學會融資俗話說，巧婦難為無米之炊。資金是創業的物質基礎，是創業成功的必要保證，也是決定創業規模的重要因素?；I集足夠的資金，是創業者要過的第一關。1了解創業企業的融資程序通過本節的學習，你將能夠：掌握創業企業常用的融資方式和渠道特點了解創業企業提高融資能力的方法232一、能力目標CompetencyGoal（一）融資的需要如果在企業創辦和經營過程中沒有足夠現金或持續的現金供給就會出現現金斷流，就產生了融資的需求。在創業或企業經營過程中許多企業在利潤核算中具備盈利能力，但是因為賒銷、預付、應收或其他原因都會造成企業資金短缺，所以融資需求和現金流是否持續不是以是否有經營利潤作為依據的。融資需求是以經營中的現金需要為依據的。一、能力目標CompetencyGoal（二）融資渠道與方式我國創業企業的資金來源主要有以下6種：國家財政資金企業自留資金國內外金融機構資金其他企業和單位的資金職工和社會個人資金境外資金一、能力目標CompetencyGoal（三）創業企業融資的程序事前評估融資決策與方案策劃融資資料準備與談判過程管理事后評價一、能力目標CompetencyGoal（四）融資渠道與工具選擇策略種子期創業者可能只有一個創意或一項尚停留在實驗室的科研項目，所需資金不多，應主要靠自有資金、親朋借貸，吸引“天使”投資者，也可向政府尋求一些資助。創建期企業需要一定數量的“門檻資金”，主要用于購買機器、廠房、辦公設備、生產資料、后續研究開發和初期銷售等，所需資金往往較大。由于沒有經營和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性甚小。這一階段的融資重點是吸引股權性的機構風險投資。生存期產品剛投入市場，市場推廣需要大量的資金，現金的流出經常大于流入。此階段要充分利用負債融資，同時還需要通過融資組合多方籌集資金。擴張期企業擁有較穩定的顧客和供應商及良好的信用記錄，利用銀行貸款或信用融資已比較容易。但由于發展迅速，需要大量資金以進一步進行開發和市場營銷。為此，企業要在債務融資的同時進行增資擴股，并為上市做好準備。成熟期企業已有較穩定的現金流，對外部資金的需求不再特別迫切。此時的工作重點是完成股票的公開發行上市工作。一、能力目標CompetencyGoal（五）如何降低銀行融資成本巧選銀行，貸款也要貨比三家合理挪用，住房貸款也能創業精打細算，合理選擇貸款期限用好政策，享受銀行和政府的低息待遇親情借款，成本最低的創業“貸款”適時還貸，提高資金使用效率一、能力目標CompetencyGoal教育部全國職業核心能力認證辦公室案例一：第一桶金的四種掘法方法一：一門手藝都說擁有萬貫家財，不如有一薄技在身。就憑這身薄技，最低目標是能養家糊口，最高目標是能發家致富而創下萬貫家財。張果喜是中國大陸第一個億萬富翁，也是迄今為止中國唯一把自己的姓名寫到行星上的企業家。他是一個木匠，在上海藝術雕刻品一廠學會了生產雕刻樟木箱。有了這一手藝，在廣交會拿到訂單，20個樟木箱，賺了一萬多元。第一桶金的掘得，使他把家當全部押在傳統木雕業上，最終有了今天的成果。陳逸飛到美國，先是替博物館修畫，報酬是1小時3美元。因畫技出眾而進入畫廊，當聽到有人出價每張畫3000美金時，陳逸飛說：“我一下覺得中了頭彩，仿佛天上掉了個餡餅下來?！边@樣，才有了他今日的視覺產業。沒有手藝，要去學門手藝。首先最好是在你準備打天下的地方，學門拾遺補缺的手藝。掌握手藝后，就要向精益求精發展，要在一個區域里豎起旗幟，并在中間進行區域的擴大。方法二：借雞生蛋王志東雖然已經離開了新浪網，但他借船出海的舉措，是運作相當成功的一例。1993年向四通融資500萬元港幣，創辦四通利方，后來，四通利方與華淵網合并，易名新浪。1999年，在國際上融資2500萬美元，后來，又向戴爾電腦和軟銀等融資6000萬美元。2000年，上市納斯達克，融資打開新天地。荀子老先生對此早有總結：“假輿馬者，非利足也，而致千里；假舟楫者，非能水也，而絕江河。君子性非異也，善假于物也?！倍咐治鯟aseStudy案例一：第一桶金的四種掘法方法三：捕捉機遇這個榜樣是上海的楊懷定，人稱楊百萬。應該說，他的第一桶金是來自國庫券的易地交易。盈利的苗頭是在上?？吹降模?08元買進，113元賣掉，4個小時賺了800元。他說：“賺了以后，我就開始想入非非，到外地108元買回，到上海112元賣掉?！毙膭硬蝗缧袆樱⒖痰胶戏?，那里的國庫券與上海的差價是30元。兩天時間，他就賺了6000元。他認為自己“找到了一條挖金礦的路”。發現機會要有眼光，兌現機會需要行動。這一切，還要有學識、毅力等內功的支撐。方法四：自己動手不少富翁說過：有條件要上，沒有條件創造條件也要上。吉利汽車集團的董事長李書福的第一桶金是開照相館掘得的。他到南京路的冠龍，只買了幾個燈泡。1千多元的反光罩買不起，自己動手做了一個，只要兩元，他覺得與敲個白鐵皮的水桶沒有多大的區別，甚至連照相機上的皮老虎和裝膠片的玩意，都是自己做的。因此，對他后來敢造冰箱、造摩托車、造汽車，你是沒有什么可以驚訝的。在他眼里，“汽車只有4個輪子，1個方向盤，1個發動機，1個車殼，里面還有兩只沙發。二、案例分析CaseStudy案例二：鄭海濤的三次創業融資鄭海濤于1992年獲得清華大學計算機控制專業碩士學位后，在中興通信公司工作了7年。從搞研發到做市場，從普通員工到中層管理人員。但是具有強烈事業心的他并不滿足于平穩安逸的工作。在經過一番市場調查后，2000年他帶著自籌的100萬元資金，在中關村創辦以生產數字電視設備為主的北京數碼視訊科技有限公司。100萬元的資金很快用光。鄭海濤只得捧著周密的商業計劃書，四處尋找投資商，一連找了20家，都吃了閉門羹——投資商的理由是：互聯網泡沫剛剛破滅，選擇投資要謹慎；況且數碼視訊產品還沒有研發出來，投資種子期風險太大，因此風險投資商們寧愿做中后期投資或短期投資，甚至希望跟在別人的后面投資。2001年4月，公司研制的新產品終于問世，第一筆風險投資也因此有了著落。清華創業園、上海運時投資和一些個人投資者共投260萬人民幣。2001年7月，國家廣電總局為四家公司頒發了入網證，允許他們生產數字電視設備的編碼、解碼器。包括北京數碼視訊有限公司。在當時參加測試的所有公司中，數碼視訊的測試結果是最好的。也正是因為這個原因，隨后的投資者蜂擁而至。7月份清華科技園、中國信托投資公司、寧夏金蚨創業投資公司又對數碼視訊投了450萬元人民幣。在公司取得快速發展之后，鄭海濤現在已經開始籌劃第三次融資，按計劃這次融資的金額將達2000萬人民幣。鄭海濤認為，一個企業要想得到快速發展，產品和資金同樣重要，產品市場和資本市場都不能放棄，必須兩條腿走路，而產品與資本是相互促進、相互影響的。鄭海濤下一步的計劃是通過第三次大的融資，對公司進行股份制改造，使公司走向更加規范的管理與運作。此后，公司還計劃在國內或者國外上市，通過上市進一步優化股權結構，為公司進軍國際市場做好必要的準備。二、案例分析CaseStudy教育部全國職業核心能力認證辦公室承租人（創業者）出租人融資租賃公司供應商承租人（創業者）(1)談好條件(6)期滿轉售融資租賃業務流程初創中的小型企業除了自己儲蓄、親戚朋友借款、合伙人投資外，好的項目可以吸收風險投資，向銀行貸款。但真正向銀行貸款并不容易，銀行總是“嫌貧愛富”（當然這是市場經濟的法則使然），采用融資租賃方式籌集資金是一個比較好的方式。下面我們用圖表的方式，幫助我們訓練融資租賃一般業務。設備融資租賃流程圖(4)租賃設備(5)付租金(2)付款(3)設備賣出三、過程訓練ProcessTraining教育部全國職業核心能力認證辦公室（一）業務流程創業者首先與供應商談好條件，包括設備種類，價格等；

創業者自己尋找或者由設備供應商提供（設備商一般有合作伙伴可以建議或者直接提供租賃業務），商談租賃合同業務；

根據購買意向，融資租賃公司與創業者簽署租賃合同，與設備供應商簽署買賣合同，并向設備供應商支付貨款的8成，由創業者支付其余的2成；創業者每月支付租金給融資租賃公司；期滿之后，創業者可以選擇留購，合同結束。融資租賃業務流程三、過程訓練ProcessTraining（二）融資租賃的優勢解決中小企業啟動時設備資金，而且屬于中長期額度，可配置于資本支出（新建廠房、新購設備等），或用于流動周轉金；享有節稅的好處，可以提取加速折舊，每期租金全數報列費用，少繳了所得稅；可盤活機器設備占用的資本，用于新投資；資產列入融資租賃公司名下，由本公司提列折舊，屬表外融資，不影響企業負債比率；可美化財務報表，如提升資產報酬率（ROA）；增加資金調度彈性；申請額度核準速度快，手續簡便。融資租賃業務流程三、過程訓練ProcessTraining融資租賃業務流程（三）融資租賃實例介紹【小案例】實例1（優勢——享受稅收優惠）：A企業購置機器設備，價值2000萬元，原定折舊年限8年，年折舊額250萬元。租賃期限4年，每年加速計提折舊250萬元，每年可延緩稅賦250×33%=82.5萬元。實例2（優勢——保持資金的流動性）：B企業擁有某生產設備原值6000萬元。現企業為增加流動性，將該設備所有權轉讓給金融租賃公司，再按照原值的6折回租，租賃金額3600萬元，期限3年。B企業仍然擁有設備的使用權，并獲得了3600萬元的流動資金，在3年內按季歸還，每次只需歸還300萬元本金及相應租息，對B企業的未來現金流并不造成較大壓力。實例3：×××印刷企業，注冊資金300萬元，總資產1300余萬元，凈資產約800萬元，年銷售1200萬元，利潤180萬元。企業計劃引入一臺日本三菱產四色四開膠印機，價值約人民幣360萬元，計劃自有資金投入1/3。以企業的規模來看，該項目在當地很難取得銀行貸款支持，故轉而尋求融資租賃方式。在企業提供了必須的各項資料后，公司通過資料分析以及實地考察，認為該企業基礎好，印刷業務來源穩定，資產質量較好，財務狀況無重大缺陷，目前的現金流已可以足額償付租金，符合租賃公司對印刷企業的挑選標準，遂與該企業簽訂合同，實施項目。該企業最終用前期140萬元的自有資金投入，三年累計73.97萬元利息的成本，按月支付租金的方式引進了360萬元的印刷設備。三、過程訓練ProcessTrainingNetworkOptimizationExpertTeam評估：錢財智商測評（一）情境描述想測試一個人的賺錢智商是很困難的,它涉及很多因素，下面的測試只是一種簡便易行的方式，只需要對每道題作出“是”、“否”回答就可以找到答案。你是否常?；I劃怎么樣找機會賺錢？（是、否）你能很快地分析當前形式或問題嗎？（是、否）做事情，你能持之以恒，善始善終嗎？（是、否）你能審時度勢，迅速地作出決斷嗎？（是、否）你能與其他人很愉快地工作一段時間嗎？（是、否）你能堅持不懈地追求生活中使你感興趣的某種東西嗎？（是、否）你是否曾為自己制定過賺錢的目標，如1萬元或5萬元？（是、否）在花錢、生活和工作上，你敢承擔風險嗎？（是、否）對新事物、新觀點的反應，你靈敏嗎？（是、否）你是否能經受住金錢的考驗？（是、否）你購買商品時,是否能停下來計算一下賣主的贏利額？（是、否）你購買大件商品時,是否經常計算成本？（是、否）對意外事件,你是否有承受能力？（是、否）為了賺錢,你是否能做到不要面子？（是、否）有一項能賺錢的項目,你是否愿意借錢在此項目上投資？（是、否）你想在股票、債券