2025年CFA特許金融分析師考試投資銀行模擬試題集考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、貨幣銀行學要求：考查學生對貨幣銀行學基本理論的掌握，包括貨幣供給、貨幣需求、利率理論等內容。1.簡述貨幣的職能。2.分析影響貨幣需求的主要因素。3.簡述貨幣創造的過程。4.比較利率理論中的古典利率理論和凱恩斯利率理論。5.分析貨幣政策對經濟增長的影響。6.解釋通貨膨脹與貨幣供給之間的關系。7.簡述貨幣政策的三大目標及其相互關系。8.分析金融體系的功能及其對經濟發展的影響。9.簡述金融監管的目標和手段。10.分析金融自由化對金融市場的影響。二、公司金融要求：考查學生對公司金融基本理論的掌握，包括公司治理、資本結構、股利政策等內容。1.簡述公司治理的三大核心問題。2.分析股權結構對公司治理的影響。3.簡述代理成本的概念及其表現形式。4.解釋企業價值與公司資本結構之間的關系。5.分析資本結構理論中的莫迪利亞尼-米勒定理。6.簡述股利理論的主要觀點。7.解釋股利政策對股東價值的影響。8.分析公司并購的動機和風險。9.簡述并購整合的主要策略。10.解釋財務杠桿對公司風險的影響。四、金融市場與工具要求：考查學生對金融市場與工具的理解，包括各類金融市場的特點、金融工具的種類及其功能。1.簡述貨幣市場的特點及其主要金融工具。2.分析股票市場的功能及其對經濟的影響。3.解釋債券市場的分類及其特點。4.簡述衍生金融工具的概念及其主要類型。5.分析金融期貨與金融期權的區別。6.解釋金融互換的概念及其應用。7.簡述資產證券化的過程及其意義。8.分析金融市場的風險及其管理方法。9.簡述金融市場的監管體系及其作用。10.解釋金融創新對金融市場的影響。五、投資學要求：考查學生對投資學基本理論的掌握，包括投資組合理論、資本資產定價模型、套利定價理論等內容。1.簡述投資組合理論的基本原理。2.解釋資本資產定價模型（CAPM）及其應用。3.分析套利定價理論（APT）與CAPM的關系。4.簡述有效市場假說的概念及其類型。5.解釋風險調整收益率的計算方法。6.分析股票收益率的決定因素。7.簡述債券收益率的計算方法。8.解釋投資組合分散化策略的重要性。9.分析市場風險與公司風險的差異。10.簡述投資組合業績評估的方法。六、國際金融要求：考查學生對國際金融基本理論的掌握，包括匯率制度、外匯市場、國際收支等內容。1.簡述固定匯率制與浮動匯率制的特點。2.分析匯率變動對國際貿易的影響。3.解釋外匯市場的功能及其交易機制。4.簡述國際收支平衡表的主要內容。5.分析國際收支失衡的原因及調整措施。6.解釋外匯儲備的概念及其作用。7.簡述國際貨幣基金組織（IMF）的職能。8.分析國際金融市場一體化對各國經濟的影響。9.簡述跨國公司的國際融資策略。10.解釋國際金融風險及其管理方法。本次試卷答案如下：一、貨幣銀行學1.貨幣的職能包括價值尺度、流通手段、支付手段、儲藏手段和世界貨幣。2.影響貨幣需求的主要因素有收入水平、價格水平、利率、預期等。3.貨幣創造的過程包括中央銀行發行貨幣、商業銀行通過貸款創造存款貨幣。4.古典利率理論認為利率由儲蓄和投資決定，凱恩斯利率理論認為利率由貨幣供給和貨幣需求決定。5.貨幣政策對經濟增長的影響包括刺激經濟增長、抑制通貨膨脹、調節經濟周期等。6.通貨膨脹與貨幣供給之間的關系是通貨膨脹通常伴隨著貨幣供給的增加。7.貨幣政策的三大目標是穩定物價、充分就業、經濟增長，它們之間相互關聯，需要協調一致。8.金融體系的功能包括資金分配、風險分散、信息傳遞等，對經濟發展具有重要影響。9.金融監管的目標包括保護投資者利益、維護金融市場穩定、促進金融創新等，手段包括法律、行政、市場等。10.金融自由化對金融市場的影響包括提高市場效率、增加金融產品多樣性、吸引外資等。二、公司金融1.公司治理的三大核心問題是所有權、控制權、利益相關者之間的利益平衡。2.股權結構對公司治理的影響包括股權集中度、股權分散度、股東權利等。3.代理成本是指代理人為了自己的利益而損害委托人利益所造成的成本。4.企業價值與公司資本結構之間的關系是資本結構會影響企業的加權平均資本成本（WACC），進而影響企業價值。5.莫迪利亞尼-米勒定理認為在不考慮稅收和市場摩擦的情況下，企業的價值與其資本結構無關。6.股利理論的主要觀點包括股利無關論、股利重要論、股利信號理論等。7.股利政策對股東價值的影響包括現金流、投資機會、市場預期等。8.公司并購的動機包括擴大市場份額、獲取技術、降低成本等，風險包括整合風險、文化差異等。9.并購整合的主要策略包括組織結構整合、文化整合、人力資源整合等。10.財務杠桿對公司風險的影響包括提高財務風險、增加財務彈性等。四、金融市場與工具1.貨幣市場的特點是交易期限短、流動性高、風險低，主要金融工具包括短期債券、回購協議等。2.股票市場的功能包括資源配置、風險分散、價格發現等，對經濟的影響包括促進經濟增長、提高資源配置效率等。3.債券市場的分類包括政府債券、企業債券、金融債券等，特點包括期限、利率、信用風險等。4.衍生金融工具包括期貨、期權、互換等，主要類型包括利率衍生品、信用衍生品、外匯衍生品等。5.金融期貨與金融期權的區別在于期貨合約是標準化的合約，期權合約是非標準化的合約。6.金融互換是指兩個或多個當事人按照約定的條件交換一系列現金流，應用包括利率互換、貨幣互換等。7.資產證券化是將資產打包成證券進行發行，過程包括資產池的建立、信用增級、證券發行等。8.金融市場的風險包括市場風險、信用風險、操作風險等，管理方法包括風險分散、風險對沖等。9.金融市場的監管體系包括法律法規、監管機構、自律組織等，作用是維護市場秩序、保護投資者利益等。10.金融創新對金融市場的影響包括提高市場效率、增加金融產品多樣性、促進經濟增長等。五、投資學1.投資組合理論的基本原理是投資者在風險和收益之間尋求最佳平衡，通過多樣化投資來降低風險。2.資本資產定價模型（CAPM）認為投資組合的預期收益率由無風險收益率和市場風險溢價決定。3.套利定價理論（APT）與CAPM的關系在于APT是對CAPM的擴展，提供了更廣泛的解釋框架。4.有效市場假說認為證券價格反映了所有可用信息，投資者無法通過分析信息獲得超額收益。5.風險調整收益率的計算方法包括夏普比率、特雷諾比率等，用于評估投資組合的風險調整后的表現。6.股票收益率的決定因素包括公司基本面、市場環境、宏觀經濟等。7.債券收益率的計算方法包括到期收益率、當期收益率等，用于評估債券的投資回報。8.投資組合分散化策略的重要性在于降低非系統性風險，提高投資組合的穩定性。9.市場風險與公司風險的差異在于市場風險是系統性風險，公司風險是非系統性風險。10.投資組合業績評估的方法包括比較收益率、風險調整后收益率等，用于評估投資組合的表現。六、國際金融1.固定匯率制與浮動匯率制的特點在于固定匯率制下匯率由政府或中央銀行維持，浮動匯率制下匯率由市場供求決定。2.匯率變動對國際貿易的影響包括影響出口競爭力、影響進口成本等。3.外匯市場的功能包括價格發現、資金轉移、風險管理等，交易機制包括即期交易、遠期交易等。4.國際收支平衡表的主要內容包括經常賬戶、資本賬戶、金融賬戶等，反映一個國家與其他國家之間的經濟交易。5.國際收支失衡的原因及調整措施包括貿易失衡、資本流動失衡等，調整措施包括匯率調整、財政政策等。6.外匯儲備的概念及其作用是指一個國家持有的外幣資產，用于應對國際支付和維持匯率穩定