期貨從業人員資格考試題目解析2025年1.以下不屬于期貨市場基本功能的是（）A.價格發現B.風險規避C.投機獲利D.資源配置答案：C分析：期貨市場基本功能有價格發現、風險規避和資源配置，投機獲利是投資者參與期貨市場可能出現的結果，并非市場基本功能。2.期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨業協會D.期貨經紀公司答案：A分析：期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。3.套期保值的基本原理是（）A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移價格風險D.統計套期保值比率答案：B分析：套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當價格變動時，一個市場的虧損能被另一個市場的盈利所彌補。4.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是期貨合約履行的財力擔保C.保證金可以是現金或有價證券D.保證金制度使得交易具有杠桿效應答案：A分析：保證金比率會根據市場情況、合約種類等因素進行調整，并非維持不變。5.期貨市場上的投機者利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，（）。A.預計價格上漲的投機者會建立期貨空頭B.預計價格下跌的投機者會建立期貨多頭C.預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭D.預計價格下跌的投機者會平倉期貨空頭答案：C分析：預計價格上漲，投機者會買入期貨合約建立多頭；預計價格下跌，會賣出期貨合約建立空頭。6.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規避大豆價格波動的風險，該種植者應（）。A.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約B.在5月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約C.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約D.在11月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：A分析：種植者擔心大豆價格下跌，應進行賣出套期保值，在5月份賣出與預計產量相當的11月份到期的大豆期貨合約。7.期貨市場價格波動的根本原因是（）。A.市場信息的不完全性B.市場供求的變化C.交易規則的不完善D.投機者的操作答案：B分析：期貨市場價格圍繞供求關系波動，市場供求的變化是價格波動的根本原因。8.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D分析：反向市場中，遠月合約價格低于近月合約價格，多頭投機者買入遠月合約，待價格上漲獲利。9.下列屬于金融期貨的是（）。A.農產品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.外匯期貨答案：D分析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨等，農產品期貨、金屬期貨、能源期貨屬于商品期貨。10.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金，其所有權屬于客戶，期貨公司只能用于客戶的期貨交易。11.關于期貨交易與現貨交易的聯系，下列說法錯誤的是（）。A.現貨交易是期貨交易的基礎B.期貨交易是現貨交易的延伸C.期貨交易可以為現貨交易規避風險D.期貨交易與現貨交易的交易目的相同答案：D分析：現貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權，期貨交易的主要目的是套期保值或投機獲利，二者交易目的不同。12.下列關于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額是指交易所規定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數量B.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額C.會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，可以同方向開倉交易D.超過持倉限額的，不得進行移倉操作答案：A分析：同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計不得超出該合約的持倉限額；會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易；超過持倉限額的，可以按規定進行移倉操作。13.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150B.120C.100D.80答案：D分析：投資者進行的是賣出套利，價差縮小盈利。建倉時價差為21002000=100元/噸，只有價差小于100元/噸時投資者獲利，所以選D。14.以下關于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所不參與期貨價格的形成B.期貨交易所提供交易的場所、設施和服務C.期貨交易所自身可以進行期貨交易D.期貨交易所對會員進行監督管理答案：C分析：期貨交易所自身不得直接或間接參與期貨交易，其主要職能是提供交易場所、設施和服務，制定交易規則，對會員進行監督管理等。15.期貨合約的標準化帶來的優點不包括（）。A.簡化了交易過程B.降低了交易成本C.提高了交易效率D.增加了價格波動答案：D分析：期貨合約標準化簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率，并不會增加價格波動。16.當期貨市場出現異常情況時，期貨交易所可以按照其章程規定的權限和程序，決定采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B.調整漲跌停板幅度C.限制會員或者客戶的最大持倉量D.暫停會員的交易答案：D分析：當期貨市場出現異常情況時，期貨交易所可以采取提高保證金、調整漲跌停板幅度、限制會員或者客戶的最大持倉量等緊急措施，不能暫停會員的交易。17.套期保值者的目的是（）。A.在期貨市場上賺取盈利B.轉移價格風險C.增加資產流動性D.避稅答案：B分析：套期保值者參與期貨市場的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險。18.下列關于期貨交易指令的說法，錯誤的是（）。A.客戶可以通過書面、電話、互聯網等方式下達交易指令B.交易指令應當明確、全面C.客戶沒有下達交易指令，期貨公司不得擅自進行期貨交易D.期貨公司可以根據市場情況自行修改客戶的交易指令答案：D分析：期貨公司應當嚴格按照客戶的交易指令進行交易，不得擅自修改客戶的交易指令。19.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元/噸B.2015元/噸C.2020元/噸D.2025元/噸答案：C分析：設反彈到價格為x時避免損失，根據總成本等于總收益列方程：(10×2030+5×2015)=(10+5)x，解得x=2020元/噸。20.下列關于期貨結算的說法，錯誤的是（）。A.期貨結算機構負責對期貨交易進行結算B.期貨結算可以分為逐日盯市和逐筆對沖兩種方式C.期貨結算機構可以是交易所的內部機構，也可以是獨立的結算公司D.期貨結算機構對會員和客戶的保證金進行管理，不承擔風險答案：D分析：期貨結算機構承擔著擔保交易履約的作用，會承擔一定的風險。21.期貨市場的風險特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險的可預防性D.風險的不可控性答案：D分析：期貨市場風險具有客觀性、放大性和可預防性，通過一定的措施可以對風險進行控制。22.以下屬于期貨市場監管目標的是（）。A.保護期貨投資者的合法權益B.保障期貨市場的穩健運行C.促進期貨市場功能的發揮D.以上都是答案：D分析：期貨市場監管目標包括保護投資者合法權益、保障市場穩健運行、促進市場功能發揮等。23.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元答案：A分析：當日持倉量為4020=20手，交易保證金=20×10×4770×8%=76320元（燃料油1手10噸）。24.期權的買方（）。A.獲得權利金B.承擔義務C.有買入或賣出標的資產的權利D.必須履約答案：C分析：期權買方支付權利金，獲得買入或賣出標的資產的權利，不承擔義務，也不必履約。25.美式期權與歐式期權的主要區別在于（）。A.交易對象不同B.行權時間不同C.交易場所不同D.合約規模不同答案：B分析：美式期權可以在到期日前的任何交易日行權，歐式期權只能在到期日行權，二者主要區別在于行權時間不同。26.下列關于期權內涵價值的說法，正確的是（）。A.內涵價值是指期權立即行權時可獲得的收益B.實值期權的內涵價值小于零C.虛值期權的內涵價值大于零D.平值期權的內涵價值大于零答案：A分析：內涵價值是指期權立即行權時可獲得的收益，實值期權內涵價值大于零，虛值和平值期權內涵價值為零。27.某投資者買入一份看跌期權，執行價格為21元，期權費為3元，則當市場價格為15元時，該投資者的損益為（）。A.多頭看跌期權損益=1521+3=3元B.多頭看跌期權損益=21153=3元C.多頭看跌期權損益=15213=9元D.多頭看跌期權損益=2115+3=9元答案：B分析：多頭看跌期權損益=執行價格市場價格期權費=21153=3元。28.期權交易的基本策略不包括（）。A.買進看漲期權B.賣出看漲期權C.買進期貨合約D.買進看跌期權答案：C分析：期權交易基本策略有買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權、賣出看跌期權，買進期貨合約不屬于期權交易策略。29.期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理答案：C分析：期貨公司不能直接參與期貨交易，其職能包括代理買賣合約、辦理結算和交割手續、管理客戶賬戶等。30.下列關于跨期套利的說法，正確的是（）。A.跨期套利是指在不同市場同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約B.牛市套利是指買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約C.熊市套利是指買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約D.蝶式套利是由兩個反向的跨期套利組成答案：B分析：跨期套利是在同一市場買賣同種商品不同交割月份合約；牛市套利是買入近月合約賣出遠月合約；熊市套利是賣出近月合約買入遠月合約；蝶式套利由共享居中交割月份合約的兩個跨期套利組成。31.期貨市場上的大戶報告制度是指（）。A.當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，應向交易所報告其資金等情況B.當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，應向證監會報告其資金等情況C.當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，應向期貨業協會報告其資金等情況D.當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，應向媒體報告其資金等情況答案：A分析：大戶報告制度是指當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，應向交易所報告其資金、持倉等情況。32.某投資者賣出5手7月份大豆期貨合約同時買入5手9月份大豆期貨合約，價格分別為8200元/噸和8250元/噸，當7月和9月合約價差為（）時，該投資者獲利。A.40元/噸B.50元/噸C.60元/噸D.20元/噸答案：D分析：投資者進行的是買入套利，價差擴大盈利。建倉時價差為82508200=50元/噸，只有價差大于50元/噸時投資者獲利，所以選D。33.以下關于利率期貨的說法，錯誤的是（）。A.利率期貨的標的物是利率類金融工具B.利率期貨可以用來規避利率風險C.利率期貨價格與市場利率呈正相關關系D.利率期貨包括短期利率期貨和長期利率期貨答案：C分析：利率期貨價格與市場利率呈負相關關系，市場利率上升，利率期貨價格下降。34.股指期貨的交割方式是（）。A.實物交割B.現金交割C.既可以實物交割也可以現金交割D.以上都不對答案：B分析：股指期貨采用現金交割方式，因為股票指數無法進行實物交割。35.某股票組合市值為100萬元，該組合的β系數為1.2，當時滬深300指數期貨合約點數為3000點，合約乘數為300元/點，則為了完全套期保值，需要賣出的滬深300指數期貨合約數量為（）。A.1.33手B.1.6手C.13.33手D.16手答案：B分析：需要賣出的期貨合約數量=β×現貨總價值/（期貨指數點×合約乘數）=1.2×1000000/（3000×300）≈1.6手。36.期貨市場的流動性風險是指（）。A.市場交易不活躍導致無法及時平倉的風險B.市場價格波動劇烈的風險C.保證金不足導致強行平倉的風險D.期貨公司經營不善導致的風險答案：A分析：流動性風險是指市場交易不活躍，投資者無法及時以合理價格買入或賣出期貨合約，導致無法及時平倉的風險。37.下列關于期貨市場技術分析的說法，正確的是（）。A.技術分析的基礎是市場行為反映一切信息B.技術分析主要研究基本面因素C.技術分析不考慮價格、成交量等因素D.技術分析不能預測市場走勢答案：A分析：技術分析的基礎是市場行為反映一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演，主要研究價格、成交量等市場行為，可用于預測市場走勢。38.期貨市場上的結算擔保金制度是指（）。A.結算會員依交易所規定繳存的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金B.客戶依期貨公司規定繳存的，用于應對客戶違約風險的資金C.交易所依證監會規定繳存的，用于應對市場風險的資金D.期貨業協會依規定繳存的，用于應對行業風險的資金答案：A分析：結算擔保金制度是結算會員依交易所規定繳存的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。39.某投資者在3月份以5元/噸的權利金買入1份執行價格為800元/噸的5月份小麥看漲期權，同時以3元/噸的權利金賣出1份執行價格為810元/噸的5月份小麥看漲期權。當市場價格為830元/噸時，該投資者的損益為（）。A.盈利13元/噸B.盈利12元/噸C.盈利11元/噸D.盈利10元/噸答案：B分析：買入的看漲期權盈利=8308005=25元/噸，賣出的看漲期權虧損=8308103=17元/噸，總損益=2517=8元/噸，兩份期權綜合損益=8+4=12元/噸。40.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.時間價值隨到期日臨近而增加B.平值期權的時間價值最大C.實值期權的時間價值大于零D.虛值期權的時間價值小于零答案：B分析：時間價值隨到期日臨近而減??；平值期權時間價值最大；實值、虛值、平值期權時間價值都大于等于零。41.期貨公司首席風險官應向（）負責。A.期貨公司董事會B.期貨公司監事會C.中國證監會D.期貨業協會答案：A分析：期貨公司首席風險官向期貨公司董事會負責。42.以下關于期貨市場法律法規的說法，錯誤的是（）。A.《期貨交易管理條例》是我國期貨市場的基本法規B.中國證監會負責制定和修改期貨交易所的交易規則C.期貨交易所制定的規則應符合法律法規的要求D.期貨公司應遵守相關法律法規開展業務答案：B分析：期貨交易所負責制定和修改交易規則，中國證監會對期貨交易所的規則進行監督管理。43.某投資者以10000元買入一手5月份白糖期貨合約，當價格上漲10%時，該投資者的盈利為（）（白糖期貨1手10噸）。A.1000元B.10000元C.100元D.10元答案：A分析：盈利=10000×10%=1000元。44.套期保值的效果主要取決于（）。A.基差的變動B.期貨價格的變動C.現貨價格的變動D.交易保證金的變動答案：A分析：套期保值效果主要取決于基差的變動，基差不變時完全套期保值，基差變動可能影響套期保值效果。45.期貨市場上的強行平倉制度是指（）。A.當會員或客戶的保證金不足時，交易所或期貨公司強行平倉B.當市場價格