2024年期貨從業人員資格通關秘籍期貨及衍生品概述1.期貨市場最早萌芽于（）。A.美國B.歐洲C.亞洲D.南美洲答案：B。期貨市場最早萌芽于歐洲，早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。2.期貨交易與現貨交易的區別不包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易場所與方式不同D.交易風險相同答案：D。期貨交易與現貨交易的交易對象、交易目的、交易場所與方式、結算方式等都不同，且期貨交易風險通常大于現貨交易。3.期貨市場的基本功能有（）。A.價格發現B.投機獲利C.套期保值D.穩定產銷答案：AC。期貨市場有價格發現和套期保值兩大基本功能，投機獲利不是基本功能，穩定產銷也不準確。4.下列關于期貨與遠期的說法，正確的是（）。A.遠期合約是標準化合約B.期貨合約是非標準化合約C.期貨合約通常在場外交易D.期貨合約的流動性較好答案：D。遠期合約是非標準化合約，在場外交易；期貨合約是標準化合約，在交易所內交易，流動性較好。期貨市場組織結構5.期貨交易所的職能不包括（）。A.提供交易的場所、設施和服務B.設計合約、安排合約上市C.制定并實施期貨市場制度與交易規則D.參與期貨交易答案：D。期貨交易所不參與期貨交易，其職能包括提供交易場所等一系列服務、設計安排合約上市、制定實施市場制度與規則等。6.期貨結算機構的組織形式不包括（）。A.作為交易所的內部機構B.附屬于交易所的相對獨立的機構C.由多家交易所和實力較強的金融機構出資組成全國性的結算公司D.個人獨資形式答案：D。期貨結算機構組織形式有作為交易所內部機構、附屬于交易所相對獨立機構、全國性結算公司等，不存在個人獨資形式。7.下列屬于期貨公司職能的是（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢C.充當客戶的交易顧問D.以上都是答案：D。期貨公司職能包括對客戶賬戶管理控制風險、提供市場信息和交易咨詢、充當交易顧問等。8.期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法，由（）制定。A.國務院期貨監督管理機構B.國務院財政部門C.期貨交易所D.國務院期貨監督管理機構會同國務院財政部門答案：D。期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用具體辦法由國務院期貨監督管理機構會同國務院財政部門制定。期貨合約與期貨交易制度9.期貨合約是指由（）統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨業協會D.期貨經紀公司答案：A。期貨合約由期貨交易所統一制定。10.關于期貨合約最小變動價位，下列說法正確的是（）。A.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業規范等B.一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加C.最小變動價位過大，會減少交易量D.以上說法都正確答案：D。商品期貨最小變動價位受多種因素影響，較小最小變動價位利于增加市場流動性，過大則會減少交易量。11.期貨交易的保證金制度規定，保證金比率越低，（）。A.杠桿效應越小B.杠桿效應越大C.風險越小D.收益越小答案：B。保證金比率越低，杠桿效應越大，風險和可能的收益也越大。12.當會員或客戶的交易保證金不足并未在規定時間內補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規定的限額時，交易所或期貨公司為了防止風險進一步擴大，實行（）。A.強行平倉B.交割C.轉讓D.結算答案：A。這種情況下交易所或期貨公司會實行強行平倉。套期保值13.套期保值的原理是（）。A.期貨價格與現貨價格變動趨勢一致B.期貨價格與現貨價格變動幅度相同C.期貨價格與現貨價格最終趨同D.A和C答案：D。套期保值原理是期貨價格與現貨價格變動趨勢一致且最終趨同，不一定變動幅度相同。14.生產經營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉移給了期貨市場的（）。A.投機者B.套利者C.套期保值者D.期貨交易所答案：A。生產經營者套期保值轉移的風險由期貨市場的投機者承擔。15.下列屬于買入套期保值的情形是（）。A.加工制造企業為了防止日后購進原料時價格上漲B.供貨方已簽訂供貨合同，但尚未購進貨源，擔心日后購進貨源時價格上漲C.需求方認為目前現貨市場的價格很合適，但資金不足或倉庫已滿，擔心日后價格上漲D.以上都是答案：D。買入套期保值適用于擔心未來價格上漲的情況，上述三種情形都符合。16.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格-現貨價格B.基差=現貨價格-期貨價格C.基差=遠期價格-近期價格D.基差=近期價格-遠期價格答案：B。基差=現貨價格-期貨價格。期貨投機與套利交易17.期貨投機者的作用不包括（）。A.承擔價格風險B.促進價格發現C.減緩價格波動D.提高市場非流動性答案：D。期貨投機者能承擔價格風險、促進價格發現、減緩價格波動，會提高市場流動性而非非流動性。18.下列關于期貨套利與期貨投機的說法，正確的是（）。A.期貨套利交易在一段時間內只做買或賣B.期貨投機交易在一段時間內同時做買和賣C.期貨套利交易賺取的是價差變動收益D.期貨投機交易賺取的是單一期貨合約價格有利變動的收益答案：CD。期貨套利在一段時間內同時做買和賣，賺取價差變動收益；期貨投機在一段時間內只做買或賣，賺取單一合約價格有利變動收益。19.跨期套利可分為（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.以上都是答案：D?？缙谔桌ㄅＪ刑桌⑿苁刑桌偷教桌?。20.某套利者在1月15日同時賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設到了2月15日，3月份和7月份合約價格變為495美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳C.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：B。3月份合約：488-495=-7美分/蒲式耳，虧損7美分/蒲式耳；7月份合約：515-506=9美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳；套利結果：9-7=2美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳。利率期貨21.下列不屬于利率期貨品種的是（）。A.短期國債期貨B.中期國債期貨C.長期國債期貨D.股票指數期貨答案：D。股票指數期貨不屬于利率期貨，短期、中期、長期國債期貨是常見利率期貨品種。22.利率期貨的空頭套期保值者（）。A.為了防止未來融資利息成本相對下降B.為了防止未來融資利息成本相對上升C.為了防止未來債券或債權價值的下降D.為了防止未來債券或債權價值的上升答案：C。利率期貨空頭套期保值者是擔心未來債券或債權價值下降。23.3個月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.股權類期貨答案：A。3個月歐洲美元期貨是短期利率期貨。24.假設某機構持有價值10億美元的國債組合，修正久期為7，希望降低久期至3，若國債期貨合約的修正久期為5，應（）手國債期貨合約進行套期保值。（國債期貨合約面值為100萬美元）A.賣出800B.買入800C.賣出400D.買入400答案：A。應賣出的合約數量=（目標久期-組合久期）×組合價值÷（期貨合約修正久期×期貨合約面值）=(3-7)×1000000000÷(5×1000000)=-800，即賣出800手。外匯期貨25.外匯期貨產生的背景不包括（）。A.布雷頓森林體系解體B.固定匯率制被浮動匯率制所取代C.國際貨幣制度發生重大變化D.股票市場大幅波動答案：D。外匯期貨產生背景是布雷頓森林體系解體、固定匯率制變浮動匯率制、國際貨幣制度重大變化，與股票市場大幅波動無關。26.外匯期貨套期保值的方式不包括（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.跨期套期保值答案：D。外匯期貨套期保值方式有多頭、空頭、交叉套期保值，跨期套期保值是期貨套利方式。27.若美國某出口商3個月后將收到一筆歐元貨款，則其可以通過（）進行套期保值。A.賣出歐元期貨合約B.買入歐元期貨合約C.賣出美元期貨合約D.買入美元期貨合約答案：A。出口商擔心歐元貶值，應賣出歐元期貨合約進行套期保值。28.外匯期貨套利的類型不包括（）。A.跨期套利B.跨市場套利C.跨幣種套利D.期現套利答案：C。外匯期貨套利類型有跨期、跨市場、期現套利，沒有跨幣種套利。股指期貨及其他權益類衍生品29.世界上最早推出股指期貨合約的交易所是（）。A.美國堪薩斯期貨交易所B.芝加哥商業交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業交易所答案：A。世界上最早推出股指期貨合約的是美國堪薩斯期貨交易所。30.某投資者擁有某股票組合，市值為100萬元，β系數為1.2，此時滬深300指數期貨合約點數為3000點，合約乘數為300元/點，為了完全套期保值，需要賣出（）張合約。A.1.33B.13.3C.13D.14答案：C。應賣出合約數量=β×組合價值÷（期貨合約點數×合約乘數）=1.2×1000000÷(3000×300)≈13.33，取整為13張。31.股指期貨期現套利在（）情況下存在套利機會。A.實際期指價格高于無套利區間上界B.實際期指價格低于無套利區間上界C.實際期指價格高于無套利區間下界D.實際期指價格低于無套利區間下界答案：AD。當實際期指價格高于無套利區間上界或低于無套利區間下界時存在套利機會。32.股票期權的基本交易策略不包括（）。A.買進看漲期權B.賣出看漲期權C.買進看跌期權D.交叉套利期權答案：D。股票期權基本交易策略有買進看漲、賣出看漲、買進看跌等，沒有交叉套利期權。期權33.期權的基本要素不包括（）。A.期權的價格B.標的資產C.行權方向和方式D.交易場所答案：D。期權基本要素包括期權價格、標的資產、行權方向和方式等，交易場所不是基本要素。34.按照期權買方行權時間的不同，期權可分為（）。A.歐式期權和美式期權B.看漲期權和看跌期權C.現貨期權和期貨期權D.商品期權和金融期權答案：A。按行權時間不同，期權分為歐式和美式期權；按權利不同分看漲和看跌期權；按標的資產不同分現貨和期貨期權、商品和金融期權。35.某投資者買入一份執行價格為100元的看漲期權，期權費為5元，若標的資產價格到期時為110元，則該投資者的損益為（）元。A.5B.10C.-5D.15答案：A。投資者損益=標的資產價格-執行價格-期權費=110-100-5=5元。36.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分B.期權時間價值總是大于等于0C.期權時間價值隨著到期日臨近而減小D.以上說法都正確答案：D。期權時間價值是權利金扣除內涵價值剩余部分，總是大于等于0，且隨到期日臨近減小。遠期合約和互換37.遠期合約的缺點不包括（）。A.靈活性較小B.流動性較差C.違約風險較高D.市場效率偏低答案：A。遠期合約靈活性較大，其缺點有流動性差、違約風險高、市場效率偏低等。38.利率互換的常見期限不包括（）。A.1年B.3年C.5年D.10年以上答案：D。利率互換常見期限有1年、3年、5年等，一般不超過10年。39.貨幣互換的本金交換形式不包括（）。A.在協議生效日按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協議到期日再以相同的匯率、相同金額進行一次本金的反向交換B.在協議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金C.在協議生效日不實際交換兩種貨幣本金，到期日實際交換本金D.在協議生效日實際交換本金，到期日不交換本金答案：D。貨幣互換本金交換形式有A、B、C三種情況，不存在D的情況。40.下列關于遠期合約和互換的說法，錯誤的是（）。A.遠期合約是標準化合約B.互換通常在場外市場進行交易C.互換可以看作是一系列遠期合約的組合D.遠期合約的違約風險較高答案：A。遠期合約是非標準化合約，互換通常場外交易，可看作一系列遠期合約組合，遠期合約違約風險高。期貨市場監管與風險控制41.中國期貨市場的監管機構是（）。A.中國人民銀行B.中國證監會C.中國期貨業協會D.期貨交易所答案：B。中國期貨市場監管機構是中國證監會。42.期貨市場的風險特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的均等性D.風險的不可控性答案：D。期貨市場風險具有客觀性、放大性、與機會均等性等特征，風險是可以通過一定措施進行控制的。43.期貨公司的風險管理制度不包括（）。A.保證金制度B.每日無負債結算制度C.風險準備金制度D.漲停板制度答案：D。漲停板制度是期貨交易所的交易制度，不是期貨公司風險管理制度，期貨公司風險管理制度有保證金、每日無負債結算、風險準備金制度等。44.期貨市場的風險管理主要分為（）。A.宏觀管理和微觀管理B.交易所管理和期貨公司管理C.客戶管理和期貨公司管理D.政府管理和行業自律管理答案：A。期貨市場風險管理主要分宏觀管理和微觀管理。期貨投資分析方法45.下列屬于基本面分析方法的是（）。A.供求分析B.技術指標分析C.形態分析D.波浪理論分析答案：A。供求分析屬于基本面分析方法，技術指標分析、形態分析、波浪理論分析屬于技術分析方法。46.