第一章

1.狹義的國際收支是指一國（或地區）在一定時期之內，居民與非居民之間的所有外匯收入

和外匯支出的總和。

2.廣義的國際收支是指一國（或地區）在一定時期之內，居民與非居民之間的各種國際經濟交

易的總和。

3.國際收支概念的理解：

（1）一定時期的發生額

（2）在居民與非居民之間進行

（3）經濟交易

4.國際收支平衡表是指一國（或地區），對其在一定時期內發生的全部國際經濟交易，以貨幣為

計量單位，按照經濟交易的特性設計的賬戶類別而進行系統的歸類后所形成的統計報表，

5.國際收支平衡表的編制原理:會計核算中的復式借貸記賬法，但國際收支平衡表的實際核算

與編制的過程，乂沒有完全按照復式借貸記賬法的規則去做，由此導致了國際收支平衡表中錯

誤與遺漏項目的產生.

6.國際收支平衡表的基本結構與主要內容

（1）.經常賬戶（經常項目），是國際收平衡表中最基本、最重要的項目

A.貨物（反映一國商品的出口和進I」，又稱有形貿易交易規模的項目）和服務（勞務、

無形貿易）

B.收入（收益）

C.經常轉移（單方面轉移）

（2）.資本和金融賬戶

A.資本賬戶

B.金融賬戶

a.直接投資

b.證券投資

C.其他投資

（3）.凈差錯與遺漏

（4）.儲備資產

A.貨幣黃金

B.外匯

C.特別提款權和普通提款權，也就是在基金組織的儲備頭寸

7.經常項目（經常賬戶）是反映一國與他國之間真實資源（又稱實際資源）轉移的項目

8.金融項目（金融賬戶）是資本與金融賬戶中的主要部分，是國際收支平衡表中反映居民與

非居民之間國際資本流動的項目

9.凈差錯與遺漏是一個為了在會計上軋平國際收支平衡表中借貸雙方總額而人為設立的一

個賬戶，使國際收支平衡表在編制進程中出現的誤差和遺漏自我沖銷，以便符合會計上在編

制平衡表時借貸雙方賬目相抵、凈值為零的基本要求。

10.凈差錯與遺漏產生原因：

（1）.由于國際收支所涉及的內容繁多，統計的資料與數據來源于不同的部門,所搜集到的資

料與數據不可能完全匹配.

（2）.人為因素

（3）.存在統計誤差

（4）.一國國際收支的數字，是由該國負責編制國際收支平衡表的部門通過從海關、銀行等職

能部門得出的相關統計數字，以及本國居民自報的數字匯總而成。其實際的結果是，借貸雙

方幾乎不可能相等。

11.中國和歐盟的國際收支平衡表比較：在經常賬戶和資本與金融賬戶下，不同國際收支平

衡表所包含的具體項目并不完全相同，或者是雖有項目，卻沒有相應統計數字。

12.經常項目差額(經常賬戶差額)是指經常賬戶所包括的全部項目的外匯收入和支出的對

比。從經濟內涵上講，它是指一國通過真實資源流入和流出而形成的外匯收入和支出的對比。

13.金融賬戶(金融項目)差額是國際收支平衡表中所有金融項目，也就是國際資本流動形

成的外匯收入和支出的對比。

14.國際收支差額是反映一國除貨幣當局以外所進行的各種國際經濟活動而形成的外匯收入

和支出的對比。

15.貿易差額是一國貨物進出II規模的府比。當出口大于進口時，為貿易順差，嚴格在講，

應該是國際貨物貿易順差；反之為逆差。

第二章國際貨幣體系

I.國際貨幣體系是指各國政府在貨幣發揮世界貨幣職能的過程中，即在國際儲備資產(貨幣)

的選擇、本幣與儲備資產(貨幣)比價的確定、外匯管制、貨幣可兌換、國際結算的安排和

國際收支的調節等方面，所確定的原則、所簽訂的協議與規章制度、所形成的各種國際慣例、

所采取的措施和所建立的組織機構的總稱。

2.國際貨幣體系的基本內容：

(1).國際儲備奧產的選擇與確定

其所要解決的核心問題是采用什么手段作為國際支付的手段。可供選擇的手段主要有

三種類型：黃金、白銀或某一國家的信用貨幣。

(2).匯率制度的安排與本國貨幣是否可兌換

其是第一問題的延伸。包括的問題：

A.金平價或匯率問題

B.對本幣與儲備資產兌換的管制及本國貨幣的可兌換問題

(3).國際結算的安排

(4).國際收支及其調節機制

(5).國際間金融事務的協調與管理

3.國際儲備是指?國貨幣當局所持有的、能夠用于彌補國際收支逆差和穩定該國貨幣匯率的

各種形式資產的總稱。

4.國際貨幣體系的作用：

(I).儲備資產的確定與創造，為國際經濟的發展提供了足夠的清償力

(2).相對穩定的匯率機制，為建立公平的世界經濟秩序提供了良好的外部環境

(3).通過多種形式的國際金融合作，促進了國際經濟與金融秩序的穩定

5.本位是指衡量貨幣價值的標準。金本位制是以黃金為本位貨幣，亦即以貨幣的含金量來衡

量貨幣價值的一種貨幣制度。

6.國際金本位制是將世界各國的金本位制作為一個整體(因各國的貨幣均以黃金為基礎)，

并且在此基礎之上彼此可以兌換，所以黃金自然就成為國際間的支付手段和清算手段，各國

的貨幣在黃金的基礎之上建立起聯系，并由此構成世界的貨幣制度，卻國際金本位制。

7.國際金本位制的主要形式：

(1).金幣本位制

(2).金塊本位制

(3).金匯兌本位制

8.國際金本位制的主要特點：金本位制是第二次世界大戰前資本主義國家普遍實行的一種貨

幣制度。金幣本位制是金本位制的典型代表。

9.國際金本位制對世界經濟發展的促進作用：

(1).國際金幣本位制的運行機制，決定了貨幣價值的穩定性

(2).國際金幣本位制的運行機制所決定的固定匯率，有利于國際貿易與金融的發展

(3).國際金幣本位制的運行機制所決定的國際收支自動調節機制，減輕了政府干預的壓力

和代價

10.黃金輸送點是兩國貨幣匯率波動的界限。是指鑄幣平價加(減)兩國間運送黃金的強用，

包括黃金輸出點和黃金輸入點。黃金輸出點即指鑄幣平價加兩國間運送黃金的費用，黃金輸

入點即指鑄幣平價減去兩國間運送黃金的費用。

11.鑄幣平價是指兩種貨幣的含金量之比。

12.學習金本位制內容的主要意義：

(1).將國際金本位制作為國際貨幣制度的一個組成部分來理解

(2).理解國際貨幣職能的本質關系。如果發生新的世界動蕩，黃金仍將是最后的國際支付

手段。

(3).學習這部分內容的現實意義是，對比現今的國際貨幣制度，掌握兩種貨幣制度下匯率

波動幅度的差異及其內在根源，對認識當今各國貨幣之間的匯率關系和把握其變化規律意義

重大。

13.布雷頓森林體系：1944年7月，聯合國44個成員國在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召

開了“聯合國貨幣金融會議”，簽訂了《國際貨幣基金協定》(以及《國際更興開發銀行協定》)，

這個協定建立了布雷頓森林體系，使人們在第二次世界大戰尚未結束時對以往金本位制和固

定匯率制的向往通過國際范圍內貨幣制度的安排而得以實現。

14.布雷頓森林體系的主要內容：

(I).建立永久性的國際金融機構

(2).確定美元金本位制

(3).實行固定匯率制度

(4).通過約束成員國取消經常項下的外匯管制，促進各國貨幣的可兌換和國際多邊支付體

系的建立

A.外匯管制、外匯匯率和國際多邊支付與清算，在世界自由貿易占有非常重要的地位。

B.《國際貨幣基金協定》以義務的形式要求成員國至少取消經常項下對外支付的限制。

(5).協助成員國緩解國際收支失衡

15.布雷頓森林體系的缺陷：

(1).布雷頓森林體系存在著其自身無法克服的內在矛盾性。

(2).布雷頓森林體系對幣值穩定和國際收支的調節機制過于依賴國內政策手段。

(3).在這種貨幣制度下，外匯投機具有收益和風險的不對稱性，從而在特定時期引起巨大

的投機風潮。

(4).這種貨幣制度賦予美元霸權地位。

16.美元黃金本位制即以黃金為基礎，以美元為國際主要儲備貨幣，通過美元與黃金掛鉤，

其他國家貨幣與美元掛鉤來實現，亦稱雙掛鉤。

17.經常項目的可兌換性，其核心意義的內容主要體系在以下三個方面：

(1).未經IMF同意，不能對國際收支中的經常項目支付加以限制

⑵.未經IMF同意，不實行外匯歧視和復匯率等外匯管制措施

(3).任何會員國對其他會員國在經常性往來中積存的本國貨幣，若對方(包括政府或企業)

為支付經常性往來而要求兌換時，應用對方的貨幣或黃金挽回。

18.自由可兌換貨幣需滿足條件：

(1).是全面可兌換貨幣

的外匯，實際可以理解成由于動態的外匯而形成的相關的金融憑證，或稱金融資產。國際債

務清償的全過程，可分為清償過程中和清償后的結果兩個階段。靜態的外匯又可以進一步分

為廣義的外匯和狹義的外匯兩個范疇。廣義的外匯是對國際間債務清償全過程中所形成的金

融資產的統稱，具體可分為以外幣表示的支付憑證、信用憑證和外國貨幣現鈔。而狹義的外

匯則僅僅指國際間債務清償過程中的憑證，即以外幣表示的支付憑證。

2.外匯的構成要素：

（1）.國際性

（2）.可兌換性

（3）.以真實的交易為基礎

3.從形式上看，匯率是兩種貨幣的比率、比價，是以一利貨幣表示的另一種貨幣的價格。匯

率的實質含義，是指匯率所反映的經濟內容。根據外匯市場層次的不同，其所反映的內容也

有所差異。在外匯零售市場，匯率是指用本國貨幣表示的外國貨幣的價格。而銀行間外匯市

場，匯率是指用報價貨幣表示的基礎貨幣的價格。

4.名義匯率，又稱市場匯率。是一種貨幣相對另一種貨幣的價格，反映的是兩種貨幣之間供

給和需求的市場均衡狀況，影響名義匯率變動的因素很多，其中主要包括兩國的相對物價水

平、相對利率水平和貿易平衡情況。

5.實際匯率，又稱實際有效匯率或有效匯率，是相對于名義匯率而言的，是用特定標準，通

常是用反映兩國價格水平的通貨膨脹率（消費者價格指數、批發價格指數等）、國際貿易比

重值等參數，對名義匯率進行調整后的匯率。

6.匯率的標價方法，是對兩種貨幣在建立比價關系過程中所處位置的約定。即，在建立比價

關系的兩種貨幣之間，究竟是哪種貨幣，或者說究竟是本幣還是外幣處在基礎貨幣（也可稱

標準貨幣）的位置.，哪種貨幣處在報價傾向的位置上?；A貨幣，是指在匯率比價中以I

或100等整數形態出現的貨幣，而報價貨幣，則是以匯率比價中表示基礎貨幣價格的貨幣。

7.外匯零伐市場的標價方法包括直接標價法和間接標價法。

（1）.直接標價法是以一定整數單位（如1或100等）的外國貨幣作為標準，折算為若干數

量的本國貨幣的匯率標價方法。

（2）.間接標價法是以一定單位的本國貨幣（I或100等）作為標準，折算為若干數量的外

國貨幣。

英國的外匯市場一直采用間接標價法，美國則是從1978年9月起，除了對英鎊（包括歐

元）繼續采用直接標價法外，對其他貨幣改為采用間接標價法。我國銀行采用的是宜接標

價法。

8.外匯批發市場（銀行間外匯市場）的標價方法包括歐式標價法和美式標價法。

（1）.當基礎貨幣為歐元、英鎊、愛爾蘭鎊、澳元和新西蘭元，報價貨幣為其他任意一種貨

幣時，這個報價被稱為歐式（或間接）標價法。

（2）.當基礎貨幣是美元，而報價貨幣是除了上述5種貨幣之外的其他貨幣時，這種報價被

稱為美式（或直接）標價法。

上述6種貨幣之間進行交易時，它們之間的關系的確定，已經形成了如下國際慣例：

歐元與其他貨幣交易時，歐元為基礎貨幣；英鎊與除歐元之外的貨幣交易時，英鎊為基礎貨

幣，而英鎊與歐元交易時；歐元為基礎貨幣；美元與歐元、英鎊、愛爾蘭鎊、澳元和新西蘭

元交易時，這些貨幣為基礎貨幣，美元為報價貨幣。

9.買入匯率與賣出匯率是外匯交易中所使用的匯率，同時也是外匯市場上最基礎的匯率。

（1）.從外匯零售市場的角度講，買入匯率是指經營外匯交易的銀行，從客戶手中買入外匯

支付憑證（以下稱“外匯”）時所使用的匯率。賣出匯率是指經營外匯業務的銀行，向客戶

賣出外匯支付憑證時所使用的匯率。買入匯率與賣出匯率相差的幅度一般在0.1%-5.1%之

間，但是，具體到各國的銀行之間、儲備貨幣與非儲備貨幣之間，其相差的幅度都不盡相同。

一般而言，買入匯率與賣出匯率之間的關系有三個特點：第一，主要儲備貨幣差價小，非主

要儲備貨幣差價大；第二：大銀行差價小，小銀行差價大；第三，發達國家銀行差價小，發

展中國家銀行差價大。

(2).從銀行間外匯市場的角度講，買入匯率則是指外匯銀行，從外匯詢價手中買入基礎貨

幣、付出報價貨幣時所使用的匯率。賣出匯率是指外匯報價行，向外匯詢價行付出基礎貨幣、

收進報價貨幣時所使用的匯率。

(3).中間匯率是買入匯率與賣出匯率的簡單算術平均數，通常是報刊文章在分析匯率時所

采用的數字，也可以是商業銀行和企業在進行內部核算時所使用的匯率。

10.買入匯率與賣出匯率標出的順序：

(1).在外匯零售市場上，不同的標價方法下，買入匯率與賣出匯率的標出順序也是不相同。

A.在直接標價法下，外匯銀行報出的第一欄數字，也就是較小的數字，表示買入的匯

率，即外匯銀行買進外匯時支付給客戶的本幣數額；第二欄數字，也就是較大的數字，表示

賣出匯率，即外匯銀行賣出外匯時向客戶收取的本幣數額。

B.在間接標價法下，與直接標價法恰恰相反。

(2).在銀行間外匯市場，則不存在本外幣的區分問題。因此，報價行所報出的兩欄數字，

前者是報價行用報價貨幣買入基礎貨幣的價格，后者是報價行賣出基礎貨幣而收進報價貨幣

的價格。

11.現鈔價，簡稱鈔價，即外匯銀行建立在外匯支付憑證買賣匯率基礎之上而規定的買賣外

幣鈔票時所依據的價格，包括現鈔買入價和現鈔賣出價。現鈔買入價是外匯銀行買入外幣現

鈔時所依據的價格,現鈔賣出價是外匯銀行賣出外幣現鈔時所依據的價格。外幣現鈔的買賣,

只存在于外匯零售市場。

12.現鈔買賣價與外匯支付憑證買賣匯率之間存在著如下關系：通常，外匯銀行規定的現鈔

買入價低于外匯買入價，而現鈔賣出價等于外匯銀行外匯賣出價。

13.現鈔買入價低于外匯買入價的原因在于：外匯銀行在購入外幣支付憑證后，通過航郵劃

賬，可以很快存入國外銀行，開始生息，調撥動用。而外匯銀行買進外國鈔票后，要經過?

定的時間，積累到一定數額之后，，能將其運送并存入外國銀行，供倜撥使用。

14.匯率制度亦稱匯率安排，是指?國貨幣當局或國際社會對于確定、維持、調整與管理匯

率的原則、方法、方式和機構等方面作出的規定，以及對本國貨幣對外匯波動的基本方式所

作的基本安排和規定。

15.匯率制度的類型:

(1).固定匯率制是指以木位貨幣本身或本位貨幣的法定含金量作為確定匯率的基準，匯率

水平比較穩定的?種匯率制度。在不同的歷史時期或不同的國家，固定匯率制度主要采取過

三種形式：第一，金本位制下的固定匯率，第二，布雷頓森林體系下的IMF成員國貨幣釘

住美元、美元釘住黃金的固定匯率，第三，在世界進入浮動匯率制的環境下，一國貨幣當局

將本國貨幣與某一多國或一攬子外國貨幣的匯率相固定的釘住匯率制度。

(2).浮動匯率制是指一國貨幣當局不規定本幣與外幣的匯率平價和上下波動的界限，也不

承擔任何維持匯率波動界限的義務，聽任兩國貨幣的比價完全按外匯市場的供求狀況而波

動。根據分類標準的不同可分為不同的類型：

A.按政府是不干預匯率水平，可分為自由浮動和有管理的浮動。

B.按浮動匯率的組織形式，可分為單獨浮動(美元、歐元、英鎊、日元則屬此類)和

聯合浮動(亦稱合作安排)。

16.匯率的波動有三種表述方式，在不同的表述方式下，其含義也的所不同：

(1).某種貨幣匯率上浮或下浮，表示該種貨幣對外價值的升值或貶值

(2).外匯匯率上浮或下浮，這種表述方法意味著外匯匯率的評論者站在本幣的立場上，來

談論外匯的升值或貶值。

(3).匯率波動，包括匯率的上浮與下浮，在不同的標價方法，其數值的表現方式不同。

17.影響匯率變化的主要經濟因素及其作用原理：

(1).一國國際收支均衡與否是影響該國貨幣對外比價的直接因素。其基本原理是，國際收

支的均衡與否，直接反映著該國外匯市場外匯供應的變化情況。從國際收支結構的角度分析,

對于絕大多數國家而言，國際收支的狀況主要由該國貿易收支與金融賬戶收支的情況來反

映，特別是貿易收支的況，所以，貿易收支的統計頻率經常會高于國際收支。

(2).一國通貨膨脹狀況是影響該國貨幣對外比價的根本、長期的因素。一國通貨膨脹的高

低，實際上反映著該國貨幣在國內的購買力，而匯率則是其國際購買力的反映。所以，一國

通貨膨脹變化影響該國貨幣匯率變化的基本原理是：通貨膨脹狀況的變化，在絕大多數的情

況下，是對一國貨幣供應量的反映，所以，通貨膨脹狀況直接對一國外匯市場的需求產生影

響?，F實經濟社會中，衡量通貨膨脹變化的指標主要有三種：生產者價格指數、消費者價格

指數和零售價格指數。

(3).一國利率的變化，同時對該國外匯市場的外匯供求產生影響。利率變化對外匯供求影

響的基本原理是：在開放經濟條件下，利率調整同時影響一國外匯市場的供求。提高利率，

可以吸引國際短期資本流入，從而增加本國外匯市場的外匯供應；同時，由于提高利率而減

少了本國貨幣的供應量，從而產生了抵制外匯需求的效果。

(4).影響匯率變化的其他一些因素與事件：

A.國內生產總值(GDP),其影響匯率的基本原理是，一國GDP增長幅度過快時、反

映出該國經濟發展速度較快，國民收入增加，消費能力也隨之增強。在這種情況下，該國中

央銀行將有可能提高利率，緊縮貨幣供應，國家經濟的良好表現及利率的上升會增加該國貨

幣的吸引力，從而促使該國貨幣匯率提高。反之亦然。

B.當一些重大國際政治事件發生時，也會對相關匯率產生較為劇烈的影響。重大政治

事件影響匯率變化的基本原理是：任何重大政治事件發生后，其很有可能對未來的經濟社會

產生?定的影響，進而會影響到該國外匯市場的外匯供求。

C.一國匯率政策對該國貨幣匯率的影響是最為直接和明確的。

18.外匯管制是指一國貨正當局為直接限制本國居民的外匯買賣、外匯資金轉移以及外匯有

價物等進出國境而實施的行政性的政策措施。

19.外匯管制的直接FI的是緩解本國國際收支的失衡，控制本國外匯市場的供給或需求，減

少本國外匯和外匯儲備的流失或防止國際投機資本的大幅流入，以維持本國貨幣匯率穩定。

20.一般而言，國際收支順差國通常會采取限制資本流入的措施，而國際收支逆差較為嚴重

的國家，則通常采取限制或抑制本國外匯需求，防止本國外匯資本流出的措施。

21.外匯管制的利弊:

(1).實施外匯管制可使該國限制進口商品，從而有利于防止貿易收支惡化；限制資金外流,

并把有限的外匯資源集中控制在政府手中；并且，通過外匯管制，可以控制對外貿易，把本

國經濟同外國經濟隔離開來，使本國經濟免受外部經濟波動的影響，并達到保護民族工業，

保護國內消費市場，尤其是要素市場，謀求封閉經濟條件下的內部均衡的目的。

(2).從貿易角度講，由于進口受到外匯供給的嚴格限制，進口商品供給難以滿足國內的需

求。外匯匯率往往被高估，提高了本國商品在國際市場的價格，降低了其國際競爭力。而嚴

格的外匯管制阻礙了一國國際貿易的發展；對外貿易是國際分工的結果，阻礙了對外貿易也

就阻礙了國際分工，使該國無法享受由于國際分工發展帶來的動態利益。從金融角度誨，實

施外匯管制阻礙了外國資金的流入，從而制約了本國對國際資源的利用。

22.在放松外匯管制和維持本國利益之間找到某種平衡，將是一種長期的發展趨勢。具體而

言，外匯管制的程度、范圍及一些具體的措施，也會隨著國際形勢的變化而變化。

23.實施外匯管制的機構：從世界各國的實踐來看，各國負責外匯管理的機構主要有三種類

型：中央銀行、設置專門機構和財政部門。其中，以由中央銀行負責外匯管制最為普遍。

24.外匯管制的對象:

(1).以人為管制對象，對居民與非居民的外匯收支區別對等；

(2).以物為管制對象，包括為外匯、貴金屬和外匯有價證券等各種外匯資產的買賣實行管

制。

25.外匯管制的程度：

(1).全面外匯管制，即對所有外匯收支活動都實行管制；

(2).部分外匯管制，即只對國際收支中經常賬戶下的外匯收支實行管制，或只對資本(金

融)賬戶下的外匯收支實行管制；

(3).名義上取消外匯管制，即根本上講，取消了對所有國際收支賬戶下的外匯管制，特別

是取消了對外匯支付的限制，但在實際上仍然存在著一些外匯管制。

26.外匯管制的內容與基本方式：

(1).貿易外匯的管制，其通常是外匯管制中最常部分。分為以下兩種：

A.外進口外匯支出的管制，最一般的措施是外匯支出的審批制，即進口商品只有得到

本國外匯管理部門的批準后，才能在指定銀行購買所需數量的外匯。此外，不支付利息的進

口存款預交制，(即進口商在購買外匯之前，需向國家指定的外匯銀行預存全部貨款所需的

本國貨幣，并且不付利息)、對進口商課征購買外匯稅和限制進口商對外支付的幣種等也屬

于對進口外匯支出的管制，以及要求本國設備進口商必須獲得出口方的信貸、提高信用證的

開證押金額等進口支出的外匯管制。

B.對出口外匯收入的管制措施，主要有強制結匯：即出口商的外匯收入，必須賣給國

家指定的外匯銀行，而不能自由持有)，為出口商提供優惠利率的融資和為出口商提供各種

形式的出口補貼。

(2).對非貿易的外匯管制，其類似于對出口外匯收入的管制，即規定有關單位或個人必須

全部或部分外匯收入按官方匯率結售給指定銀行。

(3).對資本輸出入的外匯管制，其主.要目的是為了穩定本國國內金融市場和穩定匯率。

(4).對匯率的管制??復匯率

27.復匯率制則是指一國的政府行為導致該國貨幣對某種國際儲備貨幣存在兩種或兩種以上

的匯率，它常常是一國政府主動采取的一種匯率措施。按照本國貨幣對外匯率的數量來分，

有雙重匯率和混合(多元)匯率之分。前者是指一國貨幣對外存在兩個價格水平。而后者則

是指一國貨幣，根據進出口方向和商品類別的不同而同時外存在多種價格。

28.外匯留成(外匯額度留成)制度是指，作為計劃分配外匯資金和一種補充形式，為了調

動我國企業事業單位出口創匯的積極性，從1979年起，國家對出口創匯單位的外匯收入，

按一定比例給予其使用外匯的權利。

29.外匯調劑市場是指由內資企業參與的額度借貸或買賣和由中外合資企業參與的現匯買賣

的最原始的外匯交易市場，

30.1994年以來人民幣匯率制度改革的主要內容：

(1).取消固定匯率制，實現匯率并軌，建立有管理的人民幣浮動匯率制。

(2).對所有涉外企業經常項目下的用匯實行售匯制。

(3).對外貿企業、外資企業的外匯收入逐步實現結匯制。

(4).取消外匯留成制度，實現外匯資金的市場分配及取消外匯券，規范我國貨幣流通。

(5).建立和規范我國外匯市場

(6).我國資本(與金融)賬戶項下外匯收支的管制與管制的逐步放松。

31.我國現行匯率制度的特征：

(1).浮動匯率制

(2).有管理的匯率

32.售匯制的含義：根據我國外匯管理制度的規定，我國境內所有的企業事業單位及個人，

凡經常賬戶項目下的對外支付，只要具有有效憑證或文件，就可到外匯指定銀行，按當日掛

牌匯率購買所需外匯，無須再經進外匯管理局的審批.

33.售匯制的運作，基本表現在以下三個方面：

(1).外匯需求必須以真實的交易為基礎

(2).外匯購買者需持有有效憑證，具體包括：交易合同、對方銀行開出的付款通知書和進

II許可、配額等外貿管制方面的文件(加入WTO之后，我國不斷放松對貿易的管制，這類

文件在為斷減少)

(3).外匯指定銀行只對外匯購買者外匯需求的真實性進行審核。

34.逐步直至全面取消我國境內居民經常賬戶項目下外匯需求的審批制度，根據IMF第八條

會員國義務的規定，意味著我國人民幣實現了由經常項下的有條件兌換到經常項下的可兌

換，意義重大。

35.結匯制是指我國境內企業事業單位所獲得的經常賬戶項下的外匯收入，必須及時調問境

內，按照市場價格賣給國家外匯指定銀行。從本質上講，結匯制是我國外匯管理部門對我國

外匯收入的一種管制措施。

36.浮動匯率制的基本特征是：匯率的形成機制由市場供求決定。

37.中國外匯交易中心(即我國的銀行外匯市場)，其實行會員制，其會員主要由可以經營外

匯業務的中資外匯銀行和外資銀行構成。其基本職能有：為外匯銀行調劑和平衡外匯頭寸提

供交易平臺，為銀行外匯買賣提供清算服務(外匯結算中心)，通過計算機聯網，已經基本

實現了從有形市場到無形市場的發展。同時，中國外匯交易中心還具有中國人民銀行管理我

國外匯市場的一些功能。

38.《外債管理暫行辦法》明確界定了我國現階段外債的范圍，即境內機構對非居民承擔的

以外幣表示的債務；我國對外負債的主體類型，即在中國境內依法設立的常設機構，包括但

不限于政府機關、金融境內機構、企業、事業單位和社公團體；我國外債的類型，即分為外

國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商'業貸款，而國際商業貸款包括境內機構向非居民舉

借的各種商業性貸款，具體有：

(1).向境外銀行和其他金融機構借款；

(2).向境外企業、其他機構和自然人借款

(3).境外發行中長期債券(含可轉換債券)和短期債券(含商業票據、大額可轉讓存單等);

(4).買方借貸、延期付款和其他形式的貿易融資；

(5).國際融資租賃

(6).非居民外幣存款

(7).補償貿易中用現匯償還的債務

(8).其他種類的國際商業貸款

同時，按照償還責任的不同，將所有外債劃分為主權外債和非主權外債。主權外債是指由

國務院授權的機構代表國家舉借的、以國家信用保證對外償還的外債。非主權外債是指除主

權外債以外的其他外債。

39.QFII是qualifiedforeigninstitutionalinvestors(合格境外機構投資者)的簡稱，是一些國家

在放松資本項下的外匯流入的管制，逐步實現資本賬戶對外開放時所采取的?種措施。在該

制度下，一國貨幣當局允許QFII將一定額度的外匯資金匯入該國并兌換為當地貨幣，設立

專門賬戶，并在該國貨幣當局的嚴格監督下投資當地證券市場。其包括股息及買賣價差等在

內的各種資本所得經審核后可轉換為外匯匯出。所以QFII實際上就是對■外資有限度地開放

本國的證券市場的一種放松資本項下外匯流入管制的措施。

40.QDII是qualifieddomesticinstitutionalinvestors(合格境內機構投資者)的簡稱,是一些國

家在放松資本項下的外匯流出的管制時所采取的一項措施。在該制度下，一國貨幣當局允許

QDII將一定額度的本幣投資資金兌換成外匯資金，設立專門賬戶，投資于國外的資本市場。

第四章國際金融機構

1.國際金融機構是指從事國際間金融業務活動并具有超國家性質的金融組織。

2.國際金融機構產生的原因：從根本上講，各國經濟政治發展的不平衡以及各種矛盾在國際

金融領域的顯現，以及矛盾的激化可能導致的國際貨幣體系的崩潰、國際貿易和國際金融活

動的倒退，以及由此而可能給各國帶來的嚴重損失，直接推動了國際金融機構的產生。

3.國際金融機構的類型

(1).按其地區范圍來劃分，可分為全球性金融機構和區域性國際金融機構。

(2).按其職能來劃分，可分為四種：

A.主要從事國際間金融事務的協調和監督的國際金融機構，這類機構以促進成員國貨

幣合作、匯率穩定和幫助成員國改善國際收支逆差為主要宗旨，如國際貨幣基金組織和阿拉

伯貨幣基金組織等

B.主要從事各種國際信貸業務的國際金融機構，這類機構以促進成員國資源開發、項

目投奧和提供技術援助為主要宗旨，如世界銀行集團和亞洲開發銀行等

C.主要從事國際結算的清算活動的國際金融機構，其宗旨在于增進成員國中央銀行之

間的合作，實現多邊自由國際結算，如國際清算銀行、亞洲清算聯盟等，歐洲中央銀行也具

有這樣的功能：

D.以提供貿易融資為基本業務的國際金融機構，其主要宗旨是促進成員國的貿易發

展，如拉丁美洲出口銀行、阿拉伯一一拉美銀行等。

4.國際金融機構的特點：

(1).國際金融機構是一種超國家的經濟組織

這種“超國家”性，主要表現在兩方面。首先，所有的國際金融機構都是各國政府通

過有關的國際協議而設立妁，盡管有的國際金融機構開不排斥私人銀行參與。其次，在這些

國際金融機構中，各國政府又都在不同程度上讓渡了一些自身的權限或權力的力度和范圍，

以達到相互協調、服從同一目標的目的。

(2).國際金融機構的基本業務多以貸款這種最基本的金融工具為主，但卻并不完全按照市

場經濟原則來進行。

(3).各國在國際金融機構中的地位并不是完全平等的

5.國際金融機構的基本作用：

(I).制定并維護共同的國際貨幣制度，穩定匯率，保證國際貨幣體系的正常運轉，促進國

際貿易增長。

(2).為出現金融危機或債務危機的會員國提供短期資金，調節國際收支逆差，在一定程度

上緩和國際支付危機。

(3).為發展中國家的經濟發展和改革計劃提供長期資金援助。

6.國際貨幣基金組織，是根據1944年7月在美國布雷頓森林召開的聯合國貨幣金融會議上

通過的《國際貨幣基金協定》而成立的全球性政府間國際金融機構。它于1945年12月27

日正式成立，隨后成為聯合國的一個專門機構。

7.國際貨幣基金組織的宗旨：

(I).通過建立國際貨幣基金組織這一常機構，使成員國共同研究和協商國際貨幣問題，促

進成員國之間的國際貨幣合作。

(2).為了與GATT促進世界自由貿易的宗旨相適應，建立有利于世界自由貿易發展的貨幣

制度，并以成員國義務的形式作出了規定。具體體現在以下三個方面：

A.促進匯率穩定，在成員國之間維持有秩序的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；

B.協助成員國建立多邊支付制度

C.消除妨礙世界貿易增長的有關進口支付方面的外匯管制。

(3).通過采用在有適當保證的條件下向成員國提供臨時性資金等措施，協助成員國縮短其

國際收支失衡的時間，并減輕失衡的程度，特別是促使它們樹立起調節國際收支逆差的信心,

并避免采取有損于本國或世界經濟繁榮的調節措施。

8.國際貨幣基金組織的管理機構由理事會、執行董事會、總裁和業務機構組成。理事會是國

際貨幣基金組織的最高權力機構，由成員國各派一名理事和副理事組成。理事通常由各成員

國政府的財政部長或中央銀行行長擔任。理事會每年召開一次年會。國際貨幣基金組織的重

大決策由會員國投票表決，每個會員國擁有250票的基本投票權，此外，會員國每認繳10

萬美元份額(1970年后以特別提款權為計算單位)便增加一票。在表決時，對一般揖大問

題采用簡單多數通過原則，對特殊問題采用7/10或85%多數通過原則。

9.國際貨幣基金組織的資金來源：份額、貸款和依托基金三個方面，但份額在IMF中的作用，

不僅僅是資金來源，而且還與成員國的借款規模和投票用關。

10.份額是成員國向基金組織認繳的資金。在IMF建立之初，以黃金和本幣的形式來交納。

每一會員國應交納的數量由IMF理事會決定。IMF曾規定了計算各國份額的公式，該公式

考慮了各會員國國民收入、黃金和美元儲備、平均進口率、出口變動率，以及出口占國民收

入的比例等因素。后來，該計算公式經過了修改，主要是調整了各因素的權數，并用經常項

目余額及其變動代替了進口額度和出口變動幅度。在1978年4月1日修訂的《國際貨幣基

金協定》中，取消了25%必須以黃金繳納的規定，改為以外匯或SDRs繳付，其余部分仍以

本國貨幣繳付。份額中的外匯存放于有關國家的中央銀行，本幣則存放于本國中央銀行在基

金組織的賬戶中。IMF創設初期份額總數100億美元，到2007年9月底，IMF的份額總計

已達到3,380美元。它于IMF最基本的資金來源，是IMF從事貸款活動的基礎。

11.IMF的主要業務活動：

(I).為出現國際收支困難的會員國提供各種貸款，包括普通貸款(基本信用貸款)、中期貸

款、補償貸款、緩沖貸款、緩沖庫存貸款和一些臨時性貸款。

(2).IMF的其他主要活動

A.通過發行特別提款權來調節國際儲備資產的供應和分配

B.通過匯率監督促進匯率穩定

C.協調成員國的國際收支調節活動

D.限制經常賬戶下的外匯管制，促進自由多邊貿易結算

E.促進國際貨幣制度改革

F.向會員國政府提供專家咨詢、官員培訓等技術援助

G收集和交換金融信息與統計

12.IMF普通貸款，IMF對普通貸款的發放，以成員國所繳納的份額為基礎，最高額度為會

員國所繳份額的125%。IMF對這部分貸款實行分檔管理的政策，即將會員國份額的125%

等分為五個部分，每部分為25%。第一個25%為儲備部分，后面四部分統稱信貸部分。儲

備部分貸款即會員國申請的、不高于本國份額的25%貸款，這部分貸款又稱為黃金貸款。

會員國申請儲備部分的貸款是無條件的，可自動提用，無須特別批準，也不需支付利息。成

員國在IMF儲備部分中未提用的部分，被視為?國政府的自有儲備，列入該國政府的國際

儲備之中。借用貸款部分即會員國申請的在其所繳納份額的25%~125%之間的貸款。會員國

使用完儲備部分貸款后，可依次使用第一、二、三、四檔信用部分貸款，檔次越高，審

批手續越嚴。IMF對第一檔信用部分貸款的審批條件較為寬松，但申請這部分貸款時只有提

交克服國際收支困難的具體計劃才能獲得批準。

13.1MF普通貸款也是IMF各類貸款中最基本的部分。其信貸條件主要有：貸款對象為成員

國政府，具體而言是會員國的財政部、中央銀行、外匯平準基金等政府機構。貸款用途最初

以解決成員國短期國際支付困難為主，但近些年也增設了一些用于經濟結構調整和經濟改革

的貸款。貸款期限一般為3~5年。貸款利率在總體上低于國際金融市場利率，但是兩者的差

距有縮小的趨勢。貸款本息均以特別提款權為計算單位。貸款的發放采用“購買”的特殊形

式，即借款國在獲得借款時要用本國貨幣購買等值的外幣或特別提款權:貸款的償還采用“購

回”，即在償還貸款時要用外匯或特別提款權換回本幣.

14.世界銀行集團是一個不斷發展的國際金融機構，由國際復興開發銀行(InternationalBank

forReconstructionandDevelopment,IBRD)、國際開發協會(IntemalionalDevelopment

Association,IDA)>國際金融公司(InternationalFinanceCorporation,IFC)>多邊投資擔保機

構(MultinationalInvestmentGuaranteeAgency,MIGA)、國際投資爭端解決中心(THE

INTERNATIONALCENTERFORTHESETTLEMENTOFINVESTMENTDISPUTES,ICSID)

五個相對獨立的機構組成，

15.國際復興開發銀行(IBRD)簡稱世界銀行，是根據布雷頓森林會議上通過的《國際復興

開發銀行協定》于1945年12月成立的政府間國際金融機構，是世界銀行集團中成立最早、

提供貸款最多的金融機構，也是聯合國下屬的一個專門機構。只有IMP的會員國才有資格

申請加入世界銀行。

16.世界銀行的宗旨：

(1).通過促進生產性投費，協助成員國恢復受戰爭破壞的經濟和鼓勵不發達國家的資源開

發；

(2).通過提供擔保和參與私人投資，促進私人對外投資；

(3).通過鼓勵國際投資，促進國際貿易長期均衡發展，國際收支平衡，生產能力提高，生

活水平和勞動條件改善；

(4).對有用而急需的項巨優先提供貸款和擔保；

(5).注意國際投資對成員國商業情況的影響。

17.世界銀行的組織機構：世界銀行的最高權力機構是理事會，由每個會員國委派一名理事

組成。其主要職責是批準接納新成員國、增減銀行股份、決定凈收益的分配等。理事會下設

執行董事會，負責世界銀行的日常業務。執行董事會有21人。它以簡單多數方式選舉世界

銀行行長兼芾事會主席。世界銀行擁有眾多辦事機構。在總部設有約50個局和相當于局的

機構，分別由18位副行長領導。它在許多國家沒有辦事處，辦理有關貸款事宜。

18.世界銀行的資金來源：

(I).成員國實際繳納的股本。與IMF一樣，每個成員車擁有250票的基本投票權，此外每

認繳1股(10萬美元，后改為10萬美元特別提款權)增加1票投票權。

(2).借款

(3).債權轉讓

(4).留存的業務收益

19.世界銀行的貸款業務及其他主要活動：

(1).世界銀行發放貸款時的基本原則與貸款用途

A.世界銀行發放貸款時的基本原則：

a.世界銀行只向成員國政府或由成員國政府或中央銀行所擔保的借款人提供貸款。

b.世界銀行不與其他貸款機構競爭

C.世界銀行在承喏貸款之前，要審查借款國的償債能力

d.世界銀行一般只對其認可的、具有可行性和緊迫性的項目貸款，個別情況下才發

放的貸款

C.世界銀行的貸款總額一般都不到借款國項目所需全部資金的一-半，并且只滿足項

目建設中所需的外匯

B.貸款用途：首先側重于成員國的農業和農村發展，并且重視運輸、電力、教育等域。

它還設立了人口計劃、小型企業、技術援助、電信、城市發展和供水排水等項目的貸款。

(2).世界銀行貸款的基本方式：項目貸款(特定投資貸款)、部門貸款、結構調整貸款、聯

合貸款和第三窗I」貸款等幾種類型，其中項目貸款是世界銀行的主要組成部分。

(3).世界銀行貸款的借貸條件(硬貸款)：

A.借款的費用包括利息和承擔費。貸款利率采用浮動方式，利率適用期為3個月。對

于在規定期限內未支用部分的貸款，世界銀行收取年利率0.75%的承擔費。貸款期限少則

3?5年，多則20~30年。貸款的計價貨幣是美元，借款國可按其需要提取相應的貨幣，但匯

率風險按特定的折算方法確定后由借款國承擔。貸款的償還通常采取有寬限期的等額償還

法，寬限期后每半年還款一次。

B.從1975年6月起，世界銀行還設立了第三窗口貸款，即貸款條件介于世界銀行硬貸

款和國際開發協會軟貸款之間的限于援助低收入國家的貸款。

(4).世界銀行的其他一些經?；顒?/p>

除了發放貸款之外，世界銀行的主要經營活動還包括：

A.提供投資擔保

B.提供技術援助、咨詢和人員培訓

20.國際開發協會(IDA)是世界銀行專門為向發展中國家提供贈款和長期優惠貸款而于I960

年9月設立的附屬機構。國際開發協會也是按股份公司方式組織起來的，投票權的分配與成

員國認繳的股份相掛鉤。但是，就其經營活動而言，其與世界銀行共用一套人員體系，其理

事、執行茶事、經理和工作人員都由世界銀行的相應人員兼任。

21.國際開發協會(IDA)的宗旨：專門向不發達國家提供比世界銀行的貸款條件更為優惠的

長期貸款，以促進其經濟發展和國內居民生活水平的提高，并作為世界銀行貸款的補充，推

動世界銀行目標的實現。

22.國際開發協會(IDA)的資金來源：

(I).會員國認繳的股份，其中發達國家必須用可兌換貨幣認繳，發展中國家可以用本國貨

幣認繳90%的股份，只有其余的10%需要用外匯認繳；

(2).由會員國政府定期提供的援助性的補充資金；

(3).世界銀行每年的贈款

23.國際開發協會(IDA)的貸款只發放給低收入的，并且無法從世界銀行獲得貸款的成員國。

貸款條件非常寬松，所以，又被為軟貸款。IDA貸款條件的優惠主要表現在：

(1).貸款不收利息，只收取0.75%的手續費；

(2).其貨款期限很長，可達50年；

(3).還期限長，其中，寬限期達10年，在還款期內，第一個10年每年還本1%,其余30

年每年還本3%；

(4).貸款可全部或部分用本國貨幣償還。

24.國際金融公司(IFC)是世界銀行于1956年7月設立的專門對成員國私人企業提供貸款的

國際金融機構。國際金融公司的組織機構與世界銀行相似，主要機構工作人員也由世界銀行

相應部門的人員兼任。但是，與IDA不同的是，IFC同時擁有自己的執行副總理和一些獨

立的機構。

25.國際金融公司(IFC)的宗旨：通過向成員國每人企、也投資或提供沒有政府擔保的貸款，

而促進不發達或轉型國家私人企業的發展工資本市場的發育。

26.國際金融公司（IFC）的資金來源主要有：股本、向世界銀行的借款、公司積累的利潤和

債權轉讓。其經營活動主要有兩個：投資和貸款。

27.國際金融公司（IFC）所從事的經營活動的基本特點是：

（1）.以私人企業，特別是中小企業為經營對象

（2）.貸款發放無須政府擔保，當然也以政府不反對為前提

（3）.以入股方式對私人企業投資，但是其股份不超過公司總資本的25%,也不承擔對被投

資企業的經營管理責任

（4）.IFC在發放貸款時，非常注重與國際金融市場上的私人金融資本合作，比較強調與私

人機構共同為私人企業提供貸款

（5）.其信貸條件雖然并不優惠，但卻有利于借款人的資金周轉。

28.國際清算銀行（BIS）是于1930年5月根據《海牙國際協定》，由英國、法國、德國、意

大利、比利時和日本六國的中央銀行以及美國摩根保證信托公司、紐約花旗銀行、芝加哥花

旗銀行共同出資組建的國際金融機構，總部設在瑞士巴塞爾。其以股份公司方式建立，其最

高權力機構是股東大會。其85%的股權由成員國中央銀行持有，其余15%為私人股權。私

人持股者沒有投票權。BIS的日常業務由董事會負責。董事會下設三個主要機構：秘書處、

貨幣經濟部、銀行部。

29.國際清算銀行（BIS）的基本宗旨；促進國際貨幣金融領域合作并為各國中央銀行服務，

增進成員國中央銀行之間的合作，目標就是促進貨幣金融穩定。

30.國際清算銀行（BIS）的資金來源包括會員國繳納的股金、各國中央銀行的存款以及它向

各會員國中央銀行的借款，

31.國際清算銀行（BIS）的基本業務活動主要是為政府間的國際金融業務提便利，充當國際

結算的代理人，具體而言，是為各國中央銀行或一些國際機構辦理國際結算和代理其買賣或

為其保存黃金、外匯及債券等金融資產，同時也為一些大的商業銀行提供類似的服務。另一

部分活動是在20世紀70年代后才出現的，主要是制定一些商業銀行監管的總的指導原則，

以利于各國中央銀行采取比較協調一致的商業銀行監管行為。

32.巴塞爾銀行監管委員會（簡稱巴塞爾委員會），是由美國、英國、法國、鐫國、意大利、

日本、荷蘭、加拿大、比利時和瑞典共十大工.業國的中央銀行于1974年底共同成立的，它

以各國中央銀行官員和銀行監理當局為代表。巴塞爾銀行監管委員會成立之后，在BIS設

立了永久性秘書處，所以.也可以說，巴塞爾銀行監管委員會掛靠在BIS,總部設在瑞士巴

塞爾。十國集團央行成立巴塞爾銀行監管委員會的目的是為了加強國際銀行業的監督和管

理。

33.區域性國際金融機構主要有亞洲開發銀行、非洲開發銀行、泛美開發銀行、阿拉伯貨幣

基金組織、歐洲投資銀行和歐洲中央銀行。

34.亞洲開發銀行（ADB）是根據聯合國亞洲及遠東經濟委員（后于1974年改名為聯合國亞

洲及太平洋經濟社會委員會）1963年達成的協議，于1966年II月正式成立的面向亞洲的

政府間國際金融機構，是亞太地區最大的政府間金融機構，也是僅次于世界銀行的第二大開

發性國際金融機構。

35.亞洲開發銀行（ADB）的最高權力機構是理事會，由每個成員國指派1名理事組成。其

下設董事會，執行理事會授予的權力，負責銀行的經營管理。成員國的投票權由兩部分組成:

基本投票權占股權的20%,按成員國平均分配；比例投票權按每認購1萬美元增加1票的

方式分配。目前在亞洲開發銀行中擁有最多投票權的國家是日本、美國和中國。

36.亞洲開發銀行（ADB）的宗旨：通過向成員國（或地區）提供貸款、投資和技術援助，

協調成員國（或地區）在經濟、貿易和發展方面的政策，并與聯合國及其專門機構進行合作，

以促進亞太地區的經濟發展。

37.亞洲開發銀行(ADB)資金來源可分為普通資金和特別基金兩大部分。

(1).普通資金來源于成員國認繳的股金、國際金融市場籌資以及銀行業務凈收益等，是亞

洲開發銀行從事硬貸款業務的資金。

(2).特別基金又可進一步細分三種：

A.亞洲開發基金，用于向亞太地區不發達國家提供優惠貸款；

B.技術援助特別基金，用于向人力資源開發以及針對發展項目的咨詢和技術服務提供

資金

C.H木特別基金，用于以贈款或股份投資方式進行技術援助或資助開發項目.

特別基金是亞洲開發銀行從事軟貸款業務的資金來源

38.亞洲開發銀行(ADB)的貸款主要側重于成員國能源、農業、運輸和通訊行業的項目，

也涉及工.業、供水、城市發展、金融、教育和衛生等領域。硬貸款采用浮動利率，利率為亞

洲開發銀行籌資利率加1%，期限為10~3()年；軟貸款無息，但收取1%的手續費，期限為

40年，并且只有人均國民收入很低的發展中國家才能申請軟貸款。

39.非洲開發銀行是在聯合國非洲經濟委員會的幫助下于1964年II月成立的，面向非洲的

政府間國際金融機構。其下設4個機構：

(1).非洲開發基金，它向非洲最不發達國家提供無息貸款：

(2).非洲投資與開發國際金融公司，主要是動員國際私人資本對非洲進行生產性投資；

(3).尼日利亞信托基金，它利用尼日利亞提供的資金對較為窮的國家提供優惠貸款；

(4).非洲再保險公司，它是一家政府間的保險公司，通過對保險單的再保險促進非洲保險

事業的發展。

40.泛美開發銀行(IDB)是根據美洲國家組織1959年在華盛頓達成的協議，于I960年1()

月成立的、面向美洲的政府間國際金融機構。它的貸款分為四類：

(1).普通貸款，貸款利率比其他種類高，以所借貸幣償還；

(2).特種業務基金，其利率較低，可部分用本國貨幣償還；

(3).社會進步信托基金，用于資助低收入地區的住房建設、鄉村開發、高等教育等；

(4).其他基金，這是發達國家轉給該行管理的款項，主要用于能源、工礦業和農漁業。

41.阿拉伯貨幣基金組織是根據1976年阿拉伯國家經濟委員會的決議于1977年2月成立政

府間國際金融機構。其資金來自成員國認繳的股金,主要業務活動是向成員國中的貿易逆差

國提供短期和中期貸款，以穩定阿拉伯國家之間的匯率，促進相互間的發展。此外，它還負

責協調成員國產貨幣政策，向成員國金融機構提供技術援助。

42.歐洲投資銀行是歐洲經濟共同體國家根據《羅馬條約》，于1958年1月成立的政府間國

際金融機構，也是?個具有開發性質的區域性國際金融機構，其經營活動主要是提供不以營

利為目的的貸款和擔保，業務重點是資助當時歐洲經濟共同體內落后地區的發展項目、促進

企業現代化的項目以及其他項目，它也向一些發展中國家提供貸款。其貸款一般為低息或無

息，利息補貼由歐洲經濟共同體預算承擔。隨著多年的發展，其政策重點已演變為包括研究、

健康和教育的復雜組合，涉及的項目也已遠遠超越了歐洲的范圍。

43.歐洲貨幣合作基金(EMCF)成立于1973年，是現在歐洲中央銀行的前身。其基本任務

就是維持匯率成員國匯率的穩定，包括歐洲經濟共同體建立的“蛇形浮動”匯率制度和歐洲

共同體建立的歐洲貨幣匯率機制，其采取的基本措施步是利用成員國繳納的份額，向國際收

支逆差的成員國提供短期資金融通。1989年6月，歐洲理事會通過了《德洛斯報告》，根據

1991年在《德洛斯報告》的基礎上形成的《馬斯特里赫將條約》的規定，歐洲貨幣局于1994

年1月1日成立，接管將解散的歐洲貨幣合作基金。從1998年7月1日起，歐洲貨幣局轉

為歐元區的中央銀行，歐洲中央銀行和歐洲貨幣局不復存在。

44.國際經濟合作銀行（IBFC）是根據1963年《以轉賬盧布進行多邊結算和建立國際經濟合

作銀行的協定》，于1964年1月建立的經濟互助委員會下設的政府間國際金融機構?？梢哉f

它是冷戰期間社會主義陣營間國家在金融領域的合作，也可說，它是當時的社會主義國家，

為了應對西方國家的經濟封鎖，克服外匯資源不足而進行的合作。它的主要職能是：第一，

以轉賬盧布辦理成員國之旬的多邊結算；第二，對成員國提供外貿和其他業務的信貸；第三,

吸收存款并用于從事金融活動。在20世紀90年代，隨著蘇聯解體和東歐劇變，經濟互助委

員會不好存在。

第五章國際金融市場概述

1.國際金融市場是指由居民和非居民參加的，或由非居民與非居民（針對融資的貨幣而言）

參加的，運用各種現代化的技術手段與通訊工具而進行的，通過特定的交易方式（如美元國

際信貸或境外美元國際信貸、國際債券等）與特定的途徑（如有形的或無形的市場組織方式）

而實現的資金融通和各種金融工具與金融資產的跨國買賣的行為。

2.國際金融市場含義的理解：

（I）.以國內市場為參照，按市場參與主體間居民與非居民關系的不同而定義。交易主體之

間的居民與非居民關系，常常是界定國內交易和國際交易的最基本的方法。

（2）.以金融交易客體中標價貨幣為參照而形成的非居民與非居民的交易關系。與國內金融

市場相比，國際金融市場根據歷史發展進程的不同，可分成兩種情況：一是反映本國居民與

非居民之間進行的、以債權國貨幣為標價的資金融通或金融工具的買賣：二是反映非居民與

非居民之間進行的、以第三國貨幣（嚴格地講應該用境外貨幣的概念）標價的資金融通與金

融工具的買賣。此外，作為交易的貨幣，無論是債權國貨幣還是境外貨幣，其還需要具備一

個基本的特征，即這些貨幣通常都是國際上的自由可兌換貨幣。

（3）.有形與無形市場的理解。

市場的有形，主要指在種國際金融交易的實現過程中，有一個固定的場所，并且，在

這個固定的場所內，有專門的組織機構，通過規定特定的交易程序促成并管理交易的完成。

不需要在有形的國際金融市場上，而是通過計算機通訊信息網絡或專門的交易網絡來

完成的交易，通常被界定為無形市場。

最為典型的有形的國際金融市場是美國紐約證券交易所，而最為典型的無形市場是國

際銀行間的外匯市場和美國的納斯達克股票交易市場。

3.國際金融市場的要素構成：

（I）.國際金融市場的主體

A.各種國際交易的參加者構成了國際金融市場的主體。由于分析的目的不同而對交易

主體的進一步分類。

a.從交易主體的法律身份角度來分析，交易主體可分為自然人（個人）和法人。但

是，由于國際金融的國際交易的特性所決定，在絕大數情況下，國際金融交易中的交易主體

以法人為主，包括企業法人和機構法人，而鮮有自然人。從交易主體與國際資本之間關系的

角度來分析，交易主體可區分為資金提供者，即國際投資人和資金需求者，即國際籌資人。

b.由于交易方式的不同而使交易主體具有了各種具體的稱謂。

B.區分不同交易主為名稱的目的：使讀者更好地掌握交易主體之間的共性與特性。就

共性而言，盡管在各種不同的交易形式下，交易主體可以有不同的稱謂，但根據特定交易年

具有的特性，這些具有不同稱謂的當事人可能有一些共同的特征。

（2）.國際金融市場的客體是指國際金融市場的交易對象。具體而言，是指外匯和以外匯或

歐洲貨幣表示的、由各個金融機構根據特定的交易原理與機制創造出來的各種各樣的金融工

具，也可以表述為各種各樣的交易方式，也就是我們通常所說的各種金融資產。

4.國際金融市場的作用：

(1).國際金融市場促進了世界經濟的發展

(2).國際金融市場為生產和資本的國際化發展提供了必要的條件

(3).國際金融市場通過金融資產價格促進了全球資源合理配置的實現

(4).國際金融市場為投發者提供了規避風險和套期保值的場所

(5).國際金融市場有利于各國國際收支失衡的調節

5.三種基本的國際金融市場分類方法：

(I).狹義的國際金融市場與廣義的國際金融市場

(2).傳統的國際金融市場與歐洲貨幣市場

(3).原生金融市場與衍生金融市場是按金融工具之間的依存關系劃分的。

6.狹義的國際金融市場僅僅是指國際資金融通市場。即，通過運用各種具與資金融通方式的

組合，實現國際資本從一國投資人到另一國籌資人的流動的行為。

7.狹義的國際金融市場的細分：

(I).國際貨幣市場與國際資本市場

這是國際金融市場上最傳統的一種分類方法。其劃分的基礎是資金融通的期限，即以

一年為界限。資金融通期限在一年及一年以內的國際短期貨幣資金的借貸和短期金融工具的

買賣稱為國際貨幣市場。按交易工具特性珠不同，可進一步分為短期信貸市場、短期票據市

場和貼現市場。而資金融通期限在一年以上，或者足無具體期限約定的國際中長期的融資交

易稱為國際資本市場。

(2).國際直接金融與間接金融市場

也可稱為國際直接融資與國際間接融資，是國內金融市場直接金融與間接金融分類方

法在國際金融市場上的延伸。

國際間接金融是指在國際資金融通的過程中，由金融機構，多數情況下為國際商業銀

行，在一國資金提供者和另一國資金需求者之間充當著承擔債務人違約信用風險的金融中

介，如國際商業銀行貸款、出口信貸、國際金融機構貸款和國際租賃等。

國際直接金融則是指一國的資金提供者和另?國的資金需求者通過特定的金融交易

形式而直接建立起資金融通的關系。其與國際間接金融及根本的區別在于，組織交易的金融

機構并不在資金融通雙方之間承擔信用風險。換言之，當國際債務人違約時，由提供資金的

國際投資人直接承擔風險，如國際票據、國際股票和國際債券，就屬「直接金融。

(3).國際股權市場與國際債務市場

這是從籌資人在運用不同的融資方式進行資金籌資時，因對其財務狀況影響的不同而

進行的分類。

國際債務融資，是根據有借有還、不僅還本還是付息的原則，借款人要按照事先約定

的計算利息的方式與水平，以及償還期限，屆時還本付息的融資方式。在國際債權融資市場

上，主要的方式是國際商.業銀行貸款(包括歐洲商業銀行貸款)和國際債券，其利息的計算

方式有固定利率和浮動利率等。

國際股權融資，主要包括海外上市，即一國的企業到另一國家的股票市場上初次上市

或再上市等；同時還應包括通過合資、合作等外國直接投資方式及國際企業的并購。

8.國際貨幣市場與國內貨幣市場、國際股票市場與國內股票市場的關系

現實中，國際貨幣市場和國際股票市場大多是以主要金融中心國內貨幣市場和國內股票市

場的形態出現的，如美國國庫券市場、倫敦股票市場等。

9.廣義的國際金融市場是指各種國際金融活動的統稱，除了包括上述介紹的反映了資金融通

的狹義國際金融市場所包括的國際貨幣市場和國際資本市場外，還包括在國際資本過程中必

然伴隨的外匯買賣的外匯市場，以及作為特殊國際金融資產的黃金的國際買賣，即國際黃金

市場。就外匯市場而言，從交易主體的角度再進一步細分，可分為銀行間外匯市場，也可稱

為外匯的批發市場，和銀行與客戶間的外匯交易，即外匯零售市場。而從交易工具的角度劃

分，外匯市場還可分為即期外匯市場、遠期外匯市場和包括貨幣期貨與外幣期權在內的外匯

市場等。

10.傳統的國際金融市場與歐洲貨幣市場的分類基礎是由國際金融交易客體的重要組成部分

一一融資貨幣所決定的交易主體之間的不同而進行的分類。

11.歐洲貨幣市場，又稱新型的國際金融市場或離岸市場，是一個伴隨著歐洲貨幣市場的發

展而不斷完善的概念。其理解為：

(1).歐洲貨幣也就是境外貨幣，但其不等于外匯的概念，也不等于外幣的概念。

(2).歐洲貨幣市場中的歐洲已不是一個地理概念，而是一個經濟概念，即國際金融市場的

發展過程中出現的一種運用境外貨幣進行交易的市場。

(3).歐洲貨幣市場上的歐洲銀行，也不是指哪一家具體的銀行，而是泛指從事境外貨幣借

貸的銀行。

12.歐洲貨幣市場產生的原因：

(1).誘因：中美在朝鮮戰場上發生了沖突，由此導致美國政府在當時凍結了中國大陸在美

國的資產，當時，蘇聯擔心美國對其采取同樣的手段，就將其在美國銀行的美元存款轉移到

倫敦銀行的賬上。

(2).直接原因：美國20世紀50年代初所采取的一些金融管制措施及美國的世界擴張政策。

為逃避這些管制，大量美元資金轉移到美國境外，以倫敦為中心的境外美元市場迅速發展起

來。

(3).直接原因：西方主要發達國家對外匯管制的放松與國際金融一體化程度的提高。

13.歐洲貨幣市場是境外貨幣市場的總稱。而離岸金融中心則是歐洲貨幣市場上具體經營境

外貨幣業務，并具有某一特征的一定區域或城市。按照其特征的不同，禽岸金融中心可分類

如下：

(1).按業務性質分，可分為功能中心和名義中心兩種類型。前者是指從事歐洲貨幣金融業

務的金融中心，如吸收非居民存款，向非居民發放貸款，發行境外貨幣債券等。而后者是指

那些集中T為避稅的目的而設置的空殼銀行的所在地.

(2).按功能中心可分為集中性中心和分離中心。前者是指歐洲銀行在所在地從事歐洲貨幣

業務時，對居民與非居民不加以區分，而是可將歐洲銀行所在地的居民與非居民的存款與貸

款混合在一起經營，倫敦和香港金融中心就屬于此類；后者是指歐洲銀行在從事歐洲貨幣的

業務時，只能和非居民進行業務往來，如吸收非居民的歐洲貨幣存款，然后再貸給非居民，

紐約和新加坡的國際銀行設施就屬于此類。

14.根據歐洲銀行對資金集散方向的不同，離岸金融中心還可進?步分為基金中心和收放中