IPO審核流程簡介學習IPO審核流程簡介目錄IPO法律法規體系2審核流程簡介4證券發行監管制度的演變31了解證監會33證券發行監管制度的演變審批制核準制注冊制公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經依法核準，任何單位和個人不得公開發行證券。

－《證券法》第十條證券發行監管制度的演變（續）1990-2001年3月，股票發行實行審批制2001年3月起，全面實施證券發行主承銷商推薦及核準制未來改革和發展方向：注冊制2001-2004年，實行新股發行上市主承銷商推薦制，對推薦數量進行通道限制2004年2月1日起，實行發行上市保薦制度2006年以來，不斷完善保薦制，推出一系列強化市場約束的新股發行制度安排股票發行上市法律法規體系中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法證券發行上市保薦業務管理辦法證券發行與承銷管理辦法上市公司信息披露管理辦法首次公開發行并上市管理辦法上市公司證券發行管理辦法首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法公司債券發行試點辦法上海證券交易所股票上市規則深圳證券交易所股票上市規則盡職調查工作準則有關實施細則配套信息披露準則公司法證券法了解證監會中國證監會為國務院直屬正部級事業單位，依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。中國證監會設在北京，現設主席1名，副主席4名，紀委書記1名(副部級)，主席助理3名；會機關內設18個職能部門，1個稽查總隊，3個中心；根據《證券法》第14條規定，中國證監會還設有股票發行審核委員會，委員由中國證監會專業人員和所聘請的會外有關專家擔任。中國證監會在省、自治區、直轄市和計劃單列市設立36個證券監管局，以及上海、深圳證券監管專員辦事處。了解證監會（續）尚福林：主席桂敏杰：副主席李小雪：紀委書記莊心一：副主席姚剛：副主席劉新華：副主席姜洋：主席助理朱從玖：主席助理吳利軍：主席助理了解證監會（續）了解證監會（續）發行部IPO審核再融資審核審核一處審核二處審核三處審核四處了解證監會（續）每屆委員分為3組每次參加發審委會議的發審委委員為7名。表決投票時同意票數達到5票為通過，同意票數未達到5票為未通過。證監會內人員5名證監會外人員20名會計師事務所合伙人律師事務所合伙人資產評估機構合伙人高校教師基金管理公司發改委國資委交易所發審委審核流程簡介書面材料初步審核1兩名審核人員分別對公司的財務狀況及法律事項等非財務情況進行審核見面會2宣布政策了解企業基本情況反饋意見會3審核處主任及審核人員就初步審核發現問題進行討論，形成書面反饋意見落實反饋意見4公司、保薦人及其他中介機構就反饋意見進行及時、到位的落實初審會5發審會委員及發行部主任對公司進行初審，形成初審報告預披露6證監會將公司發行的相關文件通過網絡對外公示發審委審核7證監會發行部提請發審委召開發審會審核表決，發審委會議形成審核意見并進行投票表決落實發審委意見8通過審核的公司，要進一步落實和解決相關問題核準發行9證監會根據發審委表決結果，對發行申請做出是否核準的決定審核流程簡介出席會議的委員達到規定的人數后，委員填寫與發行人接觸事項的有關說明，交由發行監管部工作人員核對后，召集人宣布會議開始并主持會議發行人代表和保薦代表人在外等候1、會議前準備先由預審員向發審委委員作項目陳述，委員進行提問并討論，說明審核意見，最后總結歸納出需發行人答辯的問題2、預審員陳述發行人代表及保薦代表人各兩名進入會場進入會場的四人分別向發審委工作處人員出示身份證原件。如取得工作處人員同意，可以攜帶企業宣傳冊和公司主要產品樣品入場3、進入會場由發行人主代表介紹參會的人員介紹完畢后按事先排定的座位落座長方形會議桌對面是發審委工作處處長；發審委委員分坐兩旁預審員在發審委委員后面，此階段一般不發言4、人員介紹發審委召集人將前段會議提出的問題打印成四份書面清單，由工作處人員分發給發行人代表和保薦代表人，一人一張5、提出問題發行人代表瀏覽問題，對問題作簡單商量與分工，時間不宜過長主發言人開始回答問題6、分工作答發審委委員可能會在中間打斷,對某一問題作進一步詢問7、進一步詢問回答人員應對細節問題謹慎作答如需要其他人代答時，主發言人應介紹代答人員每個問題回答完畢后稍作停頓，看是否有疑問8、詳細解答問題全部回答完畢后，組長會詢問公司是否還有補充，董事長或總裁可作簡短總結致謝并退場場外等候集中宣布的表決結果會議實行全程錄音9、退場召集人組織委員進行投票表決并宣