金融學課后習題

第一章

6.什么是貨幣量層次劃分？我國劃分的標準和內容如何？

答：（1）貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動性的大小進行相

應排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。

貨幣量層次劃分的目的是把握流通中各類貨幣的特定性質、運動規律以及它們在整個

貨幣體系中的地位，進而探索貨幣流通和商品流通在結構上的依存關系利適應程度，以便中

央銀行擬訂有效的貨幣政策。

（2）我國貨幣量層次指標的劃分標準主要為貨幣的流動性。所謂流動性是指一種資產

具有可以及時變為現實的購買力的性質。流動性程度不同，所形成的購買力也不一樣，因而

對社會商品流通的影響程度也就不同。

（3）我國貨幣量層次劃分的內容為：

Mo=現金

M=%+企業結算戶存款+機關團體活期存款+部隊活期存款

%=時1+城鄉儲蓄存款+企業單位定期存款

%=此+全部銀行存款

7.什么是價值尺度？它與價格標準的關系如何？

答：（1）貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值量的大小時，發揮價值尺度的職能。

這是貨幣最基本、最重要的職能。作為價值尺度，貨幣把一切商品的價值表現為同名的量，

使它們在質上相同，在量上可以比較。貨幣之所以能執行這種職能，是因為它本身也是商品，

也具有價值。

價格標準是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位。

價值尺度和價格標準是兩個既有嚴格區別又有密切聯系的概念。

（2）兩者的區別是：①價值尺度是在商品交換中自發地形成的；而價格標準則是由國

家法律規定的。②金充當價值尺度職能，是為了衡量商品價值的；規定?定量的金作為價格

標準，是為了比較各個商品價值的不同金量，并以此來衡量不同商品的不同價值量。③作為

價值尺度，貨幣商品的價值量將隨著勞動生產率的變化而變化；而作為價格標準，是貨幣單

位本身的重量，與勞動生產率無關。

（3）二者的聯系表現在，價格標準是為貨幣發揮價值尺度職能而作出的技術規定。有

了它，貨幣的價值尺度職能作用才得以發揮。因此，價格標準是為價值尺度職能服務的。

8.貨幣執行流通手段有哪些特點？

答：貨幣充當商品流通的媒介，就執行流通手段職能。貨幣執行流通手段職能，具有

以下特點：

（1）必須是現實的貨幣。貨幣充當商品交換的媒介不能是觀念上的，必須是現實的貨

幣。

（2）不需要有足值的貨幣本體，可以用貨幣符號來代替。貨幣作為流通手段只是一種

媒介，轉瞬即逝，所以，單有貨幣的象征存在就夠了。

（3）包含有危機的可能性。在貨幣發揮流通手段職能的條件下，交換過程分裂為兩個

內部相互聯系而外部又相互獨立的行為：買和賣。這兩個過程在時間上和空間上分開了，貨

幣流通手段的職能“包含著危機的可能性”。

10.與流通手段相比，貨幣執行支付手段有哪些特點？

答：當貨幣作為價值的獨立形態進行單方面轉移時，執行著支付手段職能。與流通手

段相比較，貨幣執行支付手段職能有以下特點：

(1)作為流通手段的貨幣，是商品交換的媒介物；而作為支付手段的貨幣，則是補足

交換的一個環節。

(2)流通手段只服務于商品流通，而支付手段除了服務于商品流通外，還服務于其他

經濟行為。

(3)就媒介商品流通而言，二者雖都是一般的購買手段，但流通手段職能是即期購買，

支付手段職能是跨期購買。

(4)流通手段是在不存在債權債務關系的條件下發揮作用，而支付手段是在存在債權

債務關系下發揮的作用。

(5)貨幣賒銷的發展，使商品生產者之間形成了一個很長的支付鏈條，一旦某個商品

生產者不能按期還債，就會引起連鎖反應，嚴重時會引起大批企業破產，造成貨幣危機。所

以，支付手段職能的出現與擴展為經濟危機由可能性變為現實性創造了客觀條件。

11.貨幣制度構成的基本要素是什么？

答：貨幣制度簡稱“幣制”，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構、體系

與組織形式。它主要包括貨幣金屬，貨幣單位，貨幣的鑄造、發行和流通程序，準備制度等。

資本主義國家開始建立的統一的貨幣制度，一般由以下四個要素構成。

(1)貨幣金屬

即規定哪一種金屬作貨幣材料。貨幣金屬是整個貨幣制度的基礎，確定不同的金屬作

貨幣材料，就構成不同的貨幣本位。

(2)貨幣單位

即規定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量，也稱為價格標準。

(3)各種通貨的鑄造、發行和流通程序

一個國家的通貨，通常分為主幣(即本位幣)和輔幣，它們各有不同的鑄造、發行和流

通程序.

①本位幣。本位幣是一國的基本通貨。在金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用貨幣

金屬按照國家規定的貨幣單位所鑄成的鑄幣。本位幣是一種足值的鑄幣，并有其獨特的鑄造、

發行與流通程序，其特點如下：第一，自由鑄造，無限法償。

②輔幣。輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。輔幣在鑄造、

發行與流通程序上具有以下特點：第一，輔幣用較賤的金屬鑄造。第二，輔幣是不足值的鑄

幣。第三，輔幣可以與本位幣自由兌換。第四，輔幣實行限制鑄造。第五，輔幣是有限法償

貨幣。

③紙幣的發行和流通程序。在金屬貨幣制度下，流通中的貨幣除了鑄幣形式的本位幣

及輔幣外，還有銀行券、紙幣或不兌現的信用貨幣。銀行券和紙幣雖然都是沒有內在價值的

紙制的貨幣符號，卻因為它們的產生和性質各不相同，所以其發行和流通程序也有所不同。

(4)準備制度

為了穩定貨幣，各國貨幣制度中都包含有準備制度的內容。在實行金本位制的條件下，

準備制度主要是建立國家的黃金儲備，這種黃金儲備保存在中央銀行或國庫。目前，各國中

央銀行發行的信用貨幣雖然不能再兌換黃金，但仍然保留著發行準備制度。各國準備制度不

同，但歸納起來，作為發行準備金的有黃金、國家債券、商業票據、外匯等。

12.典型的金本位制具有哪些特點？它在歷史上對資本主義的發展起了什么作用？為

什么？

答：金幣本位制是典型的金本位制。在這種制度下，國家法律規定以黃金作為貨幣金

屬，即以一定重量和成色的金鑄幣充當本位幣。在金幣本位制條件下，金鑄幣具有無限法償

能力。

(1)金幣本位制的主要特點是：

第一，金幣可以自由鑄造和自由熔化，而其他鑄幣包括銀鑄幣和銅銀幣則限制鑄造，

從而保證了黃金在貨幣制度中處于主導地位。

第二，價值符號包括輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣，使各種價值符號能夠代表一

定數量的黃金進行流通，以避免出現通貨膨脹現象。

第三，黃金可以自由地輸出入國境。由于黃金可以在各國之間自由轉移，從而保證了

世界市場的統一和外匯匯率的相對穩定。

(2)金幣本位制對資本主義國家經濟發展和對外貿易的擴大起到了積極的促進作用。

因為它是一種相對穩定的貨幣制度。這種貨幣制度使得貨幣的國內價值與國際價值相一致，

外匯行市相對穩定，不會發生貨幣貶值現象。

13.為什么說金銀復本位制是一種不穩定的貨幣制度？

答：金銀復本位制，是由國家法律規定的以金幣和銀幣同時作為本位幣，均可自由鑄造，

自由輸出、輸入，同為無限法償的貨幣制度。金銀復本位制又分為平行本位制和雙本位制。

(1)平行本位制是金幣和銀幣按其實際價值流通，其兌換比率完全由市場比價決定，

國家不規定金幣和銀幣之間的法定比價。由于金幣和銀幣的市場比價經常變動，這就使得用

不同貨幣表示的商品價格也隨之經常發生變化。貨幣作為價值尺度，要求本身價值穩定，本

身價值不穩定的貨幣商品充當價值尺度，會造成交易紊亂。為了克服這一缺點，一些國家以

法律形式規定了金銀的比價，即實行雙本位制。

(2)雙本位制是金銀復本位制的主要形式，國家以法律形式規定了金銀的比價，這與

價值規律的自發作用相矛盾，于是就出現了“劣幣驅逐良幣”的現象，也稱“格雷欣法則”。

所謂“劣幣驅逐良幣”的規律，就是在兩種實際價值不同而面額價值相同的通貨同時流通的

情況下，實際價值較高的通貨(所謂良幣)必然會被人們熔化、輸出而退出流通領域；而實

際價值較低的通貨(所謂劣幣)反而會充斥市場。

(3)因此，在金銀復本位下，雖然法律上規定金銀兩種金屬的鑄幣可以同時流通，但

實際上，在某一時期內的市場上主要只有一種金屬的鑄幣流通。銀賤則銀幣充斥市場，金賤

則金幣充斥市場，很難保持兩種鑄幣同時并行流通。所以說，金銀復本位制是一種不穩定的

貨幣制度。

第二章

2.試述信用的特征。

答：信用是以借貸為特征的經濟行為，是以還本付息為條件的，體現著特定的經濟關系，

是不發生所有權變化的價值單方面的暫時讓渡或轉移。不論信用的形式如何，它們都具有以

下共同特征：

(1)信用的標的是?種所有權與使用權相分離的資金。它的所有權掌握在信用提供者

手中，信用的接受者只具有使用權，信用關系結束時;其所有權和使用權才統一在原信用提

供者手中。

(2)以還本付息為條件

信用資金的借貸不是無償的，而是以還本付息為條件的。信用關系一旦建立，債務人將

承擔按期還本付息的義務，債權人將擁有按期收回本息的權利。而且利息的多寡與本金額大

小及信用期限的長短緊密相關，一般來講，本金越大，信用期限越長，需要支付的利息就越

多。

（3）以相互信任為基礎

信用是以授信人對受信人償債能力的信心而成立的，借貸雙方的相互信任構成信用關系

的基礎。如果相互不信任或出現信任危機，信用關系是不可能發生的，即使發生了，也不可

能長久持續下去。

（4）以收益最大化為目標

信用關系賴以存在的借貸行為是借貸雙方追求收益（利潤）最大化或成本最小化的結果。

無論是實物借貸還是貨幣借貸，債權人將閑置資金（實物）借出，都是為了獲取閑置資金（實

物）的最大收益，避免資本閑置所造成的浪費；債務人借入所需資金或實物同樣為了追求最

大收益（效用），避免資金不足所帶來的生產中斷。

（5）具有特殊的運動形式

信貸資金總是以產'業資金運動和商業資金運動為基礎而運動的，它有兩重付出和兩重回

流，表現出如下的公式：

G—G—W…P…W'—G'—G'

3.試述信用的基本職能。

答：信用的基本職能主要有：

（1）集中和積累社會資金

通過信用活動就可以把社會經濟運行中暫時閑置的資金聚集起來,投入需要補充資金的

單位，從而使國民經濟更有效地運行。

（2）分配和再分配社會資金

信用一方面把社會資金積累和集中起來，另一方面又通過特有的資金運動形式把這些資

金分配出去，這里，信用的分配職能主要是指生產要素的分配，特別是對社會暫時閑置的生

產要素的分配，信用還能對生產成果進行分配。

（3）將社會資金利潤率平均化

信用通過積累、集中和再分配社會資金，調劑社會資金的余缺分配，并按照經濟利益誘

導規律，使全社會資金利潤率趨于平均化。

（4）調節宏觀經濟運行與微觀經濟運行

在宏觀上，通過信用活動調節貨幣流通，通過信用活動調整產業結構，通過信用活動還

可調整國民經濟的重大比例關系。在微觀匕通過信用促進或限制某些企業或某些產品的生

產與銷售，扶植或限制某些企業的發展。

（5）提供和創造信用流通工具

信用關系發生時.，總要出具一定的證明，這些在流通中的信用證明就是信用流通工具，

如期票、匯票、本票、支票等。

（6）綜合反映國民經濟運行狀況

無論是一個企業的生產經營活動還是一個部門的經濟狀況，都在銀行得到準確、及時的

反映。根據銀行反映出來的這些情況，國家可以采取相應的措施，調整不盡合理的經濟結構。

4.試述信用的主要形式。

答：按信用主體的不同，可分為：

（1）商業信用

商業信用是指工商企業之間相互提供的、與商品交易直接相聯系的信用形式。它包括

企業之間以賒銷、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎上以預付定金等形式提

供的信用。

（2）銀行信用

銀行信用是指各種金融機構，特別是銀行，以存、放款等多種業務形式提供的貨幣形

態的信用。銀行信用和商業信用一起構成經濟社會信用體系的主體。

(3)國家信用

國家信用是指國家及其附屬機構作為債務人或債權人，依據信用原則向社會公眾和國

外政府舉債或向債務國放債的種形式。

(4)消費信用

消費信用是指為消費者提供的、用于滿足其消費需求的信用形式。其實質是通過賒銷

或消費貸款等方式，為消費者提供提前消費的條件，促進商品的銷售和刺激人們的消費，分

為：①賒銷方式，②分期付款方式，③消費貸款方式。

(5)國際信用

國際信用是指國與國之間的企業、經濟組織、金融機構及國際經濟組織相互提供的與

國際貿易密切聯系的信用形式。國際信用是進行國際結算、擴大進出口貿易的主要手段之一。

國際信用可分為以下兒種主要類型：①出口信貸；②銀行信貸；③市場信貸；④國際租賃；

⑤補償貿易；⑥國際金融機構貸款。

5.試述商業信用的作用與局限性。

答：商業信用是指工商企業之間相互提供的、與商品交易直接相聯系的信用形式。它

包括企業之間以賒銷、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎上以預付定金等形

式提供的信用。

(1)商業信用的作用

商業信用直接與商品生產和流通相聯系，有其廣泛的運用范圍，因而它構成了整個信

用制度的基礎。在現代市場經濟條件下，商業信用得到廣泛發展，成為普遍的、大量的社會

經濟現象，幾乎所有的工商企業都卷入了商業信用的鏈條。商業信用在調節企業之間的資金

余缺、提高資金使用效益、節約交易費用、加速商品流通等方面發揮著巨大作用。

(2)商業信用存在著以下三個方面的局限性：

①嚴格的方向性。商業信用是商業企業之間發生的、與商品交易直接相聯系的信用形

式，它嚴格受商品流向的限制。

②產業規模的約束性。商業信用所能提供的債務或資金是以產業資本的規模為基礎的。

一般來說，產業資本的規模越大，商業信用的規模也就越大；反之，就越小。商業信用的最

大作用不外乎產業資本的充分利用，因此它最終無法擺脫產業資本的規模限制。

③信用鏈條的不穩定性。商業信用是由工商企業相互提供的，可以說，一個經濟社會

有多少工商企業就可能有多少個信用關系環節。如果某一環節因債務人經營不善而中斷，就

有可能導致整個債務鏈條的中斷，引起債務危機的發生，甚至會沖擊銀行信用。

由于上述局限，使商業信用具有分散性、盲目性的特點，所以它不可能從根本上改變

社會資金和資源的配置與布局，廣泛滿足經濟資源的市場配置和合理布周的需求。因此它雖

然是商品經濟社會的信用基礎，但它終究不能成為現代市場經濟信用的中心和主導。

6.試述銀行信用的特點。

答：銀行信用是指各種金融機構，特別是銀行，以存、放款等多種業務形式提供的貨幣

形態的信用。銀行信用是在商業信用基礎上發展起來的一種更高層次的信用，它和商業信用

一起構成經濟社會信用體系的主體。

銀行信用具有以下三個特點：

(1)銀行信用的債權人主要是銀行，也包括其他金融機構；債務人主要是從事商品生

產和流通的工商企業和個人。當然，銀行和其他金融機構在籌集資金時又作為債務人承擔經

濟責任。銀行和其他金融機構作為投融資中介，可以把分散的社會閑置資金集中起來統一進

行借貸，克服了商業信用受制于產業濱本規模的局限。

（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產業循環中獨立出來的貨幣，它可以不受個別企

業資金數量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。同時可把短期的借貸資

本轉換為長期的借貸資本，滿足對較長時期的貨幣需求，而不再受資金流轉方向的約束。可

見，銀行信用在規模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優越于商業信用。

（3）銀行信用所提供的借貸資金一般主要用于商品生產和商品流通，但也不限于商品

生產和商品流通。

（4）銀行信用還可以利用其信息優勢，降低信息成本和交易費用，從而有效地改善信

用過程的信息條件，減少借貸雙方的信息不對稱以及由此產生的逆向選擇和道德風險問題，

其結果是降低了信用風險，增加了信用過程的穩定性。

7.什么是信用工具？它有哪些類型和基本要求？

答：（1）信用工具亦稱融資工具，是資金供應者和需求者之間進行資金融通時所簽發的、

證明債權或所有權的各種具有法律效用的憑證。

（2）信用工具按不同的標志有不同的分類方式，主要有：

①按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。前者主要有工商企

業、政府以及個人所發行或簽署的商業票據、股票、債券、抵押契約、借款合同以及其他各

種形式的借款等；后者主要包括金融機構發行的銀行本票、銀行匯票、存折、可轉讓存單、

人壽保險單等。

②按可接受性的程度不同可分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。

前者是指為社會公眾所普遍接受、在任何場合都能充當交易媒介利支付手段的工具，如政府

發行的鈔票和銀行的活期存款；后者是指可接受的范圍和數量等都受到一定局限的工具，如

可轉讓存款單、商業票據、債券、股票等。

③按照償還期限的長短可分為短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具三類。短

期信用工具如各種票據（商業票據、銀行本票、銀行匯票、支票等）、信用證、信用卡、國庫

券等；長期信用工具如股票、公司債券、政府公債券等；不定期的信用工具主要指銀行券。

（3）任何信用工具都應該具有償還性、收益性、流動性和安全性這四個要求。

①償還性

這是指信用工具具有按照其不同的償還期償還的要求。大多數信用工具都既要還本，也

要付息，但股票和永久債券則只付息不還本。

②收益性

購買或持有信用工具，不僅要求還本，還希望帶來利潤，這是購買者的本能要求。信用

工具的收益性通過收益率來反映，收益率是年凈收益與本年的比率。

③流動性

這是指信用工具在不受或少受經濟損失的條件下隨時變現的能力。

④安全性

這是指信用工具的持有者收回本金及其預期收益的保障程度。信用本身就包含有風險因

素，買賣信用工具也就不可避免地存在有一定風險。信用工具的購買和持有者都希望將風險

降低到最小程度。

12.什么是利率？它是如何分類的？

答：（1）利息率，簡稱“利率”，是指一定時期內利息額同本金額的比率，即利率=利

息/本金。

（2）利率按照不同的標志，可以有多種不同的分類，兒種常用的分類如下：

①按計算日期不同，利率分為年利率、月利率和日利率三種。年利率是指按年計算的利

率，通常用百分數（％）表示；月利率是指按月計算的利率，通常用千分數（％。）表示；日利率

是指按天計算的利率，通常用萬分數（％。）表示。

②按計算方法不同，利率分為單利和復利兩種。單利是指不論期限長短，只按本金計算

利息，利息不再計入本金重新計算利息。復利是指計算利息時按照一定的期限，將利息加入

本金，再計算利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。

③按性質不同，利率又分為名義利率和實際利率兩種。名義利率是指貨幣數量所表示的

利率，通常也即銀行掛牌的利率。實際利率則是指名義利率扣除通貨膨脹率之后的差數。

④按管理方式不同，利率可分為固定利率和浮動利率兩種。固定利率是指在借貸業務發

生時，由借貸雙方確定的利率，在整個借貸期間內，利率不因資金供求狀況或其他因素的變

化而變化，保持穩定不變。浮動利率是指借貸業務發生時，由借貸雙方共同確定，可以根據

市場變化情況進行相應調整利率。

⑤按形成的方式不同，利率可分為官方利率和市場利率兩種。官方利率是指-國政府或

貨幣管理當局（通常為中央銀行）所確定的利率；市場利率是指借貸雙方在金融市場上通過競

爭所形成的利率。在一般情況下，官方利率比較穩定，而市場利率的起伏波動則比較大。

⑥按所處的地位不同，可分為基準利率和市場其他利率。基準利率指的是在市場存在多

種利率的條件下起決定作用的利率，當它發生變動時，其他利率也相應發生變化。在西方國

家，基準利率一般是指中央銀行的再貼現率，它的變動將決定市場上其他利率如存款利率、

貸款利率、國債利率、同業拆借利率等的變動。

除了以上分類外，利率的種類還有金融機構同業拆借利率、國債利率、公司債券利率、

一級市場利率、二級市場利率等等。

13.試述凱恩斯的流動性偏好理論。

答：（1）凱恩斯認為，貨幣供給（Ms）是外生變量，由中央銀行直接控制。因此，貨

幣供給獨立于利率的變動。

（2）貨幣需求（L）則是內生變量，取決于公眾的流動性偏好。

（3）公眾的流動性偏好的動機包括交易動機、預防動機和投機動機。其中，交易動機

和預防動機形成的交易需求與收入成正比，與利率無關。投機動機形成的投機需求與利率成

反比。

（4）當利率下降到某一水平時，市場就會產生未來利率上升的預期，這樣，貨幣的投

機需求就會達到無窮大，這時，無論中央銀行供應多少貨幣，都會被相應的投機需求所吸收，

從而使利率不能繼續下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的“流動性陷阱”問題。

14.試述IS-LM框架下的利率決定理論。

答：（1）IS曲線代表投資等于儲蓄時的收入（Y）與利率（i）點的組合軌跡，在1S曲

線上的任一點，實體經濟部門均處于均衡狀態。

（2）LM曲線代表貨幣供求均衡時收入（Y）與利率（i）點的組合軌跡，在LM曲線

上的任一點，貨幣部門均處于均衡狀態。由于“流動性陷阱”的存在，LM曲線還是一條折線。

（3）只有當實體經濟部門和貨幣部門同時達到均衡時，整個國民經濟才能達到均衡狀

態。在IS曲線和LM曲線相交時，均衡的收入水平和均衡的利率水平同時被決定。

如下圖所示：i

IS

oYY

15.試述利率杠桿的功能。

答：利率是重要的經濟杠桿，它對宏觀經濟運行與微觀經濟運行都有著極其重要的調節

作用。利率杠桿的功能可以從宏觀與微觀兩個方面。

(1)宏觀調節功能

①積累資金。在市場經濟條件下，資金是一種重要的生產要素和稀缺的生產資源。通過

獲取利息收入，資金閑置者會主動讓渡閑置資金，從而使社會能夠聚集更多的資金。一般情

況下，利率愈高，存款人獲得的利息收入愈多，社會聚積的資金規模就愈大。

②調節宏觀經濟。首先，通過利率杠桿可以促使生產資源的優化配置。其次，利用利率

杠桿，可以促使資金供給和資金需求的平衡。再次，通過利率杠桿可以調節國民經濟結構，

促進國民經濟更加協調健康地發展。

③媒介貨幣向資本轉化。利率的存在與變動能夠把部分現實流通中的貨幣轉化為積蓄性

貨幣，能夠把消費貨幣變成生產建設資金，同時推遲現實購買力的實現。

④分配收入。利息的存在及其上下浮動，會引起國民收入分配比例的改變，從而調節國

家與人民、國家財政與企業的利益關系以及中央財政與地方財政的分配關系。

(2)微觀調節功能

從微觀角度考察，利率作為利息的相對指標影響了各市場主體的收益或成本，進而影響

了它們的市場行為，利率杠桿的微觀功能主要表現在如下兩個方面：

①激勵功能。利息對存款人來說，是一種增加收入的渠道，高的存款利率往往可以吸收

較多的社會資金；利息對于借款人來說，為減輕利息負擔，增加利潤，企業就會盡可能地減

少借款，通過加速資金周轉，提高資金使用效益等途徑，按期或提前歸還借款。

②約束功能。利率調高會使企業成本增大，從而使那些處于盈虧邊沿的企業走進虧損行

列，這樣，企業可能會作出不再借款的選擇；其他企業也會壓縮資金需求，減少借款規模，

而且會更謹慎地使用資金。

16.試述我國利率市場化改革的進程及其重要意義。

答：利率市場化是指貨幣當局將利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定利率，貨

幣當局則通過運用貨幣政策工具，間接影響和決定市場利率水平，以達到貨幣政策目標。

(1)我國利率市場化改革的進程

我國的利率市場化改革是建設社會主義市場經濟體制和發揮市場配置資源作用的重要

內容，它有利于加強我國金融間接調控，完善金融機構自主經營機制和提高競爭力。

我國利率市場化改革的總體思路為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進

存、貸款利率的市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣

政策工具引導市場利率。具體來說，主要有以下四個方面。

①我國利率市場化的突破口是放開銀行間同業拆借市場利率。相對我國票據市場和國債

市場，我國同業拆借市場規模較大，同業拆借利率比貼現率、再貼現率和國債利率對金融機

構具有更重要的影響，同業拆借利率變動更能及時、可靠反映資金市場的變化情況。因此，

我國的利率市場化首先從放開銀行間同業拆借市場利率開始。

1996年6月1日，人民銀行《關于取消同業拆借利率上限管理的通知》指出，銀行間

同業拆借市場利率由拆借雙方根據市場資金供求自主確定。銀行間同業拆借利率正式放開，

標志著我國利率市場化進程的正式開始。

②放開債券市場利率是推進我國利率市場化的重要步驟。1997年6月5日，中國人民

銀行卜發了《關于銀行間債券回購業務有關問題的通知》，決定利用全國統一的同業拆借市

場開辦銀行間債券回購業務，而且，銀行間債券回購利率和現券交易價格同步放開，由交易

雙方協商確定。

鑒于銀行間拆借、債券回購利率和現券交易利率已實現市場化，1998年9月，政策性

銀行金融債券發行利率實行了市場化。1999、年9月，國債發行利率市場化取得突破，成功

實現了在銀行間債券市場以利率招標的方式發行國債。

③逐步推行存、貸款利率的市場化，并按照“先外幣，后本幣：先貸款，后存款；先長

期、大額，后短期、小額”的順序進行。

首先，外幣存、貸款利率市場市場化已經展開。2000年9月21日實行了境內外幣利率

管理體制的改革，一是放開了外幣貸款利率；二是放開大額外幣存款利率，300萬美元以上

的大額外幣存款利率由金融機構與客戶協商確定。2003年7月，境內英鎊、瑞士法郎、加

拿大元的小額存款利率放開，由各商業銀行自行確定并公布。2003年11月，小額外幣存款

利率下限放開。

其次，人民幣貸款利率市場化方面，逐步擴大了金融機構貸款利率浮動權。1987年1

月中國人民銀行規定，商業銀行可以國家規定的流動資金貸款利率為基準上浮貸款利率，浮

動幅度最高不超過20%,開始了貸款利率市場化嘗試。1996年5月，貸款利率的上浮幅度

由20%縮小為10%,下浮10%不變，浮動范圍僅限于流動資金貸款。此后，貸款利率浮動

區間又經過幾次調整，至2004年10月29日，放開了商業銀行貸款利率上限，城鄉信用社

貸款利率浮動上限擴大到基準利率的2.3倍，所有金融機構貸款利率下限浮動10%幅度不

變。至此，我國基本上實現了“貸款利率放上限管下限”的階段性目標。未來我國貸款利率

市場化將根據經濟金融發展形勢最終取消下限管理。

再次，人民幣存款利率市場化從大額存款利率開始，目前實行了“存款利率放下限管上

限”的浮息制度。1999年10月，中國人民銀行批準中資商業銀行法人對中資保險公司法人

試辦5年期以上（不含5年期）、3000萬元以上的長期大額協議存款業務，利率水平由雙方

協商確定。由此開始了我國存款利率市場化。到2004年10月29日，決定允許金融機構人

民幣存款利率下浮。至此，人民幣存款利率實行了“放開下限，管住上限”的浮息制度。未

來我國存款利率市場化將根據經濟金融發展形勢最終取消上限管理。

④我國利率市場化的最終目標是中央銀行不再統一規定金融機構的存貸款利率水平,而

是運用貨幣政策工具間接調節貨幣市場利率，進而間接影響金融機構存貸款利率水平。其中

關鍵是發揮公開市場操作引導貨幣市場利率的機制，以及形成貨幣市場利率對金融機構存貸

款利率影響的機制。

在發揮公開市場操作引導貨幣市場利率的機制方面，需要使我國公開市場操作目標由現

在的貨幣供應量M2轉移到貨幣市場利率上。目前，我國已經開始進行這一方面的改革嘗試。

2003年4月以來，在公開市場上主要采用利率招標方式連續滾動發行3個月、6個月及1

年期央行票據，發現市場利率水平，了解金融機構對利率走勢的預期。

在形成貨幣市場利率對金融機構存貸款利率影響的機制方面，需要完善我國金融機構的

公司治理結構，建立現代意義的企業制度，同時需要提高我國金融機構的利率定價能力，這

方面我國還有一段較長的路要走。

（2）我國利率市場化的意義

我國的利率市場化改革是建設社會主義市場經濟體制和發揮市場配置資源作用的重要

內容，它有利于加強我國金融間接調控，完善金融機構自主經營機制和提高競爭力。

①有利于形成比較規范的金融市場環境。目前我國金融市場尚處于發育和形成之中，全

國統一的金融市場還沒有完全建立起來。由于我國金融市場總體規模不大，市場主體單一，

融資工具少，市場機制不健全，運轉效率低下，造成廠金融市場的壟斷和分割，資金不能在

地區之間、行業之間、銀行之間以及各金融于市場之間有效進出和自由流動。特別是貨幣市

場和資本市場的分割與脫節，打斷了資金在社會再生產各個環節的有效循環，造成了金融資

源的剛性配置、結構性失衡和尋租行為。在加快我國金融統一市場建設，促進貨幣市場和資

本市場的協調發展中，利率的市場化具有決定性的作用。

②有利于促進國有銀行經營機制的根本性轉變。我國資金流通和運作的中心是銀行，銀

行改革的成功與否對整個金融改革具有決定性的影響。我國銀行改革的總體目標是商業化經

營和企業化管理，這就要求在銀行體制改革方面合理界定中央銀行與商、業銀行的職能，并按

照現代企業制度的要求構建相應的產權制度和治理結構，使商業銀行成為真正的自主經營、

自負盈虧、自我約束、自我發展的法人實體和市場競爭主體；在銀行經營機制轉換方面強化

中央銀行對金融業的宏觀調捽，實現由行政管理向市場導向管理的轉變，推動銀行經營理念、

經營目標、經營行為、經營方式等方面的創新，以效率最大化為目標，以市場化發展為導向，

從事金融業務活動。在這種情況下，利率對銀行的特殊重要性就顯示出來了。

③有利于完善貨幣政策的微觀傳導機制。金融機構參照中央銀行基準利率掌握一定的存

款利率浮動權，是貨幣政策順暢傳導的條件之一。在市場經濟條件下，國家對國民經濟的宏

觀調控是以經濟手段為主的間接調控，其中又是主要依靠財政政策和貨幣政策的運作來實現

的。利率作為貨幣政策的主要工具和經濟杠桿，對國家有效行使宏觀調控職能具有不可替代

的作用。沒有利率市場化，不可能真正形成連接個人、企業、銀行、財政等金融市場主體的

有效途徑，不可能產生利率的形成機制、傳導機制和反饋機制，利率的杠桿作用就會完全失

效，政府很難獲得真正的市場價格信號，任何間接的宏觀調控政策都可能遭受失敗。利率市

場化是充分發揮利率杠桿的作用，有效利用貨幣政策工具，實現國家宏觀調控由行政直接控

制向市場間接控制轉變的重要條件。

④利率市場化改革是加入WTO與國際接軌的必然要求。根據WTO金融服務協議(FSA)

的要求，WTO各成員方都要按照市場準入、非歧視性、公平競爭和擴大透明度的原則開放

金融服務市場，實行金融服務貿易的自由化。我國對加入WTO開放國內金融市場做出了具

體的承諾和開放時間表，"入世''后兩年我國將對外資銀行放開所有人民幣公司業務、五年后

放開所有人民幣零售業務。隨著國內金融市場的對外開放和外資銀行的大舉進入，國外銀行

的現代管理水平和資金技術實力必然會對我國銀行業帶來嚴峻的挑戰和巨大的沖擊。在這種

背景下，為了盡快實現國內金融業的轉軌，使國內市場與國際市場有效對接，客觀上要求我

們積極主動地加快利率市場化進程。

⑤有利于金融創新。一方面，利率市場化賺予銀行金融產品定價權，客觀上為商業銀行

開展金融創新提供了可能；另?方面，利率市場化使商亞銀行面臨的競爭壓力加大，利率風

險大大上升，這在客觀上又對金融創新產生了強大的動力。商業銀行只有通過持續有效的金

融創新，才能規避利率風險，為資產增值、保值提供機會。

⑥有利于解決中小企業融資難問題。近年來的統計數據表明，中國每年需解決1000萬

人新增就業，解決新增就業的最主要貢獻來自于城鎮中、小企業。利率市場化改革將會促進

金融市場主體的發育和充分競爭，有助于解決中小企業的融資難問題，從而有助于解決我國

的就業問題。

第三章

1.何理解金融市場的內涵與外延？它與普通商品市場相比有什么特性？

答：(1)金融市場是買賣金融工具以融通資金的場所或機制。之所以把金融市場視作為

一種場所，是因為只有這樣才與市場的一般含義相吻合；之所以同時又把金融市場視作為一

種機制，是因為金融市場上的融資活動既可以在固定場所進行，也可以不在固定場所進行，

如果不在固定場所進行的融資活動就可以理解為一種融資機制。從廣義上看，金融市場包容

了資金借貸、證券、外匯、保險和黃金買賣等一切金融業務，是各類金融機構、金融活動所

推動的資金交易的總和。

(2)與普通商品市場相比，金融市場有其自身的特性。

第一，交易對象具有特殊性。普通商品市場上的交易對象是具有各種使用價值的普通商

品，而金融市場上的交易對象則是形形色色的金融工具。

第二，交易商品的使用價值具有同一性。普通商品市場上交易商品的使用價值是千差萬

別的，而金融市場上交易對象的使用價值則往往是相同的，即給金融工具的發行者帶來籌資

的便利，給金融工具的投資者帶來投資收益。

第三，交易價格具有一致性。普通商品市場上的商品價格是五花八門的，而金融市場內

部同一市場的價格有趨同的趨勢。

第四，交易活動具有中介性。普通商品市場上的買賣雙方往往是直接見面，一般不需要

借助中介機構，而金融市場的融資活動大多要通過金融中介來進行。

第五，交易雙方地位具有可變性。普通商品市場上的交易雙方的地位具有相對的固定性，

如個人或家庭，通常是只買不賣，商品生產經營者，通常是以賣為主，有時也可能買，但買

的目的還是為了賣。而金融市場上融資雙方的地位是可變的，此時可能因資金不足而成為資

金需求者，彼時又可能因為資金有余而成為資金供應者。

3.金融市場由哪些要素構成？它們各自的特點如何？

答：金融市場由四個基本要素組成，即交易主體、交易對象、交易工具和交易價格。

(1)交易主體

金融市場的交易主體是指金融市場的參與者。按交易行為的性質，金融市場的交易主體

可分為供應主體與需求主體。按空間結構，金融市場交易主體可分為居民主體與非居民主體。

按專業化程度，金融市場交易主體可分為專業主體與非專業主體。

(2)交易對象

金融市場的交易對象或交易載體是貨幣資金。但在不同的場合，這種交易對象的表現是

不同的。

(3)交易工具

金融市場的交易工具指的是金融工具，也稱信用工具，它是證明金融交易金額、期限、

價格的書面文件，它對債權債務雙方的權利和義務具有法律約束意義。

(4)交易價格

在金融市場匕交易對象的價格就是貨幣資金的價格。在借貸市場上，借貸資金的價格

就是借貸利率。證券市場上，資金的價格較為隱蔽，直接表現出的是有價證券的價格，從這

種價格反映出貨幣資金的價格。外匯市場上，匯率反映了貨幣的價格。黃金市場上，一般所

表現的是黃金的貨幣價格。

4.試述金融市場的主要功能。

答：(1)資本積累功能

金融市場創造了多樣的金融工具并賦予金融資產以流動性，法規齊全、功能完善的金融

市場可以使資金的需求者方便經濟地獲得資金，使資金的供應者獲得滿意的投融資渠道。因

而，借助于金融市場，可達到社會儲蓄向社會投資轉化的目的。

(2)資源配置功能

在金融市場上，隨著金融工具的流動，相應地發生了價值和財富的再分配。金融工具價

格的起落，引導人們放棄一些金融資產而追求另一些金融資產，使資源通過金融市場不斷進

行新的配置。

(3)調節經濟的功能

在經濟結構方面，人們對金融工具的選擇，實際上是對投融資方向的選擇，這種選擇的

結果，必然發生優勝劣汰的效應，從而達到調節經濟結構的目的。

在宏觀調控方面，政府實施貨幣政策和財政政策離不開金融市場，同樣要通過金融市場

來實現。

(4)反映經濟的功能

金融市場是國民經濟的信號系統。首先，在證券市場，個股價格的升降變化，反映了該

公司經營管理和經濟效益的狀況，金融市場反映了微觀經濟運行狀況。其次，金融市場也反

映著宏觀經濟運行狀況。國家的經濟政策，尤其是貨幣政策的實施情況、銀根的松緊、通脹

的程度以及貨幣供應量的變化，均會反映在金融市場之中。最后，由于金融機構有著廣泛而

及時的信息收集、傳播網絡，國內金融市場同國際金融市場連為一體，可以通過它及時了解

世界經濟發展的動向。

6.同業拆借市場有哪些主要模式？其共同點何在？

答：從原始意義或狹義上講，同業拆借市場是指金融機構之間進行I臨時性資金頭寸調

劑的市場。從現代意義或廣義上講，同業拆借市場是指金融機構之間進行短期資金融通的市

場。同業拆借市場的形成與中央銀行實行的存款準備金制度有關。

(1)同業拆借市場的分類

①按媒介形式，同業拆借市場可分為有媒介市場和無媒介市場。前者是指有專門中介機

構媒介資金供求雙方資金融通的市場。其好處是可迅速地為拆入者和拆出者從數量上及價格

上找到合適的買主或賣主，以降低成本、提高效率。后者是指不通過專門的拆借中介機構，

而是通過現代化的通訊手段建立的同業拆借網絡，或者通過兼營性的或代理性的中介機構進

行資金拆借的市場。

②按照資金拆借的保障方式，可分為有擔保市場和無擔保市場。前者是指以擔保人或擔

保物作為防范風險的保障而進行的資金拆借融通。這類拆借多是由拆出資金者從拆進資金者

手中買入銀行承兌匯票、短期政府或金融債券等高流動性資產，即拆進資金者賣出高流動性

證券，以取得資金的融通。它一般適用于較長期限及資信一般的金融機構之間的拆借。后者

是指可以通過在中央銀行的賬戶直接轉賬的資金拆借。這類拆借多發生在期限較短，確定擔

保或抵押在技術操作上有一定困難，且有良好的資信和法律規范作保證的背景下。

(2)同業拆借市場的特點

①進入市場的主體有嚴格的限制。即必須都是金融機構或指定的某類金融機構，非金融

機構(包括工商企業、政府部門及個人)和非指定的金融機構，均不能進入此市場。

②融資期限較短。最初多為一日或幾日的資金臨時調劑，是為解決頭寸臨時不足或頭寸

臨時多余所進行的資金融通。但發展到今天，拆借市場已成為各金融機構彌補短期資金不足

和進行短期資金運用的市場，成為解決或平衡資金流動性與盈利性矛盾的市場，從而臨時調

劑性市場也就變成了短期融資的市場。

③交易手段比較先進。同業拆借市場的交易主要是采取電話洽談的方式進行，主體卜.是

一種無形的市場；洽談達成協議后，就可以通過各自在中央銀行的存款賬戶自動劃賬清算；

或向資金交易中心提出供求和進行報價，由資金交易中心進行撮合成交，并進行資金交割劃

賬。因而，同業拆借交易手續比較簡便，交易成交的時間較短。

④交易額較大。在同業拆借市場上進行資金借貸或融通沒有單位交易額限制，一般也不

需要以擔保或抵押品作為借貸條件，完全是一種協議和信用交易關系，雙方都以自己的信用

擔保，都嚴格遵守交易協議。

⑤利率由供求雙方議定。同業拆借市場上的利率可由雙方協商，討價還價，最后議價成

交。因此可以說，同業拆借市場上的利率，是一種市場利率，或者說是市場化程度較高的利

率。

第四章

1.試述金融機構的功能。

答：金融機構通常提供以下一種或多種金融服務：

(1)金融中介機構的基本功能：在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構建成

不同種類的更易接受的金融資產。這構成金融機構的負債和資產業務。

(2)金融機構的經紀和交易功能：代表客戶交易金融資產，提供金融交易的結算服務；

自營交易金融資產，滿足客戶對不同金融資產的需求。

(3)金融機構的承銷功能：提供承銷的金融機構一般也提供經紀或交易服務，幫助客

戶創造金融資產，并把這些金融資產出售給其他市場參與者。

(4)金融機構的咨詢和信托功能：為客戶提供投資建議，保管金融資產，管理客戶的

投資組合。

2.試述金融機構的基本類型。

答：按照不同的標準，金融機構可劃分為不同的類型：

(1)按照金融機構的管理地位，可劃分為金融監管機構與接受監管的金融企業。

(2)按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機構與非存款性金融機構。存

款性金融機構主要通過存款形式向公眾舉債而獲得其資金來源；非存款性金融機構則不得吸

收公眾的儲蓄存款。

(3)按照是否擔負國家政策性融資任務，可劃分為政策性金融機構和非政策性金融機

構。政策性金融機構是指由政府投資創辦、按照政府意圖與計劃從事金融活動的機構。非政

策性金融機構則不承擔國家的政策性融資任務。

(4)按照是否屬于銀行系統，可劃分為銀行金融機構和非銀行金融機構。

(5)按照出資的國別屬性，又可劃分為內資金融機構、外資金融機構和合資金融機構。

(6)按照所屬的國家，還可劃分為本國金融機構、外國金融機構和國際金融機構。

3.西方國家的中央銀行有哪幾種制度形式？

答：西方國家的中央銀行制度主要有四種形式：

(1)單一的中央銀行制度。即在一國范圍內單獨設立一家中央銀行，通過總分行制，

集中行使金融管理權，多數西方國家采取這種制度。

(2)二元的中央銀行制度。即在一國范圍內建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行

機構，分別行使金融管理權，如美國、德國。

(3)跨國中央銀行制度?即兒個國家共同組成一個貨幣聯盟，各成員國不設立本國的

中央銀行，或雖設立本國的中央銀行但由貨幣聯盟設立中央銀行領導。如1962年3月成立

的西非貨幣聯盟和1998年6月歐盟在法蘭克福設立的歐洲中央銀行。

(4)準中央銀行制度。即一個國家或地區只設立類似中央銀行的機構，或由政府授權

某個或某幾個商業銀行行使部分中央銀行職能，如新加坡、中國香港。

4.西方國家專業銀行的特點是什么？

答：專業銀行是指專門經營指定范圍的金融業務和提供專門性金融服務的銀行。其特點

是：

(1)專門性。專業銀行體現了社會分工的發展，其業務具有專門性，服務對象通常是

某一特定的地區、部門或專業領域，并具有一定的壟斷性。

(2)政策性。專業銀行的設置往往體現了政府支持和鼓勵某一地區、部門或領域發展

的政策導向，尤其是開發銀行利進出口銀行等專業銀行的貸款，具有明顯的優惠性，如含有

政府貼息和保險，借款期限和還款限期均較長等。

(3)行政性。專業銀行的建立往往有官方背景，有的本身就是國家銀行或代理國家銀

行。

7.試述現階段我國金融機構體系的構成。

答：目前，中國的金融機構體系是以中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、中國

保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會為領導，以商業銀行為主體，多種金融機構

并存，分工協作的多種金融機構體系格局。如下圖所示：

第五章

2.現代商業銀行的發展趨勢如何？

答：現代商業銀行的發展趨勢可歸納為以下幾個方面：

(1)銀行業務的全能化。從20世紀80年代開始，金融'業的分業經營模式向混業經營

模式轉變，商業銀行通過各種途徑滲透到證券、保險等各個行業，逐漸突破了與其他金融機

構分工的界限，走上了業務經營全能化的道路。

(2)銀行資本的集中化。由于銀行業競爭的加劇以及金融業風險的提高，加之產業資

本不斷集中的要求，商業銀行出現了購并的浪潮。

(3)銀行服務流程的電子化。科學技術的廣泛運用再造了銀行的'業務流程，商業銀行

業務處理趨于自動化、綜合管理信息化以及客戶服務全面化。

(4)網絡銀行的發展。IT業的發展和互聯網的推廣在銀行領域的直接影響是催生了網

絡銀行，即以互聯網技術為基礎所展開的銀行業務。網絡銀行主要有兩種形式。一是傳統的

商業銀行開辦網絡銀行業務。二是新出現了一批純粹的網絡銀行。

(5)商業銀行的全球化趨勢。商業銀行的全球化和國際化趨勢既是世界經濟一體化的

直接結果，也是世界經濟?體化的直接推動力。

3.如何理解商業銀行的性質？

答：商業銀行是以追求最大利潤為經營目標，以多種金融資產和金融負債為經營對象，

為客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業。商業銀行的性質具體體現在以下幾個方面：

(1)商業銀行具有一般企業的特征

商業銀行與一般企業一樣，擁有業務經營所需要的自有資本，依法經營，照章納稅，自

負盈虧，具有獨立的法人資格，擁有獨立的財產、名稱、組織機構和場所。商業銀行的經營

目標是追求利潤最大化，獲取最大利潤既是其經營與發展的基本前提，也是其發展的內在動

力。

(2)商業銀行是一種特殊的企業

商業銀行具有一般企業的特征，但又不是一般企業，而是一種特殊的金融企業。因為一

般企業經營的對象是具有一定使用價值的商品，而商業銀行經營的對象是特殊商品——貨

幣，商業銀行是經營貨幣資金的金融企業，是一種特殊的企業。這種特殊性表現在以下四個

方面：①商業銀行經營的內容特殊。一般企業從事的是一般商品的生產和流通，而商業銀行

是以金融資產和金融負債為經營對象，從事包括貨幣收付、借貸以及各種與貨幣有關的或與

之相聯系的金融服務。②商業銀行與一般工商企業的關系特殊。一方面，一般工商企業要依

靠銀行辦理存、貸款和日常結算，而商業銀行也要依靠一般企業經營過程中暫時閑置的資金,

增加資金來源，并以一般工商企業為主要貸款對象，取得利潤。另一方面，一般工商企業是

商業銀行業務經營的基礎，企業的發展和企業的素質影響到商業銀行的生存。③商業銀行對

社會的影響特殊。一般工商企業的經營好壞只影響到?個企業的股東和這一企業相關的當事

人，而商業銀行的經營好壞可能影響到整個社會的穩定。④國家對商業銀行的管理特殊。由

于商業銀行對社會的特殊影響，國家對商'業銀行的管理要比對-?般工商企業的管理嚴格得

多，管理范圍也要廣泛得多。

(3)商業銀行是一種特殊的金融企業

商業銀行不僅不同于一般工商企業，與其他金融機構相比，也存在很大差異：①與中央

銀行比較，商業銀行面向工商企業、公眾、政府以及其他金融機構，商業銀行從事的金融業

務的主要目的是盈利。而中央銀行是只向政府和金融機構提供服務的具有銀行特征的政府機

關。中央銀行具有創造基礎貨幣的功能，不從事金融零售業務，從事金融業務的目的也不是

為盈利。②與其他金融機構相比，商業銀行提供的金融服務更全面、范圍更廣。其他金融機

構，如政策性銀行、保險公司、證券公司、信托公司等都屬于特種金融機構，只能提供一個

方面或幾個方面的金融服務，而商業銀行則是“萬能銀行”或者“金融百貨公司”，業務范

圍比其他金融機構要廣泛得多。

4.商業銀行有哪些主要職能？

答：商業銀行的性質決定了其職能作用，作為現代經濟的核心，商業銀行具有以下特定

的職能：

(1)信用中介

信用中介職能是指商業銀行通過負債業務，將社會上的各種閑散資金集中起來，通過資

產業務，將所集中的資金運用到國民經濟各部門中去。

(2)支付中介

支付中介職能是指商業銀行利用活期存款賬戶，為客戶辦理各種貨幣結算、貨幣收付、

貨幣兌換和轉移存款等業務活動。

(3)信用創造

信用創造職能是商業銀行的特殊職能，它是在信用中介和支付中介職能的基礎上產生

的。信用創造是指商業銀行利用其吸收活期存款的有利條件，通過發放貸款、從事投資業務

而衍生出更多的存款，從而擴大貨幣供應量。商業銀行的信用創造包括兩層意思一是指信用

工具的創造，如銀行券或存款貨幣；二是指信用量的創造。

(4)信息中介

信息中介職能是指商業銀行通過其所具有的規模經濟和信息優勢，能夠有效解決經濟金

融生活中信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險。

(5)金融服務

在現代經濟生活中，金融服務已成為商業銀行的重要職能。

6.簡述商業銀行的經營原則。

答：商業銀行具有一般企業的基本特征，同時也是一個特殊的金融企業。盡管各國商業

銀行在制度上存在一定的差異，在業務經營上，各國商業銀行通常都遵循盈利性、流動性和

安全性原則。

(1)盈利性原則

盈利性原則是指商業銀行作為一個企業，其經營追求最大限度的盈利。盈利性既是評價

商業銀行經營水平的核心指標，也是商業銀行最終效益的體現。影響商業銀行盈利性指標的

因素主要有存貸款規模、資產結構、自有資金比例和資金自給率水平，以及資金管理體制和

經營效率等。

(2)流動性原則

流動性是指商'業銀行隨時應付客戶提現和滿足客戶告貸的能力。流動性在這里有兩層含

意，即資產的流動性和負債的流動性。資產的流動性是指銀行資產在不受損失的前提下隨時

變現的能力。負債的流動性是指銀行能經常以合理的成本吸收各種存款和其他所需資金。一

般情況下，所說的流動性是指前者，即資產的變現能力。為滿足客戶提取存款等方面的要求,

銀行在安排資金運用時，一方面要使資產具有較高的流動性，另一方面必須力求負債業務結

構合理，并保持較強的融資能力。

(3)安全性原則

安全性是指銀行的資產、收益、信譽以及所有經營生存發展的條件免遭損失的可靠程度。

安全性的反面就是風險性，商業銀行的經營安全性原則就是盡可能地避免和減少風險。

(4)商業銀行盈利性、流動性和安全性原則，既有相互統一的一面，又有相互矛盾的

一面，作為經營管理者，協調商業銀行的三原則關系，既達到利潤最大化，又照顧到銀行的

流動性和安全性，是極為重要的。

一般來說，商業銀行的安全性與流動性呈正相關關系。流動性較大的資產，風險較小，

安全性也就高。而盈利性較高的資產，由于時間一?般較長，風險相對較高，因此流動性和安

全性就比較差。因此，盈利性與安全性和流動性之間的關系，往往呈反方向變動。

盈利性、流動性和安全性三原則之間的關系可以簡單概括為：流動性是商業銀行正常經

營的前提條件，是商業銀行資產安全性的重要保證。安全性是商業銀行穩健經營的重要原則，

離開安全性，商業銀行的盈利性也就無從談起。盈利性原則是商業銀行的最終目標，保持盈

利是維持商'業銀行流動性和保證銀行安全的重要基礎。作為商業銀行的經營者，要依據商業

銀行自身條件，從實際出發，統籌兼顧，通過多種金融資產的組合，尋求“三性”的最優化。

7.衡量商業銀行流動性大小的指標有哪些？

答：通常情況下，衡量流動性的主要指標有以下幾個：

(1)現金資產率

這一指標是指現金資產在流動資產中所占的比率。現金資產包括現金、同業存款和中央

銀行的存款，這部分資產流動性強，能隨時滿足流動性的需要，是銀行預防流動性風險的一

級儲備。流動性資產又稱儲備資產，是指那些流動性較強，可以預防流動性風險的資產，包

括現金資產和短期有價證券。短期有價證券是指期限在一年以內的債券，其流動性僅次于現

金資產，變現速度快。現金資產率越高，說明銀行的流動性越高，對債權人的保障程度越高,

因為現金具有最后清償債務的特征。

(2)貸款對存款的比率

貸款對存款的比率是指存款資金被貸款資產所占用的程度。這一比率高，說明銀行存款

資金被貸款占用比率高，急需提取時難以收回，銀行存在流動性風險。這一指標的缺點是沒

有考慮存款和貸款的期限、質量和收付方式，因此，該指標衡量流動性的可靠性需要得到其

他指標的印證。

(3)流動性資產對全部負債或全部貸款的比率

這一比率越高，說明流動性越充分。其中，前者反映負債的保障程度，后者反映銀行資

金投放后的回收速度。比率越高，說明銀行還本付息的期限越短，既可滿足客戶提現的要求，

又可用于新的資產上。這一指標存在一定的操作難度，也忽略了負債方面流動性的因素。

(4)超額準備金

超額準備金是相對于法定準備金而言的。法定準備金是按中央銀行規定的比例上交部

分，法定準備金比率是指法定準備金占總準備金的比率。銀行總準備金減去法定準備金就是

超額準備金。因為超額準備金的現實保障感極強，可以隨時使用，它的絕對值越高，表示流

動性越強。這一指標的缺陷在于體現銀行的流動性范圍比較狹窄，往往不能全面正確地說明

銀行流動性水平。

(5)流動性資產減易變性負債

所謂易變性負債是指季節性存款、波動性存款和其他短期負債。其差大于零，表明有一

定的流動性，其數值越大，表明流動性越高；若其差值小于或等于零，表明了流動性短缺的

程度，說明有信用風險。該指標最大的優點是同時考慮資產和負債，是理論上比較準確、現

實感很強的指標。

(6)資產結構比率

這一指標反映流動性資產和非流動性資產在數量上的比例關系，說明商業銀行整體性流

動水平。

(7)存款增長率減貸款增長率

這一數值大于零，表示銀行流動性在上升；若該數值小于零，表明流動性下降。這一指

標只能大體上反映銀行的流動性趨勢，管理者可以根據一定時期的數值策劃下一階段的業務

重點。由于該指標沒有考慮到具體的存款和貸款在性能上、結構上的差別，因此，這一指標

仍然有些粗略。

上述指標體系能綜合反映銀行的流動性狀況，其中個別指標難以準確全面反映銀行整體

流動性狀況并說明其流動性高低的原因，只有對各種指標加以綜合分析，并相互印證，才能

正確地判斷流動性狀況，并進行相應的調整。

8.試述商業銀行經營業務的組成。

答：商業銀行的業務一般可分為負債業務、資產業務以及中間業務。隨著銀行業的全球

化趨勢，這些國內業務還可以延伸為國際'業務。

(1)商業銀行的負債業務

負債業務是形成商業銀行資金來源的主要業務，是商業銀行資產業務的前提和條件。商

業銀行廣義的負債業務主要包括自有資本和吸收外來資金兩大部分。

①商業銀行自有資本

商業銀行的自有資本是其開展各項業務活動的初始資金，主要包括成立時發行股票所籌

集的股份資本、公積金以及未分配的利潤。具體來說，銀行資本主要包括：股本、盈余、債

務資本和其他資金來源。

②各類存款

按照傳統的存款劃分方法，主要有三種，即：活期存款、定期存款和儲蓄存款。

a.活期存款。主要是指法人存款戶可隨時存取和轉讓的存款，它沒有確切的期限規定，

銀行也無權要求客戶取款時做事先的書面通知。

b.定期存款。主要是指法人存款戶與銀行預先約定存款期限的存款。

c.儲蓄存款。主要是指個人為了積蓄貨幣和取得一定的利息收入而開立的存款。

除上述各種傳統的存款業務以外，為了吸收更多存款，西方國家商業銀行打破有關法規

限制，在存款工具上有許多創新，如可轉讓支付命令賬戶、自動轉賬賬戶、貨幣市場存款賬

戶、大額定期存單等。

③商業銀行的長、短期借款

根據商業銀行對外借款時間，可分為短期借款和長期借款。

a.短期借款。這是指期限在一年以內的債務，包括同業借款、向中央銀行借款和其他

渠道短期借款(轉貼現、回購協議、大額定期存單和歐洲貨幣市場借款等)。

b.長期借款。這是指償還期限在一年以上的借款。商業銀行的長期借款主要采取發行

金融債券的形式。

(2)商業銀行的資產業務

商業銀行的資產業務是其資金運用業務，主要分為放款業務和投資業務兩大類。資產業

務也是商業銀行收入的主要來源。商業銀行吸收的存款除了留存部分準備金以外，全部可以

用來貸款和投資。

①商業銀行的貸款業務

貸款是商業銀行作為貸款人，按照一定的貸款原則和政策，以還本付息為條件，將一定

數量的貨幣資金提供給借款人使用的一種借貸行為。

②商業銀行的證券投資業務

商業銀行的證券投資業務是指商業銀行將資金用于購買有價證券的活動，主要是通過證

券市場買賣股票、債券進行投資的種方式。商業銀行投資業務的主要對象是各種證券，包

括國庫券、中長期國債、政府機構債券、市政債券或地方政府債券以及公司債券。

商業銀行的其他資產業務還包括租賃業務等。

(3)商業銀行的中間業務

中間業務是指商業銀行從事的按會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總

額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。根據《巴塞爾協議》的有關

規定，商業銀行所經營的中間業務主要有三種類型，即：擔保和類似的或有負債、承諾以及

與利率或匯率有關的或有項目。

(4)國際業務

廣義上的商業銀行國際業務是指所有涉及外幣或外國客戶的活動,包括銀行在國外的業

務活動以及在國內所從事的有關國際業務。商業銀行的國際業務實際上是其國內業務的對外

延伸。商業銀行的國際業務經營范圍相當廣泛，概括為三個主要方面，即國際負債業務、國

際資產業務和國際中間業務。

國際負債業務是指商'業銀行外匯資金來源的業務，主要有兩項內容：外匯存款和境外借

款。國際資產業務是指商業銀行外匯資金的運用業務，主要包括三項內容：外匯貸款、國際

投

資和外匯投機。國際中間業務主要是指商業銀行的國際結算業務，此外，還包括外匯信

托存放款和投資業務、國際融資租賃業務、代理客戶外匯買賣業務、外匯咨詢業務、擔保和

信用卡業務等。

商業銀行所經營的各種業務可以用表5-3概括。

9.商業銀行中間業務快速發展的原因有哪些？

答：商業銀行中間業務發展迅速的主要原因有：

(1)規避資本管制，增加盈剩來源。商業銀行為了維持其盈利水平，紛紛設法規避資

本管制給銀行經營帶來的限制，注重發展對資本沒有要求或資本要求較低的中間業務，使銀

行在不增加資本金甚至減少資本金的情況下，仍可以擴大業務規模，增加業務收入，提高盈

利水平。

(2)適應金融環境的變化。20世紀70年代以后，融資出現了證券化和利率自由化趨

勢，銀行資產來源減少，存貸利差縮小，銀行資金運用又受到許多限制，商業銀行經營面臨

更大的困難。為了適應經營環境的變化，一些實力雄厚的大銀行依靠自己客戶多、人才多的

優勢，選擇了大力發展中間業務的經營策略，從而使中間業務迅速擴張。

(3)轉移和分散風險。由于資產業務的風險提高，商業銀行注重尋求發展資產業務以

外的中間業務，以分散和轉移風險。

(4)適應客戶對銀行服務多樣化的要求。金融衍生工具的層出不窮，各種非銀行金融

機構金融服務多樣化對商業銀行帶來了挑戰，商業銀行為了鞏固與客戶的關系，便大力發

展代理客戶進行衍生工具服務。

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