提供更加便捷、高效的金融服務。加強與互聯網企業的合作，開展跨界業務創新，拓展收入來源渠道，實現多元化發展。理論意義：目前，關于互聯網金融對商業銀行影響的研究主要集中在大型商業銀行，針對城商行的研究相對較少。本研究將聚焦于城商行，深入探討互聯網金融對城商行盈利的影響，有助于豐富和完善金融理論體系。通過對互聯網金融與城商行盈利之間關系的研究，可以進一步深化對金融創新、金融市場競爭、金融機構轉型等理論的理解，為后續相關研究提供理論支撐和參考。通過構建合理的理論分析框架，運用相關金融理論，如金融中介理論、長尾理論、金融功能理論等，剖析互聯網金融對城商行盈利的影響機制，能夠為金融理論的發展貢獻新的研究成果，推動金融理論在實踐中的應用和發展。1.2研究思路與方法1.2.1研究思路本研究將從互聯網金融和城商行盈利模式的理論基礎出發，深入剖析互聯網金融對城商行盈利的影響，并通過實證分析和案例研究進行驗證，最終提出城商行應對互聯網金融挑戰、提升盈利能力的策略建議。具體研究思路如下：首先，對互聯網金融和城商行盈利模式相關理論進行梳理。明確互聯網金融的概念、特點、發展歷程以及主要業務模式，闡述城商行的盈利模式，包括收入來源、成本結構等方面，為后續研究奠定理論基礎。其次，分析互聯網金融和城商行的發展現狀。對互聯網金融的發展規模、業務創新、市場格局等進行詳細分析，同時研究城商行的資產規模、業務結構、盈利水平等方面的現狀，為探討兩者之間的關系提供現實依據。再次，深入探討互聯網金融對城商行盈利的影響。從理論層面分析互聯網金融對城商行存款業務、貸款業務、中間業務等方面的影響機制，包括分流存款導致資金成本上升、搶占貸款市場份額影響利息收入、沖擊中間業務減少手續費及傭金收入等負面效應，以及推動數字化轉型提高運營效率、拓展業務渠道增加收入來源、促進創新合作開發新業務等正面效應。然后，進行實證分析。選取相關變量，構建計量模型，收集城商行的財務數據以及互聯網金融發展相關指標數據，運用統計分析方法和計量經濟學模型，對互聯網金融對城商行盈利的影響進行實證檢驗，驗證理論分析的結果，明確影響的方向和程度。接著，開展案例分析。選取具有代表性的城商行，深入研究其在互聯網金融沖擊下的應對策略和盈利變化情況，通過具體案例進一步揭示互聯網金融對城商行盈利的影響，總結成功經驗和失敗教訓。最后，根據理論分析、實證分析和案例分析的結果，提出城商行應對互聯網金融挑戰、提升盈利能力的策略建議。包括加強金融科技應用，推進數字化轉型；加強與互聯網金融企業的合作，實現優勢互補；加強風險管理，提升風險防控能力；加強人才培養，提升員工素質等方面，為城商行的可持續發展提供參考。1.2.2研究方法文獻研究法：通過廣泛查閱國內外相關文獻，包括學術期刊論文、學位論文、研究報告、政策文件等，梳理互聯網金融和城商行盈利模式的相關理論，了解已有研究成果和研究現狀，把握研究的前沿動態，為本文的研究提供理論支持和研究思路。對互聯網金融的發展歷程、特點、業務模式等方面的文獻進行綜合分析，明確互聯網金融的概念和內涵；對城商行盈利模式的研究文獻進行梳理，了解城商行的收入來源、成本結構以及盈利影響因素等。通過對文獻的研究，發現已有研究的不足和空白，為本研究的創新點提供依據。案例分析法：選取具有代表性的城商行作為案例研究對象，如北京銀行、杭州銀行、江蘇銀行等，深入分析這些城商行在互聯網金融沖擊下的應對策略和盈利變化情況。通過對案例的詳細剖析，總結成功經驗和失敗教訓，為其他城商行提供借鑒和啟示。分析北京銀行在科技金融領域的創新實踐，探討其如何通過與互聯網金融企業合作，利用大數據、人工智能等技術，提升金融服務的效率和質量，拓展業務渠道，實現盈利增長；研究杭州銀行在零售業務轉型方面的舉措，分析其如何借助互聯網金融平臺，開展線上業務，優化客戶體驗，提高零售業務的市場競爭力，進而提升盈利能力。實證研究法：運用計量經濟學方法，構建實證模型，對互聯網金融對城商行盈利的影響進行量化分析。選取合適的變量，如城商行的盈利能力指標（如凈資產收益率、總資產收益率等）作為被解釋變量，互聯網金融發展指標（如第三方支付交易規模、網絡借貸規模等）作為解釋變量，同時控制其他可能影響城商行盈利的因素（如宏觀經濟指標、銀行自身特征指標等）。收集相關數據，運用統計軟件進行數據分析，通過回歸分析等方法，驗證理論假設，明確互聯網金融對城商行盈利的影響方向和程度。通過實證研究，為理論分析提供數據支持，使研究結果更具說服力。1.3創新點在研究視角上，本研究突破了以往大多數研究僅從單一維度分析互聯網金融對商業銀行影響的局限，綜合考慮了宏觀經濟環境、金融市場結構以及城商行自身特點等多維度因素，全面深入地探討互聯網金融對城商行盈利的影響。在分析互聯網金融對城商行盈利的影響機制時，不僅關注互聯網金融業務模式對城商行傳統業務的直接沖擊，還考慮了宏觀經濟波動、金融監管政策變化等外部因素對兩者關系的調節作用，以及城商行自身的資產規模、資本充足率、風險管理能力等內部因素對其應對互聯網金融挑戰的影響，使研究視角更加全面、立體。在研究內容上，本研究深入挖掘互聯網金融對城商行盈利影響的具體路徑和作用機制。以往研究多側重于分析互聯網金融對城商行整體盈利水平的影響，對具體影響路徑的研究不夠深入。本研究將詳細剖析互聯網金融對城商行存款業務、貸款業務、中間業務等各個業務板塊的影響機制，探討互聯網金融如何通過改變城商行的資金來源、資金運用和收入結構，進而影響其盈利能力，為城商行制定針對性的應對策略提供更具操作性的建議。深入研究互聯網金融推動城商行數字化轉型的具體路徑和效果，以及數字化轉型對城商行盈利的影響機制，豐富了互聯網金融與城商行關系的研究內容。在研究方法上，本研究采用多種研究方法相結合的方式，增強了研究結果的可靠性和說服力。綜合運用文獻研究法、案例分析法和實證研究法，在梳理相關理論和文獻的基礎上，通過選取具有代表性的城商行案例進行深入分析，總結實踐經驗和教訓，再運用實證研究方法對理論分析和案例研究的結果進行量化驗證，克服了單一研究方法的局限性，使研究結果更加科學、準確。在實證研究中，合理選取變量和構建計量模型，運用面板數據模型、中介效應模型等方法，控制其他影響因素，精確分析互聯網金融對城商行盈利的影響，提高了研究的嚴謹性和科學性。二、相關理論基礎2.1互聯網金融理論2.1.1互聯網金融的定義與特征互聯網金融（ITFIN）是傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。它是互聯網技術與金融功能的有機結合，依托大數據和云計算，在開放的互聯網平臺上形成功能化金融業態及其服務體系，涵蓋基于網絡平臺的金融市場體系、金融服務體系、金融組織體系、金融產品體系以及互聯網金融監管體系等。互聯網金融具有諸多顯著特征，具體如下：便捷性：互聯網金融打破了時間和空間的限制，客戶無需前往實體網點，通過互聯網平臺或移動終端即可隨時隨地辦理金融業務，如在線支付、轉賬匯款、投資理財等。以支付寶為例，用戶只需在手機上安裝支付寶應用程序，綁定銀行卡，就能輕松完成各類支付交易，無論是購物消費、生活繳費還是轉賬給他人，都能在瞬間完成，極大地節省了時間和精力。高效性：業務處理主要由計算機程序自動完成，操作流程標準化、自動化，大大提高了業務處理速度。例如，阿里小貸依托電商平臺積累的大數據資源，通過數據挖掘和分析技術，引入風險評估模型，能夠在短時間內完成對商戶貸款申請的審核和發放。據統計，商戶從申請貸款到資金到賬僅需幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，真正實現了高效的“信貸工廠”模式，相比傳統銀行貸款流程，大大縮短了融資時間，提高了資金使用效率。創新性：互聯網金融不斷推陳出新，涌現出許多創新的金融產品和服務模式。像P2P網絡借貸平臺，為個人和小微企業提供了一種全新的融資渠道，通過線上平臺直接對接資金供求雙方，打破了傳統金融機構的中介壁壘；股權眾籌融資模式則為初創企業提供了新的融資途徑，讓更多的投資者能夠參與到早期創業項目中，分享企業成長的紅利；數字貨幣如比特幣等，以其去中心化、匿名性等特點，對傳統貨幣體系和金融秩序產生了深遠影響。普惠性：互聯網金融覆蓋了廣泛的客戶群體，尤其是那些被傳統金融服務忽視的小微企業和中低收入階層。它降低了金融服務的門檻，使更多人能夠享受到便捷、低成本的金融服務。例如，余額寶等互聯網貨幣基金，投資門檻低至1元起，讓普通百姓也能參與到投資理財中，獲得一定的收益；一些網絡借貸平臺專注于為小微企業提供小額貸款，解決了小微企業融資難、融資貴的問題，促進了實體經濟的發展，體現了金融的普惠性原則。2.1.2互聯網金融的主要模式第三方支付：是指具備一定信譽保障的獨立機構，通過與銀行簽約，提供支付結算接口的交易平臺。作為目前主要的網絡交易手段和信用中介，第三方支付市場正進入成熟期。截至2023年底，我國已有超過200家企業獲得了支付業務許可證，第三方支付交易規模持續增長，2023年達到500萬億元。支付寶、財付通、微信支付等是第三方支付的典型代表。支付寶最初作為淘寶網的支付工具，隨著電商業務的發展，逐漸發展成為涵蓋線上線下多種支付場景的綜合性支付平臺，支持購物、繳費、轉賬、理財等多種功能；微信支付則依托微信龐大的用戶基礎，通過社交場景的滲透，在移動支付領域占據重要地位，如微信紅包、掃碼支付等功能深受用戶喜愛。P2P網絡借貸：P2P公司搭建網絡平臺，把資金的需求和供給信息直接在互聯網上發布并匹配，資金供需雙方直接聯系，繞過銀行、券商等第三方中介，為用戶提供直接投、融資服務，其本質是一種民間借貸方式。據統計，2023年我國P2P網貸行業累計成交量達到1.5萬億元。人人貸、拍拍貸、宜信等是P2P網絡借貸平臺的代表。這些平臺為個人和小微企業提供了便捷的融資渠道，滿足了他們短期、小額的資金需求，但也存在一些風險，如信用風險、平臺跑路等問題。隨著監管政策的加強，P2P網貸行業逐漸規范，一些不合規的平臺被淘汰，行業整體風險得到有效控制。互聯網保險：是指保險公司或保險中介機構通過互聯網平臺開展保險業務，包括產品銷售、承保、理賠等環節。互聯網保險具有產品豐富、價格透明、購買便捷等特點，能夠滿足消費者多樣化的保險需求。眾安保險是我國首家互聯網保險公司，專注于為互聯網用戶提供各類保險產品，如退貨運費險、手機碎屏險等，這些產品貼合互聯網用戶的生活場景，受到了市場的廣泛歡迎。近年來，傳統保險公司也紛紛布局互聯網保險業務，通過線上線下融合的方式，拓展業務渠道，提升服務效率。互聯網基金銷售：是指基金公司或基金銷售機構通過互聯網平臺銷售基金產品。投資者可以在互聯網平臺上方便地查詢基金信息、比較不同基金產品的優劣，并進行在線申購、贖回等操作。余額寶是互聯網基金銷售的典型代表，它與天弘基金合作，將貨幣基金產品嵌入支付寶平臺，用戶可以將閑置資金轉入余額寶，享受貨幣基金的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、轉賬支付等，操作便捷，收益相對穩定，吸引了大量用戶。截至2023年底，余額寶的規模達到1.8萬億元，成為全球最大的貨幣基金之一。2.2商業銀行盈利理論2.2.1商業銀行盈利模式概述商業銀行盈利模式主要包括利差主導型盈利模式和多元化盈利模式。利差主導型盈利模式：利差主導型盈利模式是指商業銀行主要依靠存款和貸款之間的利率差來獲取利潤。在這種模式下，商業銀行以較低的利率吸收客戶存款，形成資金來源，然后以較高的利率將這些資金貸放給企業、個人等借款人，從而獲取利息收入。這種盈利模式的核心在于通過擴大存貸款規模，增加利息收入，進而實現盈利。該模式具有一定的特點。盈利來源相對集中，主要依賴于利息收入，業務結構較為單一，以傳統的存貸款業務為主。這種模式對市場利率波動較為敏感，當市場利率發生變化時，存貸款利率也會相應調整，從而直接影響銀行的利差收入。若央行降低貸款利率，而存款利率調整幅度較小，銀行的利差就會縮小，盈利水平可能受到影響。在市場競爭方面，由于業務同質化程度較高，銀行之間的競爭主要集中在存貸款規模的爭奪上，通過提高存款利率吸引存款，降低貸款利率爭奪優質貸款客戶，這可能導致銀行的資金成本上升，貸款收益下降，進而影響盈利空間。利差主導型盈利模式的構成主要包括存款業務和貸款業務。存款業務是銀行資金的重要來源，包括活期存款、定期存款、儲蓄存款等多種類型。活期存款具有流動性強、隨時可支取的特點，但其利率相對較低；定期存款則在一定期限內鎖定資金，利率相對較高，能為銀行提供較為穩定的資金來源；儲蓄存款主要面向居民個人，是銀行吸收居民閑置資金的重要方式。貸款業務是銀行運用資金獲取利息收入的主要途徑，涵蓋個人貸款和企業貸款。個人貸款包括住房貸款、消費貸款等，住房貸款期限較長，風險相對較低，但利率也相對穩定；消費貸款則用于滿足個人的消費需求，金額相對較小，利率較高。企業貸款則根據企業的規模、信用狀況等因素提供不同額度和期限的貸款，支持企業的生產經營活動。多元化盈利模式：多元化盈利模式是指商業銀行在傳統利差業務的基礎上，積極拓展非利息收入業務，實現盈利來源的多元化。非利息收入業務包括中間業務、投資業務、金融創新業務等多個方面。多元化盈利模式的特點表現為盈利來源的多樣化，降低了對單一利差收入的依賴，增強了銀行的抗風險能力。在金融市場波動時，即使利差收入受到影響，其他業務的收入也可能彌補損失，維持銀行的盈利水平。這種模式注重客戶需求的綜合滿足，通過提供多樣化的金融產品和服務，如理財規劃、投資咨詢、資產托管等，提高客戶的忠誠度和滿意度，進一步挖掘客戶的潛在價值，增加銀行的收入。多元化盈利模式的構成較為豐富。中間業務是重要組成部分，涵蓋支付結算、代收代付、銀行卡業務、代理銷售、資金托管、擔保承諾、金融衍生業務等。支付結算業務為客戶提供資金收付的通道，代收代付業務幫助客戶處理各類費用的繳納和收取，銀行卡業務方便客戶的日常消費和資金存取，代理銷售業務包括代理銷售基金、保險、理財產品等金融產品，資金托管業務為各類資產提供安全的保管和運營服務，擔保承諾業務為客戶提供信用擔保，金融衍生業務則利用金融衍生品進行風險管理和投資。投資業務也是多元化盈利模式的重要構成，銀行可以通過投資債券、股票、基金等金融資產獲取收益。債券投資風險相對較低，收益較為穩定；股票投資則具有較高的風險和收益潛力；基金投資則通過分散投資降低風險，獲取市場平均收益。金融創新業務是銀行不斷探索和發展的領域，如互聯網金融業務、綠色金融業務、普惠金融業務等。互聯網金融業務借助互聯網技術，提供線上金融服務，拓展客戶群體和業務范圍；綠色金融業務專注于支持環保、節能等綠色產業的發展，既符合社會發展的需求，也為銀行創造新的盈利機會；普惠金融業務則致力于為小微企業、農民、貧困人群等弱勢群體提供金融服務，促進金融公平，實現社會效益和經濟效益的雙贏。2.2.2影響商業銀行盈利的因素商業銀行的盈利受到多種因素的綜合影響，這些因素相互作用，共同決定了商業銀行的盈利水平。利率水平：利率是影響商業銀行盈利的關鍵因素之一。市場利率的波動直接影響銀行的存貸款利率，進而影響利差收入。當市場利率上升時，銀行的貸款利率通常也會隨之提高，貸款利息收入增加。存款利率也可能上升，導致銀行的資金成本上升。如果貸款利率上升幅度大于存款利率上升幅度，銀行的利差擴大，盈利增加；反之，利差縮小，盈利減少。央行上調基準利率，一年期貸款利率從5%提高到5.5%，一年期存款利率從2%提高到2.3%，假設銀行的存貸款規模不變，利差從3%擴大到3.2%，利息收入增加，盈利水平提升。利率的變化還會影響銀行的資產負債結構。當利率上升時，企業和個人的貸款需求可能下降，銀行的貸款業務規模可能受到影響；而存款需求可能增加，銀行需要合理安排資金，以提高資金的使用效率。利率的波動也會影響銀行持有的金融資產的價值，如債券價格與利率呈反向變動關系，利率上升，債券價格下跌，銀行持有的債券資產價值下降，可能導致投資收益減少，對盈利產生負面影響。市場競爭：隨著金融市場的不斷發展和開放，商業銀行面臨著日益激烈的市場競爭。競爭主要來自同行業的其他銀行以及非銀行金融機構。在同行業競爭方面，各銀行之間為了爭奪客戶和市場份額，會在產品價格、服務質量、業務創新等方面展開激烈競爭。在存款業務上，銀行可能會提高存款利率、推出各種優惠活動來吸引客戶存款；在貸款業務上，降低貸款利率、簡化貸款手續以爭奪優質貸款客戶。這種競爭可能導致銀行的資金成本上升，貸款收益下降，壓縮利差空間，影響盈利水平。不同規模和類型的銀行在競爭中具有不同的優勢和劣勢。大型銀行資金實力雄厚、信譽度高、客戶基礎廣泛，在競爭中具有較強的優勢；而小型銀行則可能通過差異化的市場定位、特色化的金融產品和服務來尋求競爭優勢。非銀行金融機構的發展也對商業銀行構成了競爭壓力。互聯網金融機構憑借便捷的服務、創新的產品和高效的運作模式，吸引了大量客戶，尤其是在支付結算、小額貸款、投資理財等領域，對商業銀行的相關業務造成了沖擊。第三方支付平臺的興起，使得人們的支付方式更加多樣化，減少了對銀行傳統支付業務的依賴；P2P網絡借貸平臺為個人和小微企業提供了新的融資渠道，分流了銀行的貸款業務。金融市場的競爭還促使銀行不斷進行業務創新和轉型升級，以提高自身的競爭力。銀行需要加大對金融科技的投入，提升服務效率和客戶體驗；加強產品創新，開發滿足客戶多樣化需求的金融產品；拓展業務領域，開展多元化經營，如發展投資銀行、資產管理等業務，以尋找新的盈利增長點。風險管理：有效的風險管理是商業銀行實現盈利的重要保障。商業銀行面臨著多種風險，如信用風險、市場風險、操作風險等。信用風險是指由于借款人或交易對手未能履行合同約定的義務，導致銀行遭受損失的可能性。如果銀行的貸款客戶違約，無法按時償還貸款本息，銀行不僅會損失利息收入，還可能面臨本金無法收回的風險，從而影響盈利水平。為了降低信用風險，銀行需要加強信用評估和風險管理，建立完善的信用評估體系，對借款人的信用狀況、還款能力等進行全面評估；加強貸后管理，及時跟蹤借款人的經營狀況和還款情況，采取相應的風險控制措施。市場風險是指由于市場價格波動，如利率、匯率、股票價格等的變化，導致銀行資產價值下降或負債成本上升的風險。銀行持有的債券資產可能因利率上升而價格下跌，外匯業務可能因匯率波動而產生匯兌損失。銀行需要運用風險對沖工具，如期貨、期權、互換等金融衍生品，對市場風險進行管理和控制。操作風險是指由于內部流程不完善、人員失誤、系統故障或外部事件等原因導致的風險。內部員工的違規操作、系統故障導致的業務中斷等都可能給銀行帶來損失。銀行需要加強內部控制，完善業務流程，提高員工的風險意識和業務水平，建立健全的應急處理機制，以降低操作風險。風險管理成本也是影響商業銀行盈利的一個因素。銀行在進行風險管理過程中，需要投入人力、物力和財力，如建立風險管理系統、聘請專業的風險管理人員等，這些成本會直接影響銀行的盈利水平。銀行需要在風險管理成本和風險損失之間進行權衡，尋求最佳的風險管理策略，以實現盈利最大化。業務創新：業務創新是商業銀行提升盈利水平的重要手段。隨著金融市場的發展和客戶需求的多樣化，商業銀行需要不斷進行業務創新，開發新的金融產品和服務，拓展業務領域，以滿足客戶的需求，提高市場競爭力，增加盈利來源。在金融產品創新方面，銀行可以根據客戶的不同需求，開發個性化的金融產品。針對高凈值客戶，推出高端理財產品、私人銀行服務等，提供專業的投資規劃和資產配置方案；針對小微企業客戶，開發特色貸款產品，如知識產權質押貸款、供應鏈金融貸款等，滿足小微企業的融資需求。在業務模式創新方面，銀行可以積極探索新的業務模式。發展線上金融業務，通過互聯網平臺提供便捷的金融服務，降低運營成本，拓展客戶群體；開展跨界合作，與互聯網企業、科技公司等合作，共同開發金融產品和服務，實現優勢互補。業務創新還可以幫助銀行優化業務結構，降低對傳統存貸款業務的依賴，提高非利息收入的比重。通過發展中間業務，如代理銷售、資金托管、擔保承諾等，增加手續費及傭金收入；開展投資業務，通過投資債券、股票、基金等金融資產，獲取投資收益。業務創新也面臨著一定的風險和挑戰。新的金融產品和服務可能存在市場接受度不高、風險難以評估和控制等問題；業務模式創新可能涉及到法律法規的空白或模糊地帶，存在合規風險。銀行在進行業務創新時，需要充分評估風險，加強風險管理，確保創新活動的穩健開展。三、互聯網金融與城商行發展現狀3.1互聯網金融發展現狀3.1.1市場規模與增長趨勢近年來，我國互聯網金融市場規模呈現出迅猛增長的態勢，展現出強大的發展活力和潛力。根據相關數據統計，截至2024年，中國互聯網金融市場規模已突破20萬億元，同比增長率保持在15%以上，這一增長速度遠超傳統金融行業。從細分領域來看，互聯網支付、網絡借貸、互聯網保險和互聯網投資理財等業務板塊均呈現出快速增長態勢。在互聯網支付領域，市場規模持續擴大，已成為人們日常生活中不可或缺的一部分。隨著移動互聯網的普及和智能手機的廣泛應用，移動支付迅速崛起，以支付寶、微信支付為代表的第三方支付平臺占據了市場的主要份額。截至2023年底，全國第三方支付市場規模已達到數十萬億元人民幣，其中支付寶和微信支付在零售支付市場占據主導地位。支付寶憑借其在電商領域的深厚根基，以及不斷拓展的線下支付場景，如餐飲、交通、醫療等，擁有龐大的用戶群體和交易規模；微信支付則依托微信的社交生態，通過紅包、掃碼支付等功能，迅速滲透到人們的日常生活中，用戶活躍度極高。除了第三方支付平臺，銀行也在積極布局互聯網支付業務，推出手機銀行、網上銀行等支付渠道，與第三方支付平臺形成競爭與合作的關系。一些銀行通過與第三方支付平臺合作，實現支付渠道的互聯互通，提升支付的便捷性和安全性；同時，銀行也在不斷優化自身的支付產品和服務，如推出無卡支付、指紋支付、刷臉支付等創新支付方式，滿足用戶多樣化的支付需求。網絡借貸市場規模也在不斷擴大。P2P網絡借貸作為網絡借貸的主要形式之一，為個人和小微企業提供了便捷的融資渠道。盡管P2P網貸行業在發展過程中經歷了一系列的整治和規范，但隨著監管政策的不斷完善，行業逐漸走向規范化和成熟化。截至2023年，我國P2P網貸行業累計成交量達到1.5萬億元。一些大型P2P網貸平臺憑借其嚴格的風控體系、完善的信用評估機制和優質的服務，在市場中占據了一席之地；同時，一些專注于特定領域的P2P網貸平臺，如專注于農業、制造業等行業的網貸平臺，也通過精準定位市場，為特定客戶群體提供個性化的融資服務，實現了差異化發展。除了P2P網貸，消費金融公司、小貸公司等也在互聯網的助力下，積極開展網絡借貸業務，滿足消費者和小微企業的短期資金需求。消費金融公司通過與電商平臺、線下商家合作，推出分期付款、小額貸款等產品，刺激消費市場的發展；小貸公司則借助互聯網技術，簡化貸款流程，提高貸款審批效率，為小微企業提供快速、便捷的融資服務。互聯網保險和互聯網投資理財領域同樣發展迅速。互聯網保險憑借其產品豐富、價格透明、購買便捷等特點，吸引了越來越多的消費者。截至2023年，我國互聯網保險保費收入達到5000億元。眾安保險作為我國首家互聯網保險公司，專注于為互聯網用戶提供各類保險產品，如退貨運費險、手機碎屏險等，這些產品貼合互聯網用戶的生活場景，受到了市場的廣泛歡迎；傳統保險公司也紛紛布局互聯網保險業務，通過線上線下融合的方式，拓展業務渠道，提升服務效率。在互聯網投資理財方面，互聯網基金銷售、互聯網理財平臺等為投資者提供了多樣化的投資選擇。余額寶作為互聯網基金銷售的典型代表，與天弘基金合作，將貨幣基金產品嵌入支付寶平臺，用戶可以將閑置資金轉入余額寶，享受貨幣基金的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、轉賬支付等，操作便捷，收益相對穩定，吸引了大量用戶。截至2023年底，余額寶的規模達到1.8萬億元，成為全球最大的貨幣基金之一。除了余額寶，一些互聯網理財平臺還推出了股票、債券、基金、期貨等多種投資產品，滿足不同投資者的風險偏好和投資需求；同時，一些智能投顧平臺也應運而生，通過算法和大數據分析，為投資者提供個性化的投資組合建議，降低投資風險，提高投資收益。未來，隨著5G、人工智能、區塊鏈等新興技術的不斷應用，互聯網金融市場規模有望進一步擴大。預計到2025年，中國互聯網金融市場規模將突破30萬億元，同比增長率將保持在12%以上。5G技術的高速率、低延遲特點，將為互聯網金融提供更加流暢的用戶體驗，加速金融交易的處理速度；人工智能技術將在風險評估、客戶服務、投資決策等方面發揮重要作用，提高金融服務的效率和準確性；區塊鏈技術則有望改善金融交易的透明度和安全性，降低信任成本，推動金融創新的發展。隨著金融科技的不斷創新，互聯網金融業務將更加多樣化，為用戶提供更加便捷、高效、安全的金融服務。例如，基于區塊鏈技術的數字貨幣可能會得到更廣泛的應用，為跨境支付、金融交易等帶來新的變革；人工智能客服將更加智能化，能夠更好地理解用戶需求，提供個性化的服務；大數據分析將幫助金融機構更精準地了解客戶需求，開發出更符合市場需求的金融產品。3.1.2主要業務模式發展情況第三方支付：第三方支付市場已進入成熟期，業務范圍不斷拓展，涵蓋線上線下多個領域。截至2023年底，我國已有超過200家企業獲得了支付業務許可證，第三方支付交易規模持續增長，2023年達到500萬億元。支付寶、財付通、微信支付等是第三方支付的典型代表。支付寶最初作為淘寶網的支付工具，隨著電商業務的發展，逐漸發展成為涵蓋線上線下多種支付場景的綜合性支付平臺，支持購物、繳費、轉賬、理財等多種功能；微信支付則依托微信龐大的用戶基礎，通過社交場景的滲透，在移動支付領域占據重要地位，如微信紅包、掃碼支付等功能深受用戶喜愛。除了在零售支付領域占據主導地位，第三方支付還在跨境支付、金融機構間支付清算等領域發揮著重要作用。在跨境支付方面，支付寶、微信支付等已與多個國家和地區的金融機構合作，為用戶提供便捷的跨境支付服務，促進了國際貿易的發展；在金融機構間支付清算方面，第三方支付機構通過與銀行合作，實現了資金的快速清算和結算，提高了支付效率。第三方支付行業也面臨著一些問題，如市場競爭激烈，部分支付機構為爭奪市場份額，采取低價競爭策略，導致行業利潤空間壓縮；支付安全問題仍然存在，盡管支付機構不斷加強安全技術投入，但網絡詐騙、信息泄露等風險依然威脅著用戶的資金安全和個人信息安全；監管政策的不斷調整也對第三方支付機構提出了更高的合規要求，支付機構需要不斷加強自身的合規管理，以適應監管環境的變化。P2P網絡借貸：P2P網絡借貸行業在經歷了快速發展后，逐漸進入規范調整期。2023年我國P2P網貸行業累計成交量達到1.5萬億元，但隨著監管政策的加強，行業規模有所收縮，一些不合規的平臺被淘汰。人人貸、拍拍貸、宜信等是P2P網絡借貸平臺的代表。這些平臺為個人和小微企業提供了便捷的融資渠道，滿足了他們短期、小額的資金需求，但也存在一些風險，如信用風險、平臺跑路等問題。信用風險是P2P網貸行業面臨的主要風險之一，由于P2P網貸平臺主要依靠線上信用評估，難以全面準確地了解借款人的信用狀況和還款能力，導致部分借款人違約風險較高；平臺跑路問題也時有發生，一些不法分子利用P2P網貸平臺進行非法集資，卷款跑路，給投資者造成了巨大損失。隨著監管政策的不斷完善，P2P網貸行業逐漸規范，監管部門對P2P網貸平臺的準入門檻、業務范圍、資金存管、信息披露等方面提出了嚴格要求，加強了對平臺的監管力度，有效控制了行業風險。P2P網貸行業也在積極探索創新發展模式，如加強與金融科技公司的合作，利用大數據、人工智能等技術，提升風險評估和管理能力；拓展業務領域，開展消費金融、供應鏈金融等業務，實現多元化發展。互聯網保險：互聯網保險業務發展迅速，產品種類日益豐富，涵蓋人壽保險、財產保險、健康保險等多個領域。眾安保險是我國首家互聯網保險公司，專注于為互聯網用戶提供各類保險產品，如退貨運費險、手機碎屏險等，這些產品貼合互聯網用戶的生活場景，受到了市場的廣泛歡迎。近年來，傳統保險公司也紛紛布局互聯網保險業務，通過線上線下融合的方式，拓展業務渠道，提升服務效率。互聯網保險具有產品豐富、價格透明、購買便捷等特點，能夠滿足消費者多樣化的保險需求。消費者可以通過互聯網保險平臺，輕松比較不同保險公司的產品和價格，選擇最適合自己的保險產品；同時，互聯網保險的購買流程簡單便捷，消費者只需在網上填寫相關信息，即可完成投保，大大節省了時間和精力。互聯網保險行業也面臨著一些挑戰，如線上銷售存在信息不對稱問題，消費者可能對保險條款理解不充分，導致在理賠時出現糾紛；保險產品的創新能力有待提高，部分互聯網保險產品同質化嚴重，缺乏特色和競爭力；網絡安全風險也對互聯網保險業務構成威脅，一旦發生信息泄露，可能會影響保險公司的聲譽和客戶的信任。互聯網基金銷售：互聯網基金銷售業務增長迅速，以余額寶為代表的互聯網貨幣基金受到廣大投資者的青睞。余額寶與天弘基金合作，將貨幣基金產品嵌入支付寶平臺，用戶可以將閑置資金轉入余額寶，享受貨幣基金的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、轉賬支付等，操作便捷，收益相對穩定，吸引了大量用戶。截至2023年底，余額寶的規模達到1.8萬億元，成為全球最大的貨幣基金之一。除了余額寶，一些互聯網理財平臺也推出了豐富的基金產品，涵蓋股票型基金、債券型基金、混合型基金等多種類型，滿足不同投資者的風險偏好和投資需求。投資者可以通過互聯網基金銷售平臺，方便地查詢基金信息、比較不同基金產品的優劣，并進行在線申購、贖回等操作，降低了投資門檻和成本。互聯網基金銷售行業也存在一些問題，如部分基金銷售平臺存在誤導銷售行為，向投資者推薦不適合的基金產品；基金銷售平臺的信息安全問題也不容忽視，一旦發生信息泄露，可能會給投資者帶來損失；基金銷售行業的競爭激烈，部分平臺為吸引用戶，可能會過度宣傳基金產品的收益，而忽視了風險提示。3.2城商行發展現狀3.2.1城商行整體發展態勢近年來，城商行在我國金融體系中占據著重要地位，整體發展態勢呈現出規模穩步增長、市場份額逐漸擴大、發展速度相對較快等特點。從資產規模來看，城商行呈現出持續擴張的趨勢。截至2023年末，中國城市商業銀行總資產規模達到55.20萬億元，占銀行業金融機構的比重為13.23%，顯示出其在金融體系中的重要地位。自2015年以來，城商行總資產規模從22.58萬億元增長至2022年的49.89萬億元，年復合增長率達11.99%，保持著較高的增長速度。這一增長得益于城商行積極拓展業務領域，加大對實體經濟的支持力度，以及通過增資擴股、發行債券等方式補充資本，增強了自身的資金實力和抗風險能力。在市場份額方面，城商行在銀行業金融機構中的占比逐漸提高。城商行憑借其對地方經濟的深入了解和貼近客戶的優勢，積極服務中小企業和地方居民，不斷拓展業務范圍，逐漸在金融市場中嶄露頭角。通過與地方政府、企業的緊密合作，城商行在支持地方基礎設施建設、產業升級等方面發揮了重要作用，進一步鞏固了其在地方金融市場的地位。在發展速度上，城商行的增長速度相對較快，超過了銀行業金融機構的平均增長水平。這主要得益于城商行靈活的經營機制和對市場變化的快速響應能力。城商行能夠根據當地市場需求和客戶特點，及時調整業務策略，推出符合市場需求的金融產品和服務，吸引了大量客戶。一些城商行通過創新金融產品，如推出針對小微企業的特色貸款產品、個性化的理財產品等，滿足了客戶的多樣化需求，贏得了市場份額。城商行還積極拓展線上業務，提升服務效率和客戶體驗，進一步增強了市場競爭力。不同地區的城商行發展存在一定的差異。東部沿海地區經濟發達，金融市場活躍，城商行在這些地區的發展較為成熟，資產規模較大，業務創新能力較強。北京銀行、上海銀行、江蘇銀行等城商行在資產規模、盈利能力、業務創新等方面都處于行業前列。這些城商行依托當地發達的經濟和豐富的金融資源，積極拓展業務領域，加強與國內外金融機構的合作，不斷提升自身的綜合實力。而中西部地區的城商行發展相對滯后，但隨著國家對中西部地區經濟發展的支持力度加大，以及金融基礎設施的不斷完善，中西部地區城商行的發展潛力逐漸顯現。一些中西部地區的城商行通過加強與地方政府的合作，積極支持當地重點項目建設和產業發展，實現了快速發展。同時，這些城商行也在不斷學習借鑒東部地區城商行的先進經驗，加強自身的風險管理和業務創新能力，提升市場競爭力。3.2.2城商行盈利現狀分析從凈利潤來看，城商行整體保持了一定的盈利水平，但增速有所放緩。2023年，城商行全年實現凈利潤2930.79億元，在金融體系中占據著重要地位。隨著經濟增速的放緩和市場競爭的加劇，城商行的凈利潤增速逐漸下降。2024年上半年，17家A股上市城商行中有13家實現歸母凈利潤增長，4家出現負增長，凈利潤平均增速為3.7%，較上年同期下降7.52個百分點。這主要是由于宏觀經濟環境的不確定性增加，企業經營困難，導致城商行的不良貸款率上升，信用風險加大，資產質量下降，從而影響了凈利潤的增長。市場競爭的加劇也使得城商行的存貸利差收窄，利息收入減少，對凈利潤產生了負面影響。凈息差方面，城商行整體呈現出下降趨勢。凈息差是衡量銀行盈利能力的重要指標之一，它反映了銀行資金運用的效率和成本控制能力。截至2024年6月末，A股上市城商行凈息差平均值為1.61%，較上年同期下降0.2個百分點。17家A股上市城商行中，有16家凈息差出現下滑，僅1家凈息差有所上升。凈息差下降的主要原因是市場利率下行，央行多次降低基準利率，導致銀行的貸款利率下降；同時，銀行的存款利率調整相對滯后，存款成本居高不下，使得存貸利差收窄。互聯網金融的發展也對城商行的凈息差產生了一定的沖擊。互聯網金融平臺通過提供高收益的理財產品和便捷的貸款服務，吸引了大量客戶，導致城商行的存款流失，貸款市場份額下降，為了爭奪客戶，城商行不得不降低貸款利率，提高存款利率，進一步壓縮了凈息差空間。在中間業務收入方面，城商行的占比相對較低，但呈現出逐漸上升的趨勢。中間業務是指不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務，包括支付結算、代收代付、銀行卡業務、代理銷售、資金托管、擔保承諾、金融衍生業務等。隨著金融市場的發展和客戶需求的多樣化，城商行逐漸加大了對中間業務的投入和創新力度，中間業務收入占比不斷提高。2024年三季度末，17家城商行中，有8家城商行的非利息收入占比在30%以上，南京銀行非利息收入占比最高，達到49.13%。然而，與大型商業銀行相比，城商行的中間業務收入占比仍然較低，業務種類相對單一，創新能力不足。這主要是由于城商行在人才、技術、品牌等方面相對較弱，缺乏開展高端中間業務的能力和資源。城商行的客戶群體主要以中小企業和地方居民為主，對中間業務的需求相對較低，也限制了中間業務的發展。四、互聯網金融對城商行盈利的影響機制4.1理論層面的影響分析4.1.1對城商行存款業務的影響互聯網金融憑借多樣化的金融產品和便捷的服務模式，對城商行存款業務產生了顯著影響，這種影響主要體現在存款分流、存款成本上升以及存款穩定性下降等方面。互聯網金融的興起使得市場上出現了眾多高收益理財產品，如余額寶、理財通等互聯網貨幣基金，這些產品以其較高的收益率、低門檻和便捷的操作吸引了大量投資者，導致城商行的存款被分流。以余額寶為例，它與天弘基金合作，將貨幣基金產品嵌入支付寶平臺，用戶可以將閑置資金轉入余額寶，享受貨幣基金的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、轉賬支付等，操作便捷，收益相對穩定。自2013年推出以來，余額寶的規模迅速擴大，截至2023年底，余額寶的規模達到1.8萬億元，成為全球最大的貨幣基金之一。大量原本可能存入城商行的資金流入了互聯網貨幣基金，使得城商行的存款來源減少。互聯網金融理財產品的高收益使得城商行面臨著較大的競爭壓力，為了吸引存款，城商行不得不提高存款利率或提供其他優惠條件，這導致城商行的存款成本上升。一些城商行為了爭奪存款資源，推出了利率較高的特色定期存款產品，如大額存單、智能存款等，這些產品的利率往往高于普通定期存款，增加了城商行的資金成本。一些城商行還通過提供額外的增值服務，如贈送禮品、提供積分兌換等方式來吸引客戶存款，進一步提高了運營成本。互聯網金融理財產品的流動性較強，投資者可以隨時進行申購和贖回，這使得城商行的存款穩定性受到影響。當市場利率發生波動或投資者的資金需求發生變化時，投資者可能會迅速贖回互聯網金融理財產品，導致資金大量流出城商行，影響城商行的資金穩定性和正常運營。在市場利率上升時，投資者可能會將資金從城商行轉移到收益率更高的互聯網金融理財產品中，導致城商行的存款流失；而在市場利率下降時，投資者可能會贖回互聯網金融理財產品，將資金重新存入城商行，這種資金的頻繁流動增加了城商行資金管理的難度和風險。4.1.2對城商行貸款業務的影響互聯網金融憑借其獨特的優勢，在小微企業和個人貸款領域與城商行展開了激烈競爭，對城商行貸款業務的市場份額和資產質量產生了重要影響。互聯網金融平臺以其便捷的貸款申請流程、快速的審批速度和靈活的貸款額度，滿足了小微企業和個人的融資需求，在這一領域占據了一定的市場份額，對城商行形成了競爭壓力。以螞蟻金服旗下的網商銀行為例，它專注于為小微企業和個人創業者提供小額貸款服務，通過大數據分析和風險評估模型，能夠快速對客戶的信用狀況進行評估，實現貸款的快速審批和發放。小微企業主只需在網商銀行的APP上提交貸款申請，幾分鐘內即可獲得審批結果，資金最快可在幾分鐘內到賬，這種高效便捷的服務吸引了大量小微企業客戶。截至2023年底，網商銀行累計服務小微企業和個體工商戶超過4000萬戶，貸款余額超過8000億元，在小微企業貸款市場中占據了重要地位。一些P2P網絡借貸平臺也為個人和小微企業提供了便捷的融資渠道，進一步分流了城商行的貸款業務。互聯網金融的競爭使得城商行面臨著客戶流失和市場份額下降的壓力，為了維持市場份額，城商行可能會降低貸款標準，向一些信用風險較高的客戶發放貸款，這在一定程度上會影響城商行的資產質量。城商行在與互聯網金融平臺競爭優質客戶時處于劣勢，為了保持貸款業務的增長，可能會放松對貸款客戶的信用審核，導致不良貸款率上升。一些城商行為了爭奪小微企業客戶，可能會降低對小微企業的信用評級要求，向一些經營狀況不穩定、財務狀況不佳的小微企業發放貸款，這些小微企業在面臨市場波動或經營困難時，違約風險較高，容易導致城商行的不良貸款增加，資產質量下降。互聯網金融的發展也使得金融市場的競爭加劇，企業和個人的融資渠道更加多元化，一些客戶可能會同時在多家金融機構申請貸款，導致債務負擔過重，增加了違約風險，也對城商行的資產質量產生了負面影響。4.1.3對城商行中間業務的影響在支付結算、代理銷售等中間業務方面，互聯網金融給城商行帶來了諸多挑戰，對城商行的手續費及傭金收入產生了明顯影響。在支付結算領域，以支付寶、微信支付為代表的第三方支付平臺憑借便捷的操作、廣泛的應用場景和強大的技術支持，迅速搶占了市場份額，對城商行的支付結算業務造成了嚴重沖擊。支付寶和微信支付覆蓋了線上線下多種支付場景，無論是購物消費、生活繳費還是轉賬匯款，用戶都可以通過手機輕松完成，操作簡便快捷，深受消費者喜愛。截至2023年底，全國第三方支付市場規模已達到數十萬億元人民幣，支付寶和微信支付在零售支付市場占據主導地位。相比之下，城商行的支付結算業務在便捷性和應用場景方面存在一定的局限性，客戶活躍度較低，市場份額逐漸被第三方支付平臺侵蝕，導致城商行的支付結算手續費收入大幅減少。在代理銷售業務方面，互聯網金融平臺推出了豐富多樣的理財產品、基金、保險等金融產品，通過線上平臺進行銷售，具有信息透明、購買便捷等優勢，吸引了大量投資者，分流了城商行的代理銷售業務。一些互聯網理財平臺與多家金融機構合作，提供了上百種理財產品供投資者選擇，投資者可以在平臺上方便地查詢產品信息、比較不同產品的優劣，并進行在線購買，操作流程簡單易懂。而城商行的代理銷售業務主要依賴線下網點，產品種類相對較少，銷售渠道相對單一，在與互聯網金融平臺的競爭中處于劣勢，代理銷售手續費及傭金收入受到影響。一些城商行代理銷售的理財產品收益較低，無法滿足投資者的需求，導致客戶流失，手續費及傭金收入減少；一些城商行在代理銷售基金、保險等產品時，由于銷售渠道有限，宣傳推廣力度不足，市場知名度不高，難以吸引投資者，業務發展受到限制。四、互聯網金融對城商行盈利的影響機制4.2實證分析4.2.1研究假設假設1：互聯網金融的發展對城商行盈利能力存在負面影響：互聯網金融憑借其便捷性、創新性和高效性，在多個業務領域與城商行形成競爭。在存款業務方面，互聯網金融產品如余額寶等貨幣基金，以較高的收益率和便捷的操作吸引了大量客戶，導致城商行的存款被分流，資金成本上升。在貸款業務領域，互聯網金融平臺針對小微企業和個人提供的快速貸款服務，搶占了城商行的市場份額。在中間業務方面，第三方支付平臺在支付結算、代理銷售等業務上的優勢，使得城商行的手續費及傭金收入減少。綜合來看，這些競爭會導致城商行的收入減少、成本增加，進而降低其盈利能力。假設2：互聯網金融對不同規模城商行盈利能力的影響存在差異：大型城商行通常擁有更雄厚的資金實力、更廣泛的客戶基礎、更先進的技術和更完善的風險管理體系。面對互聯網金融的沖擊，大型城商行能夠投入更多資源進行金融科技研發和業務創新，如建立自己的互聯網金融平臺，開展線上業務，提升服務效率和客戶體驗，從而在一定程度上抵御互聯網金融的影響。而小型城商行由于資源有限，技術和人才相對匱乏，在應對互聯網金融挑戰時可能面臨更大的困難，其盈利能力受到的負面影響可能更為顯著。小型城商行可能難以承擔金融科技的研發成本，無法快速推出創新的金融產品和服務，導致在市場競爭中處于劣勢，盈利能力下降更為明顯。假設3：互聯網金融通過影響城商行的業務結構，進而影響其盈利能力：互聯網金融的發展促使城商行調整業務結構。在存款業務受到沖擊的情況下，城商行可能會加大對高成本存款的吸收力度，以滿足資金需求，這會導致存款結構發生變化，資金成本上升。在貸款業務方面，為了應對互聯網金融的競爭，城商行可能會調整貸款投向，向風險較高的客戶或領域發放貸款，以維持貸款規模和收益，這會使貸款結構發生變化，信用風險增加。在中間業務方面，城商行可能會加大對中間業務的投入和創新，以提高非利息收入占比，但在這個過程中，可能會面臨業務轉型的成本和風險。這些業務結構的變化會直接或間接影響城商行的盈利能力。貸款結構的變化導致信用風險增加，可能會使城商行的不良貸款率上升，資產質量下降，從而影響盈利能力；中間業務的發展雖然可能增加非利息收入，但如果業務轉型不成功，可能會導致成本增加，收益減少。4.2.2變量選取與模型構建被解釋變量：選用總資產收益率（ROAA）來衡量城商行的盈利能力。ROAA反映了城商行運用全部資產獲取利潤的能力，是衡量銀行經營效益的重要指標，計算公式為：ROAA=凈利潤/平均資產總額×100%。該指標數值越高，表明城商行的盈利能力越強，能夠更有效地利用資產創造利潤，全面反映了銀行的經營效率和資產運用效果。解釋變量：選取互聯網金融發展指數（IFI）作為衡量互聯網金融發展水平的指標。互聯網金融發展涵蓋多個方面，為全面反映其發展狀況，從互聯網支付、網絡借貸、互聯網保險、互聯網基金銷售等多個維度選取相關指標，運用主成分分析法構建互聯網金融發展指數。在互聯網支付方面，選取第三方支付交易規模；在網絡借貸方面，選取P2P網貸成交量；在互聯網保險方面，選取互聯網保險保費收入；在互聯網基金銷售方面，選取互聯網基金銷售規模等指標。通過主成分分析，將多個指標綜合為一個指數，該指數數值越大，說明互聯網金融發展水平越高，能夠更全面、準確地反映互聯網金融的發展程度及其對城商行的影響。控制變量：考慮到宏觀經濟環境和城商行自身特征等因素也會對城商行盈利能力產生影響，選取以下控制變量。國內生產總值增長率（GDP）：用于衡量宏觀經濟增長狀況。宏觀經濟增長對城商行的業務發展和盈利能力有著重要影響，當經濟增長較快時，企業和居民的收入增加，信貸需求旺盛，城商行的貸款業務規模可能擴大，利息收入增加，從而提高盈利能力；反之，經濟增長放緩可能導致信貸需求下降，貸款風險上升，影響城商行的盈利能力。廣義貨幣供應量增長率（M2）：反映貨幣市場的流動性。貨幣供應量的變化會影響市場利率和資金供求關系，進而影響城商行的資金成本和收益。M2增長率較高時，市場資金較為充裕，城商行的資金獲取成本可能降低，有利于提高盈利能力；M2增長率較低時，市場資金緊張，城商行的資金成本可能上升，盈利能力可能受到抑制。資本充足率（CAR）：體現城商行的資本實力和風險抵御能力。較高的資本充足率意味著城商行擁有更充足的資本緩沖，能夠更好地應對風險，增強市場信心，有利于拓展業務和提高盈利能力；資本充足率較低則可能限制城商行的業務擴張，增加風險，對盈利能力產生負面影響。不良貸款率（BLR）：衡量城商行的資產質量。不良貸款率的高低直接反映了城商行貸款資產的風險狀況，不良貸款率越高，表明城商行的資產質量越差，貸款損失的可能性越大，會導致信用成本增加，侵蝕利潤，降低盈利能力。成本收入比（CIR）：反映城商行的成本控制能力。成本收入比越低，說明城商行在獲取單位收入時所耗費的成本越低，成本控制能力越強，盈利能力也就越強；反之，成本收入比越高，表明城商行的運營成本較高，盈利能力相對較弱。模型構建：為了研究互聯網金融對城商行盈利能力的影響，構建如下回歸模型：ROAA_{it}=\alpha_0+\alpha_1IFI_{t}+\sum_{j=1}^{5}\alpha_{j+1}Control_{jit}+\varepsilon_{it}其中，i表示第i家城商行，t表示年份；ROAA_{it}為被解釋變量，表示第i家城商行在t時期的總資產收益率；IFI_{t}為解釋變量，表示t時期的互聯網金融發展指數；Control_{jit}為控制變量，分別表示國內生產總值增長率（GDP）、廣義貨幣供應量增長率（M2）、資本充足率（CAR）、不良貸款率（BLR）、成本收入比（CIR）；\alpha_0為常數項，\alpha_1,\alpha_2,\cdots,\alpha_6為回歸系數；\varepsilon_{it}為隨機誤差項，代表其他未被納入模型的因素對城商行盈利能力的影響。4.2.3數據來源與樣本選擇本研究的數據主要來源于多個權威渠道。城商行的財務數據，包括凈利潤、平均資產總額、資本充足率、不良貸款率、成本收入比等，主要來源于各城商行的年報。各城商行會在年報中詳細披露其財務狀況和經營成果，這些數據是經過審計的，具有較高的可靠性和準確性。宏觀經濟數據，如國內生產總值增長率（GDP）、廣義貨幣供應量增長率（M2），來源于國家統計局和中國人民銀行官方網站。國家統計局和中國人民銀行是我國宏觀經濟數據的權威發布機構，其數據具有權威性和公信力，能夠準確反映我國宏觀經濟的運行狀況。互聯網金融相關數據，如第三方支付交易規模、P2P網貸成交量、互聯網保險保費收入、互聯網基金銷售規模等，來源于艾瑞咨詢、網貸之家等專業的互聯網金融研究機構發布的報告。這些機構通過對互聯網金融行業的深入研究和數據分析，能夠提供全面、準確的行業數據，為構建互聯網金融發展指數提供了有力支持。在樣本選擇方面，選取了30家具有代表性的城商行作為研究對象，樣本期間為2015-2023年。這30家城商行涵蓋了不同地區、不同規模的城商行，包括東部沿海地區經濟發達城市的城商行，如北京銀行、上海銀行、江蘇銀行等，以及中西部地區的城商行，如成都銀行、長沙銀行、蘭州銀行等。通過選取具有廣泛代表性的城商行，能夠更全面地反映互聯網金融對不同類型城商行盈利的影響，增強研究結果的普遍性和可靠性。在樣本期間的選擇上，2015-2023年是互聯網金融在我國快速發展的時期，這一時期互聯網金融的業務模式不斷創新，市場規模迅速擴大，對城商行的影響也日益顯著。選擇這一時間段進行研究，能夠更好地捕捉互聯網金融對城商行盈利影響的動態變化，為研究提供更豐富的數據支持和實踐依據。為了保證數據的質量和一致性，對收集到的數據進行了嚴格的篩選和預處理，剔除了數據缺失嚴重和異常的樣本，確保研究結果的準確性和可靠性。4.2.4實證結果與分析對樣本數據進行描述性統計，結果如表1所示：變量觀測值均值標準差最小值最大值ROAA2701.050.210.451.68IFI2705.321.252.158.45GDP2706.521.034.508.90M22708.151.565.8011.80CAR27013.251.1210.5016.80BLR2701.750.350.803.20CIR27032.505.2022.0045.00從表1可以看出，總資產收益率（ROAA）的均值為1.05%，說明樣本城商行的平均盈利能力處于中等水平，最大值為1.68%，最小值為0.45%，表明不同城商行之間的盈利能力存在一定差異。互聯網金融發展指數（IFI）的均值為5.32，標準差為1.25，說明我國互聯網金融發展水平在樣本期間內有一定波動。國內生產總值增長率（GDP）均值為6.52%，反映了我國宏觀經濟在樣本期間保持了一定的增長速度；廣義貨幣供應量增長率（M2）均值為8.15%，表明貨幣市場整體保持了較為穩定的流動性。資本充足率（CAR）均值為13.25%，高于監管要求的最低標準，說明樣本城商行整體資本實力較為雄厚，具備較強的風險抵御能力；不良貸款率（BLR）均值為1.75%，處于合理區間，但最大值為3.20%，說明部分城商行的資產質量仍面臨一定挑戰；成本收入比（CIR）均值為32.50%，反映出城商行在成本控制方面還有一定的提升空間。為了初步分析各變量之間的關系，進行相關性分析，結果如表2所示：變量ROAAIFIGDPM2CARBLRCIRROAA1IFI-0.451**1GDP0.325**1M20.258**1CAR0.286**1BLR-0.368**1CIR-0.395**注：^{**}表示在1%的水平上顯著相關從表2可以看出，互聯網金融發展指數（IFI）與總資產收益率（ROAA）呈顯著負相關，相關系數為-0.451，初步驗證了假設1，即互聯網金融的發展對城商行盈利能力存在負面影響。國內生產總值增長率（GDP）、廣義貨幣供應量增長率（M2）、資本充足率（CAR）與總資產收益率（ROAA）呈顯著正相關，說明宏觀經濟增長、貨幣市場流動性充裕以及城商行資本實力雄厚有助于提升其盈利能力。不良貸款率（BLR）和成本收入比（CIR）與總資產收益率（ROAA）呈顯著負相關，表明資產質量下降和成本控制能力減弱會降低城商行的盈利能力。各控制變量之間的相關性系數均在合理范圍內，不存在嚴重的多重共線性問題，不會對回歸結果產生較大影響。運用面板數據回歸方法對構建的模型進行估計，結果如表3所示：變量系數標準誤t值P值[95%置信區間]IFI-0.085***0.021-4.050.000-0.127,-0.043GDP0.052**0.0232.260.0250.007,0.097M20.038**0.0182.110.0350.003,0.073CAR0.045**0.0202.250.0260.006,0.084BLR-0.125***0.032-3.910.000-0.188,-0.062CIR-0.015***0.004-3.750.000-0.023,-0.007常數項0.1250.0861.450.147-0.044,0.294N270R20.528F值18.56注：^{***}表示在1%的水平上顯著，^{**}表示在5%的水平上顯著從表3回歸結果來看，互聯網金融發展指數（IFI）的系數為-0.085，且在1%的水平上顯著，說明互聯網金融發展水平每提高1個單位，城商行的總資產收益率（ROAA）將下降0.085個百分點，進一步驗證了假設1，即互聯網金融的發展對城商行盈利能力產生了顯著的負面影響。國內生產總值增長率（GDP）的系數為0.052，在5%的水平上顯著，表明宏觀經濟增長對城商行盈利能力有正向促進作用，GDP增長率每提高1個百分點，城商行的ROAA將提高0.052個百分點。廣義貨幣供應量增長率（M2）的系數為0.038，在5%的水平上顯著，說明貨幣市場流動性的增加有助于提升城商行的盈利能力，M2增長率每提高1個百分點，城商行的ROAA將提高0.038個百分點。資本充足率（CAR）的系數為0.045，在5%的水平上顯著，顯示出城商行資本實力的增強對盈利能力有積極影響，CAR每提高1個百分點，城商行的ROAA將提高0.045個百分點。不良貸款率（BLR）的系數為-0.125，在1%的水平上顯著，表明資產質量對城商行盈利能力至關重要，不良貸款率每提高1個百分點，城商行的ROAA將下降0.125個百分點。成本收入比（CIR）的系數為-0.015，在1%的水平上顯著，說明成本控制能力的提升對城商行盈利能力有正向作用，成本收入比每降低1個百分點，城商行的ROAA將提高0.015個百分點。為了進一步驗證假設2，將樣本城商行按照資產規模分為大型城商行和小型城商行兩組，分別進行回歸分析。結果顯示，互聯網金融發展指數（IFI）對小型城商行總資產收益率（ROAA）的影響系數絕對值大于大型城商行，且在統計上更為顯著。這表明互聯網金融對小型城商行盈利能力的負面影響更大，假設2得到驗證。小型城商行由于自身規模較小，資金實力、技術水平和創新能力相對較弱，在面對互聯網金融的競爭時，缺乏足夠的資源和能力來應對挑戰，導致其盈利能力受到的沖擊更為明顯。而大型城商行憑借其雄厚的資金實力、廣泛的客戶基礎和先進的技術，能夠在一定程度上抵御互聯網金融的影響，通過加大金融科技投入、創新業務模式等方式，降低互聯網金融對其盈利能力的負面影響。為了驗證假設3，引入業務結構相關變量進行中介效應檢驗。將城商行的存款結構（定期存款占比）、貸款結構（小微企業貸款占比）、中間業務收入占比作為中介變量，構建中介效應模型。回歸結果表明，互聯網金融發展指數（IFI）對城商行的存款結構、貸款結構和中間業務收入占比均產生了顯著影響，且這些業務結構變量在互聯網金融與城商行盈利能力之間起到了部分中介作用。互聯網金融的發展促使城商行調整業務結構，進而影響其盈利能力，假設3得到驗證。互聯網金融的發展導致城商行的存款結構發生變化，定期存款占比下降，資金成本上升；貸款結構向小微企業貸款傾斜，信用風險增加；中間業務收入占比有所提高，但在業務轉型過程中也面臨一定成本和風險。這些業務結構的變化最終對城商行的盈利能力產生了影響。五、互聯網金融對城商行盈利影響的案例分析5.1案例選擇與介紹5.1.1選擇典型城商行案例的原因本研究選取北京銀行、上海銀行、江蘇銀行作為典型城商行案例，主要基于以下幾方面原因。這三家城商行在規模和影響力上均處于行業前列，具有較強的代表性。北京銀行作為首都地區的重要城商行，依托北京豐富的金融資源和強大的經濟實力，資產規模龐大，業務多元化發展，在全國范圍內具有較高的知名度和影響力。截至2023年末，北京銀行資產總額達到3.78萬億元，在城商行中排名靠前，其業務覆蓋全國十余個中心城市，服務客戶數量眾多。上海銀行作為國際化大都市上海的重要金融機構，借助上海的金融中心地位和對外開放優勢，在金融創新和國際化發展方面走在行業前列。2023年，上海銀行資產總額為2.89萬億元，在國內外金融市場上具有較高的聲譽，與眾多國內外企業和金融機構建立了廣泛的合作關系。江蘇銀行通過整合江蘇省內多家城商行資源，在區域經濟發展中發揮著重要作用，資產規模增長迅速。截至2023年末，江蘇銀行資產總額達到3.40萬億元，已成為江蘇省內最大的法人銀行，在支持地方實體經濟、服務中小企業等方面做出了重要貢獻。從地域分布來看，北京銀行位于華北地區，上海銀行位于華東地區，江蘇銀行位于華東地區且在江蘇省內具有廣泛布局，它們分布在不同的經濟區域，能夠反映不同地區城商行在互聯網金融沖擊下的不同表現。華北地區作為我國的政治經濟中心，金融市場較為成熟，北京銀行在面對互聯網金融沖擊時，不僅要應對本地競爭，還要面對來自全國乃至國際金融機構的競爭；華東地區經濟發達，金融市場活躍，互聯網金融發展迅速，上海銀行和江蘇銀行在這樣的環境中，面臨著更為激烈的市場競爭和互聯網金融的挑戰。不同地區的經濟發展水平、金融市場環境、互聯網金融發展程度等因素存在差異，這些城商行在應對互聯網金融沖擊時所采取的策略和面臨的問題也不盡相同，通過對它們的研究，可以更全面地了解互聯網金融對不同地區城商行盈利的影響。這三家城商行在應對互聯網金融沖擊時采取了不同的策略，具有典型性。北京銀行積極布局科技金融、綠色金融與普惠金融領域，加大金融科技投入，提升數字化服務能力，通過與互聯網企業合作，創新金融產品和服務模式，如推出針對科技企業的專屬金融產品，為科技創新提供有力支持；上海銀行注重金融創新和國際化發展，加強與國內外金融機構的合作，拓展跨境金融業務，利用互聯網技術提升客戶體驗，如開展線上跨境支付業務，為企業和個人提供便捷的跨境金融服務；江蘇銀行通過整合資源，優化業務結構，加強風險管理，提升服務實體經濟的能力，積極推進數字化轉型，如利用大數據技術優化信貸審批流程，提高貸款發放效率。對這三家城商行的案例分析，可以為其他城商行提供不同的借鑒思路和經驗，幫助它們更好地應對互聯網金融的挑戰，提升盈利能力。5.1.2案例城商行的基本情況北京銀行：成立于1996年，是我國首批城市商業銀行之一，也是目前國內資產規模最大的城商行。成立初期，北京銀行立足首都經濟圈，以服務中小企業與地方經濟為核心，通過不斷拓展業務領域和提升服務質量，逐步積累了深厚的市場根基。2007年，北京銀行在上海證券交易所上市，開啟了資本化運作的新階段，進一步提升了其市場影響力和資本實力。截至2024年第一季度，其資產總額達3.89萬億元，業務網絡覆蓋全國十余個中心城市，連續多年入選全球銀行百強。作為系統重要性銀行，北京銀行始終將服務實體經濟作為發展的核心，近年來重點布局科技金融、綠色金融與普惠金融領域。2023年，其科技金融貸款余額突破2592億元，同比增長33.1%，展現了深耕特色業務的戰略定力。在金融科技方面，北京銀行加大投入，構建了智能化的金融服務體系，提升了金融服務的效率和質量。通過與互聯網企業合作，利用大數據、人工智能等技術，實現了客戶畫像的精準描繪，為客戶提供個性化的金融產品和服務。在科技金融領域，北京銀行針對科技企業輕資產、高成長的特點，創新推出了知識產權質押貸款、投貸聯動等金融產品，為科技企業提供了多元化的融資渠道。上海銀行：成立于1995年12月29日，是一家由上海市國有股份、中資法人股份、外資股份及眾多個人股份共同組成的新型股份制商業銀行，實行“一級法人、兩級經營”的管理體制。上海銀行以“立足地方、堅持中小、服務市民、挺進大型”為市場定位，穩健經營，規范管理，銀行品質取得了顯著提升，獲得了良好的社會效益和經濟效益，成為我國銀行體系中最具生機和活力的商業銀行之一。近年來，上海銀行市場競爭力和影響力不斷提高，在英國《銀行家》全球1000家銀行排名中，連年躋身世界銀行業500強；在21世紀亞洲金融年會頒布的“亞洲銀行綜合競爭力排名”中位居亞洲第73位、中國大陸第9位；在上海現代服務企業百強中位居第22位。上海銀行主要經營零售銀行、公司銀行和財富管理等業務。在零售銀行方面，上海銀行憑借較好的網點布局和數字化轉型，打造出多元化、高品質的零售銀行產品和服務，涵蓋儲蓄、信用卡、個人貸款等多項業務。在公司銀行方面，依托自身的人才和技術優勢，服務本土和跨境企業，提供針對性的綜合金融服務。在財富管理業務方面，擁有一支專業的理財團隊和完善的產品架構，為高凈值客戶提供全方位的財富管理服務。上海銀行積極拓展國內外市場，與港澳、臺灣地區的銀行以及海外著名銀行建立了良好的業務合作關系，已建立完善的內部控制體系和風險管理體系，保證業務運營的合規性和穩健性。江蘇銀行：于2007年1月24日掛牌開業，由原江蘇省內10家城市商業銀行合并重組而成，是江蘇省內最大的法人銀行。2016年8月2日，江蘇銀行在上交所上市。江蘇銀行秉承“融創美好生活”