2025年CFA特許金融分析師考試企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)戰(zhàn)模擬試題考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求：請(qǐng)根據(jù)所給財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算并分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。1.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表如下：-資產(chǎn)總額：10,000萬(wàn)元-負(fù)債總額：5,000萬(wàn)元-所有者權(quán)益：5,000萬(wàn)元-營(yíng)業(yè)收入：8,000萬(wàn)元-營(yíng)業(yè)成本：5,000萬(wàn)元-利潤(rùn)總額：3,000萬(wàn)元-所得稅：1,000萬(wàn)元-凈利潤(rùn)：2,000萬(wàn)元請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）流動(dòng)比率（2）速動(dòng)比率（3）資產(chǎn)負(fù)債率（4）凈利潤(rùn)率（5）毛利率2.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表如下：-資產(chǎn)總額：20,000萬(wàn)元-負(fù)債總額：10,000萬(wàn)元-所有者權(quán)益：10,000萬(wàn)元-營(yíng)業(yè)收入：15,000萬(wàn)元-營(yíng)業(yè)成本：10,000萬(wàn)元-利潤(rùn)總額：5,000萬(wàn)元-所得稅：2,000萬(wàn)元-凈利潤(rùn)：3,000萬(wàn)元請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（2）凈資產(chǎn)收益率（3）資產(chǎn)負(fù)債率（4）凈利潤(rùn)率（5）毛利率二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)要求：請(qǐng)根據(jù)所給數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)某公司未來(lái)三年的財(cái)務(wù)狀況。1.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表如下：-營(yíng)業(yè)收入：8,000萬(wàn)元-營(yíng)業(yè)成本：5,000萬(wàn)元-利潤(rùn)總額：3,000萬(wàn)元-所得稅：1,000萬(wàn)元-凈利潤(rùn)：2,000萬(wàn)元假設(shè)公司未來(lái)三年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率為10%，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為8%，請(qǐng)預(yù)測(cè)以下指標(biāo)：（1）2025年?duì)I業(yè)收入（2）2025年?duì)I業(yè)成本（3）2025年利潤(rùn)總額（4）2025年所得稅（5）2025年凈利潤(rùn)2.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表如下：-營(yíng)業(yè)收入：15,000萬(wàn)元-營(yíng)業(yè)成本：10,000萬(wàn)元-利潤(rùn)總額：5,000萬(wàn)元-所得稅：2,000萬(wàn)元-凈利潤(rùn)：3,000萬(wàn)元假設(shè)公司未來(lái)三年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率為12%，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為10%，請(qǐng)預(yù)測(cè)以下指標(biāo)：（1）2025年?duì)I業(yè)收入（2）2025年?duì)I業(yè)成本（3）2025年利潤(rùn)總額（4）2025年所得稅（5）2025年凈利潤(rùn)三、財(cái)務(wù)決策要求：請(qǐng)根據(jù)所給數(shù)據(jù)，分析并給出財(cái)務(wù)決策建議。1.某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額為1,000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入為200萬(wàn)元，年?duì)I業(yè)成本為100萬(wàn)元，年所得稅為20萬(wàn)元。請(qǐng)分析以下指標(biāo)：（1）投資回收期（2）凈現(xiàn)值（3）內(nèi)部收益率（4）投資利潤(rùn)率（5）投資收益率根據(jù)分析結(jié)果，給出是否投資該項(xiàng)目的建議。2.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)融資活動(dòng)，現(xiàn)有以下兩種融資方案：方案一：發(fā)行債券，融資額為1,000萬(wàn)元，年利率為8%，期限為5年。方案二：發(fā)行股票，融資額為1,000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)每股收益為0.5元。請(qǐng)分析以下指標(biāo)：（1）融資成本（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（3）股權(quán)稀釋?zhuān)?）融資效率（5）資金使用效率根據(jù)分析結(jié)果，給出選擇哪種融資方案的建議。四、資本結(jié)構(gòu)分析要求：請(qǐng)根據(jù)以下信息，分析公司的資本結(jié)構(gòu)并計(jì)算相關(guān)指標(biāo)。1.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表如下：-資產(chǎn)總額：10,000萬(wàn)元-負(fù)債總額：5,000萬(wàn)元-所有者權(quán)益：5,000萬(wàn)元-其中：長(zhǎng)期負(fù)債：3,000萬(wàn)元-流動(dòng)負(fù)債：2,000萬(wàn)元請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）負(fù)債比率（2）權(quán)益比率（3）資產(chǎn)負(fù)債率（4）流動(dòng)比率（5）速動(dòng)比率2.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表如下：-資產(chǎn)總額：20,000萬(wàn)元-負(fù)債總額：10,000萬(wàn)元-所有者權(quán)益：10,000萬(wàn)元-其中：長(zhǎng)期負(fù)債：4,000萬(wàn)元-流動(dòng)負(fù)債：6,000萬(wàn)元請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）負(fù)債比率（2）權(quán)益比率（3）資產(chǎn)負(fù)債率（4）流動(dòng)比率（5）速動(dòng)比率五、現(xiàn)金流量分析要求：請(qǐng)根據(jù)以下信息，分析公司的現(xiàn)金流量狀況。1.某公司2024年現(xiàn)金流量表如下：-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1,000萬(wàn)元-投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：-500萬(wàn)元-籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：-200萬(wàn)元請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（4）自由現(xiàn)金流量（5）現(xiàn)金流量比率2.某公司2024年現(xiàn)金流量表如下：-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1,500萬(wàn)元-投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：-1,000萬(wàn)元-籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：-300萬(wàn)元請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（4）自由現(xiàn)金流量（5）現(xiàn)金流量比率六、投資決策分析要求：請(qǐng)根據(jù)以下信息，分析并給出投資決策建議。1.某公司擬投資兩個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目A和項(xiàng)目B。以下為兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量信息：項(xiàng)目A：-第一年現(xiàn)金流量：-500萬(wàn)元-第二年現(xiàn)金流量：300萬(wàn)元-第三年現(xiàn)金流量：500萬(wàn)元項(xiàng)目B：-第一年現(xiàn)金流量：-400萬(wàn)元-第二年現(xiàn)金流量：400萬(wàn)元-第三年現(xiàn)金流量：600萬(wàn)元請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）凈現(xiàn)值（NPV）（2）內(nèi)部收益率（IRR）（3）回收期（4）投資利潤(rùn)率（5）投資收益率根據(jù)分析結(jié)果，給出選擇項(xiàng)目A還是項(xiàng)目B的建議。2.某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額為1,000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入為200萬(wàn)元，年?duì)I業(yè)成本為100萬(wàn)元，年所得稅為20萬(wàn)元，項(xiàng)目期限為5年。請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：（1）凈現(xiàn)值（NPV）（2）內(nèi)部收益率（IRR）（3）回收期（4）投資利潤(rùn)率（5）投資收益率根據(jù)分析結(jié)果，給出是否投資該項(xiàng)目的建議。本次試卷答案如下：一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=10,000萬(wàn)元/2,000萬(wàn)元=5（2）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（10,000萬(wàn)元-0）/2,000萬(wàn)元=5（3）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=5,000萬(wàn)元/10,000萬(wàn)元=0.5（4）凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=2,000萬(wàn)元/8,000萬(wàn)元=0.25（5）毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入=（8,000萬(wàn)元-5,000萬(wàn)元）/8,000萬(wàn)元=0.3752.（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/資產(chǎn)總額=15,000萬(wàn)元/20,000萬(wàn)元=0.75（2）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=3,000萬(wàn)元/10,000萬(wàn)元=0.3（3）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=10,000萬(wàn)元/20,000萬(wàn)元=0.5（4）凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=3,000萬(wàn)元/15,000萬(wàn)元=0.2（5）毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入=（15,000萬(wàn)元-10,000萬(wàn)元）/15,000萬(wàn)元=0.3333二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1.（1）2025年?duì)I業(yè)收入=8,000萬(wàn)元*1.1=8,800萬(wàn)元（2）2025年?duì)I業(yè)成本=5,000萬(wàn)元*1.08=5,400萬(wàn)元（3）2025年利潤(rùn)總額=8,800萬(wàn)元-5,400萬(wàn)元=3,400萬(wàn)元（4）2025年所得稅=3,400萬(wàn)元*0.125=425萬(wàn)元（5）2025年凈利潤(rùn)=3,400萬(wàn)元-425萬(wàn)元=2,975萬(wàn)元2.（1）2025年?duì)I業(yè)收入=15,000萬(wàn)元*1.12=16,800萬(wàn)元（2）2025年?duì)I業(yè)成本=10,000萬(wàn)元*1.1=11,000萬(wàn)元（3）2025年利潤(rùn)總額=16,800萬(wàn)元-11,000萬(wàn)元=5,800萬(wàn)元（4）2025年所得稅=5,800萬(wàn)元*0.125=725萬(wàn)元（5）2025年凈利潤(rùn)=5,800萬(wàn)元-725萬(wàn)元=5,075萬(wàn)元三、財(cái)務(wù)決策1.（1）投資回收期=初始投資額/年現(xiàn)金流量=1,000萬(wàn)元/200萬(wàn)元=5年（2）凈現(xiàn)值（NPV）=Σ（現(xiàn)金流量/（1+折現(xiàn)率）^t）（3）內(nèi)部收益率（IRR）=折現(xiàn)率，使得NPV=0（4）投資利潤(rùn)率=年現(xiàn)金流量/初始投資額（5）投資收益率=凈利潤(rùn)/初始投資額解析思路：根據(jù)投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資利潤(rùn)率和投資收益率等指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目的投資價(jià)值。2.（1）融資成本=年利息/融資額（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)=負(fù)債比率（3）股權(quán)稀釋=新增股份/總股份（4）融資效率=融資額/融資所需時(shí)間（5）資金使用效率=營(yíng)業(yè)收入/資金總額解析思路：根據(jù)融資成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)稀釋、融資效率和資金使用效率等指標(biāo)，評(píng)估融資方案的優(yōu)劣。四、資本結(jié)構(gòu)分析1.（1）負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=5,000萬(wàn)元/10,000萬(wàn)元=0.5（2）權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額=5,000萬(wàn)元/10,000萬(wàn)元=0.5（3）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=5,000萬(wàn)元/10,000萬(wàn)元=0.5（4）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=10,000萬(wàn)元/2,000萬(wàn)元=5（5）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（10,000萬(wàn)元-0）/2,000萬(wàn)元=52.（1）負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=10,000萬(wàn)元/20,000萬(wàn)元=0.5（2）權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額=10,000萬(wàn)元/20,000萬(wàn)元=0.5（3）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=10,000萬(wàn)元/20,000萬(wàn)元=0.5（4）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=20,000萬(wàn)元/6,000萬(wàn)元=3.33（5）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（20,000萬(wàn)元-0）/6,000萬(wàn)元=3.33五、現(xiàn)金流量分析1.（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=1,000萬(wàn)元（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=-500萬(wàn)元（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=-200萬(wàn)元（4）自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=1,000萬(wàn)元-(-500萬(wàn)元)=1,500萬(wàn)元（5）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/營(yíng)業(yè)收入=1,000萬(wàn)元/8,000萬(wàn)元=0.1252.（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=1,500萬(wàn)元（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=-1,000萬(wàn)元（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=-300萬(wàn)元（4）自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=1,500萬(wàn)元-(-1,000萬(wàn)元)=2,500萬(wàn)元（5）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/營(yíng)業(yè)收入=1,500萬(wàn)元/15,000萬(wàn)元=0.1六、投資決策分析1.（1）凈現(xiàn)值（NPV）=-500萬(wàn)元/(1+0.1)^1+300萬(wàn)元/(1+0.1)^2+500萬(wàn)元/(1+0.1)^3（2）內(nèi)部收益率（IRR）=折現(xiàn)率，使得NPV=0（3）回收期=初始投資額/年現(xiàn)金流量=1,000萬(wàn)元/200萬(wàn)元=5年（4）投資利潤(rùn)率=年現(xiàn)金流量/初始投資額=200萬(wàn)元/1,000萬(wàn)元=0.2（5）投資收益率=