X銀行對公業務競爭環境的波特五力模型分析1.1X銀行供應商的議價能力銀行是間接融資體系中貨幣的中介者,是資金提供者和資金需求者之間的橋梁。商業銀行的供應商可以理解為資金的供給方即存款者。目前國內各種類型商業銀行的主要利潤來源仍是傳統的存貸利差形成的利息收入，因此X銀行供應商的議價能力對X銀行的利潤非常重要。商業銀行的存款者包括企業和個人。對企業存款者而言，我國商業銀行有著較強的壟斷能力，因為能合法吸收公眾存款的機構只有人民銀行批準設立的具有吸收存款權利的金融機構。但是，隨著利率市場化政策的逐步推進，各家銀行針對對公企業客戶的定期儲蓄利率都在央行制定的存款基準利率的基礎上上做出了不同程度的上浮。以X銀行為例，為了更加吸引供應商（即對公客戶）的存款，銀行將對公企業定期存款利率上浮10%，同時降低對公大額存單起存金額。例如2015年年初，X銀行發行的大額對公存單起存金額為500萬元，利率為基準利率上浮30%。至2018年3月，對公大額存單起存金額降低至100萬元，利率上升至基準利率上浮53%（需要做優惠利率申請）。每逢旺季營銷更推出“存款有禮”活動，這類活動也變相提高了產品收益。上述情況表明，近年來對公業務中的存款客戶其議價能力呈上升趨勢。對個人存款者而言，商業銀行的議價能力更要弱一些。原因主要包括三個方面：第一，個人存款者將資金投入商業銀行的主要目的是日常儲蓄或理財產品投資。但隨著近年來消費形式的多樣化以及理財產品的多元化發展，居民對商業銀行的儲蓄及理財產品的購買動機逐漸被其他日益豐富的投資消費方式所取代，形成商業銀行在個人儲蓄及理財業務上的競爭對手。第二，跟企業存款者相比，個人存款者資金更加分散靈活。存款者對同一家銀行的依賴程度相對較低，特別是在城區，居民可以選擇多個銀行機構進行儲蓄投資，大大削弱了單個銀行的議價能力。第三，我國居民的儲蓄總量雖然沒有對公儲蓄多，但是其穩定性卻是大大的超過對公儲蓄。對于商業銀行來說，吸收穩定的居民存款一直是其積累資本和擴大存量的重要方式。因此，各家商業銀行在在吸收個人存款提高個人客戶忠誠度方面，較對公客戶愿意花費更多的成本。仍以X銀行為例，對公定期儲蓄利率為基準上浮10%，而個人定期儲蓄存款利率較基準全面上浮20%。2018年3月以來，個人定期大額存單利率最高上浮了55%。在理財方面亦是如此，包括X銀行在內的W市各家商業銀行所推出的同一期理財產品，機構客戶購買的產品年化收益僅有1.5%-4.2%,而個人客戶購買的理財年化收益一般達到4.0%-5.0%。綜上所述，無論是對公客戶還是個人客戶，雖然儲蓄或理財產品利率的定價權都在商業銀行，但是近年來其議價能力受制于銀行間日益加劇的競爭形勢以及存款客戶日益多樣的消費投資理念。1.2X銀行產品購買者的議價能力如果商業銀行是資金提供者和資金需求者之間的橋梁，那么商業銀行主要產品的購買者則可以理解為資金的需求方即貸款者。對銀行業而言，影響客戶議價能力的因素包括客戶類型以及經濟周期。首先，不同類型的客戶對銀行的議價能力不同。一般而言，對公業務中一些資產規模較大、資金情況較好的企業，以及國家產業政策扶持力度較大的企業，其議價能力較強。以X銀行的對公貸款業務而言，為了吸引此類客戶，銀行給予這類客戶的貸款利率通常為基準利率，綜合回報也就在基準上浮10%以內。然而，中小企業客戶才是X銀行面對的主要客戶來源。對于中小企業客戶來說，除了個別因地方政府出面推出的貸款產品，其貸款利率銀行會做出部分讓利外，X銀行仍然具有較強的議價能力。其次，購買者的議價能力也隨著宏觀經濟形勢的變化而改變。當經濟處于收縮期,貸款規模收縮,客戶議價能力就會減弱。反之,議價能力則增強。另外，隨著對公客戶信息獲取渠道的增多，客戶可以在多家銀行間選擇最低的利率和相對最寬松的抵押擔保條件，這也使得客戶的議價能力相對過去有所增加。總而言之，隨著利率市場化政策的逐步實施，可以預見X銀行產品的購買者的議價空間將會逐步擴大。1.3行業內競爭者分析X銀行對公業務的主要競爭對手包括國有商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行以及非金融機構的財務公司。首先，國有商業銀行和股份制銀行具有規模大、資金雄厚、結算渠道暢通、人員素質高、產品組合豐富等優勢。因此，一些大中型企業客戶，尤其是在多地有分支機構或者有國際結算需求的客戶往往會首選這類銀行，因為這些大行在全國各地都設有網點，相比于其他中小銀行更便于這類大型公司資金的使用以及內部的結算。小微型企業客戶是城商行和農商行的主要目標客戶。在小微型客戶的對公服務市場上，X銀行在特定區域主要是鄉鎮，具有一定的競爭優勢。以X銀行為例，由于X銀行前身為各鄉鎮農信社組建，在各鄉鎮上與一些老企業合作歷史悠長，有穩固的基礎。眾多企業主也與X銀行各階層員工熟悉，感情深厚。其次，由于X銀行為地方法人機構，X銀行的總行就在W市，相較于其他競爭對手，X銀行對公信貸業務的審批決策流程更短。X銀行能更快的完成對公客戶授信與放款流程的審批。審批快、放款快成了X銀行營銷優質對公客戶的優勢之一。但是在城區，城商行的存在也成為X銀行的主要競爭對手之一。當地城商行在W市市區的客戶基礎穩固，使X銀行在市區對公業務中較城商行處于劣勢地位。此外，隨著近年來“影子銀行”的誕生，一些非金融機構的“財務公司”提供的金融產品也搶走了X銀行的部分小額對公客戶。這些財務公司利用其產品的靈活性以及高收益優勢，吸引了部分對公客戶和個人客戶的儲蓄存款。以抵押貸款產品為例，由于近兩年來W市房價持續走高，W市大部分地區的房價較2015年年初已經翻了一倍，很多抵押物的價值就現價來看已經被低估。很多銀行出于抵押資產處置困難方面的考慮，都不會接受二抵，這就給了這些金融公司一定的生存空間。他們推出“房抵貸”雖然利率高但放款快，按日計息，吸引了一部分急需流動資金的小企業。這部分企業用款時間不長，即便“房抵貸”利息高，只要短時間內歸還，所付成本并不高，而且相比銀行貸款手續簡便。但總體來說非金融機構的“財務公司”由于自身經營規模較小，抵抗風險能力較差。此外，從政策方面來說，國家對于在法律許可范圍內的民間融資采取不置可否的態度，因此此類財務公司對X銀行在對公業務的競爭中影響并不大。各種證券公司、基金管理公司、保險公司等非銀金融機構也是X銀行對公業務的競爭者。但是這類非銀金融機構的產品向來有高風險，高回報的特點，受眾客戶往往是有較高風險承受能力且有部分閑置資金的客戶。這類機構通常將銀行作為其產品的一個銷售渠道，通過銀行代銷基金信托、發展銀保業務等。銀行可以通過與這類機構合作獲得中間業務收入。因此，這類機構不能簡單的被視為競爭對象。總體而言，這類非銀金融機構對X銀行的對公業務沖擊并不大。1.4.潛在進入者分析X銀行的主要經營區域為W市，該市銀行業務的潛在進入者包括一些外地城商行和一些準備申請銀行牌照的上市公司。由于W市自古為魚米之鄉，工商業發達，2017年末W市更是突破萬億GDP規模，進入“萬億俱樂部”。所以周邊城市中部分尚未在W市設立分支機構的城商行都希望在W市開立分支行。但是在異地開立分支機構都需要經過當地銀監，當地人行、經管局等多部門批準，整個審批流程較長且較為嚴格，準入門檻較高。此外，W市本地的一些上市企業一直在申請民營銀行牌照，以期望進入銀行業市場。自從2013年國家逐步開放民營銀行牌照申請以來，W市的數家上市企業就摩拳擦掌準備申請民營銀行牌照,但就目前申請牌照的進度來看并不是十分順利，至2020年末，W市本地今年出現1家民營銀行。1.5.替代品的威脅替代品是指同行業或其他行業生產的可以替代當前市場產品，滿足消費者需求的產品。就銀行金融機構對公業務來說，其可能的替代產品包括債券、