電解鋁項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

一、項(xiàng)目提出的理由

當(dāng)前，地區(qū)將進(jìn)入以轉(zhuǎn)型促發(fā)展的新階段，工業(yè)發(fā)展仍處于大有

可為的戰(zhàn)略機(jī)遇期，同時(shí)也將面臨著發(fā)展環(huán)境復(fù)雜多變的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，

加之生產(chǎn)要素瓶頸等制約，任務(wù)艱巨而緊迫。

三大用鋁領(lǐng)域需求不振

電解鋁是一種應(yīng)用廣泛的基本金屬，主要用于生產(chǎn)各種不同用途

的鋁加工材。目前，建筑、交運(yùn)、電力為電解鋁的三大需求，占比總

需求的六成左右，其他領(lǐng)域還有包裝、消費(fèi)品、機(jī)械等。下面以建筑、

交運(yùn)、電力三大領(lǐng)域?yàn)槔瑏砭唧w分析電解鋁需求市場(chǎng)情況。

在建筑領(lǐng)域，用鋁主要包括鋁門窗、建筑幕墻及裝飾、鋁模板等。

其中以鋁門窗用鋁量最大，占比約為58%；建筑幕墻及裝飾等其次，占

比33%；鋁模板比重最小，約為8%。

具體應(yīng)用來看，鋁門窗、鋁幕墻等主要用于地產(chǎn)施工和竣工環(huán)節(jié),

尤其是竣工環(huán)節(jié)，建筑模板則主要用于地產(chǎn)開工環(huán)節(jié)。2019年1-4月，

房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積722569萬平方米，同比增長(zhǎng)8.896,房屋

新開工面積58552萬平方米，增長(zhǎng)13.1%,房屋竣工面積22564萬平方

米，下降10.3炮高開工、低竣工的現(xiàn)象影響了建筑用鋁的消費(fèi)量。

在交運(yùn)領(lǐng)域，用鋁主要包括汽車、摩托車、軌道交通、航天航空

和特種設(shè)備車等，其中占比較高的是汽車及摩托車。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)

統(tǒng)計(jì)，2019年前4個(gè)月，全國(guó)汽車產(chǎn)量合計(jì)838.9萬輛，同比下降

11.0%；摩托車產(chǎn)量累計(jì)489.75萬輛，同比下降6.36%。受此拖累，交

運(yùn)用鋁也出現(xiàn)疲軟。

在電力領(lǐng)域，用鋁主要包括輸電端的架空導(dǎo)線、母線鋁排等、包

括變電端的變壓器、互感器等、以及發(fā)電端的光伏邊框等。電力用鋁

主要受電網(wǎng)投資影響，2019年1-4月份，全國(guó)電網(wǎng)工程完成投資803

億元，同比下降19,現(xiàn)，拖累用鋁量增長(zhǎng)。另外，光伏用鋁也有所下滑,

2018年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)容量43G肌同比下降18%,據(jù)此測(cè)算，鋁邊

框、支架和導(dǎo)線等需用鋁量接近100萬噸，用鋁量不及上一年。

總的來說，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)較為疲軟，電解鋁終端用鋁增速出現(xiàn)下滑，

行業(yè)步入主動(dòng)去庫階段。現(xiàn)階段，全國(guó)各省市仍在持續(xù)推進(jìn)電解鋁去

產(chǎn)能，如河南省嚴(yán)禁電解鋁新增產(chǎn)能，將電解鋁產(chǎn)能穩(wěn)定在250萬噸

左右，退出城市中心城區(qū)電解鋁產(chǎn)能，淘汰單廠規(guī)模20萬噸以下產(chǎn)能。

電解鋁行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能

基于當(dāng)前現(xiàn)狀，今后電解鋁行業(yè)發(fā)展仍將圍繞去產(chǎn)能展開。首先,

政府有關(guān)部門要科學(xué)有序引導(dǎo)產(chǎn)能退出、置換轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在總

量控制的前提下，科學(xué)有序引導(dǎo)產(chǎn)能退出、置換轉(zhuǎn)移;制定產(chǎn)能退出配

套政策，扶持合規(guī)企業(yè)退出無競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)能。

其次，建立和完善企產(chǎn)能市場(chǎng)退出機(jī)制。要實(shí)施電解鋁強(qiáng)制性能

耗限額標(biāo)準(zhǔn)審查,按照年度核定電解鋁能耗、環(huán)保各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)于超過

能耗標(biāo)準(zhǔn)或者環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)，實(shí)施懲罰電價(jià)、限產(chǎn)停產(chǎn)整改等措施。

第三，支持企業(yè)“走出去”向國(guó)外轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。利用中國(guó)電解鋁生

產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)技術(shù)輸出、成套設(shè)備出口和項(xiàng)目總承包，鼓勵(lì)具

有技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)的重點(diǎn)骨干企業(yè)，采取多種方式轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。

最后，加強(qiáng)對(duì)電解鋁技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，提高技術(shù)所有企

業(yè)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)。一方面，可以通過嚴(yán)格保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，限制電解鋁

技術(shù)的轉(zhuǎn)移和傳播范圍，提高行業(yè)進(jìn)入門檻。另一方面，通過保護(hù)知

識(shí)產(chǎn)權(quán)可以鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，促使向產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值高端升級(jí)。

二、企業(yè)基本情況

公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)

專項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信

息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和

效益。搭建信息化服務(wù)平臺(tái)，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈,

促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。

公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)保”的原則,

加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，推動(dòng)智慧集群建設(shè)，帶動(dòng)形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)

新能力強(qiáng)、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動(dòng)作用大的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群。加強(qiáng)產(chǎn)

業(yè)集群對(duì)外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對(duì)外產(chǎn)能合作中的載體作用。

通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機(jī)制，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，營(yíng)造和諧發(fā)展環(huán)

境。

三、項(xiàng)目投資概述

新時(shí)期是全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，站在新的歷史起點(diǎn)上，

產(chǎn)業(yè)發(fā)展要把握好這個(gè)重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，按照貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀

的要求，結(jié)合產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，科學(xué)制定具有戰(zhàn)略性、前

瞻性和導(dǎo)向性的發(fā)展規(guī)劃，全面提升產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平，對(duì)擴(kuò)大就業(yè)，

調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)都具有重要的意義。

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資42747.23萬元，其中：建設(shè)投資34080.59

萬元，占項(xiàng)目總投資的79.73%；建設(shè)期利息499.70萬元，占項(xiàng)目總投

資的1.17%；流動(dòng)資金8166.94萬元，占項(xiàng)目總投資的19.11%。

項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入69800.00萬元，綜合總成本費(fèi)用

58549.96萬元,稅金及附加309.45萬元，凈利潤(rùn)8205.44萬元，財(cái)務(wù)

內(nèi)部收益率13.07%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值7545.16萬元，全部投資回收期6.69

年。

四、投資估算的編制說明

（一）投資估算的依據(jù)

本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資

金，估算的主要依據(jù)包括：

1、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》

2、《投資項(xiàng)目可行性研究指南》

3、《建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定》

5、《建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法》

7、《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》

（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定

本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)

用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。

五、建設(shè)投資估算

本期項(xiàng)目建設(shè)投資34080.59萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建

設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。

（一）工程費(fèi)用

工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、

安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、

生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)29744.45萬元。

1、建筑工程投資估算

根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為11843.66萬元。

2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程

設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》和《建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦

法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行

估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為16949.76萬元。

3、安裝工程費(fèi)估算

本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為95L03萬元。

（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用

本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為3451.49萬元。

（三）預(yù)備費(fèi)

本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為884.65萬元。

建設(shè)投資估算表

單位：方元

序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例

1工程費(fèi)用11813.6616949.76951.0329744.4587.28%

1.1陞筑工程費(fèi)11843.6611843.6634.75%

1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)16919.7616919.7649.73%

1.3安裝工程費(fèi)951.03951.032.79%

4n>工程建設(shè)其他費(fèi)用3451.493451.4910.13%

2.1土地出讓金1869.631869.635.49%

2.2其他前期費(fèi)用1581.861581.864.64%

3預(yù)備費(fèi)884.65884.652.60%

3.1基本預(yù)備費(fèi)391.71391.711.15%

3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)492.91492.911.45%

4建設(shè)投資合計(jì)34080.59100.00%

六、建設(shè)期利息

按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款

20395.82萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算，建設(shè)期利息499.70萬元。

建設(shè)期利息估算表

單位，萬元

序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年

1借款

1.1建設(shè)期利息?199.70499.700.00

1.1.1期初借款余額20395.82

1.1.2當(dāng)期借款20395.8220395.820.00

1.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息499.70499.700.00

1.1.4期末借款余額20395.8220395.82

1.2其他思費(fèi)費(fèi)用

..；小計(jì)(1.1+1.2)?199.70499.700.00

2債券

2.1建設(shè)期利息

2.1.1期初債務(wù)余額

2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額

2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息

2.1.4期末債務(wù)余額

2.2其他融玄更用

2.3小計(jì)(2.1+2.2)

3合計(jì)(1.3+2.3)?199.70499.700.00

3.1建設(shè)期利息合計(jì)499.70499.700.00

3.2其他融資費(fèi)用合計(jì)

七、流動(dòng)資金

流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助

材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資

金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周

轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算

參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算

法進(jìn)行測(cè)算。

根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為8166.94萬元。

流動(dòng)資金估算表

單位：萬元

序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

1洸動(dòng)資產(chǎn)27424.7731995.5636566.3645707.9545707.9545707.9545707.9545707.9545707.95

1.1應(yīng)收賬款12341.151439&0116454.8620568.5820568.5520568.5820568.5820568.5820568.58

1.2存貨9598.6711198.1512798.2215997.7815997.7S15997.7815997.7815997.7815997.78

1.2.1原輔材料2879.603359.533839.464799.334799.334799.334799.334799.334799.

1.2，燃料動(dòng)力143.98167.98191.98239.97239.97239.97239.97239.97239.97

1.2.J在產(chǎn)品4415.395151.295887.187358.987358.987358.987358.987358.987358.貨

1.2.4產(chǎn)成品2159.702519.652879.603599.503599.503599.503599.503599.503599.S0

1.3現(xiàn)金2193.982559.652925.313656.613656.643656.643656.643656.643656.64

1.4預(yù)付賬款3290.973839.464387.965484.955484.955484.955484.955481.955484.95

2流動(dòng)負(fù)值22524.6126278.71J0032.8137541.0137541.0.37541.0137541.0137541.0137541.01

2.1應(yīng)付賬款8108.869460.3310811.8113514.7613514.7613514.7613514.7613514.7613514.76

2.2預(yù)收賬款14415.7516818.3819221.0024026.2624026.2524026.2524026.2524026.2524026.25

3流動(dòng)費(fèi)金4900.165716.866533.558166.948166.948166.948166.948166.948166.91

4流動(dòng)資金增加4900.16816.69816.691633.^9

5侑底流動(dòng)資金8227.439598.6710969.9013712.3813712.3813712.3813712.3813712.3813712.38

八、項(xiàng)目總投資

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資42747.23萬元，其中：建設(shè)投資34080.59

萬元，占項(xiàng)目總投資的79.73%；建設(shè)期利息499.70萬元，占項(xiàng)目總投

資的1.17%；流動(dòng)資金8166.94萬元，占項(xiàng)目總投資的19.11虬

總投資及構(gòu)成一覽表

單位：萬元

序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例

1總投資42747.23100.00%

1.1戲設(shè)投資31080.5979.73%

1.1.1工程費(fèi)用29744.4569.58%

1.1.I.I洪筑工程登11843.6627.71%

1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)16949.7639.65%

1.1.1.3安裝工程費(fèi)951.032.22%

1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用3451.498.07%

1.1.2.1土地出讓金1869.634.37%

1.1.2.2其他前期費(fèi)用1581.863.70%

1.2.3演各留884.652.07%

1.2.3.1基本子頁齊費(fèi)391.710.92%

1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備責(zé)-192.941.15%

1.2建?:殳期利息499.701.17%

1.3流動(dòng)資金8166.9419.11%

九、資金籌措與投資計(jì)劃

本期項(xiàng)目總投資42747.23萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款20395.82

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表

單位：萬元

序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例

1總投資42747.23100.00%

1.1就設(shè)投資34080.5979.73%

1空:殳期利息490.701.m

1.3流動(dòng)資金8166.9119.11%

2資金籌措42747.23100.00%

2.1項(xiàng)習(xí)資本金22351.4152.29%

2.1.1用于虛設(shè)投資13681.7732.01%

2.1.2用干建設(shè)期利息499.701.m

2.1.3用于流動(dòng)資金8166.9119.11%

2.2依務(wù)資金20395.8247.71%

2.2.1用于建設(shè)投資20395.8247.71%

2.2.2用于賽設(shè)期利息

2.2.3用于流動(dòng)資金

2.3其他資金

十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取

（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案

本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)

不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假

設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。

（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定

為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為

10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后

逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。

十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算

（一）營(yíng)業(yè)收入估算

本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入69800.00萬元。

營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表

單位：萬元

序

項(xiàng)目第1年笫2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

號(hào)

1首上收入41880.0048860.0055840.0069800.0069800.M69800.0069800.0069800.0069800.00

2增值稅1396.411692.001987.582578.752578.752578.752578.752578.752578.節(jié)

2.1銷項(xiàng)稅5444.406351.807259.209071.009074.009074.009074.00907-1.009074.00

2.2透項(xiàng)稅4047.99?1659.805271.62&195.256495.256495.256495.256495.256495.25

3稅登及限加167.57203.01238.51309.-15309.45309J5309.15309.45309.45

3.1城市堆爐建設(shè)稅97.75118.44139.13180.51180.51180.51180.51180.51180.51

3.2教育費(fèi)用力41.8950.7659.6377.3677.3677.3677.3677.3677.36

3.3地方敦育附加27.9333.8439.75nl.SS51.5851.5851.5851.5851.58

（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算

根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》的規(guī)定和《關(guān)于全國(guó)實(shí)

施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》及相關(guān)規(guī)定，木期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)

年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)

項(xiàng)稅額=2578.75萬元。

（三）綜合總成本費(fèi)用估算

本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、

工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、

其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。

本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為

基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常

經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用58549.96萬元，其

中：可變成本49391.21萬元，固定成本9158.75萬元。正常經(jīng)營(yíng)年份

項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本55675.98萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見一《綜合總成本費(fèi)用

估算表》所示。

固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表

單位：萬元

序圻舊年

項(xiàng)目12345678910

號(hào)限

1房屋.蕤筑物20年

1.1原值14809.87141061013402.9312699.4611995.9911292.5210589.059885.589182.11847861

1.2當(dāng)期祈舊費(fèi)703.47703.47703.47703.47703.47703.47703.17703.47703.47703.47

1.3凈值14106.40134029312699.1611995.9911292.5210589.059885.589182.118178.617775.17

2機(jī)器設(shè)備15年

2.117900.79167670715633.3514499.6313365.9112232.1911(X>8.479981.758831.037697.31

2.2當(dāng)期折舊其1133.721133.721133.721133.721133.721133.721133.721133.721133.721133.72

2.3凈值16767.07156333511499.6313365.9112232.1911098.179964.758831.037697.316563.59

3合計(jì)

3.1原值32710.66308734729036.2827199.0925環(huán)1.9023524.7121687.5219850.3318013.141617595

3.2當(dāng)期折舊其1837.191837.191837.191837.191837.191837.191837.191837.191837.191837.19

3.3凈值30873.47290362827199.0925361.9023524.7121687.5219850.3318013.1416175.951433876

（四）稅金及附加

本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地

方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及

附加309.45萬元。

（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅

根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額

（PF0）：利潤(rùn)總額二營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加二10940.59

（萬元）。

企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所

得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅二應(yīng)納稅所得額X稅

率=10940.59X25.00%=2735.15（萬元）。

（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配

該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10940.59萬元，繳納企業(yè)所

得稅2735.15萬元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)二正常經(jīng)營(yíng)年份利

潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅二10940.59-2735.15=8205.44（萬元）。

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表

單位：萬元

序

里目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

號(hào)

1管業(yè)收入41網(wǎng).M)18860.01)55810.0069?00.(1069WI0.(K69Ml.<X>69800.DO69H00.01)69S0D.30

2機(jī)會(huì)?及附加167.57203.01238.51309.4S：M>9.45309.45309.IS309.15：W9.45

3總成本費(fèi)用39721.83<14431.1119137.4058519.9658549.朱58549.965X519.9658519.9658519.96

1撲骷收入

5利泗總額1987.601225.K561M.0910940.5910?W.5$10940.5910910.5910910.5910910.59

6律撲以前年度虧損

7應(yīng)幽所徑棘霰1967.601225.相64MW10910.5910?W.5510910.5910910.5910910.5910910.59

8所魯稅496.901056.161616.022735.152735.152735.152735.152735.152735.15

9冷粗澗1490.703169.394818.078205.II8205.418205.448205.14R2O5.U8205.1

10期也東分配利澗0.001311.634059.928017.19MMO.3：20525.2325857.60然56.7131975.96

11可供分配的利泄H90.701511.02SPOT.PO16222.6322RO5.?】28730.6734063.013g862.1R13IRI.10

12提雙法定國(guó)余公權(quán)金卜19.07451.10ago.801622.262280.582873.073406.303隅,224318.14

13可供投失者分配的利問1311.634059.928017.1911600.3720525.2<25857.6030656.7434975.963W63.26

14應(yīng)付優(yōu)先依股利

15援班任意里余公租金

16應(yīng)付著通依股利

17拄費(fèi)力利河分配

18未分配和漏1341.63?W59.928017.1911600.3720525.普25857.6030656.7434975.9638863.26

19息稅前利潤(rùn)883.go6281.719079.51H675.H14675.H14675.1414675.H14675.M11675.11

20息也折舊林的Itt利漏5358.488156.2910954.0916549.7216M9.7216549.7216519.7216549.7216549.72

十二、項(xiàng)目盈利能力分析

（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）

項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）,系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈

現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=13.07%。

本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.07%,高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率,

表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均

水平，投資使用效率較高。

（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）

所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基

準(zhǔn)收益率ic=12.OO96）,計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-1545.16（萬元）o

以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值-1545.16萬元（大于0）,說明

本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。

（三）投資回收期（所得稅后）

投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是

財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期(Pt)=(累計(jì)

現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù))-1+｛上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)

年凈現(xiàn)金流量｝,本期項(xiàng)目投資回收期：

投資回收期(Pt)=6.69年。

本期項(xiàng)目全部投資回收期6.69年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，

說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能

夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表

單位：萬元

序

項(xiàng)目第1年第2年笫3年第4年第5年第6年第7年笫8年笫9年第10年

號(hào)

1理會(huì)流入0.0041880.00■18860.00558.10.006M00.0069800.(K69頗.0069800.0069800.0009800.30

1.]弦業(yè)收入0.0041880.0048860.0055mo069800.0069800.(K69800.0069800.0069800.0069800.30

1.2料站收入

回收固定資產(chǎn)

1.3

東值

1.4回收流動(dòng)燙金

2現(xiàn)會(huì)流出S4080.5941918.5842576.8752218.7859435.5255985.4G55985.4355985.4355085.4355985.43

2.\建設(shè)投資S4080.590.00

2.2流動(dòng)費(fèi)會(huì)?1900.16816.705716.852450.09

2.3經(jīng)營(yíng)成本36850.8541557.1346263.4255675.9855675.貨55675.9855675.9855675.9855675.98

2.1稅金及附加167.57203.04238.51309.r.309.15309.45309.15309.45309.45

25出樸次能檢胃

3所用稅前用蛻-34080.59-38.586283.133621.2211364.4813814.5713814.5713814.5713814.5713814.57

臺(tái)藐t

區(qū)計(jì)所有稅irt

4-31080.593119.17-27836.CM-24214.8223M778.8O28593.3742407.9456222.51

凈熨金適量12m34

5調(diào)整所存利870.??1570.432269.883668.783668.78濃iK7?:洶&7K3668.783668.78

所得稅后冷現(xiàn)

6-34080.59-535.485226.672005.208629.3311079.北11079.4211079.4211079.4211079.42

金流量

累計(jì)所務(wù)稅后

7-34080.59-M616.07-29389.40-273M.20-7675.4fS403.9714483.3925562.8136642.23

用現(xiàn)金流量18754.87

十三、財(cái)務(wù)生存能力分析

根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌

資活動(dòng)