特許金融分析師考試中必會考的知識點試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融資產的基本分類？

A.股票

B.債券

C.期權

D.現金

2.下列關于資本資產定價模型（CAPM）的說法，正確的是：

A.CAPM可以用來評估投資組合的風險與收益

B.CAPM假設市場是完全有效的

C.CAPM中的風險分為系統風險和非系統風險

D.CAPM的β系數表示資產對市場風險的敏感度

3.以下哪項不屬于金融衍生品的特征？

A.高杠桿性

B.標的資產多樣化

C.流動性差

D.交易成本低

4.下列關于投資組合理論的說法，正確的是：

A.投資組合理論認為，投資者可以通過分散投資來降低風險

B.投資組合理論中的有效前沿是所有風險與收益組合的集合

C.投資組合理論中的資本資產定價模型（CAPM）是核心理論之一

D.投資組合理論中的馬科維茨模型是著名的投資組合優化模型

5.以下哪項不屬于金融風險管理的方法？

A.風險規避

B.風險分散

C.風險轉移

D.風險承受

6.下列關于固定收益證券的說法，正確的是：

A.固定收益證券包括債券、優先股和混合型證券

B.固定收益證券的收益相對穩定

C.固定收益證券的風險相對較低

D.固定收益證券的流動性較差

7.以下哪項不屬于股票的基本面分析指標？

A.每股收益（EPS）

B.股價市盈率（PE）

C.流動比率

D.負債比率

8.以下關于金融市場的說法，正確的是：

A.金融市場分為貨幣市場和資本市場

B.金融市場具有風險分散和資源配置的功能

C.金融市場分為現貨市場和衍生品市場

D.金融市場分為國內金融市場和國際金融市場

9.以下哪項不屬于金融衍生品的風險？

A.價格波動風險

B.流動性風險

C.利率風險

D.信用風險

10.以下關于金融監管的說法，正確的是：

A.金融監管有助于維護金融市場的穩定

B.金融監管有助于提高金融機構的競爭力

C.金融監管有助于保護投資者權益

D.金融監管有助于降低金融風險

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融資產的價格是由其內在價值決定的。（×）

2.投資組合理論認為，風險與收益之間存在正相關關系。（×）

3.期權的時間價值隨著到期日的臨近而增加。（×）

4.在資本資產定價模型（CAPM）中，市場風險溢價是固定的。（√）

5.金融衍生品的風險總是大于其標的資產的風險。（×）

6.風險規避是指投資者完全避免所有風險的投資策略。（√）

7.流動比率越高，說明企業的短期償債能力越強。（√）

8.貨幣市場工具的期限通常超過一年。（×）

9.金融市場中的套利行為有助于提高市場效率。（√）

10.金融監管機構的主要職責是促進金融機構的盈利能力。（×）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述資本資產定價模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解釋投資組合理論中的有效前沿和資本市場線（CML）的概念。

3.列舉并簡要說明三種常見的金融衍生品及其基本特點。

4.簡要描述金融風險管理中的VaR（ValueatRisk）方法及其應用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前經濟環境下，如何運用投資組合理論優化資產配置，以實現風險與收益的最優平衡。

2.分析金融危機對金融市場穩定性的影響，并提出相應的金融監管措施以增強金融體系的抗風險能力。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融資產的基本分類？

A.股票

B.債券

C.期權

D.現金

2.在CAPM模型中，無風險利率通常由以下哪個因素決定？

A.政府債券收益率

B.市場平均收益率

C.企業盈利能力

D.通貨膨脹率

3.以下哪項不是衡量股票收益率的常用指標？

A.股息收益率

B.價格收益率

C.總收益率

D.股票分割收益率

4.以下哪項不是衡量債券風險的指標？

A.信用風險

B.利率風險

C.流動性風險

D.系統風險

5.以下哪項不是金融衍生品的一種？

A.期貨

B.期權

C.股票

D.現貨

6.在投資組合理論中，以下哪項不是影響投資組合風險的因素？

A.資產之間的相關性

B.資產的預期收益率

C.資產的波動性

D.投資者的風險偏好

7.以下哪項不是金融風險管理的方法？

A.風險規避

B.風險分散

C.風險承受

D.風險轉移

8.以下哪項不是衡量企業財務狀況的比率？

A.流動比率

B.負債比率

C.凈資產收益率

D.銷售增長率

9.以下哪項不是金融市場的主要功能？

A.資源配置

B.價格發現

C.風險分散

D.交易便利

10.以下哪項不是金融監管的目的？

A.保護投資者利益

B.促進市場公平

C.提高金融機構效率

D.控制通貨膨脹

試卷答案如下：

一、多項選擇題

1.D

解析：金融資產的基本分類包括股票、債券、期權等，而現金不屬于金融資產。

2.ACD

解析：CAPM模型用于評估投資組合的風險與收益，假設市場有效，并且風險分為系統風險和非系統風險。

3.C

解析：金融衍生品通常具有高杠桿性、標的資產多樣化、交易成本高等特征，流動性差并不是其特征。

4.AD

解析：投資組合理論認為通過分散投資可以降低風險，有效前沿是所有風險與收益組合的集合。

5.D

解析：金融風險管理的方法包括風險規避、風險分散、風險轉移和風險承受，而非風險承受。

6.B

解析：固定收益證券包括債券、優先股和混合型證券，其收益相對穩定，風險相對較低，流動性較差。

7.C

解析：每股收益（EPS）、股價市盈率（PE）和負債比率是股票的基本面分析指標，而流動比率是衡量企業償債能力的指標。

8.A

解析：金融市場分為貨幣市場和資本市場，前者工具期限短，后者工具期限長。

9.D

解析：金融衍生品的風險包括價格波動風險、流動性風險和信用風險，但不包括利率風險。

10.A

解析：金融監管機構的主要職責是維護金融市場的穩定，保護投資者利益，促進市場公平，而不是提高金融機構的盈利能力。

二、判斷題

1.×

解析：金融資產的價格不僅由其內在價值決定，還受到市場供需、投資者預期等因素的影響。

2.×

解析：投資組合理論認為風險與收益之間存在權衡關系，并非絕對的正相關。

3.×

解析：期權的時間價值隨著到期日的臨近而減少，因為時間價值的衰減導致期權的內在價值相對增加。

4.√

解析：在CAPM中，市場風險溢價是無風險利率和市場的期望回報率之差，通常被視為固定值。

5.×

解析：金融衍生品的風險通常與其標的資產的風險不同，且通常被認為具有更高的杠桿效應。

6.√

解析：風險規避是指避免承擔任何形式的風險，是風險管理的一種策略。

7.√

解析：流動比率越高，說明企業的短期償債能力越強，因為它表示企業有足夠的流動資產