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1104|利用流動性缺口來做流動性壓力測試

流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，通過測算商業銀行在遇到假

定的小概率事件等極端不利情況下可能發生的損失，從而對商業銀行流動性管理體系的脆弱性做

出評估和判斷，進而采取必要措施。流動性壓力測試需要檢驗銀行承受流動性風險的能力、揭示

流動性風險狀況、檢查流動性風險管理方面存在的不足并為加強流動性管理提供依據。

1.流動性壓力測試概述

國際清算銀行（BIS）把壓力測試定義為壓力測試情景或敏感性壓力測試，進而把壓力測試情

景定義為變量測試，既能以過去的重大事件進行歷史情景測試，（比如2013年6月金融市場流動

性風波），也能以假設情景為基礎開展。

情景分析有助于銀行深刻理解并預測在多種因素共同作用下，其整體性流動性風險可能出現

的不同狀況。銀行可以通過面臨的市場條件分為緊張、惡化、極差三種情形，采取輕度、中度和

重度流動性壓力測試，并結合現有的基準情景，得出壓力測試結果并對結果展開分析。分析時盡

量考慮每種情景下可能出現的有利或不利的重大流動性變化。深入分析最壞情景（即面臨流動性

危機）的意義最大，通常分為兩種情況：

一是銀行自身問題。銀行絕大多數流動性危機根源在于自身管理能力和專業技術水平存在致

命的薄弱環節。比如沒有好的IT系統支持報表取數，比如高管的重視領域局限于業務發展和信用

風險。當過度的資產負債期限錯配加上市場流動性緊張，為了平頭寸，極容易導致以不合理的價

格去購買資金，實際已經是流動性風險的最好體現。

二是市場危機。即當市場不能以低成本提供價格信號，實現資源的順利交換和風險轉移等市

場功能是，市場流動性突然蒸發，交易過程的中斷更加劇了價格的波動，就好比2015年股災，找

不到交易對手，每支股票被打到跌停，整個市場喪失了流動性，交易無法達成，學界也把其稱為

“流動性黑洞”。假如銀行間債券市場發生危機

2.流動性風險壓力測試管理

2008年席卷全球的經濟危機歷時4年仍存余威，監管全球銀行業資本水平的巴塞爾銀行監管

委員會（BaselCommitteeforBankingSupervision）于2009年底首次提出流動性監管概念及測量方

法，并在實踐中不斷完善。中國銀監會也于2012年設計出《G25流動性覆蓋率和凈穩定融資比例

情況表》，報表分為2個部分，表1為流動性覆蓋率（LCR）計算表，表2為凈穩定融資比例（NSFR）

計算表。《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》規定，商業銀行LCR應持續達標，而這達標

線是2016年底80%,2017年底90%,2018年底100%。

從LCR的設計來看最符合流動性壓力測試，該指標旨在確保商業銀行具有充足的合格優質流

動性資產，能夠在銀監會規定的流動性壓力情景下，通過變現這些資產滿足未來至少30天的流動

性需求。但該報表由于是巴塞爾委員會制定的國際指標，翻譯過來水土不服。比如，盡管我國設

置了有效存款保險，但并不滿足存款保險的附加條件。而我國法律規定“存款自愿、取款自由”，

定期存款提前支取不但不用支付罰金，且還可以獲得活期存款利息，導致大量儲蓄存款不能被認

定為穩定存款。而對業務關系的認定較為苛刻，“不穩定”的對公存款高達75%的流失率更是所有

國內商業銀行心中的一根刺。

過于苛刻的邏輯判斷標準，導致中小銀行很難手工計算LCR,必須要借助IT核心系統去自動

計算，開玩笑說，等你手工算出來，銀行已經擠兌了。銀監會也考慮到國情，要求資產規模2000

億元以上的銀行按季度報送LCR,大行畢竟有錢開發系統么。但對中小銀行而言，流動性的管理也

不是就不用做了，我們還是可以通過《G21流動性期限缺口統計表》來模擬壓力情景，并根據期限

缺口來計算在不同壓力下銀行的最短生存期。

3.流動性期限缺口報表

1）報表設計

從報表結構看，《G21流動性期限缺口統計表》并不復雜，它由4個主要填報行、2個計算和

行和1個附注行構成，主要填報行包括了資產總計、表外收入、負債合計和表外支出；計算行分

為到期期限缺口和累計到期期限缺口，附注行主要用于模擬計算可沉淀活期存款的剩余期限。

而填報列根據剩余期限劃分為“次日”、”2日至7日”、“8日至30日”、“31日至90

日”、“91日至1年”、“1年以上”，無法確定期限的納入未定期限，逾期的資產納入逾期統

計，最后一列為合計欄，用于和《G01資產負債項目統計表》作軟校驗。

［5.到期期限缺口］是指填報機構在報告日（每季度最后一日）至到期日的“次日”、“2日至

7日”、“8日至30日”、“31日至90日”、“91日至1年”、“1年以上”六類剩余期限中對

應的資產與負債之差。如到期期限缺口“8日至30日”是“8日至30日”的資產加表外收入，與

負債加表外支出之差。

［6.累計到期期限缺口］是指填報機構在報告日（每季度最后一日）至到期日的“次日”、“2

日至7日“、"8日至30日”、“31日至90日”、“91日至1年”、“1年以上”六類剩余期

限中對應的資產與負債缺口之和。如“8日至30日”對應的累計到期期限缺口是“30日以內”的

累計到期期限缺口，分別是“次日”、“2日至7日”和“8日至30日”到期期限缺口之和。

最后一行［7.活期存款］的具體填報方法為：活期存款中的較為穩定的部分填入“一年以上”，

其余部分平均列入一年以內的各剩余期限內（以各時間段期限占比進行分配）。活期存款中的較

為穩定的部分根據過去12個月最低存款額填報。例如，某銀行在2009年3月底的活期存款（不

含財政性存款）為150億元，在過去12個月中最低活期存款額（不含財政性存款）是80億元，

那么該銀行一季度末活期存款（不含財政性存款）中較為穩定的部分就是80億元，應在“一年以

上”項目下填入80億元；其余部分即（150-80）億元，要平均列入一年以內的各剩余期限內（以

各時間段期限占比進行分配），如在“2日至7日“項目下應填入（（150-80）/360）*（7-2+1）億

兀O

2）監管指標

90天內到期流動性缺口率=90天內到期流動性缺口/90天內到期表內外資產X100%。數據取

《G21流動性期限缺口統計表》：

X100%

90天內到期流動性缺口率作為監測指標最低要求為T0%。每個期限的累計流動性缺口率都可

以用該期限累計缺口去除以對應期限內到期的表內外資產，但由于沒考慮合格優質流動性資產可

以在二級市場上變現，所以在做壓力測試時還要考慮可以起到風險緩釋作用的優質流動性資產視

為資金來源。期限錯配是銀行常態，但結合其他指標可以對銀行的流動性風險作出實質性判斷。

一般我們認為90天內的到期流動性缺口率為正值，“次日”、“2~7日”、“8~30日“三個

期間的流動性缺口雖然為負值，但銀行能以可靠的，不受市場供求隱形的資金來源全面覆蓋，該

銀行流動性處于低風險狀態。存在一定的流動性負缺口，但銀行能以可靠的、不受市場供求影響

的資金來源覆蓋，該銀行流動性處于中度風險狀態。但如果流動性缺口率大大低于指標要求，存

在嚴重的到期日、幣種錯配問題，為覆蓋負缺口并超出其市場融資能力，就處于高風險狀態了。

4.壓力測試

1）壓力情景設置

通過G21到期流動性缺口，中小銀行可以設置一些風險因素，來進行壓力測試。比如，存款

大量流失、批發性融資的可獲得性下降、信用違約情況大幅出現等，將壓力測試設置為輕度、中

度和重度三種情形，壓力情形持續時間設置為30天，并以此來計算不同情形下壓力測試結果銀行

最短生存期。以下風險因素和壓力情景的參數供參考。

壓力情景只反映假設的市場環境不利變動情況，不代表市場未來走向和發展狀況就是如此，

銀行也可以結合自身情況倒退自身能夠承受壓力的最大權重，并著手在某一方面做出改進。主要

假設如下：

1.30日內到期存款的續存率為50%,30日內到期貸款的續貸率為70%。

2.計算存款流失時，不包括30日內到期的存款。存款流失按日平均分攤計入30日內的現金

流。

3,因存款流失以及30日內存款到期而減少繳存的法定存款準備金計為30日內的現金流入。

4.計算同業負債規模下降時，不包括30日內到期的同業負債。

5.計算優質流動性資產變現價值和質押融資金額時，30日內到期的債券不計入其中。

6.對發起設立附屬機構提供流動性支持，按日平均分攤計入30日內的現金流。

2）最短生存期

如果次日出現負缺口，銀行最短生存日就是明日，1天。

如果次日缺口為1億，2日至7日缺口為-3億，累計缺口為-2億，那么使用平攤法,20-7

日每天缺口為-3/6=-0.5億元，次日缺口能覆蓋后2天，最短生存期為3天。

比如次日缺口為1億，2日至7日缺口2億，8日至30日缺口TO億，那次日至7日累計缺口

是正3億，8-30日缺口為-10億，按日平均，每天平攤缺口為-4300萬，因為前7日有多余3億，

從第八天開始這樣能覆蓋住8-30日中6天累計缺口不會出現負數，那最短生存期為7+6=13天。

如果次日、2日至7日、8日-30日累計缺口均為正數，說明銀行能夠安然度過未來30天，此

時，最短生存期即為30天。

在不同情景下，我們可以設置一個多層嵌套的IF邏輯公式來自動計算，INT函數為取整函數。

H2AIF<0.1.II.?\,D26H1),IF(G20,IVT(E2<F2?

ABCDEFGHI

次日至30最短生存

項目次日2H至7日次日至7日8日至3。日

1日期（大）

現金流缺口150,000-15.000135,000-160.000-26

2基準情景

《險緩仲后