任務五清楚證券投資的動機與要求一、證券投資的動機不同的證券投資主體有不同的投資動機，即使是同一投資者在不同的時期也可能擁有不同的動機。就非政府投資主體而言，從事證券投資的動機主要有以下幾種：1.獲取利潤獲取利潤，而且要盡可能地使證券投資的利潤最大化，是證券投資者普遍的、基本的動機。許多投資者選擇購買績優債券、公司股票并長期持有，其最終目的就是獲得較穩定的股息和紅利收入。2.參與公司經營決策有些投資者參與證券投資，主要是為了參與發行公司的經營決策，也就是通過參加公司股東大會來行使投票表決權。當然只有極少數大股東才有這種權利，大多數小股東不太關心公司的經營決策，而是關心股票的收益。在股票流通市場日益發達的今天，股票作為公司所有權象征的意義越來越弱，而作為一種“金融商品”的意義越來越突出。3.安全動機有的投資者之所以參與證券投資，往往是出于安全上的考慮，因為用現金購買證券可以防止意外災害或被盜造成的損失，使資金更有保障。此類投資者也重視投資收益問題，他們認為把錢存入銀行和購買證券安全程度基本相等，但證券投資能提供更大收益，因此采取證券投資方式更有利。由于他們更側重安全性問題，在投資時多把資金投放于價格波動幅度小和收益穩定的債券上，在購買證券時，他們往往要求領取寄存證而不是證券本身以提高安全程度。4.保持資產的流動性資產的流動性是指資產在盡可能避免損失的條件下，迅速轉化為現金的能力。金融資產變現能力較強，因此出于保持流動性的考慮，投資者可以選擇證券投資。5.投機動機基于這種投機動機的投資者，在因股份公司收益持續增長或市場因素誘導而使股票價格出現上漲勢頭時，并不期望追求正在增長的股息收益，而是謀求從價格波動中獲取差價收益。6.選擇動機邊際效用遞減規律在一般商品的購買活動中的作用表現為：消費者不會把大量現金花費在一種商品上，盡管這種商品可能對他有極大的吸引力。因為，隨著購買數量的增加，效用就會遞減。同樣，在證券購買活動中，邊際效用遞減規律也起作用，投資者如果總是購買一種證券會感到乏味，沒有一種證券能滿足投資者的全部需要。私人投資者在增加投資規模時總希望購買其他種類的證券，目的在于從各種證券的投資效益比較中獲得平衡性滿足。7.自我表現動機這種動機的核心是自我炫耀，從中得到心理滿足。社會上某些巨富以擁有巨額證券資產顯示自身的富有、地位及威望；一些自認為能力超群的人通過證券投資賺取比別人多的收益來顯示自己能力卓絕；部分退休者及家庭婦女則因期望借此得到社會承認而從事證券投資；另外，一些青少年參與證券投資以表明自己已經成熟。8.其他動機主要包括好奇與挑戰動機，有些人從未買賣過證券，目睹他人買賣證券，自己也想體驗一下；有些人則眼見炒股賺了錢，出于一種挑戰心理，也開始買賣證券，力圖比別人賺得更多；具有這種動機的投資者往往缺乏必要的技術和心理準備，因而投資較具沖動性，也往往不夠穩定；習慣動機，即還有一類人因長期從事證券投資活動，已形成習慣，證券投資已成為他們生活中不可缺少的部分。二、證券投資的基本要求（一）必須樹立的投資理念樹立正確、科學的投資理念是成功投資、規避風險的前提。所謂投資理念，就是投資者對投資所抱的態度和觀念，以及對投資收益所抱的期望。具體來說，就是投資者在進行證券投資前對證券投資的風險認識程度和投資后對實際投資盈虧的態度。正確的投資理念只有一種，而錯誤的投資理念卻多種多樣。對每一個投資者來說，樹立正確的投資理念是進行證券投資的首要任務。1.理性投資的理念從理性投資的角度來講，投資者在做出投資決策之前必須對上市公司的短、中、長期都有個價值的客觀評判，投資決策的做出應該是基于對公司價值增長的認同，并據此做出合理的資金匹配。價值分析要求投資者對上市公司的行業屬性、產品特性以及市場發展前景等都有深入的了解，這對散戶投資者而言是有難度的，但專業的機構投資者必須做到這點。2.價值投資的理念在選股思路上，要逐步樹立價值投資的理念。截止2014年5月，我國股市A股上市公司數量已達到2534家，上市公司的素質良莠不齊，對于主力資金來說，投資選股的余地已相當大，質地優良、成長性好的上市公司無疑是機構投資者追逐的目標。另外，以往的投機操作面臨的監管風險也較大，而價值投資則可規避這一風險。3.分散化和組合投資理念投資者在進行證券投資選擇時，往往需要考慮三個因素：一是報酬；二是風險；三是時間。一方面是分散投資可降低非系統風險，對于一般的投資者來說，由于種種條件的限制，選擇那些風險低、收益高的股票是很難的，相反往往很容易碰到一些地雷股和問題股，稍有不慎就有可能使自己的資金被無情蒸發。另一方面是目前市場中機構投資者的力量已日益強大，尤其是證券投資基金，其組合投資的理念對市場中的投資者具有示范效應，由此將帶動投資者的跟蹤和模仿，市場中組合投資的規模將不斷擴大。4.保持良好心態理念若想成為成功的投資者，必須戰勝貪婪與恐懼，保持平和的心態；必須打破一夜暴富的夢想，樹立持續穩定增長的目標；必須克服盲目從眾的羊群心理，建立獨立冷靜思考的習慣；必須多多學習調研，少少看盤炒作；必須少些怨天尤人，多點反躬自省；必須堅持謙虛謹慎，反對驕傲自滿；必須遵守操作紀律，勇于知錯就改；必須在日常生活中培養成為卓越投資者所必備的習慣、素養和心態。5.戰略投資理念巴菲特戰略投資理念是從實戰中升華而來的，同時又在實踐中指導其投資行為。該理念的核心就是長期投資并持有實質價值（績優）的企業和企業的股票，這種接近零風險的戰略投資理念，即充分了解把握了市場，又遠離了市場，繼而戰勝了市場。由于我國同美國存在著諸多方面的差異，對巴非特的戰略投資理念要結合我國的具體實際情況有取舍地借鑒，目前中國證券市場的投資戰略適用的是立足中期投資，抓住短期機會，著眼長期投資的戰略組合。（二）必須學習的知識1.金融知識證券市場是金融市場的重要組成部分，因此，投資者必須學習必要的金融知識，具備一些有關貨幣、信用、利率、通貨膨脹等方面的知識、理解一些基本的金融學、經濟學原理和有關企業財務會計、市場營銷學等方面的知識，有利于理解把握股市發展的方向。2.數學知識計算證券的收益、風險，進行預測、分析，都需要有關的數學知識。如果有可能的話，還應懂得計算機的運用。市場上有許多證券軟件可以幫助你了解信息和進行市場趨勢分析。3.法律知識證券投資是一項有億萬民眾參與的復雜經濟活動，會涉及許多法律問題，所以，投資者應該了解并掌握相關的法律知識，如民法、證券法、公司法、破產法等。對有關股票市場的管理法規也要有基本的了解。（三）必須掌握的技能1.分析行情的技能證券市場的機遇稍縱即逝，因此合格的投資者必須學會在證券市場波動中分析價格變動的趨勢，能夠從中選擇適當的買賣時機，這就要求投資者學會看證券市場行情表，懂得一些基本的技術分析方法和技巧。2.交易操作的技能隨著現代通訊技術、互聯網技術的飛速發展，證券交易的智能化水平也越來越高。現在許多證券公司在進行證券交易時，較多采用投資者自動委托交易的方式，這就要求投資者熟悉自動委托的程序，提高輸入委托指令的速度，以更好地把握各種投資時機。3.會計核算的技能根據價值投資的原則，理性的投資者要在眾多的上市公司股票中找出內在價值大于其市場價格（即價值被低估）的股票買進，找出內在價值低于其市場價格（即價值被高估）的股票賣出，這就要求投資者具備基本的會計核算能力，能夠看懂上市公司發布的相關財務報表，并能夠對財務報表提供的信息進行分析、提煉，從而核算上市公司股票的內在價值，為最終做出買進或賣出的投資決策提供參考。因此，對于新入市的證券投資者來說，進行投資應該做到有余錢、有余力和有一定的知識技能相結合，不具備這三方面條件的人一般