中銀國際證券資產管理業(yè)務介紹

二○一一年十月中銀國際證券有限責任公司

BOCInternational(China)Limited4/13/20251目錄

一、背景資料

五、資產管理業(yè)務團隊介紹

二、資產管理業(yè)務介紹

四、定向資產管理業(yè)務介紹

三、集合資產管理業(yè)務介紹

2一、背景資料4/13/20253公司概況4中銀國際證券最新榮譽5二、資產管理業(yè)務介紹4/13/20256中銀國際資產管理業(yè)務海外中國內地7中銀國際證券資產管理業(yè)務宗旨與優(yōu)勢截至2002年，中國銀行連續(xù)13年被美國《財富》雜志評為全球500強企業(yè)；9次被《歐洲貨幣》評為“中國最佳銀行”。中國銀行、美林投資管理與英國保誠集團三大優(yōu)秀品牌的歷史總計超過300余年。中國銀行是中國第一家在亞、歐、澳、北美、南美六大洲設有機構的銀行。目前已擁有12,968個國內機構和559個海外機構，建立了全球布局的服務網(wǎng)絡，擁有遍布全球的客戶資源。此外，我們還可分享美林投資與英國保誠的龐大全球資源。中銀國際資產管理擁有國際領先資產管理技術資源。英國保誠超過150年豐富的退休金管理經(jīng)驗與美林投資逾100年的資產管理技術在中銀國際進行全面轉移與融合，服務廣大中國投資者。著名品牌龐大網(wǎng)絡領先技術8組織架構客戶服務ClientCoverage風險與稽核RiskControl&Compliance中后臺支持Operation市場開發(fā)Marketing市場開拓、組織理財產品設計與申報等建立良好的客戶關系，為客戶提供國際標準的客戶服務等研究分析、策略報告、交易執(zhí)行等交易清算和核對、賬戶會計、估值，客戶報告以及公司會計等資產管理系統(tǒng)建立與維護，包括交易、清算、客戶服務的維護分支機構BranchOffice根據(jù)業(yè)務發(fā)展，建立區(qū)域性機構資產管理業(yè)務板塊主管資產管理部負責人HeadofAMD風險識別、風險評估、稽核監(jiān)管等9業(yè)務種類

集合資產管理業(yè)務投資咨詢、顧問服務業(yè)務定向資產管理業(yè)務各類財務顧問服務項目投資顧問證券市場投資咨詢針對特定客戶的財務顧問服務項目融資服務專業(yè)的投資咨詢服務中銀國際證券擁有境內客戶資產管理牌照，能夠提供完整的理財產品系列，使客戶獲得穩(wěn)定、卓越的投資回報，并享受與國際接軌的產品化、差異化與個性化的理財服務。理財產品設計各類金融資產服務10

業(yè)務種類（續(xù)1）11

業(yè)務種類（續(xù)2）12

控制風險、爭取絕對收益，其中控制風險是第一位的。

“控制風險”是手段，是著手處“爭取收益”是目的，是著眼處13

14

15資產管理：業(yè)務運營模式集中運營管理、固定席位集中交易、資金集中分帳戶管理總部統(tǒng)一清算的業(yè)務操作模式16

股票池定期維護投資建議投資研究：投研小組根據(jù)外部研究機構（如申萬、國金證券等）提供的研究報告及公司內部研究報告以及其他信息來源，結合數(shù)量化分析進行論證，將適當?shù)墓善狈湃牍善背亍Ｍ顿Y決策委員會投資主辦人風險管理部中央交易室交易結果執(zhí)行通知書投資指令風險評估動態(tài)投資組合管理投資指導1718宏觀及市場分析與預測利率監(jiān)測組合剩余期限判斷跨市場套利策略跨品種套利策略央行票據(jù)短期融資券國債收益率曲線形變分析期限結構模型

最大化優(yōu)化模型企業(yè)/公司債金融債其他19資產管理：債券品種選擇利率預期策略下符合久期設定范圍的債券；有較高信用等級、良好流動性的債券；資信狀況良好、未來信用評級趨于穩(wěn)定或有較大改善的企業(yè)發(fā)行的債券；在剩余期限和信用等級等因素基本一致的前提下，運用收益率曲線模型或衍生產品估值模型等進行估值后，市場交易價格被低估的債券20資產管理：FoF資產配置策略宏觀經(jīng)濟研究財政、貨幣、產業(yè)政策研究中觀分析證券市場、資金流向研究

資產配置策略

宏觀經(jīng)濟預期決定主要資產配置

根據(jù)資產配置選擇不同基金類型結合市場狀況動態(tài)調整資產配置21一級基金池22數(shù)量方法核心基金選擇方式當資本市場處于不同的狀態(tài)下時（如單邊上升，單邊下降，平衡式，V型，∧型等），針對基金池中所有的基金進行測試。

衛(wèi)星基金選擇方式（1）根據(jù)行為金融學的理論，證券市場存在動量策略和逆向策略。（2）封閉基金的套利機會（3）創(chuàng)新型基金的投資機會

定性分析：通過分析侯選基金的倉位情況、行業(yè)配置、股票組合、重點持倉，并結合對市場趨勢的判斷、行業(yè)的判斷，最終確定基金的投資品種。23風險管理：內部控制環(huán)境內部控制環(huán)境董事會執(zhí)行總裁與執(zhí)行委員會風險管理委員會風險管理部稽核合規(guī)部風險執(zhí)行委員會各業(yè)務板塊負責人投資銀行、經(jīng)紀、資產管理等各項業(yè)務24資產管理風險控制體系：控制要點賬戶獨立：保證客戶資產和其自有資產、不同集合計劃、其他定向客戶的資產相互獨立、獨立核算、分賬管理空間隔離：資產管理業(yè)務與公司其他業(yè)務在物理辦公場所上保持獨立性，部門內部各職能組辦公區(qū)域相對獨立25資產管理風險控制體系：內部控制及外部監(jiān)管中銀國際證券已經(jīng)實施第三方存管，充分保證客戶資金的安全。自覺接受中國證監(jiān)會、證券交易所、證券登記結算公司和證券業(yè)協(xié)會的監(jiān)管，嚴格執(zhí)行各項法律、法規(guī)的規(guī)定，完備的報備程序。由獨立審計機構在年度審計時對資產管理業(yè)務及集合資產管理計劃的運作情況進行專門的審計，出具審計意見。管理人每月向客戶提供準確、完整的資產管理報告，建立客戶資產數(shù)據(jù)庫。第三方存管制度信息披露制度外部監(jiān)管制度獨立審計制度26產品設計流程特點（費率結構、投資風格等）產品優(yōu)點（與其他產品相比）假設條件與相應證據(jù)最終產品篩選原則市場適合性客戶滿意度成本與效率創(chuàng)新歷史模擬客戶需求分析市場產品分析營銷分析投資研究支持基本信息需求與期望優(yōu)劣分析與優(yōu)秀產品的差距結構與渠道基本分析與數(shù)量化分析深入研究滿足客戶？產品的趨勢？創(chuàng)新結構與驅動？數(shù)量化與非數(shù)量化的因素？經(jīng)驗檢討特質測試27產品設計原則中銀國際理財產品設計的基本原則：偏股類產品偏債或保本產品貨幣市場產品短期債券產品長期債券產品平衡基金一般國內股票產品較激進國內股票產品國內行業(yè)股票產品股票指數(shù)產品短期長期三年期基金套利產品低風險高風險一年期新股申購產品中期債券產品28三、集合資產管理業(yè)務介紹4/13/202529

集合資產管理業(yè)務【資格】具備資產管理業(yè)務資格的證券公司可以申請從事集合理財業(yè)務，每單業(yè)務都要經(jīng)過中國證監(jiān)會單獨核準。【客戶對象】以個人客戶為主的私募理財產品，最低金額5或10萬元。30中國紅1號集合資產管理計劃計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期中銀國際證券中國紅1號集合資產管理計劃A80001非限定性集合資產管理計劃5年最低參與金額人民幣10萬元；超過10萬元，以1000元為一個單位開放期每滿三個月開放一次，具體開放日為每滿三個月的最后5個工作日。在開放期可以申購和贖回。投資比例包括股票、股票型基金、可轉換債券、權證等：0-80%，其中權證投資比例不超過3%國債、企業(yè)債券、債券型證券投資基金、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金等：10%-90%風險收益特征現(xiàn)金資產：0-100%。本集合計劃以股票、證券投資基金、債券等為主要投資對象，風險高于限定性集合資產管理計劃，適合具有一定風險承受能力的投資者。31計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期最低參與金額開放期投資比例風險收益特征中銀國際證券中國紅基金寶集合資產管理計劃A80002非限定性集合資產管理計劃5年人民幣10萬元；超過10萬元，以1000元為一個單位自成立之日起滿三個月的當月最后一個工作日為第一個開放日，之后至本集合計劃終止前，每月最后一個工作日為開放日。非貨幣市場基金的比例不超過集合計劃資產的95%；一級市場申購所得股票、可轉換債券、可分離債券等相關資產的比例不超過集合計劃資產的30%；活期存款、貨幣市場基金、逆回購等現(xiàn)金類資產的比例不超過集合計劃資產的5%。本集合計劃以各類證券投資基金為主要投資對象，風險高于限定性集合管理計劃，屬于較高預期風險和預期收益的集合資產管理計劃，適合具有一定風險承受能力的投資者。32中國紅貨幣寶集合資產管理計劃計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期最低參與金額開放期投資比例風險收益特征中銀國際證券中國紅貨幣寶集合資產管理計劃A80003限定性集合資產管理計劃8年首次最低參與金額人民幣5萬元集合計劃封閉期結束后的每個工作日短期金融工具（國內依法公開發(fā)行的、具有良好流動性的金融工具）：80%-100%，其中現(xiàn)金類資產占集合計劃凈值的比例不低于5%新股（包括網(wǎng)上申購新股和網(wǎng)下配售新股）和一級市場發(fā)行的可轉債（含可分離交易可轉債及其附送權證）：0-20%本集合計劃以短期金融工具、新股申購和一級市場可轉債（含可分離交易可轉債）申購為主要投資對象，屬于較低程度預期風險和預期收益的集合資產管理計劃33中國紅穩(wěn)定價值集合資產管理計劃計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期最低參與金額開放期投資比例風險收益特征中銀國際證券中國紅穩(wěn)定價值集合資產管理計劃A80004非限定性集合資產管理計劃15年人民幣10萬元封閉期滿后的5個工作日為首個開放日，之后每滿3個自然月后的5個工作日為開放期。股票類資產（包括股票、股票型證券投資基金、可轉換債券、權證等）：0-90%，其中權證投資比例不超過3%；固定收益類（包括國債、企業(yè)債券、公司債券、金融債、債券型證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產支持受益憑證、銀行存款、貨幣市場基金等）：0-100%。本集合計劃以各類證券為主要的投資對象，風險高于限定性集合資產管理計劃，屬于中高預期風險和預期收益的集合資產管理計劃，適合具有一定風險承受能力的投資者。34中國紅系列產品：業(yè)內領先的業(yè)績

35

36中國紅品牌37中國紅品牌（續(xù)）38四、定向資產管理業(yè)務介紹4/13/202539定向資產管理業(yè)務【定義】定向資產管理又稱專戶資產管理，由證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽定合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產的活動。【資格】獲得資產管理業(yè)務資格后，即同時獲得定向資產管理業(yè)務資格。40定向資產管理特點41定向資產管理業(yè)務業(yè)務模式4243定向資產管理與百萬級理財產品對比個性化程度委托資產類型收益目標流動性安排風險控制信息披露高，可以一對一進行理財方案設計可以是現(xiàn)金、股票、債券、基金等客戶自己確定收益目標沒有鎖定期，可以可以隨時增加和提取資金政策完善，監(jiān)管嚴格，客戶可自主監(jiān)督可隨時了解賬戶，信息詳盡低，針對一批客戶的產品，很難實現(xiàn)個性化只能是現(xiàn)金根據(jù)某類型客戶設定相應的收益目標通常期限為一年，期間如果贖回需繳納較高的違約金政策完善，監(jiān)管嚴格，客戶無法自主監(jiān)督定期信息披露，信息不詳細低，針對一批客戶的產品，很難實現(xiàn)個性化只能是現(xiàn)金根據(jù)某類型客戶設定相應的收益目標設有開放期，若在封閉期內贖回，需繳納較高的違約金政策空白，監(jiān)管真空，客戶無法自主監(jiān)管定期信息披露，信息不詳細定向資產管理44目標客戶45業(yè)務特色46定向理財產品介紹47

產品特點48

2.中銀FoF定向理財產品產品特點49

3.中銀新股申購定向理財產品相關管理經(jīng)驗50

3.中銀新股申購