2025年期貨從業資格之期貨投資分析自我提分評估(附答案)

單選題（共400題）1、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C2、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。A.在1.5％～2％中間B.大于2％C.大于3％D.大于5％【答案】D3、根據下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A4、（）反映一定時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數。A.生產者價格指數B.消費者價格指數C.GDP平減指數D.物價水平【答案】B5、5月1日，國內某服裝生產商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規避風險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C6、原材料庫存風險管理的實質是（）。A.確保生產需要B.盡量做到零庫存C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險D.建立虛擬庫存【答案】C7、一位德國投資經理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變為515萬美元，同時即期匯率變為1.1歐元/美美元，期貨匯率價格變為1.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D8、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B9、若滬深300指數為2500點，無風險年利率為4%，指數股息率為1%(均按單利計)，據此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A10、產品中嵌入的期權是()。A.含敲入條款的看跌期權B.含敲出條款的看跌期權C.含敲出條款的看漲期權D.含敲入條款的看漲期權【答案】D11、上市公司發行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場利率進入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來利息支出。A.買入利率封底期權B.買人利率互換C.發行逆向浮動利率票據D.賣出利率互換【答案】D12、()是實戰中最直接的風險控制方法。A.品種控制B.數量控制C.價格控制D.倉位控制【答案】D13、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D14、BOLL指標是根據統計學中的()原理而設計的。A.均值B.方差C.標準差D.協方差【答案】C15、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達到一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業為此付出的成本為（）人民幣。A.6.29B.6.38C.6.25D.6.52【答案】A16、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C17、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A18、某銅管加工廠的產品銷售定價每月約有750噸是按上個月現貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C19、根據下面資料，回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C20、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C21、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（）。A.T+0交易B.保證金機制C.賣空機制D.高敏感性【答案】B22、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B23、銅的即時現貨價是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D24、下列分析方法中，比較適合原油和農產品的分析的是（）。A.平衡表法B.季節性分析法C.成本利潤分析法D.持倉分析法【答案】B25、在場外期權交易中，提出需求的一方，是期權的（）。A.賣方B.買方C.買方或者賣方D.以上都不正確【答案】C26、內幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C27、中國的GDP數據由中國國家統計局發布，季度GDP初步核算數據在季后（）天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B28、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc＝6000＋24xB.yc＝6＋0.24xC.yc＝24000－6xD.yc＝24＋6000x【答案】A29、宏觀經濟分析是以（）為研究對象，以（）作為前提。A.國民經濟活動；既定的制度結構B.國民生產總值；市場經濟C.物價指數；社會主義市場經濟D.國內生產總值；市場經濟【答案】A30、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現貨頭寸。形成零頭寸。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】A31、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每()年對各類別指數的權數做出相應的調整。A.1B.2C.3D.5【答案】A32、依據下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C33、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據D.信用債券【答案】D34、根據下面資料，回答71-72題A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B35、根據下面資料，回答96-97題A.702B.752C.802D.852【答案】B36、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結算公司C.全國銀行間同業拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協會【答案】D37、美元指數中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A38、表4-5是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預期全球大豆供需轉向寬松B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩定D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】A39、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現出較強的國際聯動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D40、1990年伊拉克入侵科威特導致原油價格短時間內大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B41、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時間價值理論D.線性回歸理論【答案】B42、假設產品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C43、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C44、金融機構在做出合理的風險防范措施之前會進行風險度量，（）度量方法明確了情景出現的概率。A.情景分析B.敏感性分析C.在險價值D.壓力測試【答案】C45、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B46、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現鈔買入價【答案】A47、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B48、關于持續整理形態，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態，是多空雙方實力相當的斗爭結果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的C.旗形形態一般任急速上升或下跌之后出現，成立量則在形成形態期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大。【答案】D49、保護性點價策略的缺點主要是()。A.只能達到盈虧平衡B.成本高C.不會出現凈盈利D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】B50、以下不屬于農產品消費特點的是()。A.穩定性B.差異性C.替代性D.波動性【答案】D51、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C52、在應用過程中發現，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。A.減小B.增大C.不變D.不能確定【答案】B53、金融機構為其客戶提供一攬子金融服務后，除了可以利用場內、場外的工具來對沖風險外，也可以將這些風險（），將其銷售給眾多投資者。A.打包并分切為2個小型金融資產B.分切為多個小型金融資產C.打包為多個小型金融資產D.打包并分切為多個小型金融資產【答案】D54、該國債的遠期價格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A55、將取對數后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數化后的人均年生活費收入(x)A.存在格蘭杰因果關系B.不存在格蘭杰因果關系C.存在協整關系D.不存在協整關系【答案】C56、在資產組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型，這也是計算VaR的難點所在。A.敏感性B.波動率C.基差D.概率分布【答案】D57、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C58、考慮一個40%投資于X資產和60%投資于Y資產的投資組合。資產X回報率的均值和方差分別為0和25，資產Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關系數為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D59、場內金融工具的特點不包括（）。A.通常是標準化的B.在交易所內交易C.有較好的流動性D.交易成本較高【答案】D60、唯一一個無法實現交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。A.趨勢策略B.量化對沖策略C.套利策略D.高頻交易策略【答案】D61、下列關于在險價值VaR說法錯誤的是（）。A.一般而言，流動性強的資產往往需要每月計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每日計算VaRB.投資組合調整、市場數據收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素C.較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態度或偏好【答案】A62、5月1日，國內某服裝生產商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規避風險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C63、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達到一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B64、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B65、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。A.4％B.6％C.8％D.10％【答案】C66、某一款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權所構成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露有（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】A67、根據下面資料，回答76-80題A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A68、如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A69、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B70、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。A.兩者都需交換本金B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息D.兩者的違約風險一樣大【答案】C71、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D72、下列關于各種交易方法說法正確的是（）。A.量化交易主要強調策略開發和執行方法B.程序化交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據C.高頻交易主要強調交易執行的目的D.算法交易主要強調策略的實現手段是編寫計算機程序【答案】A73、組合保險在市場發生不利變化時保證組合價值不會低于設定的最低收益，同時在市場發生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A74、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的大小D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D75、某企業從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變為1歐元=9.5204元人民幣，該企業買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。現貨市場損益（）元。A.-509300B.509300C.508300D.-508300【答案】D76、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。A.黃金B.基金C.債券D.股票【答案】C77、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。A.兩者都需交換本金B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息D.兩者的違約風險一樣大【答案】C78、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B79、投資者將投資組合的市場收益和超額收益分離出來的策略為（）策略。A.阿爾法B.指數化投資C.現金資產證券化D.資產配置【答案】A80、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。A.702B.752C.802D.852【答案】B81、在實踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關系比較復雜的品種，最適合的分析法為(A.一元線性回歸分析法B.多元線性回歸分析法C.聯立方程計量經濟模型分析法D.分類排序法【答案】C82、宏觀經濟分析的核心是（）分析。A.貨幣類經濟指標B.宏觀經濟指標C.微觀經濟指標D.需求類經濟指標【答案】B83、()屬于財政政策范疇。A.再貼現率B.公開市場操作C.稅收政策D.法定存款準備金率【答案】C84、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C85、某款以某只股票價格指數為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數收益率）]A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B86、假設檢驗的結論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B87、根據下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A88、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元＝6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據此回答以下兩題。A.－56900B.14000C.56900D.－150000【答案】A89、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A90、我國目前官方正式對外公布和使用的失業率指標是（）。A.農村人口就業率B.非農失業率C.城鎮登記失業率D.城鄉登記失業率【答案】C91、假如某國債現券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B92、()定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C93、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經即期匯率轉換后，雙方所需要的金額大體相等。經過稅率調整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。A.9.3%；9.7%B.4.7%；9.7%C.9.3%；6.2%D.4.7%；6.2%【答案】C94、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達到一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業執行到期的人民幣/歐元外匯期權獲得的收益是（）萬歐元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】A95、在經濟周期的過熱階段，對應的最佳的選擇是（）資產。A.現金B.債券C.股票D.大宗商品類【答案】D96、根據下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A97、關丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應用波浪理論的兩大難點D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態，不同的人會產生不同的數法【答案】A98、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。A.410B.415C.418D.420【答案】B99、2010年6月，威廉指標創始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】C100、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】D101、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產生損失。（）A.縮小；負B.縮小；正C.擴大；正D.擴大；負【答案】B102、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現。A.一次點價B.二次點價C.三次點價D.四次點價【答案】B103、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B104、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C105、一個完整的程序化交易系統應該包括交易思想、數據獲取、數據處理、交易信號和指令執行五大要素。其中數據獲取過程中獲取的數據不包括（）。A.歷史數據B.低頻數據C.即時數據D.高頻數據【答案】B106、根據下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A107、Shibor報價銀行團由l6家商業銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D108、國際大宗商品定價的主流模式是（）方式。A.基差定價B.公開競價C.電腦自動撮合成交D.公開喊價【答案】A109、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B110、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A111、下列不屬于要素類行業的是()。A.公用事業B.工業品行業C.資源行業D.技術性行業【答案】A112、關于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯誤的是（）。A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣B.貨幣互換違約風險更大C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用D.貨幣互換多了一種匯率風險【答案】C113、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D114、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況?()A.國債價格下降B.CPl、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C115、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數上漲10%。那么該投資者的資產組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A116、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。A.75B.60C.80D.25【答案】C117、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現出較強的國際聯動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D118、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格D.如低行權價的期權的標的資產將會發放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格。【答案】D119、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產生損失。（）A.縮小；負B.縮小；正C.擴大；正D.擴大；負【答案】B120、產品中嵌入的期權是()。A.含敲入條款的看跌期權B.含敲出條款的看跌期權C.含敲出條款的看漲期權D.含敲入條款的看漲期權【答案】D121、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。A.t檢驗B.O1SC.逐個計算相關系數D.F檢驗【答案】D122、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。A.構造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風險D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】D123、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。當前美國和英國的利率期限結構如下表所示。據此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C124、在金屬行業的產業鏈分析中，產業鏈不司環節的定價能力取決于其行業集巾度，A.強于；弱于B.弱于；強于C.強于；強于D.弱于；弱于【答案】C125、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進口，則按照支出法計算的困內生產總值(GDP)的公式是()。A.GDP=C+l+G+XB.GDP=C+l+GMC.GDP=C+l+G+(X+M)D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】D126、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B127、敏感性分析研究的是（）對金融產品或資產組合的影響。A.多種風險因子的變化B.多種風險因子同時發生特定的變化C.一些風險因子發生極端的變化D.單個風險因子的變化【答案】D128、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司直接買賣股票現貨構建指數型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A129、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D130、假設某一資產組合的月VaR為1000萬美元，經計算，該組合的年VaR為（）萬美元。A.1000B.282.8C.3464.1D.12000【答案】C131、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約A.2萬元B.4萬元C.8萬元D.10萬元【答案】D132、（）是反映一定時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數。A.生產者價格指數B.消費者價格指數C.GDP平減指數D.物價水平【答案】B133、投資者對結構化產品的發行者的要求不包括（）。A.凈資產達到5億B.較高的產品發行能力C.投資者客戶服務能力D.融資競爭能力【答案】A134、根據下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A135、經濟周期的過程是()。A.復蘇——繁榮——衰退——蕭條B.復蘇——上升——繁榮——蕭條C.上升——繁榮——下降——蕭條D.繁榮——蕭條——衰退——復蘇【答案】A136、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導致總需求曲線()。A.向左移動B.向右移動C.向上移動D.向下移動【答案】B137、某機構持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構利用國債期貨將其國債修正久期調整為3，合理的交易策略應該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））A.做多國債期貨合約56張B.做空國債期貨合約98張C.做多國債期貨合約98張D.做空國債期貨合約56張【答案】D138、在大豆基差貿易中，賣方叫價通常是在（）進行。A.國際大豆貿易商和中國油廠B.美國大豆農場主與國際大豆貿易商C.美國大豆農場主和中國油廠D.國際大豆貿易商與美國大豆農場主和中國油廠【答案】B139、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】A140、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D141、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B142、某機構投資者持有某上市公司將近5％的股權，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續下跌，該公司的股票價格也將會持續下跌。該投資者應該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失，又保持兩個公司董事會的席位？（）A.與金融機構簽訂利率互換協議B.與金融機構簽訂貨幣互換協議C.與金融機構簽訂股票收益互換協議D.與金融機構簽訂信用違約互換協議【答案】C143、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C144、（）指農業經營者或企業為規避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產品，保險公司通過向期貨經營機構購買場外期權將風險轉移，期貨經營機構利用期貨市場進行風險對沖的業務模式。A.期貨+銀行B.銀行+保險C.期貨+保險D.基金+保險【答案】C145、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司直接買賣股票現貨構建指數型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A146、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進行點預測和區間預測。設*取值為4330時，針對置信度為95%.預測區間為(8142.45，A.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預測區間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預測區間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A147、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C148、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】C149、如果兩種商品x和v的需求交叉彈性系數是2.3，那么可以判斷出()。A.x和v是替代品B.x和v是互補品C.x和v是高檔品D.x和v是低價品【答案】B150、2010年6月，威廉指標創始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】C151、當前十年期國債期貨合約的最便宜交割債券(CTD)報價為102元，每百元應計利息為0.4元。假設轉換因子為1，則持有一手國債期貨合約空頭的投資者在到期交割時可收到（）萬元。A.101.6B.102C.102.4D.103【答案】C152、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B153、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發行人將會虧損。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A154、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A155、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？()A.量價關系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法B.價升量不增，價格將持續上升C.價格跌破移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號D.價格形態需要交易量的驗證【答案】B156、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B157、下列表述屬于敏感性分析的是（）。A.股票組合經過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個基點，指數下降30%，則結構化產品的發行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B158、假設某債券基金經理持有債券組合，債券的市值為10億元，久期為12.8。久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價值將變化（）萬元。A.12.8B.128C.1.28D.130【答案】B159、某油脂貿易公司定期從馬來西亞進口棕櫚油轉銷國內市場。但是貿易公司往往難以立即實現銷售，這樣就會形成庫存，而且還會出現持續不斷的結轉庫存。4月份，受金融危機影響，植物油現貨需求一直處于較為低迷的狀態。但由于棕櫚油進口合同是在年前簽訂的，公司不得不繼續進口，導致庫存繼續擴大，庫存消化速度很慢，公司面臨巨大的價格下跌風險。為防止后期棕櫚油價格下跌對公司經營造成不利影響，經過慎重決策，公司制定了對棕櫚油庫存進行賣出保值的策略。方案如下：A.2400B.960C.2760D.3040【答案】B160、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點價操作時機B.進行套期保值C.盡快進行點價操作D.賣出套期保值【答案】A161、影響波羅的海干散貨運價指數（BDI）的因素不包括（）。A.商品價格指數B.全球GDP成長率C.全球船噸數供給量D.戰爭及天災【答案】A162、假設在2月10日，投資者預計2～10年各期限的美國國債收益率將平行下移，于是買入2年、5年和10年期美國國債期貨，采用梯式投資策略。各期限國債期貨價格和DV01如下表所示。投資者準備買入100手10年期國債期貨，且擬配置在各期限國債期貨的DV01基本相同。一周后，收益率曲線整體下移10BP，2年期國債期貨，5年期國債期貨，10年期國債期貨期末價格分別為109.938，121.242，130.641，則投資者最終損益為（）萬美元。A.24.50B.20.45C.16.37D.16.24【答案】A163、2011年5月4日，美元指數觸及73。這意味著美元對一攬子外匯貨幣的價值()。A.與l973年3月相比，升值了27％B.與l985年11月相比，貶值了27％C.與l985年11月相比，升值了27％D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】D164、對于反轉形態，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D165、假設某金融機構為其客戶設計了一款場外期權產品，產品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B166、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據約定的人民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B167、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協會D.中囤人民銀行【答案】B168、MACD指標的特點是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A169、一般的，進行貨幣互換的目的是（）。A.規避匯率風險B.規避利率風險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A170、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。A.再貼現B.終值C.貼現D.估值【答案】C171、就境內持倉分析來說，按照規定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C172、2012年4月中國制造業采購經理人指數為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數來看，生產指數、新出口訂單指數、供應商配送時間指數上升，其中生產指數上升幅度達到2個百分點，從業人員指數持平，其余7個指數下降，其中新訂單指數、采購量指數降幅較小。4月PMI數據發布的時間是()。A.4月的最后一個星期五B.5月的每一個星期五C.4月的最后一個工作日D.5月的第一個工作日【答案】D173、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D174、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D175、下列關于合作套保風險外包模式說法不正確的是（）。A.當企業計劃未來采購原材料現貨卻擔心到時候價格上漲、增加采購成本時，可以選擇與期貨風險管理公司簽署合作套保協議，將因原材料價格上漲帶來的風險轉嫁給期貨風險管理公司B.風險外包模式里的協議價一般為簽約當期現貨官方報價上下浮動P%C.合作套保的整個過程既涉及現貨頭寸的協議轉讓，也涉及實物的交收D.合作套保結束后，現貨企業仍然可以按照采購計劃，向原有的采購商進行采購，在可能的風險范圍內進行正常穩定的生產經營【答案】C176、（）是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。A.報價銀行B.中央銀行C.美聯儲D.商業銀行【答案】A177、（）是將90%的資金持有現貨頭寸，當期貨出現一定程度的價差時，將另外10%的資金作為避險，放空股指期貨，形成零頭寸。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】A178、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C179、某地區1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費收入月度數據如表3-2所示。A.x序列為平穩性時間序列，y序列為非平穩性時間序列B.x和y序列均為平穩性時間序列C.x和y序列均為非平穩性時間序列D.y序列為平穩性時間序列，x序列為非平穩性時間序列【答案】C180、投資組合保險市場發生不利時保證組合價值不會低于設定的最低收益；同時在市場發生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A181、根據下面資料，回答88-89題A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B182、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】D183、下列有關海龜交易法的說法中，錯誤的是()。A.海龜交易法采用通道突破法人市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統1采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統2采用10日突破退出法則【答案】D184、我國國家統計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B185、備兌看漲期權策略是指（）。A.持有標的股票，賣出看跌期權B.持有標的股票，賣出看漲期權C.持有標的股票，買入看跌期權D.持有標的股票，買入看漲期權【答案】B186、關于收益增強型股指聯結票據的說法錯誤的是（）。A.收益增強型股指聯結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約C.收益增強類股指聯結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強類股指聯結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】C187、基差定價的關鍵在于（）。A.建倉基差B.平倉價格C.升貼水D.現貨價格【答案】C188、可逆的AR（p）過程的自相關函數（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關函數（PACF）均呈現（）。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B189、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D190、如果一家企業獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續緩慢下降的預期，企業希望以浮動利率籌集資金。所以企業可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。A.期貨B.互換C.期權D.遠期【答案】B191、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D192、中國的固定資產投資完成額由中國國家統計局發布，每季度第一個月（）日左右發布上一季度數據。A.18B.15C.30D.13【答案】D193、下列關于基本GARCH模型說法不正確的是（）。A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化B.非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數的時候被違背C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產收益率中的杠桿效應D.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯系【答案】A194、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A195、下列關于布林通道說法錯誤的是()。A.是美國股市分析家約翰布林設計出來的B.根槲的是統計學中的標準差原理C.比較復雜D.非常實用【答案】C196、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每（）年對各類別指數的權數做出相應的調整。A.1B.2C.3D.5【答案】D197、某家信用評級為AAA級的商業銀行目前發行3年期有擔保債券的利率為4.26%。現該銀行要發行一款保本型結構化產品，其中嵌入了一個看漲期權的多頭，產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%，銀行在發行產品的過程中，將收取面值的0.75%作為發行費用，且產品按照面值發行。如果將產品的杠桿設定為120%，則產品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D198、出口型企業出口產品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風險。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A199、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現。A.一次點價B.二次點價C.三次點價D.四次點價【答案】B200、美國商務部經濟分析局（BEA）公布的美國GDP數據季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。A.1個月B.2個月C.15天D.45天【答案】A201、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.自上而下的經驗總結D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】C202、企業結清現有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。A.信用風險B.政策風險C.利率風險D.技術風險【答案】A203、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A204、某金融機構使用利率互換規避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設名義本金為1億美元，Libor當前期限結構如下表，計算該互換的固定利率約為（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A205、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為()時，發行人將會虧損。A.5.35％B.5.37％C.5.39％D.5.41％【答案】A206、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C207、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A208、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）A.只買入棉花0901合約B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約D.只賣出棉花0903合約【答案】B209、關于參與型結構化產品說法錯誤的是（）。A.參與型結構化產品能夠讓產品的投資者參與到某個領域的投資，且這個領域的投資在常規條件下這些投資者也是能參與的B.通過參與型結構化產品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產類型中進行資產配置，有助于提高資產管理的效率C.最簡單的參與型結構化產品是跟蹤證，其本質上就是一個低行權價的期權D.投資者可以通過投資參與型結構化產品參與到境外資本市場的指數投資【答案】A210、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A211、保本型股指聯結票據是由固定收益證券與股指期權組合構成的，其中的債券可以看作是（）。A.附息債券B.零息債券C.定期債券D.永續債券【答案】B212、非農就業數據的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農就業人數強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）A.經濟回升；多B.經濟回升；空C.經濟衰退；多D.經濟衰退；空【答案】B213、技術分析的理論基礎是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A214、利用（）市場進行輪庫，儲備企業可以改變以往單一的購銷模式，同時可規避現貨市場價格波動所帶來的風險，為企業的經營發展引入新思路。A.期權B.互換C.遠期D.期貨【答案】D215、技術分析的理論基礎是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A216、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C217、Gamma是衡量Delta對標的資產價格變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的資產價格的（）導數。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B218、在無套利基礎下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現券多頭D.現券空頭【答案】A219、一個模型做22筆交易，盈利10比，共盈利50萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.2D.5【答案】D220、在現貨貿易合同中，通常把成交價格約定為()的遠期價格的交易稱為“長單”。A.1年或1年以后B.6個月或6個月以后C.3個月或3個月以后D.1個月或1個月以后【答案】C221、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B222、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。A.期貨經營機構B.投保主體C.中介機構D.保險公司【答案】C223、關于持續整理形態，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態，是多空雙方實力相當的斗爭結果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的C.旗形形態一般任急速上升或下跌之后出現，成立量則在形成形態期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大。【答案】D224、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C225、金融機構可以通過創設新產品進行風險對沖，下列不屬于創設新產品的是（）。A.資產證券化B.商業銀行理財產品C.債券D.信托產品【答案】C226、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調遞減【答案】D227、2005年，銅加工企業為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸。企業對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】A228、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】B229、下列不屬于世界上主要的石油產地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C230、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業排他性地生產某種產品的權利B.企業生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品C.關鍵資源出幾家企業擁有D.在些行業，只有個企業生產比更多企業生產的平均成本低，存在范圍經濟【答案】A231、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D232、根據技術分析理論，矩形形態()。A.為投資者提供了一些短線操作的機會B.與三重底形態相似C.被突破后就失去測算意義了D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】A233、對回歸方程進行的各種統計檢驗中，應用t統計量檢驗的是()。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數同時為零檢驗C.回歸系數的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C234、聯合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A235、下列關于合作套保業務的說法中正確的是（）。A.風險外包模式分為現貨企業和期貨風險管理公司兩個端口B.期現合作模式可同時發揮現貨企業的倉儲物流優勢和期貨公司的套期保值操作優勢C.風險外包模式也稱資金支持型合作套期保值業務D.期現合作模式是指企業客戶將套期保值操作整體打包給期貨風險管理公司來操作【答案】B236、關于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區間預測，下列說法錯誤的是（）。A.xf距離x的均值越近，預測精度越高B.樣本容量n越大，預測精度越高，預測越準確C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預測精度越低D.對于相同的置信度下，y的個別值的預測區間寬一些，說明比y平均值區間預測的誤差更大一些【答案】C237、某陶瓷制造企業在海外擁有多家分支機構，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業務較為穩定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元第三年，該企業在德國又簽訂了一系列貿易合同，