證券投資學（廣西財經學院）1【單選題】(2分)現代組合投資理論起源于（）。正確答案：CA.資本資產定價模型B.有效市場理論C.馬科維茨的均值方差模型D.套利定價模型2【多選題】(2分)股票的特征包括（）。正確答案：BCDA.償還性B.風險性C.收益性D.流通性3【多選題】(2分)金融債券的發行主體包括（）。正確答案：BCDA.政府B.保險公司C.證券公司D.銀行4【單選題】(2分)開放式基金的交易價格取決于（）。正確答案：BA.基金總資產值B.基金單位凈資產值C.供求關系D.市場行情5【單選題】(2分)除指數基金和特殊基金品種之外，一個基金持有一家上市公司發行的證券，其市值不得超過該基金凈資產的（）。正確答案：DA.30%B.20%C.40%D.10%6【多選題】(2分)金融衍生工具的基本類型有（）。正確答案：ABCDA.互換合約B.遠期合約C.期貨合約D.期權合約7【判斷題】(2分)股票有不同的分法，按照股東權益的不同的可以分為記名股票與不記名股票（）。正確答案：AA.錯B.對8【判斷題】(2分)依照不同的償還期，國債可以分為短期國債與中長期國債（）。正確答案：BA.錯B.對9【判斷題】(2分)金融期權和期貨的推出都是由于投資者對投機需求的不斷提高（）。正確答案：BA.對B.錯10【判斷題】(2分)期權合約的買方不需繳納保證金并且具有選擇是否履約的權利（）。正確答案：BA.錯B.對

1【單選題】(2分)目前，我國的股票發行制度采取()正確答案：DA.核準制B.審批制C.注冊制D.核準制和注冊制2【單選題】(2分)有面值為100元、總額為100億的貼現國債招標發行，若有A、B、C、D四個投標人，各自的投標價和投標額分別為95元、90元、85元、80元和45億、40億、30億、20億，那么中標者為A、B、C三人，在荷蘭式招標規則下，它們的中標價和中標額分別是()。正確答案：AA.85元和45億、40億、15億B.95元和45億、40億、15億C.85元和45億、40億、30億D.95元和45億、40億、30億3【單選題】(2分)以下說法不正確的是()正確答案：CA.上證指數以全部的上市股票為樣本，以股票發行量為權數進行編制，基期值為100點。B.香港恒生指數挑選33種有代表性的上市公司作為成份股，計算方法為修正加權綜合法，基期值為100點。C.深圳成指按一定標準選出40家有代表性的上市公司作為成份股，以成份股的可流通股數作為權數，采用加權平均法編制而成，基期值為100點。D.道·瓊斯指數是世界上歷史最悠久、影響最大、最為人們所熟悉的一種股價指數，基期值為100點。4【多選題】(3分)證券市場的基本功能是()正確答案：ABDA.資源配置功能B.籌資-投資功能C.宏觀調控功能D.資本定價功能E.風險管理功能5【多選題】(3分)以下()為參與證券投資的金融機構正確答案：ACDA.證券公司B.證券投資基金C.保險公司D.QFII6【多選題】(3分)以下說法正確的是()正確答案：ABA.場外交易市場是在證券交易所之外進行證券買賣的市場，是證券市場的重要組成部分B.場內交易市場指證券交易所市場，是證券市場的主體和核心C.會員制證券交易所不以營利為目的,由會員自治自律、互相約束,參與經營的會員不可以參加證券買賣。D.公司制證券交易所以營利為目的,提供交易場所和服務人員，參與經營的人員可以參加證券買賣。7【多選題】(3分)證券監管機構監管的內容有（）正確答案：ABCDEA.銀行與貨幣監管B.信息披露管理；C.外國參與者的監管；D.金融機構監管；E.金融行為監管；8【多選題】(3分)股價指數的編制步驟包括()正確答案：ABCDA.選擇樣本股B.指數化C.選定某基期，并以一定的方法計算基期平均股價或市值D.計算報告期平均股價或市值9【多選題】(3分)證券監管手段包括()正確答案：ABCDA.行政手段B.法律手段C.經濟手段D.自律管理

1【單選題】(2分)（）因素對證券價格的影響是基礎性的。正確答案：DA.法律B.軍事C.政治D.經濟2【多選題】(2分)宏觀經濟通過（）對證券市場產生影響。正確答案：ABCDA.資金成本B.居民收入C.投資者的預期D.企業經濟盈利3【多選題】(2分)基本分析方法的主要理論假設是（）。正確答案：BCA.證券價格隨機波動B.股票的價格圍繞價值波動C.股票的價值決定價格D.市場供求決定證券價格4【多選題】(2分)宏觀經濟分析的意義是（）。正確答案：ABCDA.掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向B.了解新興市場經濟中股市的運行規律C.把握證券市場的總體變動趨勢D.判斷整個證券市場的投資價值5【多選題】(2分)能推動股價上漲的經濟狀態是（）。正確答案：CDA.通貨緊縮B.嚴重的通貨膨脹C.溫和、穩定的通貨膨脹D.上升但可控的通貨膨脹率6【判斷題】(2分)收入政策具有比財政政策和貨幣政策更高一層次的調節功能。（）正確答案：AA.對B.錯

1【多選題】(2分)各個經營單位和個體被歸到同一行業是由于（）。正確答案：ABDA.經濟社會活動相同B.生產性質相同C.從屬同一個母公司D.提供同樣的服務2【多選題】(2分)分析行業的發展速度通常可以比較（）。正確答案：ABCDA.該行業營業收入的歷史數據B.行業的營業收入與GNP增長速度C.不同行業的營業收入D.行業的營業收入與GDP增長速度3【單選題】(2分)不屬于成長階段行業的特征是（）。正確答案：DA.利潤迅速上升B.市場銷量大增C.技術不斷創新D.企業數量不斷減少4【單選題】(2分)許多企業生產同質產品，企業為市場價格的接受者，沒有企業能控制價格。這是（）市場的特征。正確答案：CA.寡頭壟斷B.不完全競爭C.完全競爭D.完全壟斷5【判斷題】(2分)投資成長股應選擇處于初創期的行業。（）正確答案：AA.錯B.對6【判斷題】(2分)鋼鐵冶金行業的市場結構屬于完全壟斷。（）正確答案：AA.錯B.對

1【單選題】(2分)公司分立屬于（）。正確答案：CA.控制權變更型公司重組B.擴張型公司重組C.調整型公司重組D.收縮型公司重組2【單選題】(2分)用以衡量公司償付借款利息能力的指標是（）。正確答案：DA.應收賬款周轉率B.速動比率C.流動比率D.利息支付倍數3【單選題】(2分)反映企業在一定時期內現金的流入和流出，表明企業獲得現金和現金等價物的能力的財務報表是（）。正確答案：AA.現金流量表B.股東權益變動表C.利潤表D.資產負債表4【單選題】(2分)關于每股收益，下列說法中不正確的是（）。正確答案：DA.每股收益不反映股票所含的風險B.每股收益多，不—定意味著多分紅C.每股收益是反映公司獲利能力的一個重要指標D.每股收益與股利支付率存在正相關關系5【多選題】(2分)上市公司的區位分析包括（）。正確答案：BDEA.區位內的消費習慣B.區位內的自然和基礎條件C.區位內的消費水平D.區位內的比較優勢和特色E.區位內政府的產業政策和其他相關的經濟支持6【多選題】(2分)關于財務報表，下列表述正確的有（）。正確答案：ABCDA.財務報表有時不一定反映公司的客觀實際B.財務報表是按會計準則編制的C.財務報表分析應堅持全面性原則D.分析財務報表有助于作出正確的投資決策7【多選題】(2分)健全的公司法人治理機制的基本特征至少包括下列各項中的（）。正確答案：ABCDA.監事會的獨立性和監督責任B.規范的股權結構C.優秀的經理層相關利益者的共同治理D.完善的獨立董事制度

1【判斷題】(2分)一般來說,買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認,認同程度大,成交量小;認同程度小,成交量大。()正確答案：BA.對B.錯2【判斷題】(2分)十字形是指開盤價與收盤價同為一個價,盤中價格上下振蕩,大十字星常見于中繼行情，小十字星常見于市場的頂部或底部。()正確答案：AA.錯B.對3【判斷題】(2分)畫趨勢線時，找出兩個明顯的低點（或高點），然后兩點連成一條直線，如果隨后出現的低點（或高點）在該趨勢線上，說明該趨勢的有效性得到印證。()正確答案：AA.對B.錯4【判斷題】(2分)越重要越有效的趨勢線被突破，其趨勢反轉的信號越強烈。()正確答案：BA.錯B.對5【判斷題】(2分)如果在一次波動中價格遠未觸及軌道線就開始掉頭，這往往是趨勢將要轉向的信號，它說明市場已經無力維持原來的趨勢。()正確答案：BA.錯B.對6【判斷題】(2分)成交量是向上突破和向下突破的重要參考因素。()正確答案：BA.對B.錯7【多選題】(3分)技術分析三大假設有一定的合理性,但也有一定的局限性，在應用時應注意()正確答案：ABCDA.用多個而不是一個技術分析方法同時進行判斷B.技術分析與基本分析結合使用C.各種突然出現的偶然因素也會使技術分析方法束手無策。D.過去的結論要不斷地進行修正,并經過實踐驗證后才能放心地使用8【多選題】(3分)道氏理論最重要的四點是()正確答案：ABCA.市場可以劃分為三種波動趨勢:主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢B.成交量在確定趨勢中起很重要的作用C.證券平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為D.開盤價是最重要的價格9【多選題】(3分)反轉形態主要()正確答案：BCDA.旗形B.圓弧C.雙重頂（或底）D.頭肩頂（或底）10【多選題】(3分)技術指標在運用中有許多相通的地方，主要有以下()個方面。正確答案：ABCDEFA.指標的極端值B.指標的形態C.指標的趨勢D.指標的轉折E.指標的交叉F.指標的背離

1【單選題】(2分)某對單一證券風險的衡量就是（）。正確答案：BA.對該證券可分散風險的衡量B.對該證券預期收益變動的可能性和變動幅度的衡量C.對該證券的非系統風險的衡量D.對該證券的系統風險的衡量2【單選題】(2分)當某一證券加入到一個資產組合中時，以下說法正確的是（）。正確答案：AA.證券本身的收益率越高，對資產組合的收益率影響越大B.證券本身的風險越高，對資產組合的風險影響越大C.該組合的風險一定變小D.該組合的收益一定提高3【多選題】(2分)以下關于股利收益率說法正確的是（）。正確答案：BCA.股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好B.股利收益率是現金股息與股票市場價格的比率C.股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關系D.股利收益率不可能等于04【多選題】(2分)當兩種證券間的相關系數計算為0時，以下說法正確的是（）。正確答案：ACA.分散投資于這兩種證券可以降低非系統風險B.分散投資于這兩種證券沒有任何影響C.這兩種證券間的收益沒有任何關系D.分散投資于這兩種證券可以降低系統風險5【判斷題】(2分)資產組合的收益率應該高于組合中任何資產的收益率，資產組合的風險也應該小于組合中任何資產的風險。（）正確答案：AA.錯B.對

1【單選題】(2分)某證券組合由X、Y、Z三種證券組成，它們的預期收益率分別為10%、16%、20%，它們在組合中的比例分別為30%、30%、40%，則該證券組合的預期收益率為（）。正確答案：AA.15.8%B.15.3%C.15.0%D.14.7%2【單選題】(2分)資本市場線（）。正確答案：AA.描述了有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關系，但沒有說明非有效證券組合的收益與風險之間的特定關系B.描述了非有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關系，但沒有說明有效證券組合的收益與風險之間的特定關系C.描述了有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關系，也說明了非有效證券組合的收益與風險之間的特定關系D.既沒有描述有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關系，也沒有說明非有效證券組合的收益與風險之間的特定關系3【多選題】(2分)在市場均衡狀態下，（）。正確答案：ABCDA.預期收益率最低的證券在切點組合T中有非零的比例B.預期收益率最高的證券在切點組合T中有非零的比例C.風險最小的證券在切點組合T中有非零的比例D.風險最大的證券在切點組合T中有非零的比例4【多選題】(2分)下列關于套利定價模型(APT)的一些說法正確的是（）。正確答案：ABCDA.APT認為證券的實際收益不只是受市場證券組合變動的影響，而是要受市場中更多共同因素的影響B.APT是由史蒂芬·羅斯于1976年提出的C.在APT中，證券分析的目標在于識別經濟中影響證券收益的因素以及證券收益率對這些因素的不同敏感性D.APT是一個決定資產價格的均衡模型5【判斷題】(2分)市場證券組合消除了所有的非系統風險。（）正確答案：AA.對B.錯

1【單選題】(2分)根據（）不同，常見的投資策略分為主動型策略與被動型策略。正確答案：CA.投資者群體特征B.策略適用期限C.投資決策的靈活性D.投資品種2【單選題】(2分)()就是根據過去一段時間的股票收益率情況，買入過去表現較差的股票而賣出過去表現較好的股票正確答案：CA.成長型投資策略B.價值型投資策略C.反向投資策略D.主題投資策略3【單選題】(2分)采用價值型投資策略的基本理念包括（）。Ⅰ.安全邊際能夠帶來足夠的緩沖，即價值遠超過價格Ⅱ.價值投資需要對基本面進行認真分析與研究Ⅲ.價值投資分析框架更側重于定量分析Ⅳ.從企業的價值回歸中獲得穩定的收益，更側重于長期低風險高收益的投資。正確答案：CA.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ4【單選題】(2分)根據美林投資時鐘理論，當經濟處于復蘇階段時，股票類資產迎來黃金期，對應美林時鐘的（）點。正確答案：DA.3～6B.6～9C.12～3D.9～125【單選題】(2分)利用兩種不同的相關聯的指數期貨產品之間的價差進行交易的策略是（）正確答案：CA.多因子模型策略B.網格交易策略C.跨品種交易策略D.高頻交易