2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試歷年真題試卷考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場與金融工具要求：考生需掌握金融市場的基本概念、金融工具的種類及特點(diǎn)，并能區(qū)分不同金融市場和金融工具的適用場景。1.下列哪項(xiàng)不屬于金融市場的基本功能？A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.投資組合管理C.資金配置D.風(fēng)險(xiǎn)管理2.以下哪個(gè)金融工具屬于衍生品？A.國債B.企業(yè)債券C.股票D.期權(quán)3.以下哪個(gè)金融市場屬于場外交易市場？A.證券交易所B.場外交易市場C.期貨交易所D.股票交易所4.下列哪個(gè)金融工具屬于固定收益類產(chǎn)品？A.股票B.債券C.期貨D.期權(quán)5.以下哪個(gè)金融工具屬于貨幣市場工具？A.國債B.企業(yè)債券C.股票D.商業(yè)票據(jù)6.以下哪個(gè)金融市場屬于資本市場？A.貨幣市場B.股票市場C.債券市場D.期貨市場7.以下哪個(gè)金融工具屬于衍生品中的遠(yuǎn)期合約？A.期貨B.期權(quán)C.互換D.利率掉期8.以下哪個(gè)金融市場屬于場內(nèi)交易市場？A.證券交易所B.場外交易市場C.期貨交易所D.股票交易所9.以下哪個(gè)金融工具屬于固定收益類產(chǎn)品中的企業(yè)債券？A.國債B.企業(yè)債券C.股票D.商業(yè)票據(jù)10.以下哪個(gè)金融市場屬于場外交易市場？A.證券交易所B.場外交易市場C.期貨交易所D.股票交易所二、金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理要求：考生需掌握金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)度量方法及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。1.金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是什么？A.降低風(fēng)險(xiǎn)損失B.控制風(fēng)險(xiǎn)敞口C.保障資金安全D.以上都是2.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.流動性風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)3.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.流動性風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)4.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度量方法屬于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）？A.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）B.信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）D.市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（MRV）5.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避？A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償6.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度量方法屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）？A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）B.信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）D.市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（MRV）7.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制措施屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移？A.建立風(fēng)險(xiǎn)限額B.購買保險(xiǎn)C.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散D.加強(qiáng)內(nèi)部控制8.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度量方法屬于信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）？A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）B.信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）D.市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（MRV）9.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略屬于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償？A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償10.以下哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度量方法屬于市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（MRV）？A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）B.信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）D.市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（MRV）三、金融產(chǎn)品定價(jià)與估值要求：考生需掌握金融產(chǎn)品定價(jià)與估值的基本原理、方法及應(yīng)用。1.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于零息債券？A.附息債券B.零息債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.可贖回債券2.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于固定收益類產(chǎn)品？A.股票B.債券C.期貨D.期權(quán)3.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于衍生品？A.國債B.企業(yè)債券C.股票D.期權(quán)4.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于權(quán)益類產(chǎn)品？A.債券B.股票C.期貨D.期權(quán)5.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于固定收益類產(chǎn)品中的可轉(zhuǎn)換債券？A.國債B.企業(yè)債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.可贖回債券6.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于衍生品中的期貨？A.期權(quán)B.期貨C.利率掉期D.遠(yuǎn)期合約7.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于權(quán)益類產(chǎn)品中的股票？A.債券B.股票C.期貨D.期權(quán)8.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于固定收益類產(chǎn)品中的附息債券？A.國債B.企業(yè)債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.附息債券9.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于衍生品中的期權(quán)？A.期貨B.期權(quán)C.利率掉期D.遠(yuǎn)期合約10.以下哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于權(quán)益類產(chǎn)品中的可贖回債券？A.國債B.企業(yè)債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.可贖回債券四、金融數(shù)學(xué)與計(jì)算要求：考生需掌握金融數(shù)學(xué)的基本概念、計(jì)算方法及在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。1.若年有效利率為8%，則月有效利率是多少？2.一張面值為1000元的債券，票面利率為6%，每年付息一次，到期償還本金。若當(dāng)前市場價(jià)格為950元，求該債券的到期收益率。3.一筆貸款金額為100萬元，期限為5年，年利率為5%，按月償還本息，求每月償還額。4.下列哪個(gè)公式表示債券的現(xiàn)值？A.PV=FV/(1+r)^nB.PV=FV*(1+r)^nC.PV=FV/(1-r)^nD.PV=FV*(1-r)^n5.若年有效利率為10%，則半年有效利率是多少？6.一張面值為1000元的零息債券，到期價(jià)格為1100元，期限為3年，求該債券的到期收益率。7.下列哪個(gè)公式表示貸款的等額本息還款額？A.PMT=P*r*(1+r)^n/[(1+r)^n-1]B.PMT=P*r*(1+r)^n/[(1-r)^n-1]C.PMT=P/r*(1-(1+r)^(-n))D.PMT=P/r*(1-(1-r)^(-n))8.下列哪個(gè)公式表示債券的內(nèi)在價(jià)值？A.PV=FV/(1+r)^nB.PV=FV*(1+r)^nC.PV=FV/(1-r)^nD.PV=FV*(1-r)^n9.若年有效利率為6%，則季度有效利率是多少？10.一張面值為1000元的債券，票面利率為5%，每年付息一次，到期償還本金。若當(dāng)前市場價(jià)格為1050元，求該債券的到期收益率。五、金融市場交易與結(jié)算要求：考生需掌握金融市場交易的基本流程、結(jié)算方式及風(fēng)險(xiǎn)控制。1.以下哪個(gè)交易屬于場內(nèi)交易？A.證券交易所交易B.場外交易C.期貨交易D.以上都是2.以下哪個(gè)結(jié)算方式屬于貨銀對付（DVP）？A.銀行轉(zhuǎn)賬B.信用證結(jié)算C.貨銀對付（DVP）D.以上都是3.以下哪個(gè)交易屬于場外交易？A.證券交易所交易B.場外交易C.期貨交易D.以上都是4.以下哪個(gè)結(jié)算方式屬于凈額結(jié)算？A.銀行轉(zhuǎn)賬B.信用證結(jié)算C.貨銀對付（DVP）D.凈額結(jié)算5.以下哪個(gè)交易屬于場外交易？A.證券交易所交易B.場外交易C.期貨交易D.以上都是6.以下哪個(gè)結(jié)算方式屬于差額結(jié)算？A.銀行轉(zhuǎn)賬B.信用證結(jié)算C.貨銀對付（DVP）D.差額結(jié)算7.以下哪個(gè)交易屬于場內(nèi)交易？A.證券交易所交易B.場外交易C.期貨交易D.以上都是8.以下哪個(gè)結(jié)算方式屬于全額結(jié)算？A.銀行轉(zhuǎn)賬B.信用證結(jié)算C.貨銀對付（DVP）D.全額結(jié)算9.以下哪個(gè)交易屬于場外交易？A.證券交易所交易B.場外交易C.期貨交易D.以上都是10.以下哪個(gè)結(jié)算方式屬于貨銀對付（DVP）？A.銀行轉(zhuǎn)賬B.信用證結(jié)算C.貨銀對付（DVP）D.以上都是六、金融監(jiān)管與合規(guī)要求：考生需掌握金融監(jiān)管的基本概念、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及合規(guī)要求。1.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行？A.中國人民銀行B.證監(jiān)會C.保監(jiān)會D.商務(wù)部2.以下哪個(gè)法規(guī)規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)要求？A.《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》B.《中華人民共和國證券法》C.《中華人民共和國保險(xiǎn)法》D.《中華人民共和國公司法》3.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管證券市場？A.中國人民銀行B.證監(jiān)會C.保監(jiān)會D.商務(wù)部4.以下哪個(gè)法規(guī)規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的反洗錢要求？A.《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》B.《中華人民共和國證券法》C.《中華人民共和國保險(xiǎn)法》D.《中華人民共和國反洗錢法》5.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)市場？A.中國人民銀行B.證監(jiān)會C.保監(jiān)會D.商務(wù)部6.以下哪個(gè)法規(guī)規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的客戶身份識別要求？A.《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》B.《中華人民共和國證券法》C.《中華人民共和國保險(xiǎn)法》D.《中華人民共和國反洗錢法》7.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管外匯市場？A.中國人民銀行B.證監(jiān)會C.保監(jiān)會D.商務(wù)部8.以下哪個(gè)法規(guī)規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制要求？A.《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》B.《中華人民共和國證券法》C.《中華人民共和國保險(xiǎn)法》D.《中華人民共和國內(nèi)部控制法》9.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管金融市場？A.中國人民銀行B.證監(jiān)會C.保監(jiān)會D.商務(wù)部10.以下哪個(gè)法規(guī)規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理要求？A.《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》B.《中華人民共和國證券法》C.《中華人民共和國保險(xiǎn)法》D.《中華人民共和國合規(guī)管理辦法》本次試卷答案如下：一、金融市場與金融工具1.B.投資組合管理解析：金融市場的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資金配置和風(fēng)險(xiǎn)管理，而投資組合管理是投資者個(gè)人的行為，不屬于金融市場的基本功能。2.D.期權(quán)解析：期權(quán)是一種衍生品，它給予持有者在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利。3.B.場外交易市場解析：場外交易市場（OTC）是指交易雙方在非集中交易場所進(jìn)行的交易，與證券交易所等場內(nèi)交易市場相對。4.B.債券解析：固定收益類產(chǎn)品通常指的是債券，因?yàn)樗鼈兺ǔＬ峁┕潭ǖ睦⒅Ц丁?.D.商業(yè)票據(jù)解析：貨幣市場工具通常包括短期債券、商業(yè)票據(jù)等，這些工具的期限通常在一年以內(nèi)。6.B.股票市場解析：資本市場通常指的是股票市場，因?yàn)楣善笔袌錾婕伴L期投資和融資。7.C.互換解析：遠(yuǎn)期合約是一種衍生品，而互換也是一種衍生品，它涉及兩個(gè)或多個(gè)參與方之間的資產(chǎn)交換。8.A.證券交易所解析：證券交易所是場內(nèi)交易市場的典型代表，交易在集中的場所進(jìn)行。9.B.企業(yè)債券解析：企業(yè)債券是企業(yè)發(fā)行的債券，屬于固定收益類產(chǎn)品。10.B.場外交易市場解析：場外交易市場（OTC）是指交易雙方在非集中交易場所進(jìn)行的交易。二、金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理1.D.以上都是解析：金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理旨在降低風(fēng)險(xiǎn)損失、控制風(fēng)險(xiǎn)敞口和保障資金安全。2.C.市場風(fēng)險(xiǎn)解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)是其中的一種。3.D.信用風(fēng)險(xiǎn)解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指特定于個(gè)別資產(chǎn)或公司的風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)是其中的一種。4.C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是一種風(fēng)險(xiǎn)度量方法，用于評估在特定時(shí)間內(nèi)，特定置信水平下的最大潛在損失。5.C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避解析：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指避免或減少風(fēng)險(xiǎn)敞口的行為。6.C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）解析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（RAROC）是一種風(fēng)險(xiǎn)度量方法，用于評估風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資回報(bào)。7.B.購買保險(xiǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他方的行為，購買保險(xiǎn)是一種常見的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。8.B.信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）解析：信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）是一種風(fēng)險(xiǎn)度量方法，用于評估在特定時(shí)間內(nèi)，特定置信水平下的潛在損失。9.D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償解析：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而支付的費(fèi)用或收益。10.D.市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（MRV）解析：市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（MRV）是一種風(fēng)險(xiǎn)度量方法，用于評估市場風(fēng)險(xiǎn)。三、金融數(shù)學(xué)與計(jì)算1.月有效利率=(1+年有效利率/12)^12-1=(1+0.08/12)^12-1≈0.0065解析：將年有效利率轉(zhuǎn)換為月有效利率，需要使用復(fù)利公式計(jì)算。2.到期收益率=(面值-當(dāng)前價(jià)格)/當(dāng)前價(jià)格*(1/期限)+票面利率解析：到期收益率是衡量債券投資回報(bào)的指標(biāo)，計(jì)算公式考慮了債券的購買價(jià)格、面值、票面利率和期限。3.每月償還額=貸款本金/期限+貸款本金*年利率/12解析：等額本息還款額計(jì)算公式考慮了貸款本金、期限和年利率。4.A.PV=FV/(1+r)^n解析：債券的現(xiàn)值計(jì)算公式，其中PV是現(xiàn)值，F(xiàn)V是未來價(jià)值，r是利率，n是期限。5.季度有效利率=(1+年有效利率/4)^4-1=(1+0.06/4)^4-1≈0.015解析：將年有效利率轉(zhuǎn)換為季度有效利率，需要使用復(fù)利公式計(jì)算。6.到期收益率=(面值-當(dāng)前價(jià)格)/當(dāng)前價(jià)格*(1/期限)+票面利率解析：到期收益率計(jì)算公式與第二題相同，適用于零息債券。7.A.PMT=P*r*(1+r)^n/[(1+r)^n-1]解析：等額本息還款額計(jì)算公式，適用于貸款的等額本息還款方式。8.A.PV=FV/(1+r)^n解析：債券的現(xiàn)值計(jì)算公式，適用于所有類型的債券。9.季度有效利率=(1+年有效利率/4)^4-1=(1+0.06/4)^4-1≈0.015解析：將年有效利率轉(zhuǎn)換為季度有效利率，需要使用復(fù)利公式計(jì)算。10.到期收益率=(面值-當(dāng)前價(jià)格)/當(dāng)前價(jià)格*(1/期限)+票面利率解析：到期收益率計(jì)算公式與第二題相同，適用于所有類型的債券。四、金融市場交易與結(jié)算1.D.以上都是解析：場內(nèi)交易包括證券交易所交易、期貨交易等。2.C.貨銀對付（DVP）解析：貨銀對付（DVP）是一種結(jié)算方式，確保交易雙方在交割時(shí)同時(shí)完成資金和證券的交付。3.B.場外交易解析：場外交易是指交易雙方在非集中交易場所進(jìn)行的交易。4.D.凈額結(jié)算解析：凈額結(jié)算是一種結(jié)算方式，將交易雙方的應(yīng)收和應(yīng)付金額進(jìn)行抵消后，只結(jié)算凈額。5.B.場外交易解析：場外交易是指交易雙方在非集中交易場所進(jìn)行的交易。6.D.差額結(jié)算解析：差額結(jié)算是一種結(jié)算方式，只結(jié)算交易雙方之間的差額。7.A.證券交易所交易解析：證券交易所是場內(nèi)交易市場的典型代表。8.D.全額結(jié)算解析：全額結(jié)算是一種結(jié)算方式，要求交易雙方在交割時(shí)全額交付資金和證券。9.B.場外交易解析：場外交易是指交易雙方在非集中交易場所進(jìn)行的交易。10.C.貨銀對付（DVP）解析：貨銀對付（DVP）是一種結(jié)算方式，確保交易雙方在交割時(shí)同時(shí)完成資金和證券的交付。五、金融市場交易與結(jié)算（續(xù)）1.A.中國人民銀行解析：中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行業(yè)務(wù)。2.A