2025年期貨從業(yè)人員資格模擬題和答案分析1.期貨市場的基本功能不包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.投機C.風險管理D.資源配置答案：B答案分析：期貨市場基本功能有價格發(fā)現(xiàn)、風險管理和資源配置，投機是參與者利用價格波動獲利的行為，并非基本功能。2.以下屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.黃金期貨C.國債期貨D.橡膠期貨答案：C答案分析：國債期貨屬于金融期貨，大豆、黃金、橡膠期貨屬于商品期貨。3.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.期貨經(jīng)紀公司答案：A答案分析：期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。4.當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.以上都不對答案：A答案分析：看漲期權執(zhí)行價格低于標的物價格，買方行權能獲利，為實值期權。5.期貨交易中，保證金制度的杠桿效應會使投資者的（）成倍放大。A.收益和風險B.交易成本C.交易機會D.交易時間答案：A答案分析：保證金制度以小博大，會使投資者收益和風險成倍放大。6.以下哪種情況，基差為正值（）。A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.現(xiàn)貨價格高于期貨價格C.期貨價格等于現(xiàn)貨價格D.無法確定答案：B答案分析：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正。7.下列關于套期保值的說法，錯誤的是（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價格風險B.套期保值可以完全消除風險C.套期保值需要在期貨和現(xiàn)貨市場進行反向操作D.套期保值的效果與基差變動有關答案：B答案分析：套期保值只能規(guī)避部分風險，不能完全消除風險。8.期貨市場的風險特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險的可完全避免性D.風險的多樣性答案：C答案分析：期貨市場風險客觀存在、因素會放大且具有多樣性，不能完全避免。9.某投資者買入一份看跌期權，執(zhí)行價格為20元，期權費為2元。如果到期時標的物價格為15元，該投資者的損益為（）元。A.-2B.3C.5D.7答案：B答案分析：投資者行權，收益為20-15=5元，扣除期權費2元，損益為3元。10.期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，又稱（）。A.逐日盯市制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.持倉限額制度答案：A答案分析：當日無負債結(jié)算制度即逐日盯市制度，每日交易結(jié)束后對賬戶進行結(jié)算。11.以下不屬于期貨市場監(jiān)管目標的是（）。A.保護投資者利益B.保障市場的穩(wěn)健運行C.降低期貨交易成本D.促進市場功能的發(fā)揮答案：C答案分析：期貨市場監(jiān)管目標是保護投資者、保障市場運行和促進功能發(fā)揮，降低交易成本不是監(jiān)管目標。12.關于期貨公司的表述，正確的是（）。A.期貨公司可以直接代理客戶進行期貨交易B.期貨公司只能從事經(jīng)紀業(yè)務C.期貨公司不能為客戶提供風險管理服務D.期貨公司不需要遵守相關法律法規(guī)答案：A答案分析：期貨公司可直接代理客戶交易，除經(jīng)紀業(yè)務外還可開展其他業(yè)務，能提供風險管理服務且需遵守法規(guī)。13.若某期貨合約的成交量和持倉量均增加，價格上漲，說明（）。A.新買家和新賣家同時入市，市場處于多頭市場B.新買家和新賣家同時入市，市場處于空頭市場C.老買家平倉，新賣家入市，市場處于空頭市場D.老賣家平倉，新買家入市，市場處于多頭市場答案：A答案分析：成交量和持倉量增加、價格上漲，表明新買家和新賣家同時入市，市場多頭力量強。14.期貨市場上的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.貿(mào)易商C.加工商D.以上都是答案：D答案分析：生產(chǎn)商、貿(mào)易商、加工商等面臨價格風險，常利用期貨市場套期保值。15.下列屬于期貨市場技術分析理論的是（）。A.道氏理論B.供求理論C.宏觀經(jīng)濟理論D.產(chǎn)業(yè)政策理論答案：A答案分析：道氏理論是期貨市場技術分析理論，供求、宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策理論屬基本面分析。16.期權的時間價值隨著期權到期日的臨近而（）。A.增加B.減少C.不變D.無法確定答案：B答案分析：期權臨近到期，時間價值逐漸減少，到期時時間價值為0。17.期貨合約的標準化條款不包括（）。A.交易數(shù)量和單位B.交割地點C.交易價格D.交割時間答案：C答案分析：期貨合約標準化條款有交易數(shù)量、單位、交割地點、時間等，交易價格是通過市場競價形成。18.某投資者以3000元/噸的價格賣出10手（每手10噸）大豆期貨合約，后以2800元/噸的價格全部平倉，其交易結(jié)果是（）。A.盈利20000元B.虧損20000元C.盈利10000元D.虧損10000元答案：A答案分析：（3000-2800）×10×10=20000元，賣出后價格下跌，盈利。19.期貨市場的套期保值操作之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為（）。A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動趨勢基本一致B.期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動趨勢完全相反C.期貨價格波動大于現(xiàn)貨價格波動D.期貨價格波動小于現(xiàn)貨價格波動答案：A答案分析：期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢基本一致，套期保值通過在兩個市場反向操作對沖風險。20.以下關于期貨交易指令的說法，錯誤的是（）。A.限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令B.市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令C.停止限價指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，立即變成市價指令予以執(zhí)行D.止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行答案：C答案分析：停止限價指令是當市場價格達到觸發(fā)價格時，變?yōu)橄迌r指令執(zhí)行，而非市價指令。21.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預期性B.期貨價格具有公開性C.期貨價格具有權威性D.期貨價格不具有連續(xù)性答案：D答案分析：期貨價格具有預期性、公開性、權威性和連續(xù)性等特點。22.期貨公司的凈資本不得低于客戶權益總額的（）。A.3%B.4%C.6%D.8%答案：C答案分析：期貨公司凈資本不得低于客戶權益總額的6%。23.若期貨市場上的持倉費下降，其他條件不變，期貨價格將會（）。A.上升B.下降C.不變D.無法確定答案：B答案分析：持倉費下降，期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差減小，期貨價格會下降。24.下列關于期權權利金的說法，正確的是（）。A.權利金是期權合約的價格B.權利金是期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用C.權利金的大小取決于期權的內(nèi)在價值和時間價值D.以上都是答案：D答案分析：權利金是期權合約價格，是買方支付給賣方的費用，其大小由內(nèi)在價值和時間價值決定。25.期貨市場的投機者的作用不包括（）。A.承擔價格風險B.促進價格發(fā)現(xiàn)C.減緩價格波動D.提高市場流動性答案：C答案分析：投機者承擔風險、促進價格發(fā)現(xiàn)和提高流動性，但可能加劇價格波動而非減緩。26.某商品期貨合約的漲跌停板幅度為±3%，上一交易日的結(jié)算價為5000元/噸，則該合約當日的漲停板價格為（）元/噸。A.5150B.5030C.5300D.5015答案：A答案分析：漲停板價格=5000×（1+3%）=5150元/噸。27.套期保值的基本原理是（）。A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動趨勢相同B.期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動趨勢相反C.期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動幅度相同D.期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動幅度相反答案：A答案分析：套期保值基于期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，通過反向操作對沖風險。28.以下關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金是期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金B(yǎng).保證金用于結(jié)算和保證履約C.保證金比例越低，杠桿效應越小D.保證金不足時，交易者需要及時追加保證金答案：C答案分析：保證金比例越低，杠桿效應越大。29.期權按行權時間可分為（）。A.看漲期權和看跌期權B.美式期權和歐式期權C.實值期權和虛值期權D.現(xiàn)貨期權和期貨期權答案：B答案分析：按行權時間，期權分為美式和歐式期權，A按權利劃分，C按價值狀態(tài)劃分，D按標的物劃分。30.期貨市場的主要機構投資者不包括（）。A.對沖基金B(yǎng).養(yǎng)老基金C.個人投資者D.商品投資基金答案：C答案分析：個人投資者不屬于機構投資者，對沖基金、養(yǎng)老基金、商品投資基金是主要機構投資者。31.某投資者在期貨市場上買入一份期貨合約，同時賣出一份相同標的、相同到期日的期權合約，這種操作屬于（）。A.套期保值B.套利C.投機D.以上都不是答案：D答案分析：該操作不屬于套期保值、套利和投機的典型操作方式。32.期貨市場的交易制度不包括（）。A.保證金制度B.大戶報告制度C.無限持倉制度D.強行平倉制度答案：C答案分析：期貨市場有持倉限額制度，不是無限持倉制度。33.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.買入近月合約B.賣出近月合約C.買入遠月合約D.賣出遠月合約答案：A答案分析：反向市場近月合約價格高，多頭投機者買入近月合約待價格上漲獲利。34.期貨市場的價格形成機制是（）。A.公開競價B.協(xié)商定價C.政府定價D.壟斷定價答案：A答案分析：期貨市場價格通過公開競價形成。35.期權的內(nèi)在價值是指（）。A.期權合約本身的價值B.期權買方行權時可以獲得的收益C.期權費D.期權的時間價值答案：B答案分析：期權內(nèi)在價值是買方行權可獲得的收益。36.期貨公司為客戶申請交易編碼，應當向（）提交客戶交易編碼申請。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.保證金監(jiān)控中心答案：D答案分析：期貨公司為客戶申請交易編碼，應向保證金監(jiān)控中心提交申請。37.以下關于跨期套利的說法，正確的是（）。A.跨期套利是指在不同市場同時買入和賣出同一期貨合約的操作B.跨期套利是指在同一市場同時買入和賣出不同交割月份的同一期貨合約的操作C.跨期套利只能進行買入套利D.跨期套利只能進行賣出套利答案：B答案分析：跨期套利是在同一市場買賣不同交割月同一期貨合約，有買入和賣出套利兩種。38.期貨市場的風險管理制度不包括（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.信息披露制度D.風險準備金制度答案：C答案分析：信息披露制度不是風險管理制度，保證金、漲跌停板、風險準備金制度是風險管理制度。39.某投資者賣出一份看跌期權，執(zhí)行價格為100元，期權費為5元。如果到期時標的物價格為110元，該投資者的損益為（）元。A.-5B.5C.10D.15答案：B答案分析：買方不行權，賣方獲得期權費5元。40.期貨市場的套期保值者進行套期保值操作的目的是（）。A.獲得投機利潤B.降低風險C.提高交易效率D.增加市場流動性答案：B答案分析：套期保值者目的是降低價格波動風險。41.以下關于期貨市場流動性的說法，錯誤的是（）。A.流動性是指市場在短時間內(nèi)以合理價格達成交易的能力B.高流動性的市場交易成本較低C.低流動性的市場價格波動較小D.流動性好的市場有助于套期保值和套利操作答案：C答案分析：低流動性市場價格波動大，高流動性市場交易成本低，利于套期保值和套利。42.期貨合約的交易單位是指（）。A.每手期貨合約所代表的標的物的數(shù)量B.期貨合約的最小變動價位C.期貨合約的交割月份D.期貨合約的交易價格答案：A答案分析：交易單位指每手合約代表的標的物數(shù)量。43.期權買方的最大損失是（）。A.無限的B.期權費C.執(zhí)行價格D.標的物價格答案：B答案分析：期權買方最大損失是支付的期權費。44.期貨市場的套利交易有助于（）。A.提高市場效率B.降低市場風險C.增加市場流動性D.以上都是答案：D答案分析：套利交易提高市場效率、降低風險、增加流動性。45.某期貨合約的最小變動價位為1元/噸，交易單位為10噸/手，則該合約的最小變動值為（）元。A.1B.10C.100D.1000答案：B答案分析：最小變動值=最小變動價位×交易單位=1×10=10元。46.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場能夠預測未來價格走勢B.期貨市場能夠反映當前市場供求關系C.期貨市場能夠形成公開、公正、合理的價格D.以上都是答案：D答案分析：期貨市場價格發(fā)現(xiàn)能預測走勢、反映供求、形成合理價格。47.以下關于期貨公司風險管理的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司應建立健全風險管理體系B.期貨公司只需管理客戶的風險C.期貨公司應加強對自身業(yè)務的風險控制D.期貨公司應防范市場風險、信用風險等答案：B答案分析：期貨公司不僅要管理客戶風險，也要管理自身業(yè)務風險。48.期權的時間價值在（）時最大。A.期權處