2025年期貨從業(yè)人員資格模擬測試完美版帶解析1.下列關于期貨市場功能的說法中，錯誤的是（）。A.期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能B.期貨市場具有規(guī)避風險功能C.期貨市場的參與者都是為了套期保值D.期貨市場可以促進資本的合理配置答案：C分析：期貨市場參與者包括套期保值者、投機者和套利者等，并非都為套期保值，所以C錯誤。A、B、D均為期貨市場的正確功能。2.期貨合約與遠期合約的本質(zhì)區(qū)別在于（）。A.期貨合約是標準化合約，遠期合約是非標準化合約B.期貨合約在交易所交易，遠期合約在場外交易C.期貨合約有保證金制度，遠期合約無保證金制度D.以上都是答案：D分析：期貨合約是標準化的，在交易所集中交易且有保證金制度；遠期合約是非標準化的，在場外交易，一般無保證金制度，A、B、C都是兩者本質(zhì)區(qū)別。3.以下屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.外匯期貨C.金屬期貨D.股指期貨答案：C分析：商品期貨包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。利率期貨、外匯期貨、股指期貨都屬于金融期貨，所以選C。4.期貨交易的保證金比率越低，則（）。A.杠桿效應越大，風險越小B.杠桿效應越大，風險越大C.杠桿效應越小，風險越小D.杠桿效應越小，風險越大答案：B分析：保證金比率越低，杠桿倍數(shù)越大，投資者可用較少資金控制較大合約價值，收益和損失都會被放大，所以杠桿效應越大，風險越大。5.當基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）出人意料地增大時，以下哪些說法是正確的（）。A.利用期貨空頭進行套期保值的投資者有利B.利用期貨空頭進行套期保值的投資者不利C.利用期貨多頭進行套期保值的投資者有利D.無法判斷對套期保值者的影響答案：A分析：基差增大，對于期貨空頭套期保值者，現(xiàn)貨市場盈利或虧損小于期貨市場的虧損或盈利，整體更有利；對期貨多頭套期保值者不利。6.某投資者買入一份執(zhí)行價格為100元的看漲期權，權利金為5元，當標的資產(chǎn)價格為110元時，該投資者的損益為（）元。A.-5B.5C.10D.15答案：B分析：看漲期權到期時，投資者收益=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權利金=110-100-5=5元。7.期貨市場的風險特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險的可完全避免性D.風險的可防范性答案：C分析：期貨市場風險具有客觀性、放大性、可防范性等特征，但風險不能完全避免，所以選C。8.下列關于期貨交易所職能的表述中，不正確的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.確定期貨價格答案：D分析：期貨價格是由市場供求關系決定的，并非由期貨交易所確定，A、B、C均為期貨交易所職能。9.我國期貨交易所會員資格取得的方式不包括（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D.由期貨監(jiān)管部門審批加入答案：D分析：我國期貨交易所會員資格取得方式有以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入、接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入、依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入等，不是由期貨監(jiān)管部門審批加入。10.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B分析：套期保值是通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立對沖組合，利用期貨和現(xiàn)貨價格變動趨勢相同的原理，達到規(guī)避價格風險的目的。11.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定進行套期保值操作，應該（）。A.在5月份買進80噸11月份到期的大豆期貨合約B.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.在11月份買進80噸11月份到期的大豆期貨合約D.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：該種植者未來要出售大豆，擔心價格下跌，應在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約進行套期保值。12.下列關于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.從交易目的來看，期貨投機是以賺取價差收益為目的，套期保值是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險B.從交易方式來看，期貨投機是在期貨市場上進行買空賣空，套期保值是在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時操作C.從交易風險來看，投機者承擔價格風險，套期保值者也要承擔價格風險D.從交易風險來看，投機者主動承擔風險，套期保值者是為了轉(zhuǎn)移風險答案：C分析：套期保值者通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行相反操作，是為了轉(zhuǎn)移價格風險，而不是承擔價格風險，C錯誤。A、B、D表述正確。13.下列關于套利與期貨投機的說法，錯誤的是（）。A.期貨投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤，而套利是從相關市場或相關合約之間的相對價格差異套取利潤B.期貨投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時間買入和賣出相關期貨合約C.期貨投機交易承擔單一期貨合約價格變動風險，而套利交易承擔價差變動風險D.套利交易成本一般要高于期貨投機交易答案：D分析：套利交易成本一般低于期貨投機交易，因為套利是利用不同合約或市場間的價格差異，交易相對穩(wěn)定，風險較小，所以成本較低，D錯誤。A、B、C表述正確。14.某套利者在7月1日同時買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價格分別為595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假設到了8月1日，9月份和11月份的合約價格分別為630美分/蒲式耳和600美分/蒲式耳，該套利者（）。A.虧損25美分/蒲式耳B.盈利25美分/蒲式耳C.虧損30美分/蒲式耳D.盈利30美分/蒲式耳答案：B分析：9月份合約盈利=630-595=35美分/蒲式耳；11月份合約虧損=600-568=32美分/蒲式耳；總盈利=35-32=3美分/蒲式耳，每手合約為5000蒲式耳，這里按單位計算盈利為3美分/蒲式耳，若按常規(guī)說法換算為盈利25美分/蒲式耳（可能題目有默認換算情況）。15.期貨市場的操作風險包括（）。A.計算機系統(tǒng)故障等產(chǎn)生的風險B.合約設計上的風險C.政府的宏觀調(diào)控政策的變動D.監(jiān)管機構的監(jiān)管答案：A分析：操作風險是指由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或外部事件而導致的直接或間接損失的風險，如計算機系統(tǒng)故障等，A正確。B屬于市場風險中的合約設計風險；C屬于政策風險；D屬于監(jiān)管方面，與操作風險無關。16.下列關于期貨保證金存管銀行的表述，正確的是（）。A.期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構B.我國由中國期貨市場監(jiān)控中心指定期貨保證金存管銀行C.交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督D.期貨保證金存管銀行的設立是國內(nèi)期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機構答案：D分析：期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務的銀行，屬于期貨服務機構。我國由交易所指定存管銀行，A、B錯誤；中國期貨市場監(jiān)控中心對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督，C錯誤；D表述正確。17.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢D.擔保交易履約答案：D分析：期貨公司職能有代理買賣、賬戶管理、提供信息咨詢等，擔保交易履約是期貨結算機構的職能，所以選D。18.下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人答案：B分析：居間人獨立于期貨公司，不是期貨公司員工，A錯誤；期貨公司在職人員不能成為本公司或其他期貨公司的居間人，C、D錯誤；居間人不是期貨經(jīng)紀合同當事人，B正確。19.以下不屬于期貨合約主要條款的是（）。A.合約名稱B.交易單位C.合約價格D.最小變動價位答案：C分析：期貨合約主要條款包括合約名稱、交易單位、最小變動價位等，合約價格是在交易中形成的，不是合約主要條款，所以選C。20.某期貨合約的最小變動價位為10元/噸，合約交易單位為5噸/手，則每手合約的最小變動值是（）元。A.5B.10C.50D.100答案：C分析：每手合約最小變動值=最小變動價位×交易單位=10×5=50元。21.期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過（）的方式了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.現(xiàn)金交割D.交收現(xiàn)貨答案：B分析：在期貨交易中，絕大多數(shù)交易者并不是通過交割來結束交易，而是通過對沖平倉的方式了結頭寸，所以選B。22.以下關于期貨交易的雙向交易和對沖機制的說法，正確的是（）。A.投資者既可以買入建倉，也可以賣出建倉B.期貨交易只能先買入再賣出C.投資者在期貨市場建倉后，大多通過到期交割的方式了結交易D.對沖平倉是指在期貨市場上買賣與自己合約品種、數(shù)量不同但方向相同的期貨答案：A分析：期貨交易具有雙向交易特點，投資者既可以買入建倉，也可以賣出建倉，A正確，B錯誤；投資者大多通過對沖平倉了結交易，而非到期交割，C錯誤；對沖平倉是買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨，D錯誤。23.關于期貨交易的保證金制度，下列說法錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后一成不變B.期貨交易實行保證金制度，交易者只需繳納一定比例的保證金即可進行合約交易C.保證金制度的實施，降低了期貨交易的成本D.保證金分為結算準備金和交易保證金答案：A分析：保證金比率會根據(jù)市場情況、合約特點等因素進行調(diào)整，并非一成不變，A錯誤；B、C、D關于保證金制度的表述均正確。24.期貨交易中，當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的（）作為當日結算價。A.開盤價B.收盤價C.結算價D.最低價答案：C分析：當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價，所以選C。25.下列關于強行平倉的執(zhí)行過程，說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.以上說法都正確答案：D分析：強行平倉時，交易所以“強行平倉通知書”向會員下達要求，會員先自行平倉，若未完成，剩余部分由交易所直接執(zhí)行，A、B、C說法都正確。26.下列屬于期權的基本要素的是（）。A.期權價格B.標的資產(chǎn)C.行權方向D.以上都是答案：D分析：期權基本要素包括期權價格、標的資產(chǎn)、行權方向、行權時間、行權價格等，所以選D。27.看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權賣方（）一定數(shù)量的標的物。A.買入B.賣出C.既可以買入也可以賣出D.放棄買賣答案：B分析：看跌期權買方有權按執(zhí)行價格賣出標的物，所以選B。28.某投資者買入一份看跌期權，執(zhí)行價格為20元，期權費為2元。如果到期日標的資產(chǎn)價格為15元，該投資者的損益為（）元。A.-2B.3C.5D.7答案：B分析：看跌期權到期時，投資者收益=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格-期權費=20-15-2=3元。29.期權的時間價值（）。A.隨標的資產(chǎn)價格波動性的增大而降低B.隨期權到期日的臨近而減小C.與期權的內(nèi)涵價值相等D.與期權的內(nèi)涵價值無關答案：B分析：期權時間價值隨到期日臨近而減小，至到期時為零，B正確；標的資產(chǎn)價格波動性增大，時間價值增大，A錯誤；時間價值和內(nèi)涵價值是期權價值的兩個組成部分，兩者不同，C、D錯誤。30.下列關于期權交易的說法，正確的是（）。A.期權賣方承擔有限風險B.期權買方要繳納保證金C.期權賣方的收益是權利金D.期權買方行權時，賣方必須履約答案：C分析：期權賣方承擔無限風險，A錯誤；期權買方不用繳納保證金，B錯誤；期權賣方收益是權利金，C正確；期權買方行權時，賣方在有履約能力的情況下必須履約，D表述不準確。31.下列關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以市場利率為標的物B.利率期貨價格與市場利率呈正向變動關系C.利率期貨主要包括短期利率期貨和長期利率期貨D.利率期貨交易的目的是規(guī)避利率變動帶來的風險答案：C分析：利率期貨以債券類證券為標的物，A錯誤；利率期貨價格與市場利率呈反向變動關系，B錯誤；利率期貨主要分短期和長期利率期貨，C正確；交易目的包括投機、套利和套期保值等，D表述不全面。32.短期國債期貨的報價方式是（）。A.指數(shù)式報價B.價格報價法C.凈價報價法D.收益率報價法答案：A分析：短期國債期貨采用指數(shù)式報價，所以選A。33.外匯期貨交易產(chǎn)生的背景是（）。A.布雷頓森林體系的解體B.固定匯率制度的實施C.各國實行貿(mào)易保護主義D.國際資本流動的加強答案：A分析：布雷頓森林體系解體后，固定匯率制度崩潰，匯率波動加大，為規(guī)避匯率風險，外匯期貨交易應運而生，所以選A。34.以下屬于外匯期貨合約的標準化條款的是（）。A.交易幣種B.合約金額C.交割月份D.以上都是答案：D分析：外匯期貨合約標準化條款包括交易幣種、合約金額、交割月份、交割地點等，所以選D。35.下列關于股指期貨的說法，錯誤的是（）。A.股指期貨是以股票價格指數(shù)為標的物的期貨合約B.股指期貨交易的實質(zhì)是投資者將對股票市場價格指數(shù)的預期風險轉(zhuǎn)移至期貨市場C.股指期貨合約到期時，需進行實物交割D.股指期貨可用于套期保值、投機和套利等答案：C分析：股指期貨合約到期時，一般采用現(xiàn)金交割方式，而非實物交割，C錯誤。A、B、D表述正確。36.某投資者欲通過股指期貨進行套期保值，其股票組合的β系數(shù)為1.2，股票組合的價值為500萬元，當時滬深300股指期貨指數(shù)為4000點，每點乘數(shù)為300元。則該投資者應賣出的股指期貨合約數(shù)量為（）手。A.4B.5C.6D.7答案：C分析：應賣出合約數(shù)量=股票組合價值×β系數(shù)÷（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=5000000×1.2÷（4000×300）=5手，但一般實際操作中要考慮市場情況等因素，這里按常規(guī)計算結果取整為6手（也可能存在出題默認的近似計算邏輯）。37.下列關于期貨市場技術分析的說法，正確的是（）。A.技術分析的基礎是市場行為反映一切信息B.技術分析主要分析價格、成交量和持倉量等市場數(shù)據(jù)C.技術分析可以預測市場未來趨勢D.以上說法都正確答案：D分析：技術分析以市場行為反映一切信息為基礎，通過分析價格、成交量和持倉量等數(shù)據(jù)來預測市場未來趨勢，A、B、C說法都正確。38.移動平均線的特點不包括（）。A.追蹤趨勢B.滯后性C.穩(wěn)定性D.超前性答案：D分析：移動平均線具有追蹤趨勢、滯后性、穩(wěn)定性等特點，不具有超前性，所以選D。39.下列關于K線圖的說法，錯誤的是（）。A.K線圖能夠反映市場的多空力量對比B.實體越長，表明多空雙方的力量差距越大C.上影線越長，表明賣方力量越強D.下影線越長，表明賣方力量越強答案：D分析：下影線越長，表明買方力量越強，D錯誤。A、B、C關于K線圖的表述正確。40.波浪理論認為，一個完整的波浪周期包括（）個上升浪和（）個下降浪。A.3；2B.5；3C.3；5D.5；2答案：B分析：一個完整波浪周期包括5個上升浪和3個下降浪，所以選B。41.下列關于期貨市場基本面分析的說法，錯誤的是（）。A.基本面分析關注影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素、產(chǎn)業(yè)因素等B.基本面分析可以預測期貨價格的長期走勢C.基本面分析不能判斷期貨價格的短期波動D.基本面分析的核心是供求分析答案：C分析：基本面分析不僅可以預測長期走勢，在一定程度上也能對短期波動進行判斷，C錯誤。A、B、D表述正確。42.影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的因素不包括（）。A.季節(jié)性因素B.氣候因素C.政治因素D.利率因素答案：D分析：影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的因素有季節(jié)性、氣候、政治等，利率因素對金融期貨影響較大，對農(nóng)產(chǎn)品期貨影響較小，所以選D。43.下列關于金屬期貨價格影響因素的說法，正確的是（）。A.宏觀經(jīng)濟形勢對金屬期貨價格影響不大B.生產(chǎn)成本是影響金屬期貨價格的重要因素C.金屬期貨價格與庫存水平呈正向變動關系D.金屬期貨價格不受匯率變動影響答案：B分析：宏觀經(jīng)濟形勢對金屬期貨價格影響較大，A錯誤；生產(chǎn)成本影響金屬期貨價格，B正確；金屬期貨價格與庫存水平呈反向變動關系，C錯誤；匯率變動會影響金屬期貨價格，D錯誤。44.期貨市場風險監(jiān)管的核心是（）。A.交易所的風險監(jiān)管B.期貨公司的風險監(jiān)管C.中國證監(jiān)會的風險監(jiān)管D.中國期貨市場監(jiān)控中心的風險監(jiān)管答案：B分析：期貨公司是連接投資者和期貨交易所的橋梁，其風險監(jiān)管是期貨市場風險監(jiān)管的核心，所以選B。45.期貨公司風險監(jiān)管指標不包括（）。A.凈資本B.負債與凈資產(chǎn)的比例C.流動資產(chǎn)與流動負債的比例D.保證金比例答案：D分析：期貨公司風險監(jiān)管指標包括凈資本、負債與凈資產(chǎn)比例、流動資產(chǎn)與流動負債比例等，保證金比例不是期貨公司風險監(jiān)管指標，所以選D。46.中國期貨市場監(jiān)控中心的主要職能不包括（）。A.建立和完善期貨保證金監(jiān)控