期貨從業人員資格仿真通關試卷帶答案2025一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.關于期貨合約的標準化，說法不正確的是（）。A.減少了價格波動B.降低了交易成本C.簡化了交易過程D.提高了市場流動性答案：A。期貨合約標準化的好處包括降低交易成本、簡化交易過程、提高市場流動性等，但并不能減少價格波動，價格波動是由市場供求等多種因素決定的。2.目前，我國上海期貨交易所上市的期貨品種不包括（）。A.黃金B.白銀C.銅D.玉米答案：D。玉米是大連商品交易所上市的期貨品種，上海期貨交易所有黃金、白銀、銅等期貨品種。3.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權只能在到期日行使權利，美式期權可以在到期日前任何一個交易日行使權利。4.以下關于期貨市場價格發現功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有公開性、連續性和預期性的特點B.期貨價格可以反映未來一定時期的價格走勢C.期貨價格是對現貨價格的完全準確預測D.期貨市場價格發現功能有利于提高資源配置效率答案：C。期貨價格雖然具有公開性、連續性和預期性等特點，可以反映未來一定時期的價格走勢，有利于提高資源配置效率，但它并不是對現貨價格的完全準確預測，只是一種預期價格。5.期貨交易中，因實物交割發生糾紛時，確定合同履行地的規則是（）。A.由期貨交易所所在地中級人民法院管轄B.由期貨公司住所地中級人民法院管轄C.由交割倉庫所在地中級人民法院管轄D.由客戶住所地中級人民法院管轄答案：A。因實物交割發生糾紛的，期貨交易所住所地中級人民法院為合同履行地的管轄法院。6.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A。當日交易保證金=當日結算價×交易單位×持倉手數×保證金比例。該投資者當日持倉手數為40-20=20手，燃料油交易單位通常為10噸/手，所以當日交易保證金=4770×10×20×8%=76320元。7.下列關于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值的目的是為了獲得額外收益B.套期保值可以完全消除價格風險C.套期保值的本質是“風險對沖”D.套期保值只適用于商品期貨答案：C。套期保值的目的是規避價格風險，而不是獲得額外收益，A錯誤；套期保值不能完全消除價格風險，存在基差風險等，B錯誤；套期保值不僅適用于商品期貨，也適用于金融期貨等，D錯誤；套期保值的本質是“風險對沖”，C正確。8.當基差不變時，（）可實現盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.正向市場賣出套期保值D.無論正向市場還是反向市場，賣出或買入套期保值答案：D。當基差不變時，無論在正向市場還是反向市場，進行賣出或買入套期保值都可實現盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。9.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規避大豆價格波動的風險，該種植者決定進行套期保值操作，正確的做法應是（）。A.買入8手（10噸/手）11月份到期的大豆期貨合約B.賣出8手（10噸/手）11月份到期的大豆期貨合約C.買入8手（10噸/手）5月份到期的大豆期貨合約D.賣出8手（10噸/手）5月份到期的大豆期貨合約答案：B。該種植者預計未來要出售大豆，擔心大豆價格下跌，應進行賣出套期保值，賣出與預期產量相當的期貨合約，80噸÷10噸/手=8手，選擇11月份到期的大豆期貨合約。10.某企業利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從-100元/噸變為-300元/噸時，下列表述正確的是（）。A.基差走弱200元/噸，未實現完全套期保值，存在凈虧損B.基差走強200元/噸，實現完全套期保值，有凈盈利C.基差走弱200元/噸，實現完全套期保值，有凈盈利D.基差走強200元/噸，未實現完全套期保值，存在凈虧損答案：A?；顝?100元/噸變為-300元/噸，基差數值變小，基差走弱，走弱了200元/噸。賣出套期保值時，基差走弱，未實現完全套期保值，存在凈虧損。11.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月份大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所9月份大豆期貨合約D.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月份銅期貨合約答案：B?？缙谔桌侵冈谕皇袌觯赐唤灰姿┩瑫r買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，B選項符合跨期套利的定義。A選項是跨市場套利；C選項沒有形成套利操作；D選項既跨市場又跨期。12.在正向市場上，某套利者使用套利限價指令：“買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元/噸”，則下列最優報價情況滿足指令執行條件的是（）。A.7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸B.7月份合約4050元/噸，9月份合約4200元/噸C.7月份合約4000元/噸，9月份合約4100元/噸D.7月份合約4300元/噸，9月份合約4400元/噸答案：A。正向市場是指期貨價格高于現貨價格，或者遠期月份合約價格高于近期月份合約價格。該套利者指令的價差條件是150元/噸，計算各選項價差：A選項價差為4450-4350=100元/噸；B選項價差為4200-4050=150元/噸；C選項價差為4100-4000=100元/噸；D選項價差為4400-4300=100元/噸。滿足指令執行條件的是B選項。13.某套利者在1月15日同時賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設到了2月15日，3月份和7月份合約價格分別變為495美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳C.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：B。3月份合約：賣出價488美分/蒲式耳，平倉買入價495美分/蒲式耳，虧損495-488=7美分/蒲式耳；7月份合約：買入價506美分/蒲式耳，平倉賣出價515美分/蒲式耳，盈利515-506=9美分/蒲式耳；套利結果盈利9-7=2美分/蒲式耳。14.某投資者以100點權利金買入某指數看漲期權合約一張，執行價格為1500點，當相應的指數（）時，該投資者行使期權可以獲利。（不計其他交易費用）A.大于1500點B.小于1600點C.大于1600點D.小于1500點答案：C。對于看漲期權，當市場價格高于執行價格時，期權買方會行使期權。該投資者買入看漲期權的成本是權利金100點，執行價格為1500點，只有當指數大于1500+100=1600點時，行使期權才能獲利。15.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。對于看跌期權，市場價格428.5美元/盎司低于執行價格430美元/盎司，投資者會行使看跌期權，盈利430-428.5-5.5=-4美元/盎司；對于看漲期權，市場價格低于執行價格，期權買方不會行使期權，投資者獲得權利金4.5美元/盎司；期貨合約上，買入價428.5美元/盎司，到期按執行價格430美元/盎司平倉，盈利430-428.5=1.5美元/盎司。凈收益為-4+4.5+1.5=0.5美元/盎司。16.以下關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權的時間價值最大B.實值期權的時間價值最大C.虛值期權的時間價值最大D.期權的時間價值與期權的到期時間無關答案：A。一般來說，平值期權的時間價值最大，實值期權和虛值期權的時間價值相對較小。期權的時間價值與期權的到期時間有關，到期時間越長，時間價值越大。17.關于期貨投機與套期保值交易，描述正確的是（）。A.期貨投機交易以轉移期貨價格風險為目的B.期貨投機交易以較少資金獲取較大利潤為目的C.套期保值交易在現貨與期貨市場上同時運作D.套期保值者在期貨市場上的交易頻率遠高于期貨投機者答案：B。期貨投機交易以獲取價差收益為目的，不是轉移價格風險，A錯誤；套期保值交易是在現貨與期貨市場上進行相反方向的操作，以規避現貨價格風險，C表述不準確；期貨投機者在期貨市場上的交易頻率遠高于套期保值者，D錯誤；期貨投機交易以較少資金獲取較大利潤為目的，B正確。18.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。（不計手續費等費用）A.2030B.2020C.2015D.2025答案：D。設反彈到x元/噸時可以避免損失，根據總成本等于總收益列方程：(10×2030+5×2015)=(10+5)×x，解得x=2025元/噸。19.以下屬于金融期貨合約標的物的是（）。A.玉米B.股票指數C.銅D.小麥答案：B。金融期貨合約的標的物是金融工具或金融變量，如股票指數、利率、匯率等。玉米、銅、小麥屬于商品期貨合約的標的物。20.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%答案：A。滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的8%。21.某基金經理持有價值6000萬元的滬深股票組合，其組合相對于滬深300指數的β系數為1.5。因擔心股市下跌，該基金經理利用滬深300股指期貨進行套期保值。若期貨指數為3000點，合約乘數為每點300元。則該基金經理應（）手滬深300股指期貨。A.買入100B.賣出100C.買入300D.賣出300答案：B。進行套期保值的期貨合約數量計算公式為：合約數量=現貨總價值×β系數/（期貨指數點×合約乘數）。代入數據可得：60000000×1.5÷(3000×300)=100手。該基金經理擔心股市下跌，應進行賣出套期保值，所以應賣出100手滬深300股指期貨。22.假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元1個月期遠期匯率為6.2084，人民幣1個月期上海銀行間同業拆借利率（SHIBOR）為3.06%，美元1個月期倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）為0.17%，則1個月期（30天）美元兌人民幣遠期匯率理論價格約為（）。A.6.2062B.6.2122C.6.2162D.6.2202答案：B。根據無風險套利原理，遠期匯率理論價格計算公式為：F=S×[(1+r_d×t/360)/(1+r_f×t/360)]，其中F為遠期匯率，S為即期匯率，r_d為人民幣利率，r_f為美元利率，t為期限。代入數據可得：F=6.2022×[(1+3.06%×30/360)/(1+0.17%×30/360)]≈6.2122。23.外匯掉期交易中，如果發起方近端買入、遠端賣出，則近端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價B.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價D.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價答案：B。外匯掉期交易中，如果發起方近端買入、遠端賣出，近端掉期全價等于即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價。24.下列關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以匯率為標的物B.利率期貨主要是為了規避利率風險而產生的C.利率期貨的交割方式只有現金交割一種D.短期利率期貨合約的標的主要是中長期國債答案：B。利率期貨以利率工具為標的物，A錯誤；利率期貨的交割方式有現金交割和實物交割兩種，C錯誤；短期利率期貨合約的標的主要是短期利率工具，如短期國債、歐洲美元等，中長期國債是中長期利率期貨的標的，D錯誤；利率期貨主要是為了規避利率風險而產生的，B正確。25.某投資者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10500點的恒指看漲期權，同時，他又以200點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10000點的恒指看跌期權。當恒指（）時，該投資者達到盈虧平衡點。A.小于9500點B.大于11000點C.小于9500點或大于11000點D.介于9500點和11000點之間答案：C。對于看漲期權，盈虧平衡點=執行價格+權利金=10500+300=10800點；對于看跌期權，盈虧平衡點=執行價格-權利金=10000-200=9800點。投資者買入看漲和看跌期權，總成本為300+200=500點。當恒指小于9500點（10000-500）或大于11000點（10500+500）時，投資者達到盈虧平衡點。26.某投資者在5月1日買入7月份銅期貨合約，同時賣出9月份銅期貨合約，價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨合約價格分別變為63800元/噸和64100元/噸，則此時價差（）元/噸。A.擴大了50B.縮小了50C.擴大了100D.縮小了100答案：B。5月1日價差為64000-63200=800元/噸；6月1日價差為64100-63800=300元/噸。價差縮小了800-300=50元/噸。27.期貨公司申請金融期貨經紀業務資格，其申請日前（）個月的風險監管指標應當持續符合規定的標準。A.1B.2C.3D.6答案：B。期貨公司申請金融期貨經紀業務資格，其申請日前2個月的風險監管指標應當持續符合規定的標準。28.期貨公司風險監管指標達到預警標準的，期貨公司應當于當日向公司住所地中國證監會派出機構書面報告，還應當向公司（）提交書面報告。A.全體董事B.全體股東C.全體高級管理人員D.董事會答案：A。期貨公司風險監管指標達到預警標準的，期貨公司應當于當日向公司住所地中國證監會派出機構書面報告，還應當向公司全體董事提交書面報告。29.首席風險官發現期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理等方面存在除涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為外的其他重大問題時，應當及時向公司（）報告。A.總經理或者相關負責人B.董事會C.監事會D.中國證監會派出機構答案：A。首席風險官發現期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理等方面存在除涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為外的其他重大問題時，應當及時向公司總經理或者相關負責人報告。30.期貨公司應當每半年向公司全體董事提交書面報告，說明凈資本等各項風險監管指標的具體情況，該書面報告應當經（）簽字確認。A.期貨公司法定代表人B.期貨公司財務負責人C.期貨公司結算負責人D.全體董事答案：A。期貨公司應當每半年向公司全體董事提交書面報告，說明凈資本等各項風險監管指標的具體情況，該書面報告應當經期貨公司法定代表人簽字確認。二、多項選擇題（共20題，每題2分，共40分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）1.期貨市場的基本功能包括（）。A.價格發現B.規避風險C.資產配置D.保證收益答案：ABC。期貨市場的基本功能有價格發現、規避風險和資產配置。期貨市場不能保證收益，D選項錯誤。2.下列關于期貨合約的說法，正確的有（）。A.期貨合約是標準化合約B.期貨合約的各項條款都是預先規定好的C.期貨合約的履行由期貨交易所或結算機構擔保D.期貨合約的交易雙方需要繳納一定數額的保證金答案：ABCD。期貨合約是標準化合約，各項條款都是預先規定好的，其履行由期貨交易所或結算機構擔保，交易雙方需要繳納一定數額的保證金。3.下列屬于商品期貨的有（）。A.農產品期貨B.金屬期貨C.能源化工期貨D.外匯期貨答案：ABC。外匯期貨屬于金融期貨，農產品期貨、金屬期貨、能源化工期貨屬于商品期貨。4.套期保值者的特點包括（）。A.生產、經營或投資活動面臨較大的價格風險B.避險意識強，希望利用期貨市場規避風險C.交易規模大D.頭寸持有時間長，往往是交割月合約的持倉者答案：ABCD。套期保值者通常是生產、經營或投資活動面臨較大價格風險的主體，避險意識強，希望利用期貨市場規避風險，交易規模大，頭寸持有時間長，往往是交割月合約的持倉者。5.基差的大小主要受到（）等因素的影響。A.時間差價B.品質差價C.地區差價D.季節差價答案：ABC?；畹拇笮≈饕軙r間差價、品質差價、地區差價等因素影響，季節差價不是影響基差大小的主要因素。6.以下關于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.跨品種套利可以分為相關商品間的套利和原料與成品間的套利B.大豆與豆粕之間的套利屬于原料與成品間的套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、賣出玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時，可買入玉米期貨合約、賣出小麥期貨合約進行套利答案：ABCD?？缙贩N套利可以分為相關商品間的套利和原料與成品間的套利，大豆與豆粕是原料與成品的關系，其套利屬于原料與成品間的套利。當兩種相關商品價格差偏離正常水平時，可以通過買入低價合約、賣出高價合約進行套利。7.期權按照標的物不同，可以分為（）。A.商品期權B.金融期權C.美式期權D.歐式期權答案：AB。期權按標的物不同可分為商品期權和金融期權；美式期權和歐式期權是按行權時間不同進行的分類。8.下列關于期權內涵價值的說法，正確的有（）。A.內涵價值是立即執行期權合約時可獲得的收益B.實值期權的內涵價值大于零C.虛值期權的內涵價值小于零D.平值期權的內涵價值等于零答案：ABD。內涵價值是立即執行期權合約時可獲得的收益，實值期權的內涵價值大于零，平值期權和虛值期權的內涵價值等于零，C選項錯誤。9.期貨投機與套期保值的區別主要體現在（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險不同D.交易時間不同答案：ABC。期貨投機與套期保值在交易目的、交易方式、交易風險等方面存在區別，交易時間并不是二者的主要區別。10.金融期貨的主要品種包括（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.股票期貨答案：ABCD。金融期貨的主要品種有外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨等。11.滬深300股指期貨合約的合約月份包括（）。A.當月B.下月C.隨后兩個季月D.隨后三個季月答案：ABC。滬深300股指期貨合約的合約月份包括當月、下月及隨后兩個季月。12.外匯期貨交易的特點包括（）。A.標準化合約B.保證金制度C.每日無負債結算制度D.交易集中化答案：ABCD。外匯期貨交易具有標準化合約、保證金制度、每日無負債結算制度和交易集中化等特點。13.利率期貨的套期保值策略包括（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.交叉套期保值D.基差交易答案：ABC。利率期貨的套期保值策略有賣出套期保值、買入套期保值和交叉套期保值?；罱灰资且环N利用基差進行的交易策略，不屬于套期保值策略。14.期貨公司的職能包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.對客戶賬戶進行管理D.控制客戶交易風險答案：ABCD。期貨公司的職能包括根據客戶指令代理買賣期貨合約、為客戶辦理結算和交割手續、對客戶賬戶進行管理以及控制客戶交易風險等。15.期貨公司風險監管指標包括（）。A.凈資本B.凈資本與風險資本準備的比例C.流動資產與流動負債的比例D.負債與凈資產的比例答案：ABCD。期貨公司風險監管指標包括凈資本、凈資本與風險資本準備的比例、流動資產與流動負債的比例、負債與凈資產的比例等。16.首席風險官應當對期貨公司經營管理行為的（）進行監督檢查。A.合法合規性B.風險管理狀況C.內部控制制度執行情況D.客戶保證金安全狀況答案：ABC。首席風險官應當對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理狀況和內部控制制度執行情況進行監督檢查，客戶保證金安全狀況由期貨保證金監控中心等進行監督。17.期貨公司的股東、實際控制人或者其他關聯人有下列（）情形之一的，中國證監會及其派出機構可以責令其限期整改。A.占用期貨公司資產B.直接任免期貨公司的董事、監事、高級管理人員C.報送、提供或者出具的有關報告、材料或者信息等存在虛假、誤導或者遺漏D.濫用權利，操縱期貨公司或者干涉期貨公司經營管理答案：ABCD。期貨公司的股東、實際控制人或者其他關聯人出現占用期貨公司資產、直接任免期貨公司的董事等高級管理人員、報送虛假材料、濫用權利操縱或干涉期貨公司經營管理等情形的，中國證監會及其派出機構可以責令其限期整改。18.期貨從業人員在執業過程中應當（）。A.誠實守信，恪盡職守B.以專業的技能，謹慎、勤勉、盡責地為客戶提供服務C.保守客戶的商業秘密，維護客戶的合法權益D.當自身利益或者相關方利益與客戶的利益發生沖突時，優先保障自身的利益答案：ABC。期貨從業人員在執業過程中應當誠實守信，恪盡職守，以專業技能謹慎、勤勉、盡責地為客戶提供服務，保守客戶商業秘密，維護客戶合法權益。當自身利益或者相關方利益與客戶的利益發生沖突時，應當優先保障客戶的利益，D選項錯誤。19.期貨交易所應當及時公布上市品種合約的（）和其他應當公布的即時行情，并保證即時行情的真實、準確。A.成交量B.成交價C.持倉量D.最高價與最低價答案：ABCD。期貨交易所應當及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價和其他應當公布的即時行情，并保證即時行情的真實、準確。20.期貨公司辦理下列（）事項，應當經國務院期貨監督管理機構批準。A.合并、分立、停業、解散或者破產B.變更業務范圍C.變更注冊資本且調整股權結構D.新增持有5%以上股權的股東或者控股股東發生變化答案：ABCD。期貨公司辦理合并、分立、停業、解散或者破產，變更業務范圍，變更注冊資本且調整股權結構，新增持有5%以上股權的股東或者控股股東發生變化等事項，應當經國務院期貨監督管理機構批準。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分。正確的選A，錯誤的選B）1.期貨市場的價格形成機制較為成熟和完善，能夠形成真實有效的價格信號，反映商品的供求狀況。（）答案：A。期貨市場具有公開、公平、公正的交易環境和完善的交易機制，能夠形成真實有效的價格信號，反映商品的供求狀況。2.套期保值者參與期貨交易的目的是在期貨市場上賺取價差收益。（）答案：B。套期保值者參與期貨交易的目的是規避現貨市場的價格風險，而不是在期貨市場上賺取價差收益。3.基差為正且數值增大，或者基差從負值變為正值，或者基差為負值且絕對數值減小，稱這種基差的變化為“走強”。（）答案：A?；钭邚姷那闆r包括基差為正且數值增大，基差從負值變為正值，基差為負值且絕對數值減小。4.跨期套利是指在不同市場同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。（）答案：B。跨期套利是在同一市場（同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，而不是不同市場。5.期權的時間價值隨著期權到期日的臨近而逐漸增加。（）答案：B。期權的時間價值隨著期權到期日的臨近而逐漸減少，到期時時間價值為零。6.期貨投機者承擔了套期保值者轉移出來的價格風險，是期貨市場風險的承擔者。（）答案：A。期貨投機者通過買賣期貨合約，承擔了套期保值者轉移出來的價格風險，是期貨市場風險的承擔者。7.滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延。（）答案：A。滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延。8.外匯期貨交易與外匯現貨交易的交易目的相同，都是為了滿足實際的貿易或投資需求。（）答案：B。外匯現貨交易主要是為了滿足實際的貿易或投資需求，而外匯期貨交易除了套期保值外，還有投機等目的，二者交易目的不完全相同。9.期貨公司的董事、高級管理人員、財務負責人應當具有期貨從業人員資格。（）答案：A。期貨公司的董事、高級管理人員、財務負責人應當具有期貨從業人員資格。10.期貨從業人員可以從事或協同他人從事欺詐、內幕交易、操縱期貨交易價格等違法違規行為。（）答案：B。期貨從業人員不得從事或協同他人從事欺詐、內幕交易、操縱期貨交易價格等違法違規行為。四、綜合題（共10題，每題2分，共20分。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。基差從-30元/噸變為-50元/噸，基差走弱20元/噸。賣出套期保值時，基差走弱，期貨市場和現貨市場盈虧相抵后存在凈虧損。每手大豆期貨合約為10噸，10手合約，虧損額=20×10×10=2000元。2.某投資者在3月份以5元/克的權利金買入1份執行價格為800元/克的8月份黃金看漲期權，又以6元/克的權利金賣出1份執行價格為800元/克的8月份黃金看跌期權，再以市場價格798元/克買入1份8月份黃金期貨合約。則當合約到期時，若黃金期貨價格為805元/克，該投資者的利潤為（）元/克。A.2B.4C.7D.11答案：A。對于看漲期權，市場價格805元/克高于執行價格800元/克，投資者會行使期權，盈利805-800-5=0元/克；對于看跌期權，市場價格高于執行價格，期權買方不會行使期權，投資者獲得權利金6元/克；期貨合約上，買入價798元/克，到期價格805元/克，盈利805-798=7元/克。總利潤為0+6+7-11（權利金和期貨買入成本）=2元/克。3.6月5日，某投資者以5點的權利金（每點250美元）買進一份9月份到期、執行價格為245點的標準普爾500股票指數美式看漲期權合約，當前的現貨指數為249點。6月10日，現貨指數上漲至265點，權利金價格變為20點，若該投資者將該期權合約對沖平倉，則交易結果是（）。A.盈利5000美元B.盈利3750美元C.虧損5000美元D.虧損3750美元答案：B。該投資者買入期權的成本為5×250=1250美元，平倉時權利金為20點，平倉收入為20×250=5000美元。盈利=5000-1250=3750美元。4.假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況（不考慮手續費、稅金等費用）為（）美元。A.盈利860.00B.盈利562.50C.虧損562.50D.虧損860.00答案：B。30年期國債期貨合約報價采用價格報價法，“99-02”表示99又2/32，“98-16”表示98又16/32。每1點代表1000美元，1/32點代表31.25美元。投資者賣出價格為99又2/32，結算價為98又16/32，盈利=[(99+2/32)-(98+16/32)]×1000=14/32×1000=437.5美元，1手合約盈利437.5+125（1點的盈利）=562.5美元。5.某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經理應該賣出的期貨合約數量為（）手。A.702B.752C.802D.852答案：B。期貨合約數量計算公式為：合約數量=現貨總價值×β系數/（期貨指數點×合約乘數）。滬深300指數期貨合約乘數為每點300元，代入數據可得：800000000×0.92÷(3263.8×300)≈752手。