(1:新版）證券從業資格考試真題精講

及答案解析

L實踐中，金融機構通常采用（）等方法來實現投資適當性管理。［2017

年9月真題］

I.客戶調查問卷

n.代客投資

in.產品風險評估

IV.充分披露

A.I、n、in、IV

B.I、II

C.I、IILIV

D.n、HI、IV

【答案】：C

【解析】：

實踐中，金融機構通常采用客戶調查問卷、產品風險評估與充分披露

等方法，根據客戶分級和資產分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤

銷售。

2.0TC市場是（）的簡稱。［2018年10月真題］

A.發行市場

B.場內市場

C.交易市場

D.場外市場

【答案】：D

【解析】：

OTC市場又稱場外交易市場或柜臺交易市場或店頭市場。主要是一對

一交易，以交易非標準化的、私募類型的產品為主。包括區域性股權

市場、券商柜臺市場、機構間私募產品報價與服務系統，私募基金市

場四部分。

3.若滬深300指數期貨報價為1000點，則每張合約名義金額為（）

元人民幣。

A.50000

B.100000

C.300000

D.400000

【答案】：C

【解析】：

滬深300指數期貨合約乘數定為每點價值300元人民幣，則期貨報價

為1000點時，每張合約名義金額為：1000X300=300000(元人民幣)。

4.()主要托管短融、中票等公司信用債券，同業存單、大額存單

等貨幣市場工具，以及金融機構債券和結構性產品等創新金融產品。

A.上海清算所

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券登記結算機構

【答案】：A

【解析】：

上海清算所主要托管短融、中票等公司信用債券，同業存單、大額存

單等貨幣市場工具，以及金融機構債券和結構性產品等創新金融產

品。證券交易所為證券交易提供場所和設施，配備必要的管理和服務

人員，并對證券交易進行周密的組織和嚴格的管理，使證券交易順利

進行且有一個穩定、公開、高效的系統。證券登記結算機構為證券交

易提供集中登記、存管與結算服務，履行下列職能：①證券賬戶、結

算賬戶的設立；②證券的存管和過戶；③證券持有人名冊登記；④證

券交易的清算和交收；⑤受發行人的委托派發證券權益；⑥辦理與上

述業務有關的查詢、信息服務；⑦國務院證券監督管理機構批準的其

他業務。

5.下列關于失業率的說法，不正確的是（）。［2014年9月真題］

A.失業率是指勞動力人口中失業人數所占的百分比

B.通常所說的充分就業是指失業率為零的狀態

C.目前我國統計部門公布的失業率為城鎮登記失業率

D.當失業率很高時，資源被浪費，人們收入減少

【答案】：B

【解析】：

充分就業，即勞動力市場的均衡狀態，當失業率等于自然失業率時即

稱實現了充分就業。由于工人找工作需要時間等原因，自然失業率不

為零。

6.我國機構間私募產品報價系統的主要特點包括（）。

I.參與人制度

II.一體化市場

III.移動互聯網市場

IV.市場中的市場

A.I>III

B.I、II、IV

C.II、IILIV

D.I、II、III、W

【答案】：D

【解析】：

私募產品報價系統（報價系統）的主要特點是：①參與人制度，各類

符合條件的機構均可參與報價系統；②一體化市場，發行交易與登記

托管結算前中后臺互為一體；③移動互聯市場，基于互聯網、證聯網、

深證通，7義24小時發行交易，日間多批次滾動結算；④行業公共平

臺，提供各類證券機構場外證券業務后臺外包服務；⑤市場中的市場,

與各類場外市場建立市場聯盟；⑥分層分類風險管理，雙層風險防控

機制，前中后臺業務隔離，設立專項風險監控指標。

7.我國證券交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.理事會

C.專門委員會

D.總經理

【答案】：A

【解析】：

A項，會員大會是證券交易所的最高權力機構；B項，理事會是證券

交易所的決策機構；C項，專門委員會根據證券交易所需要設立，負

責需要處理的專門事務；D項，總經理負責日常事務。

8.金融市場的首要功能是（）。［2016年3月真題］

A.資金融通

B.風險管理

C.信息生產

D.公司控制

【答案】：A

【解析】：

金融市場的首要功能是資金融通。金融市場通過金融資產交易實現貨

幣資金在供給者和需求者之間的轉移，促進有形資本形成。

9.下列關于證券投資基金估值的說法，正確的是（）。

A.開放式基金每個交易日的次日進行估值

B.封閉式基金每周進行一次估值

C.復核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

D.開放式基金每個交易日進行估值

【答案】：D

【解析】：

我國的開放式基金于每個交易日估值，并不晚于下一交易日報告份額

凈值；封閉式基金和定期開放式基金的封閉期每個交易日都進行估

值，但每周披露依次基金份額凈值。復核無誤的基金份額凈值由基金

管理人對外公布。

10.根據《非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引》的規定,

下列說法正確的是（）。

I.評級結果有效期內發生可能影響受評對象償債能力的重大事項

時，信用評級機構應及時啟動不定期跟蹤評級程序，發布不定期跟蹤

評級結果和報告

n.信用評級機構在終止跟蹤評級時，應公布最近一次的評級結果及

其有效期，說明此項信用評級此后不再更新

m.信用評級機構應完整保存評級業務開展過程中的資料、文檔、記

錄和報告等業務信息

iv.業務檔案的保存期限應不低于io年，且不低于債務融資工具存

續期滿后3年

A.IILIV

B.I、II

C.II、IV

D.I、n、m

【答案】：D

【解析】：

IV項，根據《非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引》第三

十條，信用評級機構應完整保存評級業務開展過程中的資料、文檔、

記錄和報告等業務信息。業務檔案的保存期限應不低于10年，且不

低于債務融資工具存續期滿或受評主體違約后5年。

11.投資者在開放式基金（）申請購買基金份額的行為通常被稱為基

金的申購。［2018年12月真題］

A.基金賬戶開立后

B.資金賬戶開立后

C.基金合同生效后

D.招募說明書生效后

【答案】：C

【解析】：

投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常被稱

為基金的申購。開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理

人購回其所持有的開放式基金份額的行為。

12.()年，經國務院批準，中國證監會頒布了《證券投資基金管理

暫行辦法》，這是我國首次頒布的規范證券投資基金運作的行政法規,

為我國證券投資基金業的規范發展奠定了法律基礎。［2013年9月真

題］

A.1995

B.1997

C.1998

D.1999

【答案】：B

【解析】：

中國證監會于1997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦

法》。它是我國首次頒布的規范證券投資基金運作的行政法規，為我

國基金業的規范發展奠定了規制基礎。

13.證券公司為期貨公司提供中間介紹業務（IB業務）時，可以提供

（）服務。［2018年12月真題］

A.辦理期貨保證金業務

B.期貨交易的結算和風險控制

C.期貨交易的代理

D.協助辦理開戶手續

【答案】：D

【解析】：

證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務，應當提供的服務包括：

協助辦理開戶手續；提供期貨行情信息、交易設施；中國證監會規定

的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，

不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客

戶存取、劃轉期貨保證金。

14.VaR方法可應用在（）o

I.風險監管

II.資產配置與投資決策

III.風險管理與控制

IV.業績評估

A.I>III

B.I、II、III

C.IKIILIV

D.I、IKIILW

【答案】：D

【解析】：

相對于以往風險度量方法，VaR的全面性、簡明性、實用性決定了其

在金融風險管理中有著廣泛的應用基礎，主要表現在風險管理與控

制、資產配置與投資決策、績效評價和風險監管等方面。

15.根據我國現行有關制度的規定，證券交易的過戶費屬于（）的收

入。［2013年9月真題］

A.證券公司

B.國家稅收部門

C.證券交易所

D.中國結算公司

【答案】：D

【解析】：

過戶費一部分屬于中國結算公司的收入，一部分由證券公司留存，由

證券公司在同投資者清算交收時代為扣收。

16.基金管理人應當自募集期限屆滿之日起（）內聘請法定驗資機構

驗資，向中國證監會提交驗資報告。

A.5日

B.10日

C.15日

D.20日

【答案】：B

【解析】：

基金募集期限屆滿，基金募集份額總額不少于兩億份，基金募集金額

不少于兩億元人民幣；基金份額持有人的人數不少于二百人，基會管

理人應當自募集期限屆滿之日起十日內聘請法定驗資機構驗資，向中

國證監會提交驗資報告。

17.資產評估機構申請證券評估資格，凈資產應不少于（）萬元。［2018

年5月真題］

A.50

B.200

C.150

D.100

【答案】：B

【解析】：

資產評估機構申請證券評估資格，應當符合下列條件：①資產評估機

構依法設立并取得資產評估資格3年以上，發生過吸收合并的，還應

當自完成工商變更登記之日起滿1年；②質量控制制度和其他內部管

管制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好；③具有不少于

30名注冊資產評估師，其中最近3年持有注冊資產評估師證書且連

續執業的不少于20人；④凈資產不少于200萬元；⑤按規定購買職

業責任保險或者提取職業風險基金；⑥半數以上合伙人或者持有不少

于50%股權的股東最近在本機構連續執業3年以上；⑦最近3年評估

業務收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。

18.下列關于流通國債和非流通國債的說法正確的有（）。

I.流通國債可以自由轉讓，轉讓價格取決于市場利率

II.流通國債的轉讓一般在證券市場上進行

III.非流通國債不能自由轉讓，通常需記名

IV.非流通國債的發行對象有的是個人，有的是一些特殊的機構

A.I、II

B.IILW

C.I、III

D.n、iv

【答案】：D

【解析】：

I項，流通國債的轉讓價格取決于對該國債的供給與需求；m項，非

流通國債不能自由轉讓，可以記名，也可以不記名。

19.如果市場利率提高，股票價格將（）。

A.上升

B.下降

C.盤整

D.不變

【答案】：B

【解析】：

市場利率提高對股價的影響有三種途徑：①絕大部分公司都負有債

務，利率提高，利息負擔加重，公司凈利潤和股息相應減少，股票價

格下降。②在市場資金量一定的條件下，利率提高，其他投資工具收

益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工

具，對股票需求減少，股價下降。③利率提高，一部分投資者要負擔

較高的利息才能借到所需資金進行證券投資。如果允許進行融資融券

交易，賣空者的融資成本相應提高，投資者會減少融資和對股票的需

求，股票價格下降。

20.衡量指數增強型基金運作的一個重要標準是其投資回報能否優于

同期跟蹤同一標的指數的（）。

A.被動型基金

B.純被動型基金

C.主動型基金

D.純主動型基金

【答案】：B

【解析】：

指數增強型基金是一類介于主動型基金和被動型基金之間的基金，它

通過指數增強策略，以期獲得高于標的指數回報水平的投資業績的基

金產品。衡量指數增強型基金運作的一個重要標準是其投資回報能否

優于同期跟蹤同一標的指數的純被動型基金。實現這一目標要求基金

經理在可接受偏差程度之內靈活運用各種策略來優化其投資組合。

21.目前，可進行跨市場轉托管的債券是（）。

I.附息國債

II.公司債

III.企業債

IV.地方債

A.I、n、in

B.I、IILIV

C.I、IKIV

D.I、II.IILW

【答案】：B

【解析】：

目前，除了國債（包括附息國債和地方債）和企業債可以跨市場轉托

管，其他債券品種（包括公司債、證券公司次級債、中小企業私募債）

都不能跨市場轉托管。

22.證券服務機構制作、出具的文件有誤導性陳述而給他人造成損失

的，應當與發行人、上市公司承擔（）責任。［2017年9月真題］

A.首要賠償

B.比例賠償

C.補充賠償

D.連帶賠償

【答案】：D

【解析】：

證券服務機構為證券的發行、上市、交易等證券業務活動制作、出具

審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意

見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準

確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤

導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人、上市公

司承擔連帶賠償責任，但能夠證明自己沒有過錯的除外。

23.政府發行證券的品種一般僅限于（）。

A.股票

B.優先股

C.債券

D.優先股和債券

【答案】：C

【解析】：

隨著國家干預經濟理論的興起，政府（中央政府和地方政府）以及中

央政府直屬機構已成為證券發行的重要主體之一，但政府發行證券的

品種一般僅限于債券。

24.傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的（）

為基礎發行證券。［2014年3月真題］

A.資產池

B.投資組合

C.償債資產

D.債務池

【答案】：A

【解析】：

資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券

的一種融資形式。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則

是以特定的資產池為基礎發行證券。

25.按照《證券法》的規定，證券登記結算公司應該履行以下（）職

能。

I.證券賬戶、結算賬戶的設立

n.證券的存管與過戶

III.證券持有人名冊登記

IV.受發行人委托派發證券權益

A.I、II>III

B.n、in、iv

c.I、IILIV

D.I、n、in、w

【答案】：D

【解析】：

根據《證券法》第一百四十七條，證券登記結算機構履行下列職能：

①證券賬戶、結算賬戶的設立；②證券的存管和過戶；③證券持有人

名冊登記；④證券交易的清算和交收；⑤受發行人的委托派發證券權

益；⑥辦理與上述業務有關的查詢、信息服務；⑦國務院證券監督管

理機構批準的其他業務。

26.債券作為證明（）關系的憑證，一般是以有一定格式的票面形式

來表現的。［2013年12月真題］

A.委托代理

B.債權債務

C.產權

D.所有權

【答案】：B

【解析】：

債券是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按

一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券作為證

明債權債務關系的憑證，一般是以有一定格式的票面形式來表現的。

27.一般來說，當市場利率提高時，債券的市場價格將（）。［2017年

9月真題］

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.不確定

【答案】：A

28.下列關于上市公司配股的特別規定中，表述正確的有（）。［2015

年3月真題］

I.控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量

II.控股股東不履行認配股份的承諾，發行人應當按照發行價雙倍返

還已經認購的股東

III.擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的百分之三十

IV.采用《證券法》規定的代銷方式發行

A.I、n、in

B.I、in、IV

C.I、IKIV

D.n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

n項，控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東

認購股票的數量未達到擬配售數量70%的，發行人應當按照發行價并

加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東。

29.投資者在辦理開放式基金贖回時，一般需要繳納贖回費，（）除

外。

I.股票基金

n.債券基金

ill.貨幣基金

IV.中國證監會規定的其他品種

A.I.III

B.n、w

c.II.Ill

D.IILw

【答案】：D

【解析】：

投資者在辦理開放式基金贖回時，一般需要繳納贖回費，貨幣市場基

金及中國證監會規定的其他品種除外。基金管理人可以根據基金份額

持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費標準，通常，持有時間

越長，適用的贖回費率越低。

30.下列有關憑證式國債的表述，錯誤的是（）。［2017年6月真題］

A.采取“隨買隨賣”的方式進行交易

B.承銷商通過開具憑證式國債收款憑證的方式進行發售

C.利率按實際持有天數分檔計付

D.憑證式國債是一種可上市流通的儲蓄型債券

【答案】：D

【解析】：

D項，憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式

國債承銷團資格的機構承銷。

31.債券是實際運用的（）證書。［2011年3月真題］

A.真實資本

B.實收資本

C.固定資本

D.流動資本

【答案】：A

【解析】：

債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投

入的資金已被債務人占用，因此債券是實際運用的真實資本的證書。

債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于

實際資本之外。

32.企業債券募集資金可以用于（）。［2016年10月真題］

A.房地產買賣

B.期貨交易

C.收購產權（股權）

D.股票買賣

【答案】：C

【解析】：

企業發行企業債券所籌資金應當按照審批機關批準的用途用于本企

業的生產經營。企業債券籌集的資金可用于固定資產投資項目、收購

產權（股權）、調整債務結構和補充營運資金，不得用于房地產買賣、

股票買賣和期貨交易等與本企業生產經營無關的風險性投資。

33.布雷頓森林協議的其中一個成果是將?（）與黃金掛鉤。［2018年3

月真題］

A.歐元

B.英鎊

C.美元

D.日元

【答案】：C

【解析】：

布雷頓森林會議宣布成立國際復興開發銀行（世界銀行前身）和國際

貨幣基金組織兩大機構，確立了以美元為中心的國際貨幣體系，使美

元成為主要的國際儲備貨幣和結算貨幣，紐約成為世界金融中心。

34.下列關于股指期貨、國債期貨的論述正確的有（）。

I.對已進行風險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規模的20%

計算風險資本準備

II.對未進行風險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規模的5%

計算風險資本準備

m.股指期貨、國債期貨等的合計金額不得超過凈資本的io。％

IV.股指期貨以股指期貨合約價值總額的15%計算

A.I、II

B.IILW

C.I、III

D.II.W

【答案】：B

【解析】：

對已進行風險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規模的5%計算

風險資本準備；對未進行風險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資

規模的20%計算風險資本準備（其中，股指期貨、國債期貨交易滿足

《企業會計準則第24號一一套期保值》有關套期保值高度有效要求

的，可認為已進行風險對沖）；自營權益類證券及證券衍生品（包括

股指期貨、國債期貨等）的合計金額不得超過凈資本的100%,其中，

股指期貨以股指期貨合約價值總額的15%計算，國債期貨以國債期貨

合約價值總額的5%計算。

35.發行國際債券的信用級別評定必須由（）進行。

A.本國資信評估機構

B.國際著名的資信評估機構

C.投資者所在國資信評估機構

D.國際金融機構指定的資信評估機構

【答案】：B

【解析】：

發行人進入國際債券市場的門檻比較高，必須由國際著名的資信評估

機構進行債券信用級別評定，只有高信譽的發行人才能順利地進行籌

資，因此，在發行人資信狀況得到充分肯定的情況下，國際債券的發

行規模一般都比較大。

36.與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有（）的特點。［2015年3

月真題］

I.流動性較差

II.流動性較好

III.風險較低

IV.收益較高

A.I、II

B.IILW

c.n、m

D.i、w

【答案】：C

【解析】：

貨幣市場基金的優點是資本安全性高、購買限額低、流動性強、管理

費用低，有些還不收取贖回費用。因此，貨幣市場基金通常被認為是

低風險的投資工具。

37.機構投資者通常具有集中性，專業性的特點，比較注重（）和長

期投資。［2018年3月真題］

A.集中投資

B.理性投資

C.量化投資

D.感性投資

【答案】：B

【解析】：

機構投資者通常具有集中性，專業性的特點，比較注重理性投資和長

期投資。一般來說，機構投資者的投資行為相對理性化，投資成功率

及收益水平較個人投資者通常會更高。

38.基金托管人的工作不包括（）。

A.復核基金宣傳推介材料中的業績表現

B.基金募集失敗返還投資人資金

C.按規定召集持有人大會

D.復核基金資產凈值

【答案】：B

【解析】：

根據《證券投資基金法》第三十七條，基金托管人應當履行的職責包

括：①安全保管基金財產；②按照規定開設基金財產的資金賬戶和證

券賬戶；③對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的

完整與獨立；④保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相

關資料；⑤按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時

辦理清算、交割事宜；⑥辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事

項；⑦對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；⑧復核、

審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；⑨

按照規定召集基金份額持有人大會；⑩按照規定監督基金管理人的投

資運作；?國務院證券監督管理機構規定的其他職責。B項屬于基金

管理人的職責。

39.1944年布雷頓森林會議后，（）成為世界金融中心。

A.倫敦

B.紐約

C.東京

D.華盛頓

【答案】：B

【解析】：

1944年布雷頓森林會議宣布成立國際復興開發銀行（世界銀行前身）

和國際貨幣基金組織兩大機構，確立了以美元為中心的國際貨幣體

系，使美元成為主要的國際儲備貨幣和結算貨幣，紐約成為世界金融

中心。

40.下列關于中小非金融企業集合票據的表述中，錯誤的是（）。［2013

年9月真題］

A.任一企業集合票據籌集資金額不超過1億元

B.任一企業集合票據待償還余額不得超過該企業凈資產的40%

C.應在中國銀行間市場交易商協會注冊，一次注冊、一次發行

D.在銀行間債券市場發行

【答案】：A

【解析】：

A項，任一企業集合票據募集資金額不超過2億元人民幣。集合票據

在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進、

統一發行注冊方式共同發行。

41.封閉式基金的存續期應在（）以上。［2018年10月真題］

A.10年

B.2年

C.15年

D.5年

【答案】：D

【解析】：

封閉式基金有固定的存續期，通常在5年以上，一般為10年或者15

年，經持有人大會通過并經監管機構同意可以適當延長期限。

42.政府機構類投資者參與證券投資的目的主要有（）。

I.通過投資實現盈利

II.調劑資金余額

III.實施宏觀調控

IV.實行穩定產業政策

A.I、II、HI、IV

B.II、IILIV

c.I、m、iv

D.I、II

【答案】：B

【解析】：

政府機構類投資者，是指進行證券投資的政府機構。政府機構類投資

者的特點是通常很少考慮盈利，參與證券投資的目的主要是調劑資金

余缺、實施宏觀調控、實行特定產業政策等。

43.根據行業規范發展的需要，（）行使推動行業誠信建設，開展行

業誠信評價、實施誠信引導與激勵、開展行業誠信教育、督促和檢查

會員依法履行公告義務的管理職責。［2018年5月真題］

A.中國證券業協會

B.證券公司

C.證券交易所

D.中國證監會

【答案】：A

【解析】：

根據《中國證券業協會章程》，中國證券業協會依據行業規范發展的

需要，行使下列自律管理職能：①推動行業誠信建設，督促會員履行

社會責任；②組織證券從業人員水平考試；③推動會員開展投資者教

育和保護工作，維護投資者合法權益；④推動會員信息化建設和信息

安全保障能力的提高，經政府有關部門批準，開展行業科學技術獎勵,

組織制訂行業技術標準和指引；⑤組織開展證券業國際交流與合作，

代表中國證券業加入相關國際組織，推動相關資質互認；⑥對會員及

會員間開展與證券非公開發行、交易相關業務活動進行自律管理；⑦

其他涉及自律、服務、傳導的職責。

44.根據（）劃分，證券市場可分為股票市場、債券市場、基金市場

等。［2018年9月真題］

A.品種結構

B.交易場所結構

C.效率結構

D.層次結構

【答案】：A

【解析】：

按照所交易產品品種的不同，可以將資本市場劃分為股票市場、債券

市場、衍生品證券市場和基金市場。

45.集合票據是指2個（含）以上、（）個（含）以下具有法人資格

的企業，在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信

用增進、統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的

債務融資工具。［2018年9月真題］

A.15

B.20

C.5

D.10

【答案】：D

【解析】：

根據《銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引》，中小非

金融企業集合票據是指2個（含）以上、10個（含）以下具有法人

資格的企業，在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統

一信用增進、統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付

息的債務融資工具。

46.關于證券公司次級債務，下列說法正確的有（）。

I.證券公司次級債務的清償順序在普通債務之后，先于證券公司股

權資本

II.證券公司不得向其實際控制的子公司借入次級債務

m.債權人將次級債權轉為股權，且次級債權轉為股權符合相關法律

法規規定并經批準的，證券公司可提前償還次級債務

IV.證券公司提前償還長期次級債務后2年之內再次借入新的長期次

級債務的，新借入的次級債務在提前償還的次級債務合同期限屆滿

后，再按規定比例計入凈資本

A.I、n、in

B.I、n、iv

c.i、in、iv

D.n、in、iv

【答案】：A

【解析】：

IV項，根據《證券公司借入次級債務規定》第十七條，證券公司提前

償還長期次級債務后一年之內再次借入新的長期次級債務的，新借入

的次級債務應先按照提前償還的長期次級債務剩余到期期限對應的

比例計入凈資本；在提前償還的次級債務合同期限屆滿后，再按規定

比例計入凈資本。

47.賦予普通股股東優先認股權的主要意義有（）。［2015年11月真

I.保證普通股股東在股份公司保持原有的持股比例

n.保護原普通股股東的利益和持股價值

iii.確保公司股份能有足額認購

W.增加公司的募集基金

A.I、II

B.IILIV

C.II、IV

D.I.III

【答案】：A

【解析】：

優先認股權是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發行新的股

票時，原普通股股東享有的按其持股比例，以低于市價的某一特定價

格優先認購一定數量新發行股票的權利。賦予股東優先認股權的目的

主要有兩個：①能保證普通股股東在股份公司中原有的持股比例保持

不變；②能保護原普通股股東的利益和持股價值。

48.下列屬于全球金融體系主要參與者中屬于金融公司的是（）。

I.存款吸收機構

II.為住戶服務的非營利機構

III.中央銀行

IV.其他金融公司

A.I、II、HI、IV

B.I、II、IV

c.II、m、iv

D.I、in、iv

【答案】：D

【解析】：

金融公司包括存款吸收機構、中央銀行和其他金融公司。其他金融公

司主要是那些從事金融中介或者與金融中介關系緊密的輔助性金融

業務，但沒有被列入存款吸收機構的公司，包括保險公司、養老基金、

證券交易商、投資基金、財務公司、租賃公司以及金融輔助經濟機構

等。

49.公司型基金依據（）設立并營運。［2015年3月真題］

A.基金公司章程

B.基金招募說明書

C.發起人協議

D.基金合同

【答案】：A

【解析】：

公司型基金依據基金公司章程營運基金，契約型基金依據基金合同營

運基金。

50.可能發生折價的基金包括（）。［2013年12月真題］

I.LOF

II.普通封閉式基金

III.ETF

IV.普通開放式基金

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.I、HI、IV

D.n、in、iv

【答案】：A

【解析】：

封閉式基金的買賣價格受市場供求關系的影響，常出現溢價或折價現

象，并不必然反映單位基金份額的凈資產值。LOF與ETF雖然可以防

止大幅折價現象，但由于具備一定的封閉式基金的特點，也可能發生

折價。

5L某加權股價平均數，以各樣本股的發行量作為權數，樣本股為A,

B,C,發行量分別為3000萬股、5000萬股和8000萬股，某日A、B、

C的收市價分別為8.30元/股、7.50元/股和6.10元/股，這一天該股

價加權平均數為（）0[2017年9月真題]

A.7.49元

B.7.46元

C.6.95元

D.7.21元

【答案】：c

【解析】：

該股價加權平均數為：(3000X8.30+5000X7.50+8000X6.10)/

(3000+5000+8000)=6.95(元)。

52.在證券結算中，()是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算,

并對軋抵之后的證券和資金余額進行交付。［2015年9月真題］

A.差額結算

B.凈額結算

C.實時結算

D.金額結算

【答案】：B

【解析】：

證券交易結算方式可分為全額結算和凈額結算。其中，凈額結算是指

交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資金

的凈額進行交付。

53.下列有關銀行間債券市場金融債券發行的表述中，正確的有（）。

I.金融債券可采取一次性足額發行或限額內分期發行的方式

II.發行人未能在限期內完成發行的，原發行核準文件自動失效，發

行人不得繼續發行本期債券

III.發行人分期發行金融債券的，應在每期債券發行前將相關發行申

請文件報中國證監會備案

IV.發行人不得認購或變相認購自己發行的金融債券

A.I、II、HI

B.I、II、IV

C.I、IILIV

D.n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

I項，金融債券的發行可以采取一次足額發行或限額內分期發行的方

式。發行人分期發行金融債券的，應在募集說明書中說明每期發行安

排。n項，發行人應在中國人民銀行核準金融債券發行之日起60個

工作日內，開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行。發行人未

能在規定期限內完成發行的，原金融債券發行核準文件自動失效，發

行人不得繼續發行本期金融債券。in項，發行人應在每期金融債券發

行前5個工作日將相關的發行申請文件報中國人民銀行備案，并按中

國人民銀行的要求披露有關信息。w項，發行人不得認購或變相認購

自己發行的金融債券。

54.除了可按規定分得本期固定股息外，還有權與普通股票股東一起

參與本期剩余盈利分配的是（）。［2018年9月真題］

A.可贖回優先股票股東

B.累積優先股票股東

C.參與優先股票股東

D