(1l=J:新版）證券從業資格考試試題及答

案解析匯總

1.優先股根據不同的附加條件，可以分為（）。［2013年12月真題］

I.股息率可調整優先股票和股息率固定優先股票

II.參與優先股票和非參與優先股票

III.可轉換優先股票和不可轉換優先股票

IV.可贖回優先股票和不可贖回優先股票

A.I>III

B.II、III

C.I、II.IV

D.I、II、HI、IV

【答案】：D

【解析】：

優先股票根據不同的附加條件，大致可以分成以下幾類：①可累積優

先股票和非累積優先股票；②參與優先股票和非參與優先股票；③可

轉換優先股票和不可轉換優先股票；④可贖回優先股票和不可贖回優

先股票；⑤股息率可調整優先股票和股息率固定優先股票。

2.目前，道-瓊斯股價平均數采用（）。［2015年11月真題］

A.修正股價平均數法

B.加權股價指數法

C.加權股價平均數法

D.簡單算術平均數法

【答案】：A

【解析】：

道-瓊斯股價平均數以1928年10月1日為基期，指數的編制方法原

為簡單算術平均法，從1928年起采用除數修正的簡單平均法，使得

平均數能連續、真實地反映股價變動情況。

3.上海證券交易所編制的成分指數不包括（）。［2015年9月真題］

A.上證380

B.上證180

C.上證綜合指數

D.上證50

【答案】：c

【解析】：

由上海證券交易所編制并發布的上證指數系列是一個包括上證180

指數、上證50指數、上證綜合指數、A股指數、B股指數、分類指數、

債券指數、基金指數等指數系列，其中，成分指數類包括上證180指

數、上證50指數、上證380指數。

4.證券包銷方式可分為（）。【2017年6月真題］

I.全額包銷方式

II.余額包銷方式

III.比例包銷方式

IV.備兌包銷方式

A.n、in、iv

B.I、II

c.I、in、iv

D.i、n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

證券包銷，指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷

期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包

銷，后者為余額包銷。

5.從基金管理人的角度看，基金運作可分為（）三大部分。

I.基金的市場營銷

II.基金的信息披露

III.基金的投資管理

IV.基金的后臺管理

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、III、IV

【答案】：D

【解析】：

基金的運作包括基金的募集、基金投資管理、基金資產托管、基金份

額的登記與交易，基金資產的估值與會計核算、基金的信息披露以及

其他相關環節。在基金運作中，基金管理人居主導與核心位置。從基

金管理人的角度看，基金運作可分為基金的市場營銷、投資管理與后

臺管理三大部分。

6.下列關于計算期加權股價指數的說法，正確的有（

I.它又稱為派許加權指數

II.它采用計算期發行量或成交量作為權數

III.道?瓊斯股價平均數采用這一方法

IV.它采用計算期成交額作為權數

A.I、II>III

B.IILW

c.n、in、iv

D.I、II

【答案】：A

【解析】：

計算期加權股價指數又稱派許加權指數，采用計算期發行量或成交量

作為權數，適用性較強，適用廣泛，很多著名的指數，如道?瓊斯股

價平均數、標準普爾指數等都采用這一方法。

7.上市公司非公開發行股票應符合的條件包括（）。

I.發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%

II.本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓

III.控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，24個月內

不得轉讓

IV.非公開發行股票的發行對象不得超過10名

A.II>IILW

B.I、II、IV

C.I、IILIV

D.I、IKIII

【答案】：B

【解析】：

上市公司非公開發行股票應符合以下條件：①發行價格不低于定價基

準日前20個交易日公司股票均價的90%；②本次發行的股份自發行

結束之日起，12個月內不得轉讓；③控股股東、實際控制人及其控

制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓；④募集資金使用符合規

定；⑤本次發行導致上市公司控股權發生變化的，還應當符合中國證

監會的其他規定。非公開發行股票的發行對象不得超過10名，發行

對象為境外戰略投資者的，應當經國務院相關部門事先批準。

8.債券持有人持有的規定了票面利率，在到期時一次性獲得本息、存

續期間沒有利息支付的債券，稱之為（［2015年3月真題］

A.實物債券

B.息票累積債券

C.附息債券

D.貼現債券

【答案】：B

【解析】：

A項，實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券，在標準格式的

債券券面上一般印有債券面額、債券利率、債券期限等各種債券票面

因素；B項，息票累積債券與附息債券相似，這類債券規定了票面利

率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續期間

沒有利息支付。c項，附息債券在債券存續期內，對持有人定期支付

利息；D項，貼現債券在票面上不規定利率。

9.投資人可在基金合同約定的時間和場所向基金管理公司申購和贖

回的基金被稱為（）o[2014年3月真題]

A.封閉式基金

B.開放式基金

C.風險基金

D.產業基金

【答案】：B

【解析】：

開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定

的時間和場所申購或者贖回的基金。

10.關于證券登記結算公司的職能，下列說法正確的有（）。

I.證券交易的清算和交收

II.受發行人委托派發證券權益

III.證券持有人名冊登記

IV.辦理與上述業務有關的查詢、信息服務

A.i、n、in、iv

B.i、n

C.IKIILIV

D.i、in、iv

【答案】：A

【解析】：

根據《證券法》第一百四十七條，證券登記結算機構履行下列職能：

①證券賬戶、結算賬戶的設立；②證券的存管和過戶；③證券持有人

名冊登記；④證券交易的清算和交收；⑤受發行人的委托派發證券權

益；⑥辦理與上述業務有關的查詢、信息服務；⑦國務院證券監督管

理機構批準的其他業務。

11.通過全國銀行間同業拆借中心交易系統進行的債券交易，包括

()。

I.現券買賣

II.質押式回購

III.買斷式回購

W.債券借貸

V.債券期貨

A.I、II、MV

B.i、in、v

C.IKIILMV

D.i、n、in、w

【答案】：D

【解析】：

市場參與者之間的債券交易應當通過全國銀行間同業拆借中心交易

系統達成，債券交易一旦達成，不可撤銷和變更。中央國債登記托管

結算有限責任公司和銀行間市場清算所股份有限公司不得為未通過

同業拆借中心交易系統達成的債券交易辦理結算。通過全國銀行間同

業拆借中心交易系統進行的債券交易包括現券買賣、債券質押式回

購、債券買斷式回購、債券遠期、債券借貸等。

12.某公司某年度末總資產為180000萬元，流動負債為40000萬元，

長期負債為60000萬元，該公司發行在外的股份有20000萬股，每股

股價為24元，則該公司每股凈資產為（）元。［2015年3月真題］

A.7

B.4

C.9

D.6

【答案】：B

【解析】：

每股凈資產也稱為每股賬面價值或每股權益。在沒有優先股的條件

下，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數。

在這里可以認為沒有優先股，因此每股凈資產=年末凈資產;發行在

外的年末普通股股數=（年末總資產一流動負債一長期負債）+發行

在外的年末普通股=（180000-40000-60000）4-20000=4（元）。

13.下列不屬于貨幣政策手段的是（）。［2014年11月真題］

A.法定存款準備金比率

B.公開市場業務

C.再貼現率

D.轉移支付

【答案】：D

【解析】：

貨幣政策手段的一般性政策工具主要包括公開市場業務、存款準備金

率和再貼現率等。轉移支付屬于財政政策手段。

14.以下對外國債券的描述正確的是（）。［2013年3月真題］

I,在美國發行的外國債券稱為揚基債券

II.在日本發行的外國債券稱為武士債券

III.外國債券的發行人與發行市場屬于同一個國家

IV.外國債券的面值貨幣與發行市場屬于同一個國家

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

m項，外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發行以該

國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發行人屬于一個國家，債券的

面值貨幣和發行市場則屬于另一個國家。

15.按照《證券投資基金法》和其他相關法規的規定，基金可投資的

品種包括（）。

I.公開發行上市的股票

n.非公開發行的股票

in.資產支持證券

IV.金融債券

A.IILW

B.I、II、IV

c.I、n、IILw

D.I、II.Ill

【答案】：c

【解析】：

我國《證券投資基金法》規定，基金財產應當用于上市交易的股票、

債券以及中國證監會規定的其他證券品種。具體而言，目前我國的基

金主要可投資于國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國

債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券

等。

16.信用風險會受到發行人的（）等因素的影響。

I.經營能力

II.盈利水平

III.事業穩定程度

IV.規模大小

A.I、II

B.I、II、IILIV

C.IILIV

D.I、II、IV

【答案】：B

【解析】：

信用風險又稱違約風險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而

造成經濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人

的預期收益與實際收益發生偏離的可能性，它主要受證券發行人的經

營能力、盈利水平、事業穩定程度及規模大小等因素影響。

17.金融機構可以吸收存款和發行債券，兩者的異同點有（）。

I.都是金融機構獲得資金來源的方式

II.存款的主動性在存款戶，金融機構不能完全控制

III.發行債券是金融機構的主動負債

IV.對金融機構來說，發行債券比吸收存款有更大的主動權和靈活性

A.I、III

B.I、II、III

c.n、in、iv

D.I、II、HI、IV

【答案】：D

【解析】：

對于金融機構來說，吸收存款和發行債券都是它的資金來源，構成了

它的負債。存款的主動性在存款戶，金融機構只能通過提供服務條件

來吸引存款，而不能完全控制存款，是被動負債；而發行債券則是金

融機構的主動負債，金融機構有更大的主動權和靈活性。

18.基金的募集期限自基金份額發售日開始計算，募集期限不得超過

()。

A.1個月

B.2個月

C.3個月

D.5個月

【答案】：C

【解析】：

基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金份額的發

售。基金的募集期限自基金份額發售日開始計算，募集期限不得超過

3個月。

19.基金管理人應當在基金份額發售的()日前公布招募說明書、基

金合同及其他有關文件。

A.2

B.3

C.5

D.10

【答案】：B

【解析】：

基金管理人應當在基金份額發售的3日前公布招募說明書、基金合同

及其他有關文件，在基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在

基金募集行為結束前，任何人不得動用。

20.下列關于專項計劃資產的說法中，正確的有（）。

I.因專項計劃資產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產,

歸入專項計劃資產

II.因處理專項計劃事務所支出的費用、對第三人所負債務，以專項

計劃資產承擔

III.專項計劃資產獨立于原始權益人、管理人、托管人及其他業務參

與人的固有財產

IV.原始權益人、管理人、托管人及其他業務參與人因依法解散、被

依法撤銷或者宣告破產等原因進行清算的，專項計劃資產屬于其清算

財產

A.I、n、in

B.I、HI、IV

c.n、m、iv

D.i、II.IV

【答案】：A

【解析】：

證券公司、基金管理公司子公司通過設立特殊目的載體開展資產證券

化業務。因專項計劃資產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的

財產，歸入專項計劃資產。因處理專項計劃事務所支出的費用、對第

三人所負債務，以專項計劃資產承擔。專項計劃資產獨立于原始權益

人、管理人、托管人及其他業務參與人的固有財產。原始權益人、管

理人、托管人及其他業務參與人因依法解散、被依法撤銷或者宣告破

產等原因進行清算的，專項計劃資產不屬于其清算財產。

21.以下關于我國銀行間債券市場非金融企業債券融資工具的說法錯

誤的是（）o

A.由在中國境內注冊且具備債券評級資質的評級機構進行資信評級

B.由金融機構承銷

C.在中央國債登記結算有限責任公司登記、托管、結算

D.在證券交易所交易

【答案】：D

【解析】：

證券交易場所分為證券交易所和其他交易場所兩大類。銀行間債券市

場參與者有境內商業銀行、非銀行金融機構、非金融機構、可經營人

民幣業務的外國銀行分行等，屬于其他交易場所。

22.公司可以是（）等證券的發行主體。［2017年6月真題］

I.權證

II.可轉換債券

in.優先股

IV.商業票據

A.I、in、IV

B.n、in、IV

C.I、n、in、IV

D.I、II

【答案】：c

【解析】：

公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業票據等。其

中股票有普通股和優先股，公司債券有不動產抵押公司債券、保證公

司債券、信用公司債券、可轉換公司債券、可交換債券、附認股權證

的公司債券、收益公司債券等。

23.金融市場的重要性主要體現在（）o

I.促進儲蓄-投資轉化

II.優化資源配置

III.風險管理

IV.宏觀調控

A.I、II.III

B.I、II、IV

C.II、HI、IV

D.I、III、IV

【答案】：B

【解析】：

金融市場的重要性主要體現在：促進儲蓄-投資轉化、優化資源配置、

反映經濟狀態和宏觀調控。

24.債券的必要回報率等于（）。［2018年12月真題］

A.實際無風險收益率與預期通貨膨脹率之和

B.名義無風險收益率與風險溢價之和

C.實際無風險收益率與風險溢價之和

D.名義無風險收益率與預期通貨膨脹率之和

【答案】：B

【解析】：

根據定義，債券的貼現率是投資者對該債券要求的最低回報率，也被

稱為必要回報率。其計算公式為：債券必要回報率=名義無風險收益

率+風險溢價=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價。

25.1988年以前，我國國債發行采用（）方式。［2018年5月真題］

A.代銷

B.公開招標

C.行政分配

D.包銷

【答案】：C

【解析】：

1988年以前，我國國債發行采用行政分配方式；1988年，財政部首

次通過商業銀行和郵政儲蓄柜臺銷售了一定數量的國債；1991年，

我國開始以承購包銷方式發行國債；從1996年起，公開招標方式被

廣泛采用。

26.下列費用不屬于基金交易費的是（）。

A.過戶費

B.交易傭金

C.印花稅

D.上市年費

【答案】：D

【解析】：

基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用。目

前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶

費、經手費、證管費。上市年費屬于基金運作費。

27.證券投資者保護基金公司設立的意義有（）。

I.可以在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政策用于

保護投資者權益

II.有助于穩定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散

III.是對現有的國家行政監管部門、中國證券業協會和證券交易所等

行業自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監管體系的一

個重要補充

IV.為我國建立國際成熟市場通行的證券投資者保護機制搭建了平

臺，為我國資本市場制度建設向國際化靠攏提供了契機

A.I、n、in

B.I、in、IV

c.n、in、iv

D.i、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

國家設立保護基金制度是投資者保護體系的一個重要組成部分。其意

義在于：①可以在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政

策用于保護投資者權益；②有助于穩定市場，防止證券公司個案風險

的傳遞和擴散；③是對現有的國家行政監管部門、證券業協會和證券

交易所等行業自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監管

體系的一個重要補充；④為我國建立國際成熟市場通行的證券投資者

保護機制搭建了平臺，為我國資本市場制度建設向國際化靠攏提供了

契機。

28.證券金融公司必須遵守以下風險控制指標的規定。（）

I.凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%

II.充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%

III.融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的20%

IV.融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%

A.I、II.III

B.I、III、IV

C.I、II、IV

D.II、HI、IV

【答案】：c

【解析】：

證券金融公司應當遵守以下風險控制指標規定：①凈資本與各項風險

資本準備之和的比例不得低于100%；②對單一證券公司轉融通的余

額，不得超過證券金融公司凈資本的50%；③融出的每種證券余額不

得超過該證券上市可流通市值的10%;④充抵保證金的每種證券余額

不得超過該證券總市值的15%。

29.我國《公司法》規定，發行無記名股票的，公司應當記載的事項

不包括（）o

A.股票數量

B.股票編號

C.股票發行日期

D.各股東所持股份數

【答案】：D

【解析】：

我國《公司法》規定，發行無記名股票的，公司應當記載其股票數量、

編號及發行日期。D項屬于記名股票應當記載的事項。

30.以下不屬于無面額股票特點的是（）。

A.便于股票分割

B.為股票發行價格的確定提供依據

C.發行價格靈活

D.轉讓價格靈活

【答案】：B

【解析】：

無面額股票有如下特點：①發行或轉讓價格較靈活；②便于股票分割。

B項屬于有面額股票的特點。

31.上市公司申請公開發行新股，應符合的要求有（）。［2013年9月

真題］

I.業務和盈利來源相對穩定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控

制人的情形

II.不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁或其他重

大事項

III.現有主營業務或投資方向能夠可持續發展，經營模式和投資計劃

穩健，行業經營環境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化

IV.最近24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比

上年下降50%以上的情形

A.I、m

B.I、II、IILIV

C.I、II、IV

D.II>III

【答案】：B

【解析】：

中國證監會發布的《上市公司證券發行管理辦法》，規定主板（中小

企業板）上市公司公開發行股票必須滿足上市公司的盈利能力具有可

持續性的條件，I、n、m、w四項均屬于上市公司公開發行新股的

一般條件中對盈利能力的規定。

32.在（）情況下，成交價格與債券的應計利息是分解的。

A.全價報價

B.市價報價

C.凈價報價

D.買賣價報價

【答案】：C

【解析】：

凈價交易是指買賣債券時，以不含有應計利息的價格申報并成交的交

易。在凈價報價的情況下，成交價格與債券的應計利息是分解的，價

格隨行就市，應計利息則根據票面利率按天計算。

33.布雷頓森林協議的其中一個成果是將（）與黃金掛鉤。［2018年3

月真題］

A.歐元

B.英鎊

C.美元

D.日元

【答案】：c

【解析】：

布雷頓森林會議宣布成立國際復興開發銀行（世界銀行前身）和國際

貨幣基金組織兩大機構，確立了以美元為中心的國際貨幣體系，使美

元成為主要的國際儲備貨幣和結算貨幣，紐約成為世界金融中心。

34.有限責任會計師事務所申請證券資格，其凈資產需要（）萬元以

±o

A.300

B.1000

C.500

D.100

【答案】：c

【解析】：

按照《關于會計師事務所從事證券、期貨相關業務有關問題的通知》

規定，會計師事務所申請證券資格，應當具備的條件之一是有限責任

會計師事務所凈資產不少于500萬元，合伙會計師事務所凈資產不少

于300萬元。

35.對于股票價值，下列表述正確的是（）。

I.票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額

II.沒有優先股的情況下，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在

外的普通股票的股數

III.理論上，股票的清算價值應與賬面價值一致，但大多數公司的實

際清算價值總是高于賬面價值

IV.內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值

A.I、II>IV

B.II>III

C.I、IV

D.I、III、IV

【答案】：A

【解析】：

in項，股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從

理論上說，股票的清算價值應與賬面價值一致，但公司清算時，其資

產往往只能折價出售，再加上必要但數目頗高的清算費用，絕大多數

公司的實際清算價值是低于其賬面價值的。

36.股價指數的編制方法有（）o[2016年10月真題]

I.算術平均法

II.加權平均法

m.修正平均法

IV.平均法

A.II.III

B.IILw

c.I、n、in、iv

D.I、II

【答案】：D

【解析】：

股票價格指數是用以反映整個市場上各種股票市場價格的總體水平

及其變動情況的指標。股票價格指數的編制方法主要有三種，即算術

平均法、幾何平均法和加權平均法。

37.可轉換公司債券應（）至少公告一次跟蹤評級報告。［2014年11

月真題］

A.每兩年

B.每半年

C.在存續期間

D.每年

【答案】：D

【解析】：

公開發行可轉換公司債券，應當委托具有資格的資信評級機構進行信

用評級和跟蹤評級，資信評級機構每年至少公告一次跟蹤評級報告。

38.我國《證券法》規定，股份有限公司申請股票上市的條件包括（）。

［2017年9月真題］

I.向社會公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上

II.向社會公開發行的股份達到公司股份總額的15%以上

III.公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份比例為

10%以上

IV.公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份比例為

15%以上

A.I、IV

B.II.Ill

C.IKIV

D.I.Ill

【答案】：D

【解析】：

《中華人民共和國證券法》規定，公司申請股票上市的條件之一是：

向社會公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額

超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份的比例為10%以上。

39.證券公司從事中間介紹業務，所提供的服務不包括（）。［2014年

9月真題］

A.代期貨公司收付期貨保證金

B.提供期貨行情信息

C.協助辦理開戶手續

D.提供期貨交易設施

【答案】：A

【解析】：

證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務，應當提供下列服務：①

協助辦理開戶手續；②提供期貨行情信息、交易設施；③中國證監會

規定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交

割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶

為客戶存取、劃轉期貨保證金。

40.下列關于股票基金的表述，正確的有（）o[2014年11月真題]

I,與其他類型的基金相比，股票基金的風險較高，預期收益也較高

II.長期來看，股票基金提供了應對通貨膨脹的有效手段

III.股票基金能給投資者帶來穩定收入

IV.股票基金以追求長期的資本增值為目標

A.I、II、HI

B.I、II、IV

C.I、IILIV

D.II.IILIV

【答案】：B

【解析】：

股票基金投資目標側重于追求資本利得和長期資本增值，比較適合長

期投資。與其他類型的基金相比，股票基金的風險較高，但預期收益

也較高。股票基金提供了一種長期的投資增值性，可供投資者用來滿

足教育支出、退休支出等遠期支出的需要。與房地產一樣，股票基金

是應對通貨膨脹有效的手段。

41.在證券從業人員執業管理過程中，下列情形應在發生后10日內向

中國證券業協會報告的有（）o

I.從業人員取得執業證書后，辭職或不為原聘用機構所聘用

II.取得執業證書的從業人員變更聘用機構的

III.從業人員在執業過程中違反有關證券法律、行政法規及中國證監

會有關規定，受到聘用機構處分的

IV.從業人員因某種原因與原聘用機構解除勞動合同的

A.I>III

B.I、II、IILIV

c.I、口、w

D.II>III

【答案】：B

【解析】：

根據《證券業從業人員資格管理辦法》第十四條、第十六條，在證券

從業人員執業管理過程中，應在發生后10日內向中國證券業協會報

告的情形包括：①從業人員取得職業證書后，辭職或者不為原聘用機

構所聘用的，或者因其他原因與原聘用機構解除勞動合同的；②取得

執業證書的從業人員變更聘用機構的；③從業人員在執業過程中違反

有關證券法律、行政法規以及中國證監會有關規定，受到聘用機構處

分的。

42.以下不符合證券公司申請融資融券業務資格的條件是（）。［2014

年9月真題］

A.董事、監事、高級管理人員最近2年未因違法違規經營受到行政處

罰和刑事處罰

B.最近2年各項風險控制指標持續符合規定

C.同時經營資產管理與融資融券業務的，證券公司凈資本不低于人民

幣2億元

D.信息系統安全穩定運行，最近6個月未發生因公司管理問題導致的

重大事故

【答案】：D

【解析】：

證券公司申請融資融券業務資格，應當具備下列條件：具有證券經紀

業務資格；公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范

業務經營風險和內部管理風險；公司最近2年內不存在因涉嫌違法違

規正被中國證監會立案調查或者正處于整改期間的情形；財務狀況良

好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，注冊資本和凈資本符

合增加融資融券業務后的規定；客戶資產安全、完整，客戶交易結算

資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；已建立完善的客戶投

訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛；已建立符合監

管規定和自律要求的客戶適當性制度，實現客戶與產品的適當性匹配

管理；信息系統安全穩定運行，最近1年未發生因公司管理問題導致

的重大事故，融資融券業務技術系統已通過證券交易所、證券登記結

算機構組織的測試；有擬負責融資融券業務的高級管理人員和適當數

量的專業人員；中國證監會規定的其他條件。

43.運行獨立、監察獨立、代碼獨立、（）是深交所中小企業板總體

設計的“四個獨立”。

A.規則獨立

B.指數獨立

C.掛牌獨立

D.價格獨立

【答案】：B

【解析】：

中小企業板塊的總體設計，可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”。

其中，兩個不變包括：①中小企業板塊運行所遵循的法律、法規和部

門規章與主板市場相同；②中小企業板塊的上市公司須符合主板市場

的發行上市條件和信息披露要求。四個獨立包括：①運行獨立；②監

察獨立；③代碼獨立；④指數獨立。

44.下列對股份回購的敘述，錯誤的是（）。

A.股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給

B.股價回購通常會導致股價上漲

C.股份回購向市場傳達了積極的信息

D.公司一般在股價較高時回購

【答案】：D

【解析】：

股份回購常導致股價上漲的原因主要有：股份回購改變了市場上的供

求平衡，增加了需求，減少了供給；此外，股份回購具有信號效應，

公司基于其內部信息優勢，一般會在股價較低的時候實施股份回購，

所以公司當前的股價可能是被低估了。

45.在基金交易費中，（）是由登記公司或交易所按有關規定收取的。

[2013年12月真題]

A.印花稅、過戶費、經手費、交易傭金

B.印花稅、交易傭金、經手費、證管費

C.印花稅、過戶費、經手費、證管費

D.印花稅、過戶費、交易傭金、證管費

【答案】：C

【解析】：

交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過

戶費、經手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規定收取。

46.證券存管是指證券公司將（）統一交給證券登記結算機構保管，

并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。［2014年3月真題］

I.法人股股東持有的股權證明

n.債權人持有的債權證明

in.自身持有的證券

IV.投資者交給其保管的證券

A.I、w

B.II.III

C.I、II

D.IILW

【答案】：D

【解析】：

證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的

證券統一交給證券登記結算機構保管，并由后者代為處理有關證券權

益事務的行為。

47.系統的基金業績評估需要著手進行的步驟包括（）。

I.計算絕對收益

II.計算風險調整后的收益

III.計算相對收益

IV.進行業績歸因

A.I、HI、IV

B.I、n、IILiv

c.n、m

D.i、II.IV

【答案】：B

【解析】：

不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別，因此，基金的表

現不能僅僅看回報率。系統的基金業績評估需要從四個方面入手：計

算絕對收益；計算風險調整后收益；計算相對收益；進行業績歸因。

48.關于社保基金的下列表述中，錯誤的是（）。［2012年3月真題］

A.全國社會保障基金可以投資股票和信用等級在投資級以上的企業

債、金融債

B.社保基金主要投向國債市場

C.全國社保基金境外投資的比例，按成本計算，不得超過全國社保基

金總資產的10%

D.全國社會保障基金是社會福利網的最后一道防線

【答案】：C

【解析】：

C項，全國社保基金境外投資的比例，按成本計算，不得超過全國社

保基金總資產的20%o

49.中國人民銀行指定辦理銀行間債券登記、托管與結算的機構是

()。

I.中國銀行

II.上海清算所

III.中央國債登記結算有限公司

IV.陸金所

A.n、w

B.I、HI

C.IILIV

D.II>III

【答案】：D

【解析】：

債券托管是指債券投資人基于對債券托管機構的信任，將其所擁有的

債券委托托管人進行債權登記、管理和權益監護的行為。當前債券托

管市場上總共有三家托管機構，分別是負責銀行間債券市場托管的中

央國債登記結算有限責任公司和銀行間市場清算所股份有限公司（上

海清算所），以及負責交易所債券市場托管的中國證券登記結算公司

（中國結算公司）。

50.（）年7月，深圳證券交易所正式開業。［2017年2月真題］

A.1992

B.1990

C.1993

D.1991

【答案】：D

【解析】：

深圳證券交易所于1989年11月15日開始籌建，1990年12月1日

開始集中交易，1991年4月11日經中國人民銀行批準成立并于1991

年7月3日正式開業。

51.從LIBOR的取樣和計算方式來看，它具有的特點是（）。

I.主觀性

II.客觀性

III.反映交易意愿的利率

IV.是實際發生的利率

A.I、II

B.n、w

c.II.Ill

D.I.Ill

【答案】：D

【解析】：

從LIBOR的取樣和計算方式可以看出，它所代表的其實并非實際發生

的金融交易的利率，而是反映交易意愿的利率，具有很強的主觀性。

52.下列關于SETS系統（證券交易所電子化交易系統）的說法正確的

有（）o

I.具有指令驅動的特點

II.具有報價驅動的特點

III.不支持匿名報單

IV.支持做市商報價

A.I、II>III

B.I、II、IV

C.II、IILIV

D.I、III、IV

【答案】：B

【解析】：

SETS系統同時支持匿名報單自動配對成交和做市商報價，因此混合了

指令驅動與報價驅動兩種交易方式的特點。在SETS系統交易的證券

必須至少擁有1個做市商，做市商需要提供至少1個交易市場規模

（ExchangeMarketSize,簡稱EMS,通常為2500英鎊）的雙邊報價

以維持流動性。

53.我國《證券投資基金法》規定，基金管理公司的注冊資本不得低

于（），必須為實繳貨幣資本。

A.5000萬元

B.1億元

C.3億元

D.5億元

【答案】：B

【解析】：

設立管理公開募集基金的基金管理公司，注冊資本不低于一億元人民

幣，且必須為實繳貨幣資本。

54.我國《證券法》規定，向不特定對象發行的證券（）超過人民幣

5000萬元的，應當由承銷團承銷。［2012年6月真題］

A.募集金額

B,超募金額

C.凈資產

D.票面總值

【答案】：D

【解析】：

我國《證券法》規定，發行人向不特定對象發行的證券，法律、行政

法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協

議；向不特定對象發行的證券票面總值超過人民幣5000萬元，應當

由承銷團承銷。

55.企業公開發行企業債券必須符合的條件有（）"2013年6月真題］

I.財務會計制度符合國家規定

II.所籌資金用途符合國家產業政策

III.經濟效益良好，發行前連續三年盈利

IV.累計債券余額不超過凈資產額（包括少數股東權益）的40%

A.I.III

B.i、n、in

c.n、m、iv

D.i、n、in、w

【答案】：D

【解析】：

除i、n、m、w