期貨從業人員資格考試真題解析20241.以下關于期貨市場價格發現功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預期性、連續性和公開性的特點B.期貨價格能反映供求狀況及其變化趨勢C.期貨價格是由大戶投資者決定的D.期貨價格是對未來商品價格的一種預期答案：C。期貨價格是在交易所通過公開、公平、公正的集中競價交易形成的，不是由大戶投資者決定的。期貨價格具有預期性、連續性和公開性，能反映供求狀況及其變化趨勢，是對未來商品價格的一種預期，所以A、B、D正確，C錯誤。2.期貨市場的套期保值功能的原理是（）。A.期貨價格與現貨價格的走勢基本一致，且在交割時趨同B.期貨交易可以雙向操作C.期貨市場有保證金制度D.期貨市場有強行平倉制度答案：A。套期保值的原理是期貨價格與現貨價格的走勢基本一致，且在交割時趨同，這樣在現貨市場和期貨市場做相反的操作，就可以在一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，達到規避風險的目的。B、C、D選項的內容與套期保值原理無關。3.下列屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.金屬期貨答案：D。商品期貨主要包括農產品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。利率期貨、外匯期貨和股指期貨都屬于金融期貨，所以A、B、C錯誤，D正確。4.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國B.英國C.法國D.德國答案：B。最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）開金屬期貨交易之先河，所以B正確。5.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。A.下一交易日開市前B.三個交易日內C.當日收市后D.當日結算后答案：D。期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在當日結算后及時將結算結果通知會員，所以D正確。6.期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險答案：C。期貨公司的職能包括根據客戶指令代理買賣期貨合約、為客戶辦理結算和交割手續、對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險等。期貨公司不能直接參與期貨交易，而是代理客戶進行交易，所以C錯誤。7.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規則D.制定期貨合約交易價格答案：D。期貨交易所的職能包括設計合約、安排合約上市，發布市場信息，制定并實施期貨市場交易規則等。期貨合約交易價格是在市場中通過買賣雙方的競價形成的，不是由期貨交易所制定的，所以D錯誤。8.期貨市場的風險特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險的可預防性D.風險的不可控性答案：D。期貨市場的風險具有存在的客觀性、因素的放大性和可預防性等特征。雖然期貨市場風險較大，但通過一定的措施和方法是可以進行控制和管理的，并非不可控，所以D錯誤。9.下列關于期貨保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率越低，杠桿效應越大B.交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金C.維持保證金是最低保證金標準D.追加保證金是當保證金余額低于維持保證金時需追加的金額答案：B。交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金這種說法不準確，交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的已被合約占用的保證金。A選項，保證金比率越低，杠桿效應越大，正確；C選項，維持保證金是最低保證金標準，正確；D選項，追加保證金是當保證金余額低于維持保證金時需追加的金額，正確。10.期貨交易的基本特征不包括（）。A.雙向交易B.保證金交易C.實物交割D.對沖了結答案：C。期貨交易的基本特征包括雙向交易、保證金交易、對沖了結等。雖然期貨交易存在實物交割的情況，但并不是所有的期貨合約都進行實物交割，很多是通過對沖了結的方式平倉，所以實物交割不屬于基本特征，C錯誤。11.下列關于期貨合約標準化的意義，說法錯誤的是（）。A.使期貨合約具有很強的市場流動性B.降低了交易成本C.減少了價格波動D.提高了交易效率答案：C。期貨合約標準化使期貨合約具有很強的市場流動性，降低了交易成本，提高了交易效率。但它并不能減少價格波動，價格波動是由市場供求等多種因素決定的，所以C錯誤。12.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后價格上漲到3050元/噸，若交易單位為10噸/手，則該投資者的盈利為（）元。A.5000B.2500C.500D.250答案：A。每手盈利為（3050-3000）×10=500元，10手的盈利就是500×10=5000元，所以A正確。13.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產商B.貿易商C.加工商D.以上都是答案：D。生產商、貿易商、加工商等都可能面臨價格波動的風險，為了規避風險，他們通常會成為期貨市場的套期保值者，所以D正確。14.以下關于基差的說法，正確的是（）。A.基差=期貨價格-現貨價格B.基差為正且數值增大，稱為基差走強C.基差為負且數值增大，稱為基差走強D.基差的大小與持倉費無關答案：B?；?現貨價格-期貨價格，A錯誤；基差為正且數值增大，或者基差由負變正、基差為負且絕對值減小等情況都稱為基差走強，B正確，C錯誤；基差的大小與持倉費有關，持倉費是影響基差的重要因素之一，D錯誤。15.賣出套期保值的適用情形不包括（）。A.持有某種商品或資產，擔心市場價格下跌B.已經按固定價格買入未來交收的商品或資產，擔心市場價格下跌C.預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌D.預計在未來要購買某種商品或資產，擔心市場價格上漲答案：D。賣出套期保值適用于持有某種商品或資產、已經按固定價格買入未來交收的商品或資產、預計在未來要銷售某種商品或資產但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌的情況。D選項預計在未來要購買某種商品或資產，擔心市場價格上漲，應進行買入套期保值，所以D錯誤。16.期貨投機者的作用不包括（）。A.承擔價格風險B.促進價格發現C.減緩價格波動D.提高市場流動性答案：C。期貨投機者承擔價格風險，促進價格發現，提高市場流動性。但投機者的交易行為可能會加劇價格波動，而不是減緩價格波動，所以C錯誤。17.以下關于跨期套利的說法，錯誤的是（）。A.跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約B.牛市套利是買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約C.熊市套利是買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約D.蝶式套利由共享居中交割月份合約的一個牛市套利和一個熊市套利組合而成答案：C?？缙谔桌窃谕皇袌鐾瑫r買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，A正確；牛市套利是買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約，B正確；熊市套利是賣出較近月份合約的同時買入較遠月份合約，C錯誤；蝶式套利由共享居中交割月份合約的一個牛市套利和一個熊市套利組合而成，D正確。18.以下屬于外匯期貨合約的是（）。A.人民幣兌美元期貨合約B.滬深300股指期貨合約C.黃金期貨合約D.大豆期貨合約答案：A。外匯期貨合約是指以匯率為標的物的期貨合約，人民幣兌美元期貨合約屬于外匯期貨合約。滬深300股指期貨合約屬于股指期貨合約，黃金期貨合約屬于金屬期貨合約，大豆期貨合約屬于農產品期貨合約，所以B、C、D錯誤，A正確。19.利率期貨的標的物不包括（）。A.短期國庫券B.中期國債C.長期國債D.股票指數答案：D。利率期貨的標的物主要是各種固定收益的金融工具，如短期國庫券、中期國債、長期國債等。股票指數是股指期貨的標的物，不是利率期貨的標的物，所以D錯誤。20.以下關于股指期貨的說法，錯誤的是（）。A.股指期貨是以股票指數為標的物的期貨合約B.股指期貨采用現金交割方式C.股指期貨可以用來規避系統性風險D.股指期貨交易的保證金率通常比商品期貨低答案：D。股指期貨是以股票指數為標的物的期貨合約，采用現金交割方式，可以用來規避系統性風險。一般來說，股指期貨交易的保證金率比商品期貨高，因為股指期貨的波動通常較大，風險也相對較高，所以D錯誤。21.期權的基本要素不包括（）。A.期權的價格B.標的資產C.行權方向D.行權地點答案：D。期權的基本要素包括期權的價格、標的資產、行權方向、行權時間、行權價格等，行權地點一般不是期權的基本要素，所以D錯誤。22.按照期權買方行權時間的不同，期權可分為（）。A.看漲期權和看跌期權B.歐式期權和美式期權C.實值期權、虛值期權和平值期權D.現貨期權和期貨期權答案：B。按照期權買方行權時間的不同，期權可分為歐式期權和美式期權。歐式期權只能在到期日行權，美式期權可以在到期日前的任何時間行權。A選項是按期權買方的權利分類；C選項是按期權的價值狀態分類；D選項是按標的資產的不同分類，所以B正確。23.某投資者買入一份看跌期權，執行價格為20元，期權費為2元。如果到期時標的資產價格為18元，則該投資者的損益為（）元。A.-2B.0C.2D.4答案：C。看跌期權的損益=執行價格-標的資產價格-期權費。代入數據可得：20-18-2=0元，說明投資者不盈不虧，但如果考慮到期權費支出后最終的凈損益，投資者在市場價格下跌到執行價格以下時，扣除期權費還盈利2元，所以C正確。24.期權的時間價值（）。A.隨著到期日的臨近而增加B.隨著到期日的臨近而減少C.與到期日的臨近無關D.始終為正數答案：B。期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分，它隨著到期日的臨近而減少，到到期日時時間價值為零。A錯誤，B正確；C錯誤，與到期日臨近有關；D錯誤，虛值期權和平值期權在接近到期時時間價值可能很小甚至趨近于零，并非始終為正數。25.以下關于期權交易的說法，正確的是（）。A.期權買方需要繳納保證金B.期權賣方需要繳納保證金C.期權買方和賣方都需要繳納保證金D.期權買方和賣方都不需要繳納保證金答案：B。期權買方支付期權費獲得權利，不需要繳納保證金；期權賣方收取期權費，承擔履約義務，需要繳納保證金以保證其履約能力，所以B正確。26.期貨市場技術分析的理論基礎不包括（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.價格隨機波動答案：D。期貨市場技術分析的理論基礎包括市場行為反映一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演。價格隨機波動不是技術分析的理論基礎，技術分析認為價格是有趨勢可循的，所以D錯誤。27.以下屬于技術分析指標的是（）。A.移動平均線B.基本分析C.宏觀經濟指標分析D.行業分析答案：A。移動平均線是技術分析中常用的指標，通過計算一定時期內的價格平均值來分析價格趨勢。基本分析、宏觀經濟指標分析、行業分析都屬于基本面分析的內容，不屬于技術分析指標，所以A正確。28.K線圖中，收盤價高于開盤價時，實體部分通常用（）表示。A.陰線B.陽線C.十字星D.上影線答案：B。在K線圖中，收盤價高于開盤價時，實體部分通常用陽線表示；收盤價低于開盤價時，實體部分用陰線表示。十字星是開盤價和收盤價相近的情況；上影線是K線實體上方的線，所以B正確。29.移動平均線的特點不包括（）。A.追蹤趨勢B.滯后性C.穩定性D.助漲助跌性答案：C。移動平均線具有追蹤趨勢、滯后性、助漲助跌性等特點。它并不具有穩定性這一特點，因為其數值會隨著價格的波動而變化，所以C錯誤。30.期貨市場的法律法規不包括（）。A.《期貨交易管理條例》B.《期貨從業人員管理辦法》C.《證券法》D.《期貨公司監督管理辦法》答案：C?！镀谪浗灰坠芾項l例》《期貨從業人員管理辦法》《期貨公司監督管理辦法》都屬于期貨市場的法律法規。《證券法》主要是規范證券市場的，與期貨市場的直接關聯性較小，所以C錯誤。31.期貨從業人員在執業過程中應當（）。A.以個人利益最大化為原則B.誠實守信，恪盡職守C.為客戶隱瞞交易虧損情況D.挪用客戶保證金答案：B。期貨從業人員在執業過程中應當誠實守信，恪盡職守。A選項應以客戶利益和市場公平等為原則，而非個人利益最大化；C選項不能為客戶隱瞞交易虧損情況，應如實告知；D選項挪用客戶保證金是嚴重違規行為，所以B正確。32.期貨公司的董事、監事和高級管理人員應當具有（）。A.良好的職業道德B.豐富的投資經驗C.較高的學歷水平D.強大的社會關系答案：A。期貨公司的董事、監事和高級管理人員應當具有良好的職業道德，遵守法律法規和行業規范。豐富的投資經驗、較高的學歷水平、強大的社會關系并不是必備的核心要求，所以A正確。33.期貨交易所的負責人由（）任免。A.中國證監會B.期貨業協會C.會員大會D.理事會答案：A。期貨交易所的負責人由中國證監會任免，所以A正確。34.期貨公司應當建立健全（）制度，嚴格落實投資者適當性制度。A.客戶回訪B.客戶投訴處理C.客戶身份識別D.以上都是答案：D。期貨公司應當建立健全客戶回訪、客戶投訴處理、客戶身份識別等制度，嚴格落實投資者適當性制度，確?？蛻舻暮戏嘁婧褪袌龅囊幏哆\行，所以D正確。35.期貨市場的監管機構是（）。A.中國人民銀行B.中國證監會C.財政部D.商務部答案：B。中國證監會是期貨市場的監管機構，負責對期貨市場進行監督管理，維護市場秩序，保護投資者合法權益。中國人民銀行主要負責貨幣政策等；財政部主要負責財政政策等；商務部主要負責國內外貿易和經濟合作等，所以B正確。36.以下關于期貨公司風險管理的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司應建立風險管理制度B.期貨公司只需要關注市場風險C.期貨公司應進行風險監測和預警D.期貨公司應制定風險處置預案答案：B。期貨公司應建立風險管理制度，進行風險監測和預警，制定風險處置預案等。期貨公司面臨的風險不僅僅是市場風險，還包括信用風險、操作風險等多種風險，所以B錯誤。37.期貨公司首席風險官應當向（）負責。A.董事會B.總經理C.中國證監會D.期貨業協會答案：A。期貨公司首席風險官應當向董事會負責，對期貨公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀況進行監督檢查，所以A正確。38.期貨從業人員受到訓誡、公開譴責和暫停從業資格的紀律懲戒的，應當參加（）組織的專項后續職業培訓。A.中國證監會B.期貨業協會C.期貨交易所D.所在期貨公司答案：B。期貨從業人員受到訓誡、公開譴責和暫停從業資格的紀律懲戒的，應當參加期貨業協會組織的專項后續職業培訓，以提高其職業素養和合規意識，所以B正確。39.期貨公司變更股權有下列情形之一的，應當經中國證監會批準，其中不包括（）。A.變更控股股東B.單個股東或者有關聯關系的股東持股比例增加到5%以上C.變更第一大股東D.單個股東的持股比例增加到3%答案：D。期貨公司變更股權，變更控股股東、單個股東或者有關聯關系的股東持股比例增加到5%以上、變更第一大股東等情形應當經中國證監會批準。單個股東的持股比例增加到3%通常不需要經中國證監會批準，所以D錯誤。40.期貨交易所、期貨公司繳納的保障基金在其（）中列支。A.管理費用B.財務費用C.投資收益D.營業成本答案：D。期貨交易所、期貨公司繳納的保障基金在其營業成本中列支，所以D正確。41.保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的（）繳納形成。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：C。保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成，所以C正確。42.期貨公司因嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口的，（）可以決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證金損失予以補償。A.中國證監會B.期貨業協會C.期貨交易所D.財政部答案：A。期貨公司因嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口的，中國證監會可以決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證金損失予以補償，所以A正確。43.期貨投資者保障基金的后續資金來源不包括（）。A.期貨交易所按其向期貨公司會員收取的交易手續費的一定比例繳納B.期貨公司從其收取的交易手續費中按照代理交易額的一定比例繳納C.保障基金管理機構追償或者接受的其他合法財產D.投資者自愿捐贈答案：D。期貨投資者保障基金的后續資金來源包括期貨交易所按其向期貨公司會員收取的交易手續費的一定比例繳納、期貨公司從其收取的交易手續費中按照代理交易額的一定比例繳納、保障基金管理機構追償或者接受的其他合法財產等。投資者自愿捐贈不屬于后續資金來源，所以D錯誤。44.對投資者因參與非法期貨交易而遭受的保證金損失，保障基金（）補償責任。A.承擔部分B.承擔全部C.不承擔D.視情況承擔答案：C。對投資者因參與非法期貨交易而遭受的保證金損失，保障基金不承擔補償責任，所以C正確。45.期貨公司應當按照（）的原則傳遞客戶交易指令。A.時間優先B.價格優先C.數量優先D.資