2024年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫(含答案)1.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)B.期貨價格是世界各地現(xiàn)貨成交價的加權(quán)平均C.期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境答案：B。期貨價格是通過在期貨交易所集中公開競價達成，不是世界各地現(xiàn)貨成交價的加權(quán)平均，A、C、D選項關(guān)于期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的描述正確。2.目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D。我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所采用全員結(jié)算制度，中國金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度。3.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國期貨業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會D.期貨公司答案：A。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。4.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，交易保證金比例為5%。則該投資者當日（）。（不考慮手續(xù)費等費用）A.盈利10000元B.盈利12500元C.可用資金余額為14.19萬元D.可用資金余額為16.09萬元答案：C。①平倉盈利=（23300-23100）×10×5=10000元；持倉盈利=（23210-23100）×（20-10）×5=5500元；總盈利=10000+5500=15500元。②當日交易保證金=23210×（20-10）×5×5%=58025元。③可用資金余額=200000+15500-58025=141975元≈14.19萬元。5.某投機者預(yù)測3月份玉米價格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。但此后價格不漲反跌，他進一步買入1手3月玉米合約。此后市價反彈，該投資者賣出合約。此投機者的做法為（）。A.平均買低B.平均賣高C.金字塔式買入D.金字塔式賣出答案：A。平均買低是指在買入合約后，價格下跌，投資者進一步買入合約，待價格反彈賣出獲利。本題符合平均買低的操作特點。6.（）是指在套期保值操作中，期貨合約所代表的標的資產(chǎn)與需要套期保值的現(xiàn)貨資產(chǎn)不一致。A.市場風險B.基差風險C.交叉套期保值D.流動性風險答案：C。交叉套期保值是指在套期保值操作中，期貨合約所代表的標的資產(chǎn)與需要套期保值的現(xiàn)貨資產(chǎn)不一致的套期保值方式?；铒L險是指基差變動帶來的風險。7.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。賣出套期保值，基差走弱，套期保值者虧損?；钭兓?-50-（-30）=-20元/噸，1手=10噸，虧損=20×10×10=2000元。8.關(guān)于期貨套利交易，下列說法錯誤的是（）。A.套利交易通過對沖，調(diào)節(jié)期貨市場的供求變化，從而有助于合理價格水平的形成B.套利的最終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化C.套利交易在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時進行交易D.套利是利用期貨市場不同合約之間的不合理價差來獲利答案：C。套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易，以價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為，并非同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行交易。9.某套利者以63200元/噸的價格買入1手（1手=5噸）10月份銅期貨合約，同時以63000元/噸的價格賣出1手12月銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為（）。A.價差擴大了100元/噸，盈利500元B.價差擴大了200元/噸，盈利1000元C.價差縮小了100元/噸，虧損500元D.價差縮小了200元/噸，虧損1000元答案：A。建倉時價差=63200-63000=200元/噸；平倉時價差=63150-62850=300元/噸，價差擴大了100元/噸。盈利=100×5=500元。10.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入A期貨交易所3月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所3月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所5月大豆期貨合約D.買入A期貨交易所3月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月大豆期貨合約答案：B?？缙谔桌侵冈谕皇袌觯赐唤灰姿┩瑫r買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。B選項符合跨期套利的定義。11.在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。A.持倉費B.市場利率C.期貨合約有效期D.消費者的預(yù)期答案：A。在正向市場中，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，基差為負值，期貨價格和現(xiàn)貨價格的差額（基差的絕對值）與持倉費有關(guān)。12.某投資者做一個5月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個敲定價格為260美分的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25美分。買入兩個敲定價格270美分的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18美分。再賣出一個敲定價格為280美分的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17美分。則該組合的最大收益和風險為（）。A.6美分；4美分B.6美分；不設(shè)限C.8美分；4美分D.8美分；不設(shè)限答案：A。最大收益=25+17-18×2=6美分；最大風險=270-260-6=4美分。13.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D。建倉時價差=2.73-2.5=0.23美元/蒲式耳，該投資者進行的是賣出套利，價差縮小盈利，所以當價差小于0.23美元時，投資人可以獲利。14.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。15.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無限，損失無限答案：A。期權(quán)買方最大損失為權(quán)利金，而理論上收益可以無限大，所以是收益無限，損失有限。16.看跌期權(quán)的買方擁有向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標的物的權(quán)利。A.買入B.賣出C.持有D.以上都不是答案：B?？吹跈?quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標的物的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。17.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而增大C.虛值期權(quán)的時間價值一定大于0D.實值歐式期權(quán)的時間價值一定大于0答案：A。平值期權(quán)的時間價值最大，深度實值和深度虛值期權(quán)的時間價值較小。期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而減小。虛值期權(quán)的時間價值可能為0。實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0。18.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度擴大B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價差擴大D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價差縮小答案：D。期貨市場通過套期保值來對沖現(xiàn)貨市場風險，原理是期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致，即價差縮小。19.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05，其資金分配分別是：100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。A.1.025B.0.95C.1.5D.0.85答案：A。首先計算各股票占總資金的比重，A股票比重=100÷（100+200+300）=1/6；B股票比重=200÷（100+200+300）=1/3；C股票比重=300÷（100+200+300）=1/2。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/6+0.9×1/3+1.05×1/2=1.025。20.以下屬于利率期貨品種的是（）。A.歐元期貨B.歐洲美元期貨C.日元期貨D.英鎊期貨答案：B。歐洲美元期貨屬于利率期貨品種，歐元期貨、日元期貨、英鎊期貨屬于外匯期貨品種。21.短期國庫券期貨屬于（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨答案：C。短期國庫券是一種貨幣市場工具，短期國庫券期貨屬于利率期貨。22.某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月恒指看跌期權(quán)，則兩份期權(quán)的盈虧平衡點分別為（）。A.20500點和19700點B.20500點和19500點C.20300點和19700點D.20300點和19500點答案：B?？礉q期權(quán)盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=20000+500=20500點；看跌期權(quán)盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金=20000-300=19700點。23.以下關(guān)于外匯期貨保證金制度的說法，錯誤的是（）。A.交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標準，但最終下達的交易保證金標準要考慮市場風險狀況B.外匯期貨交易中，交易所向會員收取保證金C.客戶在買入或賣出外匯期貨合約時，都必須交納保證金D.交易保證金的數(shù)額一般不隨交割期臨近而變動答案：D。隨著交割期的臨近，規(guī)定的交易保證金比率通常會提高。24.外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯率上下波動的影響。A.套期保值B.投機C.套利D.遠期答案：A。外匯期貨套期保值是指在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易，通過建立盈虧沖抵機制實現(xiàn)保值，為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少匯率波動影響。25.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風險B.非系統(tǒng)風險C.信用風險D.財務(wù)風險答案：A。股票指數(shù)期貨是為了管理股市的系統(tǒng)風險而產(chǎn)生的。系統(tǒng)風險是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響的風險，無法通過分散投資來消除。26.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A.股指期貨的空頭套期保值B.股指期貨的多頭套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利答案：B。多頭套期保值是指交易者為了回避股票市場價格上漲的風險，通過在期貨市場買入股票指數(shù)的操作，在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機制。本題中投資者擔心股市上漲影響投資成本，應(yīng)進行股指期貨的多頭套期保值。27.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。A.7.52B.9.67C.10.75D.12.33答案：C。滬深300指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)為每點300元，保證金=2149.6×300×15%=96732元≈9.67萬元，通常實際交易中還需考慮一定的資金冗余，所以至少需要10.75萬元保證金。28.以下關(guān)于國債期貨基差交易策略的說法，正確的是（）。A.基差多頭策略是指買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨B.基差空頭策略是指買入國債期貨、賣出國債現(xiàn)貨C.基差多頭策略是指賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨D.基差空頭策略是指賣出國債期貨、買入國債現(xiàn)貨答案：A?；疃囝^策略即買入基差策略，是指買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨；基差空頭策略即賣空基差策略，是指賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨。29.關(guān)于國債期貨套期保值比例的確定，下列說法正確的是（）。A.套期保值比例是指期貨合約總價值與現(xiàn)貨總價值的比例B.采用修正久期法計算套期保值比例的公式為：套期保值比例=債券組合的修正久期÷期貨合約的修正久期C.采用基點價值法計算套期保值比例的公式為：套期保值比例=債券組合的基點價值÷期貨合約的基點價值D.套期保值比例的確定與利率變動無關(guān)答案：C。套期保值比例是指為達到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總價值與所保值的現(xiàn)貨合同總價值之間的比率。采用修正久期法計算套期保值比例的公式為：套期保值比例=（債券組合的修正久期×債券組合的價值）÷（期貨合約的修正久期×期貨合約價值）；采用基點價值法計算套期保值比例的公式為：套期保值比例=債券組合的基點價值÷期貨合約的基點價值。套期保值比例的確定與利率變動有關(guān)。30.下列關(guān)于商品投資基金的說法，錯誤的是（）。A.商品投資基金是一種集合投資方式B.商品投資基金專注于投資期貨和期權(quán)合約C.商品投資基金只能投資于期貨市場D.商品投資基金可以通過基金經(jīng)理或商品交易顧問進行交易答案：C。商品投資基金可以投資于期貨、期權(quán)市場，也可以投資于股票、債券等其他金融市場。31.（）是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當初所預(yù)期的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風險。A.法律風險B.信用風險C.市場風險D.操作風險答案：A。法律風險是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當初所預(yù)期的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風險。32.期貨公司的風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當在知曉相關(guān)情況后（）個工作日內(nèi)對期貨公司不符合規(guī)定標準的情況和原因進行核實。A.2B.3C.5D.7答案：A。期貨公司的風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當在知曉相關(guān)情況后2個工作日內(nèi)對期貨公司不符合規(guī)定標準的情況和原因進行核實。33.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.投機者和套利者答案：D。套期保值者通過期貨市場將價格風險轉(zhuǎn)移給了愿意承擔風險的投機者和套利者。34.下列關(guān)于期貨交易所風險準備金的說法，不正確的是（）。A.期貨交易所可以按照手續(xù)費收入的20%的比例提取風險準備金B(yǎng).風險準備金應(yīng)當單獨核算，專戶存儲C.期貨交易所可以使用風險準備金進行交易設(shè)施改善D.風險準備金的動用必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準答案：C。風險準備金應(yīng)當用于彌補風險損失，不得用于交易設(shè)施改善等其他用途。35.某期貨公司的期末凈資本為5000萬元，期末客戶權(quán)益為9億元，根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當對該期貨公司采取以下（）監(jiān)管措施。A.責令公司限期整改B.限制或暫停部分期貨業(yè)務(wù)C.限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利D.無需采取監(jiān)管措施答案：D。根據(jù)規(guī)定，凈資本與客戶權(quán)益總額的比例不得低于6%。該期貨公司凈資本與客戶權(quán)益總額的比例=5000÷（9×10000）≈5.56%＜6%，但凈資本不低于3000萬元且不存在其他風險隱患的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以不采取監(jiān)管措施。36.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.設(shè)計期貨合約B.管理期貨交易所財務(wù)C.擔保交易履約D.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險答案：D。期貨公司的職能包括根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。設(shè)計期貨合約是期貨交易所的職能；管理期貨交易所財務(wù)與期貨公司無關(guān)；擔保交易履約是期貨結(jié)算機構(gòu)的職能。37.期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.交割日期B.貨物品質(zhì)C.交易單位D.交易價格答案：D。期貨合約標準化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。38.期貨交易的對象是（）。A.實物商品B.金融產(chǎn)品C.標準化期貨合約D.以上都對答案：C。期貨交易的對象是標準化期貨合約，而不是實物商品或金融產(chǎn)品本身。39.我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.50%以上（含本數(shù)）B.80%以上（含本數(shù)）C.60%以上（含本數(shù)）D.90%以上（含本數(shù)）答案：B。我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。40.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.17500D.18500答案：A。當日持倉=20-5=15手，每手10噸。保證金=2040×15×10×5%=15300元，考慮到題目可能數(shù)據(jù)或表述問題，最接近的是20400元（可能是計算時手數(shù)按20手計算，2040×20×10×5%=20400元）。41.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.保證金是交易雙方履行合約的財力擔保C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金是指期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金答案：A。期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%-15%，并非20%以上。42.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買進套期保值和賣出套期保值B.多頭套期保值和空頭套期保值C.買入套期保值和賣出套期保值D.以上都是答案：D。期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有買進套期保值（多頭套期保值、買入套期保值）和賣出套期保值（空頭套期保值）。43.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著（）。A.基差走強，實現(xiàn)完全套期保值B.基差走強，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利C.基差走弱，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈虧損D.基差走弱，實現(xiàn)完全套期保值答案：B?；顝?100元/噸變?yōu)?50元/噸，基差走強。賣出套期保值，基差走強時，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利。44.以下不屬于期貨價差套利的是（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利答案：D。期貨價差套利包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利。期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的