期貨從業人員資格練習題有參考答案20251.期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨業協會D.期貨經紀公司答案：A。期貨交易所統一制定期貨合約，規定了在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。2.以下屬于期貨市場基本功能的是（）。A.規避風險和價格發現B.獲得商品和投資獲利C.減少風險和增加收益D.保證履約和活躍市場答案：A。期貨市場的基本功能是規避風險和價格發現。投資者通過套期保值規避價格波動風險，市場集中交易形成的價格能反映供求關系。3.期貨市場上套期保值者的目的是（）。A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數量的某種貨物B.通過期貨交易規避現貨市場的價格風險C.通過期貨交易從價格波動中獲得風險利潤D.利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利答案：B。套期保值者參與期貨市場是為了通過期貨交易來對沖現貨市場價格波動帶來的風險。4.關于期貨交易與現貨交易的聯系，下列描述錯誤的是（）。A.現貨交易是期貨交易的基礎B.期貨交易以現貨交易為標的C.期貨交易可以規避現貨交易的價格風險D.期貨交易與現貨交易相互補充、共同發展答案：B。期貨交易以標準化合約為標的，并非以現貨交易為標的，現貨交易是期貨交易的基礎，二者相互補充。5.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.大豆B.鋁C.豆粕D.玉米答案：B。鋁是上海期貨交易所的上市品種，大連商品交易所上市大豆、豆粕、玉米等品種。6.目前，我國期貨交易所中采取分級結算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D。中國金融期貨交易所采取分級結算制度，分為結算會員和非結算會員，有助于控制市場風險。7.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。A.三個交易日內B.兩個交易日內C.下一交易日開市前D.當日答案：D。當日無負債結算制度要求期貨交易所當日及時將結算結果通知會員，確保會員了解當日交易盈虧情況。8.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.中國期貨業協會答案：C。期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，期貨公司不得挪用。9.下列關于期貨交易保證金的表述，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后，不會發生變化B.保證金是期貨交易者按照規定交納的資金或提交的價值穩定、流動性強的標準倉單、國債等有價證券C.保證金的收取是分級進行的D.保證金制度的實施，降低了期貨交易的成本答案：A。保證金比率會根據市場情況、合約特點等因素進行調整，并非固定不變。10.當市場出現連續三個漲跌停板時，交易所可以采取的措施是（）。A.暫停交易B.調整漲跌停板幅度C.提高保證金比例D.以上都對答案：D。當市場出現連續三個漲跌停板時，交易所可根據情況采取暫停交易、調整漲跌停板幅度、提高保證金比例等措施控制風險。11.期貨投機者進行期貨交易的目的是（）。A.獲得相關商品B.規避價格風險C.獲取價差收益D.進行實物交割答案：C。期貨投機者通過預測期貨價格的漲跌，低買高賣或高賣低買獲取價差收益。12.以下關于期貨投機與套期保值區別的描述，錯誤的是（）。A.投機交易主要在期貨市場操作，套期保值交易同時在期貨和現貨兩個市場操作B.投機交易以獲取價差收益為目的，套期保值交易以規避價格風險為目的C.投機交易承擔價格風險，套期保值交易是價格風險的轉移者D.投機交易是為了鎖定成本或利潤，套期保值交易是為了獲得額外收益答案：D。套期保值是為了鎖定成本或利潤，規避價格風險；投機交易是為了獲得額外收益，承擔價格波動風險。13.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約（1手=10噸），成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸再次買入5手合約。當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續費等費用）。A.2010B.2015C.2020D.2025答案：C。設反彈到x元/噸時避免損失，根據公式：（10×2030+5×2015）÷（10+5）=x，解得x=2020。14.套利者關心和研究的是（）。A.單一合約的價格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價差D.不同合約的絕對價格答案：C。套利者通過同時買賣不同合約，關注的是不同合約之間的價差變化，從中獲取利潤。15.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所6月份銅期貨合約C.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME6月份銅期貨合約D.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所6月份銅期貨合約答案：B。跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約。16.某套利者在7月1日同時買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價格分別為595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假設到了8月1日，9月份和11月份的合約價格分別為568美分/蒲式耳和595美分/蒲式耳，請問兩個合約之間的價差發生了什么變化（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷答案：A。7月1日價差為595-568=27美分/蒲式耳，8月1日價差為568-595=-27美分/蒲式耳，絕對值從27變為27，但方向改變，從正向價差變為負向價差，價差擴大。17.關于蝶式套利，下列說法正確的是（）。A.它是無風險套利B.涉及同一品種三個不同交割月份的合約C.它是跨市套利的一種形式D.它是跨期套利的一種形式答案：BD。蝶式套利是跨期套利的一種形式，涉及同一品種三個不同交割月份的合約，并非無風險套利。18.某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A。買入套期保值，基差走弱盈利，基差變化為-50-（-20）=-30元/噸，1手=10噸，10手盈利為30×10×10=3000元。19.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格-現貨價格B.基差=現貨價格-期貨價格C.基差=遠期價格-近期價格D.基差=近期價格-遠期價格答案：B。基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格之差，即基差=現貨價格-期貨價格。20.當基差從“-10美分”變為“-30美分”時，（）。A.基差走弱，有利于空頭套期保值B.基差走強，有利于空頭套期保值C.基差走弱，有利于多頭套期保值D.基差走強，有利于多頭套期保值答案：A。基差從-10美分變為-30美分，基差數值變小，基差走弱。對于空頭套期保值者來說，基差走弱會有盈利，所以有利于空頭套期保值。21.某企業利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從-100元/噸變為150元/噸，意味著（）。A.基差走強50元/噸，未實現完全套期保值，存在凈虧損B.基差走強250元/噸，實現完全套期保值，期貨市場和現貨市場盈虧相抵C.基差走強250元/噸，實現完全套期保值，期貨市場和現貨市場盈虧相抵且有凈盈利D.基差走強50元/噸，未實現完全套期保值，存在凈盈利答案：C。基差從-100元/噸變為150元/噸，基差走強150-（-100）=250元/噸。賣出套期保值中，基差走強，期貨市場和現貨市場盈虧相抵且有凈盈利。22.以下屬于農產品期貨的是（）。A.原油期貨B.黃金期貨C.小麥期貨D.銅期貨答案：C。小麥期貨屬于農產品期貨，原油期貨屬于能源期貨，黃金期貨和銅期貨屬于金屬期貨。23.下列關于金融期貨的說法，錯誤的是（）。A.金融期貨是指以金融工具或金融產品作為標的物的期貨交易方式B.金融期貨的標的物包括股票、外匯、利率等C.金融期貨交易實行保證金制度D.金融期貨不具備套期保值功能答案：D。金融期貨具備套期保值功能，投資者可以通過金融期貨交易對沖金融市場價格波動風險，ABC選項關于金融期貨的描述均正確。24.滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。A.0.1B.0.2C.0.5D.1答案：B。滬深300股指期貨合約的最小變動價位是0.2點。25.假設滬深300股指期貨的保證金為8%，合約乘數為300，那么當滬深300指數為3500點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金（）元。A.16800B.84000C.28000D.21000答案：B。保證金=指數點×合約乘數×保證金比例=3500×300×8%=84000元。26.外匯期貨交易產生的主要原因是（）的波動。A.利率B.匯率C.股票價格D.商品價格答案：B。外匯期貨交易產生的主要原因是匯率的波動，企業和投資者通過外匯期貨交易規避匯率風險。27.某美國進口商在3個月后需支付100萬歐元貨款，為規避匯率風險，該進口商可以（）。A.買入3個月期的歐元期貨合約B.賣出3個月期的歐元期貨合約C.買入3個月期的美元期貨合約D.賣出3個月期的美元期貨合約答案：A。美國進口商3個月后需支付歐元，擔心歐元升值，應買入3個月期的歐元期貨合約進行套期保值。28.利率期貨最早是在（）年推出的。A.1975B.1977C.1982D.1985答案：A。利率期貨最早于1975年由美國芝加哥期貨交易所推出。29.短期國債期貨的報價方式是（）。A.指數式報價B.價格報價法C.收益率報價法D.實物交割報價法答案：A。短期國債期貨采用指數式報價，用100減去不帶百分號的年貼現率來報價。30.某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當天收盤結算后他的保證金賬戶有350萬元，該合約結算價為92.820元，次日該合約下跌，結算價為92.520元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應該（）。A.追繳30萬元保證金B.追繳9000元保證金C.無需追繳保證金D.追繳3萬元保證金答案：C。5年期國債期貨合約面值為100萬元，1手合約價值為100萬元。投資者買入100手，合約價值為100×100=10000萬元。保證金=10000×3%=300萬元。當日虧損=（92.820-92.520）×100×10000÷100=30萬元，結算后保證金賬戶余額為350-30=320萬元＞300萬元，無需追繳保證金。31.期權的買方（）。A.獲得權利金B.有履行期權合約的義務C.有放棄行權的權利D.承擔期權合約規定的義務答案：C。期權買方支付權利金，有行使權利或放棄行權的權利，不承擔必須履約的義務；期權賣方獲得權利金，承擔履約義務。32.期權的權利金是指（）。A.期權合約的價格B.期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用C.期權賣方為獲得期權合約所賦予的權利而支付給買方的費用D.期權合約的執行價格答案：B。期權的權利金是期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用。33.某投資者買入一份看跌期權，若期權費為C，執行價格為X，則當標的資產價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B。看跌期權買方盈利=Max（X-S，0）-C，當盈利為0時，X-S-C=0，解得S=X-C，即標的資產價格為X-C時不賠不賺。34.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權時間價值一定大于0B.期權時間價值可能小于0C.期權時間價值一定小于0D.期權時間價值等于0答案：B。期權時間價值可能大于0、等于0或小于0。實值期權在臨近到期時，時間價值可能小于0；平值期權和虛值期權的時間價值大于0；到期期權的時間價值為0。35.當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.歐式期權答案：A。看漲期權的執行價格低于當時標的物價格時，期權買方立即行權可獲利，該期權為實值期權。36.下列關于期權交易基本策略的說法，正確的是（）。A.買進看漲期權可規避標的資產價格下跌風險B.賣出看跌期權可規避標的資產價格上漲風險C.買進看跌期權可規避標的資產價格下跌風險D.賣出看漲期權可規避標的資產價格下跌風險答案：C。買進看跌期權，當標的資產價格下跌時，期權買方可以行權獲利，從而規避標的資產價格下跌風險。37.某投資者賣出一份行權價格為100元的看漲期權，權利金為5元。如果到期日標的資產價格為110元，該投資者的損益為（）元。A.-5B.5C.-10D.10答案：A。賣出看漲期權，當標的資產價格高于行權價格時，買方會行權。投資者損益=權利金-（標的資產價格-行權價格）=5-（110-100）=-5元。38.期貨市場的風險具有多樣性和復雜性，具體表現為（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.以上都是答案：D。期貨市場風險具有多樣性和復雜性，表現為風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會的共生性等特點。39.期貨市場風險的特征不包括（）。A.風險的不可控性B.風險存在的客觀性C.風險的可防范性D.風險與機會的共生性答案：A。期貨市場風險是可以通過一定的措施進行管理和控制的，并非不可控，其具有客觀性、可防范性、與機會共生性等特征。40.期貨公司面臨的主要風險有（）。A.市場風險B.信用風險C.管理風險D.以上都是答案：D。期貨公司面臨市場風險（價格波動）、信用風險（客戶違約等）、管理風險（內部管理不善）等多種風險。41.期貨市場的監管機構是（）。A.中國人民銀行B.中國銀保監會C.中國證監會D.中國期貨業協會答案：C。中國證監會是我國期貨市場的監管機構，負責對期貨市場進行監督管理。42.中國期貨業協會的性質是（）。A.企業法人B.事業單位C.社會團體法人D.國家機關答案：C。中國期貨業協會是社會團體法人，是期貨行業的自律性組織。43.期貨投資者保障基金的啟動資金由（）從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監會D.中國期貨業協會答案：A。期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。44.期貨公司首席風險官發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為或者可能發生風險的，應當立即向（）報告。A.中國證監會B.公司董事會C.公司監事會D.公司住所地中國證監會派出機構答案：D。期貨公司首席風險官發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為或者可能發生風險的，應當立即向公司住所地中國證監會派出機構報告。45.期貨