2024期貨從業人員資格考試易錯題帶答案1.下列關于期貨市場價格發現功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預期性、連續性和公開性的特點B.期貨價格可以反映出供求狀況的未來變化趨勢C.期貨市場的價格發現功能意味著期貨價格等于未來的現貨價格D.期貨價格是通過集中公開競價形成的答案：C答案分析：期貨市場的價格發現功能并不意味著期貨價格等于未來的現貨價格，期貨價格只是對未來現貨價格的一種預期，會受到多種因素影響而與未來現貨價格有差異，A、B、D選項表述均正確。2.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規則D.確定期貨價格答案：D答案分析：期貨價格是由市場上眾多參與者通過交易形成的，并非由期貨交易所確定。A、B、C選項均為期貨交易所的職能。3.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易答案：C答案分析：目前我國期貨交易所采用計算機撮合交易的形式，公開喊價交易已較少使用，柜臺交易不是期貨交易所的主要交易形式，做市商交易在我國期貨市場應用不普遍。4.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業協會答案：B答案分析：期貨公司向客戶收取的保證金，其所有權屬于客戶，期貨公司只是代為保管。5.下列關于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人C.居間人主要從事投資咨詢D.居間人是期貨公司的高級管理人員答案：B答案分析：居間人獨立于期貨公司，不是期貨公司的員工或高級管理人員，不隸屬于期貨公司，主要作用是介紹客戶，不是從事投資咨詢，且不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人。6.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A答案分析：歐式期權只能在到期日行使權利，美式期權可以在到期日前任何一個交易日行使權利。7.下列關于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。A.每次報價的最小變動數值必須是其最小變動價位的整數倍B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業規范等C.較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加D.最小變動價位越大，交易協商成本越低答案：D答案分析：最小變動價位越大，市場價格的波動空間就越大，交易協商成本越高，而不是越低。A、B、C選項說法均正確。8.期貨合約的交割月份由（）規定。A.期貨交易所B.交割倉庫C.中國證監會D.國務院期貨監督管理機構答案：A答案分析：期貨合約的交割月份是由期貨交易所規定的，以保證交易的規范性和有序性。9.關于期貨交易與現貨交易的區別，下列說法錯誤的是（）。A.現貨市場上商流與物流在時空上基本是統一的B.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的對象是標準化合約答案：C答案分析：期貨交易受交易對象（標準化合約）、交易空間（期貨交易所）、交易時間（交易所規定的交易時間）的限制，并非不受限制。A、B、D選項表述正確。10.下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。A.促進本國經濟國際化B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考D.有助于市場經濟體系的建立與完善答案：B答案分析：A、C、D選項屬于期貨市場在宏觀經濟中的作用，利用期貨價格信號組織安排現貨生產是期貨市場在微觀經濟中的作用。11.期貨市場可對沖現貨市場價格風險的原理是（）。A.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小B.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大C.期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變大D.期貨與現貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變小答案：A答案分析：期貨市場可對沖現貨市場價格風險，是因為期貨與現貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，期貨價格和現貨價格趨于一致，差距變小。12.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B答案分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，基差從30元/噸變為50元/噸，基差走弱20元/噸，1手10噸，10手共虧損20×10×10=2000元。13.套期保值的本質是（）。A.獲益B.保本C.風險對沖D.回避風險答案：C答案分析：套期保值的本質是風險對沖，通過在期貨市場和現貨市場進行相反方向的操作，來對沖價格波動帶來的風險，并非單純的獲益、保本或回避風險。14.下列基差的變化中，屬于基差走弱的是（）。A.基差從10元/噸變為30元/噸B.基差從10元/噸變為30元/噸C.基差從10元/噸變為10元/噸D.基差從10元/噸變為5元/噸答案：ACD答案分析：基差走弱是指基差數值變小，A選項基差絕對值變大但數值變小，C選項從正變負數值變小，D選項數值直接變小，均屬于基差走弱；B選項基差數值變大屬于基差走強。15.某企業利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從100元/噸變為80元/噸時，下列表述正確的是（）。A.現貨市場盈利，期貨市場虧損，不能實現完全套期保值B.現貨市場和期貨市場盈虧相抵后有凈盈利C.現貨市場和期貨市場盈虧相抵后有凈虧損D.現貨市場虧損，期貨市場盈利，能實現完全套期保值答案：B答案分析：賣出套期保值，基差走強盈利。基差從100元/噸變為80元/噸，基差走強20元/噸，所以現貨市場和期貨市場盈虧相抵后有凈盈利。16.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入同一期貨交易所3月大豆期貨合約，同時賣出同一期貨交易所5月大豆期貨合約C.買入同一期貨交易所3月大豆期貨合約，同時買入同一期貨交易所5月大豆期貨合約D.賣出A期貨交易所5月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所5月銅期貨合約答案：B答案分析：跨期套利是指在同一期貨交易所同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約。A、D選項屬于跨市場套利，C選項買賣方向相同，不屬于套利。17.在正向市場中，發生以下（）情況時，應采取牛市套利決策。A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份合約C.近期月份合約價格上升幅度小于遠期月份合約D.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約答案：A答案分析：正向市場中，牛市套利是買入近期合約同時賣出遠期合約，當近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約，或者近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約時盈利。18.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變為3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷答案：A答案分析：建倉時價差=3.463.14=0.32美元/蒲式耳，平倉時價差=3.803.25=0.55美元/蒲式耳，價差擴大。19.以下關于蝶式套利的描述，正確的有（）。A.實質上是同種商品跨交割月份的套利B.由一個賣出套利和一個買入套利構成C.居中月份的合約數量等于兩旁月份的合約數量之和D.與普通的跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都較小答案：ACD答案分析：蝶式套利實質上是同種商品跨交割月份的套利，居中月份的合約數量等于兩旁月份的合約數量之和，與普通跨期套利相比，理論上風險和利潤都較小。它是由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成，并非一個賣出套利和一個買入套利構成。20.下列關于期現套利的說法，不正確的是（）。A.期現套利是利用期貨市場和現貨市場之間不合理價差進行的套利行為B.當期貨價格高于現貨價格加上持倉成本時，可通過買入現貨、賣出期貨進行套利C.商品期貨期現套利的參與者必須具有現貨生產經營背景D.期現套利有助于期貨價格與現貨價格的合理回歸答案：C答案分析：商品期貨期現套利的參與者不一定必須具有現貨生產經營背景，只要能利用期貨市場和現貨市場的價差進行操作即可。A、B、D選項說法均正確。21.在進行外匯期貨套期保值時，交易者應該密切關注（）等因素的變化，做出交易決策。A.基差B.合約存續期C.交割月份D.利率答案：ABCD答案分析：在進行外匯期貨套期保值時，基差變化影響套期保值效果，合約存續期和交割月份關系到合約的選擇和到期處理，利率變動會影響外匯匯率，這些因素都需密切關注以做出交易決策。22.外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。A.重疊B.不同C.分開D.連續答案：A答案分析：外匯期貨跨市場套利要考慮時差影響，選擇交易時間重疊的時段交易，這樣能保證在兩個市場同時進行操作，更好地利用價差套利。23.若其他條件不變，當中央銀行實行緊縮的貨幣政策時，（）。A.利率提高B.本幣貶值C.本國商品在美國市場的價格降低D.有利于美國增加對本國商品的進口答案：A答案分析：中央銀行實行緊縮貨幣政策，貨幣供應量減少，利率提高。利率提高會吸引外資流入，本幣升值，本國商品在美國市場價格升高，不利于美國增加對本國商品的進口。24.下列關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以浮動利率債券為標的物B.利率期貨價格與市場利率呈反向變動關系C.利率期貨價格與市場利率呈正向變動關系D.利率期貨屬于短期利率工具的有5年期國債期貨、10年期國債期貨答案：B答案分析：利率期貨以固定收益金融工具為標的物，利率期貨價格與市場利率呈反向變動關系，5年期國債期貨、10年期國債期貨屬于中長期利率期貨工具。25.下列關于國債基差的表達式，正確的是（）。A.國債基差=國債現貨價格國債期貨價格×轉換因子B.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格×轉換因子C.國債基差=國債現貨價格國債期貨價格÷轉換因子D.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格÷轉換因子答案：A答案分析：國債基差的正確表達式是國債基差=國債現貨價格國債期貨價格×轉換因子。26.以下關于股指期貨期現套利的說法，正確的是（）。A.當實際期指價格低于無套利區間的下界時，正向套利才能獲利B.當實際期指價格高于無套利區間的上界時，正向套利才能獲利C.股指期貨的理論價格減去交易成本后，成為無套利區間的上界D.股指期貨的理論價格加上交易成本后，成為無套利區間的下界答案：B答案分析：當實際期指價格高于無套利區間的上界時，進行正向套利（買入現貨、賣出期貨）才能獲利；當實際期指價格低于無套利區間的下界時，進行反向套利（賣出現貨、買入期貨）才能獲利。股指期貨的理論價格加上交易成本后是無套利區間的上界，減去交易成本后是無套利區間的下界。27.假設某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數分別為1.2、0.9和1.05，其資金分配分別是：100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數為（）。A.1.025B.0.95C.1.1D.1答案：A答案分析：首先計算各股票占總資金的比重，A股票比重=100÷(100+200+300)=1/6，B股票比重=200÷(100+200+300)=1/3，C股票比重=300÷(100+200+300)=1/2。然后根據組合β系數計算公式：組合β系數=1.2×1/6+0.9×1/3+1.05×1/2=1.025。28.某投資者做恒生指數期貨投資，以22500點買入3份合約，在22800點時全部賣出平倉，已知合約乘數為50港元/點，則該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利45000港元B.虧損45000港元C.盈利50000港元D.虧損50000港元答案：A答案分析：每份合約盈利=(2280022500)×50=15000港元，3份合約共盈利15000×3=45000港元。29.期權從買方的權利來劃分，分為（）。A.現貨期權和期貨期權B.看漲期權和看跌期權C.商品期權和金融期權D.美式期權和歐式期權答案：B答案分析：期權從買方的權利來劃分，分為看漲期權和看跌期權；按標的資產劃分有現貨期權和期貨期權、商品期權和金融期權；按行權時間劃分有美式期權和歐式期權。30.某投資者買入一份看跌期權，若期權費為C，執行價格為X，則當標的資產價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案分析：對于看跌期權，當標的資產價格=執行價格期權費，即XC時，投資者不賠不賺。若標的資產價格低于XC，投資者盈利；若高于XC，投資者虧損。31.以下關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權的時間價值總是大于等于0B.虛值期權的時間價值總是大于等于0C.實值歐式期權的時間價值可能小于0D.隨著期權到期日的臨近，期權的時間價值逐漸增大答案：ABC答案分析：平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0，實值歐式期權由于存在提前行權的限制，其時間價值可能小于0。隨著期權到期日的臨近，期權的時間價值逐漸減小。32.當一種期權處于深度實值時，市場價格變動使它繼續增加內涵價值的可能性（），使它減少內涵價值的可能性（）。A.極小；極小B.極大；極大C.極小；極大D.極大；極小答案：C答案分析：當一種期權處于深度實值時，市場價格變動使它繼續增加內涵價值的可能性極小，因為已經深度實值，而使它減少內涵價值的可能性極大，價格稍有不利變動就會使內涵價值減少。33.下列關于期權交易基本策略的說法，不正確的是（）。A.買進看漲期權所面臨的最大可能虧損是權利金，可能獲得的盈利是無限的B.買進看跌期權所面臨的最大可能虧損是權利金，可能獲得的盈利是無限的C.賣出看漲期權所面臨的最大可能虧損是無限的，可能獲得的盈利是權利金D.賣出看跌期權所面臨的最大可能虧損是無限的，可能獲得的盈利是權利金答案：D答案分析：賣出看跌期權所面臨的最大可能虧損是執行價格減去權利金，并非無限的，可能獲得的盈利是權利金。A、B、C選項說法均正確。34.某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。A.12200；13800B.12800；13200C.12700；13300D.12500；13500答案分析：該投資者進行的是買入跨式套利。總成本=500+300=800點。當恒指跌破13000800=12200點或恒指上漲13000+800=13800點時，投資者可以盈利。35.關于商品期貨持倉費，以下表述正確的有（）。A.持倉費也稱為持倉成本B.持倉費是為擁有或保留某種商品、資產等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和C.持倉費高低與持有商品的時間長短有關D.持倉費反映的是期貨價格與現貨價格之間的價差答案：ABC答案分析：持倉費也叫持倉成本，是為擁有或保留某種商品、資產等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和，持倉費高低與持有商品的時間長短有關。持倉費是期貨價格高于現貨價格的部分，但不能說持倉費反映的是期貨價格與現貨價格之間的價差，價差還受其他因素影響。36.在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無規律答案：B答案分析：正向市場上牛市套利是買入近期合約賣出遠期合約，希望近期合約價格上漲幅度大于遠期合約，或者近期合約價格下降幅度小于遠期合約，即價差縮小盈利。37.下列關于商品期貨的說法，正確的有（）。A.農產品期貨是最早出現的期貨品種B.目前國際上仍在交易的農產品期貨有玉米、小麥、大豆等C.金屬期貨合約的標的資產包括銅、鋁、鉛、鋅等D.能源化工期貨的重要品種有原油、汽油、天然氣等答案：ABCD答案分析：農產品期貨是最早出現的期貨品種，目前國際上玉米、小麥、大豆等農產品期貨仍在交易；金屬期貨合約標的資產包括銅、鋁、鉛、鋅等；能源化工期貨重要品種有原油、汽油、天然氣等。38.下列關于我國期貨交易所對持倉限額制度具體規定的說法，正確的有（）。A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制C.同一客戶在不同期貨公司開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額D.交易所可以根據不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數額答案：ABCD答案分析：我國期貨交易所采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法控制市場風險，套期保值交易頭寸實行審批制且持倉不受限制，同一客戶在不同期貨公司開倉交易，某一合約持倉合計不得超出該客戶持倉限額，交易所會根據不同期貨品種具體情況確定限倉數額。39.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。A.三個交易日內B.兩個交易日內C.下一交易日開市前D.當日答案：D答案分析：期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在當日及時將結算結果通知會員，以便會員及時調整資金和持倉。40.當客戶的可用資金為負值時，以下措施正確的有（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.客戶追加保證金后，保證金余額仍然低于最低保證金標準時，期貨公司將對客戶的部分或全部持倉強行平倉C.客戶在規定時間內既不追加保證金也不平倉，期貨公司將對客戶的部分或全部持倉強行平倉D.強行平倉的有關費用和發生的損失由客戶承擔答案：ABCD答案分析：當客戶可用資金為負值時，期貨公司先通知客戶追加保證金或自行平倉；若追加后仍低于最低保證金標準或客戶在規定時間內既不追加也不平倉，期貨公司將對部分或全部持倉強行平倉，強行平倉費用和損失由客戶承擔。41.期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.擔保客戶的交易履約D.充當客戶的交易顧問答案：C答案分析：期貨公司不能擔保客戶的交易履約，其職能包括對客戶賬戶進行管理、控制客戶交易風險，為客戶提供期貨市場信息，充當客戶的交易顧問等。42.關于期貨居間人表述正確的有（）。A.居間人從事居間介紹業務時，應客觀、準確地宣傳期貨市場B.居間人可以代理客戶簽交易賬單C.居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動D.居間人與期貨公司沒有隸屬關系答案：ACD答案分析：居間人從事居間介紹業務時應客觀、準確宣傳期貨市場，不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動，且與期貨公司沒有隸屬關系。居間人不能代理客戶簽交易賬單。43.下列關于我國期貨市場法律法規和自律規則的說法，正確的有（）。A.《期貨交易管理條例》是由國務院頒布的B.《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》由中國期貨業協會制定C.《期貨公司監督管理辦法》由中國證監會制定D.《期貨交易所管理辦法》由中國期貨業協會制定答案：ABC答案分析：《期貨交易管理條例》由國務院頒布，《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》由中國期貨業協會制定，《期貨公司監督管理辦法》由中國證監會制定。《期貨交易所管理辦法》由中國證監會制定，而非中國期貨業協會。44.中國期貨業協會的主要職責有（）。A.制定會員應當遵守的行業自律性規則B.對會員之間、會員與客戶之間發生的糾紛進行調解C.教育和組織會員遵守期貨法律法規和政策D.依法維護會員的合法權益，向中國證監會反映會員的建議和要求答案：ABCD答案分析：中國期貨業協會的主要職責包括制定行業自律性規則，調解會員之間、會員與客戶之間糾紛，教育和組織會員遵守法律法規和政策，維護會員合法權益并向中國證監會反映建議和要求等。45.期貨公司風險監管指標不符合規定標準的，中國證監會派出機構應當在知曉相關情況后（）個工作日內對期貨公司不符合規