XXXIII前言營運資金的流動是很快的、它的運轉速度也是很快的，公司對營運資金運作的治理能力直接影響到公司營運資金的頻率好與壞。企業要可持續發展，就必須積極發現和處理營運資金管理問題。提出解決存在問題的措施。本文旨在以豐和食品有限公司營運資金管理為研究目標，從營運資金管理的角度制定一些有助于公司發展的措施。營運資金管理的概念及相關理論營運資金管理的概念營運資金管理是在公司日常經營活動中針對各種資金進行的一系列管理活動，好比說企業對流動性強的資金以及負債去管理等。就我國當前一家公司的財務經營狀況來看，營運流動資金凈額是指一家公司的流動資產與其流動負債之間的一筆結余。我們在管理流動資金時，并沒有把注意力放在流動資產和其它流動負債的關系上。而是從其資產、負債的分額、影響因素等方面對運營資本的經營狀況進行了分析。而流動資產與流動負債則是衡量公司營運能力的一個重要指標，它決定了公司的營運能力。在我國現有的一般商業金融中，對營運資本的理解主要是指流動資產與流動負債的總和，但是“總和”并不只是一個數字的相加，它還是一個關系的表達。因此，從財務管理的觀點來看，管理者不僅要考慮單一的流動資產和負債，而且要從整體的財務角度去考慮，要準確地反映流動資產和流動負債。營運資金管理的目的及意義營運資金管理的目的營運資金的運用與管理是公司日常運作的關鍵，而企業要發展壯大，就要有足夠的流動資金。所以，流動資金對企業財務的管理是一個非常關鍵的環節。通過對公司有關的統計資料的分析，一位金融公司的一位資深總經理，每天花大量的時間去仔細地研究公司的日常運營和資本運作。由此可見，經營資本經營的關鍵在于經營資本的使用與經營管理。這是一個重要的決策因素，也是一個公司是否能夠穩定發展的重要因素。營運資金管理的意義首先，營運資金在生產過程中發揮著重要作用。營運資金是企業供產銷中的關鍵環節，也還是讓企業不斷地進行快速度地發展的重要影響因素，達到讓它更好運作的效果。大家都知道，要想讓存在危險的投資使用的頻率更為高一點，第一點要做的就是對營運資金進行監理，還必須得有效，這才會讓公司的競爭力變強，能夠在我國巨多企業中立足。緊接著就是，我們要懂得流動行較強的資金要合理使用和管理治理公司的營運資金很是重要，在某種程度上講它能決定一家公司是否能繼續經營下去是否能長久運營下去這就決定了公司是否能賺取利潤。一家公司要想在現代社會的環境中發展的越來越長久，就必須有足夠的資金來推動公司的快速發展壯大。豐和食品有限公司營運資金管理分析公司簡介豐和食品有限公司（“豐和食品”）成立于2014年，位于冀中南地區的先進生產基地、物流中心，交通十分便利。公司集研發、生產、銷售于一體，主要生產、銷售冷凍、冰凍、調理等各類食品，擁有20多個品種，銷售網絡覆蓋全國。公司在七年的高速發展中，以科學的管理制度、先進的經營思想，以及豐和人務實創新、敢于奮斗的工作精神，取得了在速凍米面串燒制品行業市場占有率更高的銷售佳績。公司營運資金管理現狀分析流動資產管理的現狀流動資產規模影響著公司的短期償債能力，流動資產內部項目結構的比例可以直接、清晰地表明流動資產的規模和比例，使流動資產結構達到最優水平。表3-12019年-2021年豐和食品有限公司流動資產規模及占比情況項目名稱2019年2020年2021年流動資產（萬元）298,080.94487,237.97391,858.60總資產(萬元)798,872.70924,068.70862,560.92流動資產/總資產（%）37.3252.7445.44表3-22019年-2021年豐和食品有限公司流動資產內部項目結構比例項目名稱2019年2020年2021年貨幣資金28.05%30.03%20.60%應收票據2.81%1.55%1.62%應收賬款26.69%16.60%21.34%預付賬款2.40%3.07%1.50%其他應收款9.17%26.48%29.06%存貨16.89%10.37%15.07%其他流動資產13.18%12.99%14.02%表3-SEQ表格\*ARABIC1為豐和食品有限公司2019年-2021年流動資產規模及占比情況數據分析，表3-SEQ表格\*ARABIC2為豐和食品有限公司流動資產內部項目結構比例的數據分析。由表3-1可知，2019年-2021年，豐和食品有限公司流動資產的規模和比例呈現先增后減的態勢，2019年由298080.94萬元增至2020年487237.97萬元，流動資產占總資產比率從2019年37.32%上升為2020年52.74%，但2021年企業流動資金占總資產比重為45.44%，和去年相比較有所下降。上述數據顯示，公司的流動資產在過去三年中一直比較平穩，所占比重的變動比較合理，有一定的發展空間，且周轉率與公司發展需求較難匹配。根據表3-2的統計資料，公司實際流動資產中的貨幣資金、應收賬款等實際流動資產約為70%，也就是說，豐和食品有限公司實際流動資產是以貨幣資金、應收賬款和應收賬款為主要來源。上述三項所占比例充分體現了公司為了維持公司的正常運營所需的適當流動資金。另外，公司及時催收應收款項，加速應收帳款的追繳，降低不良資產的損失。綜上所述，公司的流動資產規模與公司的發展需求是一致的，因此必須重視對流動資產的管理。同時，要對流動資產的規模與內部結構進行合理的管理。企業營運能力的預測增長，著重于應收帳款周轉率與存貨周轉率，這兩項指標在公司的經營管理與使用上均具有舉足輕重的地位。表3-3為2019-2021年豐和食品有限公司應收帳款余額變化情況：表3-32019年-2021年豐和食品有限公司應收賬款周轉率的變動項目名稱2019年2020年2021年主營業務收入凈額(萬元)266290.90308345.77387725.43應收賬款年初余額(萬元)83538.71103990.11121904.24應收賬款年末余額(萬元)103990.11121904.24132341.95應收賬款周轉率2.852.743.06如表3-3所示，豐和食品有限公司從2019年到2021年的應收賬款周轉率分別為2.85、2.74、3.06，呈現出先降后升的態勢，雖然沒有太大的波動，但總體來說還是比較低的，這說明公司的應收賬款還沒有完全收回，應收賬款的周轉能力也很弱；而最近三年，公司的存貨周轉率出現了小幅的波動，三年的周轉率不是很樂觀，這也就證實了企業的存貨沒有得到及時銷售，銷售渠道窄。圖3-12019年-2021年豐和食品有限公司存貨情況圖3-1我們可以看到的是2019年-2021年豐和食品有限公司存存貨期末余額一直在上漲，一九年為2214.87萬元；二零年為5509.43萬元；二一年存貨就增長迅速，竟然上漲到了7637.63萬元。想要對豐和食品有限公司存貨情況有所了解，那么請看表3-4，就是豐和食品有限公司期末存貨的各個組成部分。表3-42019年-2021年豐和食品有限公司期末存貨組成情況表項目名稱2019年2020年2021年原材料1,453.933,246.754,743.67在產品286.39296.75223.68庫存商品391.561,255.361,435.35發出商品61.42507.111,168.71委托加工物資0.00163.570.00周轉材料21.5939.9535.97存貨合計2,214.875,509.437,637.63從豐和食品有限公司的存貨結構中可以看出，原材料和庫存占了整個存貨的總成本。從表格中也可以看出，在2019-2021年期間，原材料和存貨的結余一直在增長。2019年原材料余額為1453.9300萬元，2020年較上年同期增長3247.75萬元，2021年為4743.67萬元。2019年的存貨余額為391.56萬元，2020年的余額為1255.36萬元，2021年為1435.35萬元。通過對上述數據的分析，可以看出豐和食品有限公司存在著大量的原料、存貨等問題。特別是在原料方面比較突出，說明公司的生產效率要迅速提升。存貨中也存在與原料一樣的積壓現象，這就是企業在銷售上做得不好。流動負債管理的現狀流動負債是指企業在營運中所使用的融資方式，它反映了公司是否能夠按時償還其所欠的債務，它的規模是公司的損益狀況，因此，要對流動負債進行合理的控制，并運用財務杠桿來實現風險和收益的均衡。表3-5為豐和食品有限公司2018-2021年流動負債的統計分析資料，其中，豐和食品有限公司流動負債的構成比率為：表3-52019年-2021年豐和食品有限公司流動負債規模及占比情況項目名稱2019年2020年2021年流動負債（萬元）330,113.92323,546.57322,243.63總資產（萬元）798,872.70924,068.70862,560.92流動負債/總資產（%）41.3336.0238.37豐和食品有限公司流動負債從2019年的330113.92萬元到2020年的323546.57萬元再到2021年的322243.63萬元，2019年-2021年的322243.63萬元，2019年-2021年流動負債占總資產比率分別為41.33%、35.02%和37.37%，呈現為先下降再逐漸上升的趨勢。總體而言，這家公司過去三年的流動性強的負債情況不是很好。流動資產的數量逐漸減少，流動負債比例相對穩定，短期內流動負債得到了有效的控制，企業融資尋求發展。表3-62019年-2021年豐和食品有限公司流動負債內部結構比例項目2019年2020年2021年短期借款38.18%50.99%45.41%應付票據3.07%1.65%0.63%應付賬款12.63%12.62%13.40%預收賬款1.12%2.48%1.97%其他應付款8.80%5.41%10.66%其他流動負債22.69%23.15%-從上表3-6可以看出，豐和食品有限公司2019年至2021年的短期流動貸款總量一直在迅速增長，到2021年的時候，短期貸款的比例已經達到了45.41%，看這個表，公司的債務大多是流動負債造成的，算上短期的借款，它倆就占了公司短期流動負債的十分之七。其中，流動負債中短期借款是大頭，這就表明了豐和食品有限公司流動資金較多多數是來源于借貸，從而保證企業的運營。此外，應收賬款日益增多，形成了企業的信貸危機，企業的聲譽和外部形象也十分擔憂。從上述結果可以看出，公司的流動負債規模取決于公司的實際運營情況，對公司的業務價值產生很大的影響，而其內部項目的配置是否合理，則是衡量公司財務風險的一個重要指標。公司營運資金管理中存在的問題及原因現金周轉速度慢現金資產是一種高流動性、收益不高的資產。另外，如果資金太多或者太少，對公司的發展和計劃都沒有幫助。一些企業存在著財務管理不健全、倉庫空置、沒有建立起合理、最優的資本持有模式、沒有足夠的資金來支付各類產品和費用。根據豐和食品有限公司2018-2021年流動資產的構成情況，發現2019-2021年，貨幣資金占總流動資產比重為28.05%,30.03%,20.60%，總體來說，流動資產比重依然比較大，呈現先升后降的態勢。這是因為現金管理不當，而且經常進行和隨意的現金交易。如果使用現金是任意消費，企業間的付款必須通過銀行帳戶轉移到豐和食品有限公司，尤其是國內企業、承包商以及一些個人、私營和小型企業。如果公司是用現金來支付現金，相關法規規定，現金的支付不能從公司的收入中直接扣除，只可以從銀行賬戶中提取，也可以從公司的現金儲備中扣除。盲目賒銷應收賬款的壞賬多當前，許多現代企業為了獲得較高的利潤，往往采用信用銷售的方法來提高企業之間的競爭能力，從而提高公司的運營效率。豐和食品有限公司為提升產品質量、擴大生產規模，在沒有充分了解顧客的真實經營狀況和資信等級的前提下，給予客戶信貸貸款，致使大部分應收款項無法收回或收回緩慢。從2018-2021年公司的應收賬款平均周轉速度來看，比上年同期的水平要低得多，這樣做雖然在市場上有效擴大了商品的產銷量，從而為企業賺取利益，不好的就是這也讓企業在處理應收賬款上更為煩惱。通過對豐和食品有限公司的調研，發現其在企業內部建立完善的顧客誠信檔案方面的工作還不夠完善，對企業客戶的資信狀況也沒有進行調查和評價。信用風險增加，企業要考慮應收賬款，盡快收回。對于應按預收賬款還款且信用較好的客戶，我們應該對其重視，為其提供良好的服務。根據實際信用情況，一些更容易吸引投資者的現金獎勵折扣或保單費用，以加快應收賬款的催收。對于企業的呆賬或死賬，未能及時采取合理的應收帳款補償政策，加大了應收賬款的損失風險。有些轉帳變成呆帳的公司，卻沒有進行處置，由此造成公司利潤的重大損失，使本公司蒙受巨大的財政損失。存貨報廢營運資金收回難當前，我國多數企業都沒能有效的去對庫存進行管理，沒有做好規劃，沒有落實好定期的監管措施，沒有相應的問責，造成了庫存資金的浪費和停滯。如果存在大量的庫存，比如：大量的原材料，閑置的半成品，未賣完的成品等等，都會導致公司的資本積累。首先，豐和食品有限公司2018-2021年庫存數據分析表明，庫存總量持續快速增加，表明豐和食品有限公司庫存過多，其主要原因在于庫存沒有形成科學、合理的庫存、采購計劃，僅依靠企業主的工作經驗頻繁采購，原材料采購請求不是根據實際情況進行采購的細節，只是憑著這種感覺，導致庫存過多、積壓、成本增加。豐和食品廠主要以食物為主，其產品具有季節性和周期性。在特殊的糧食季節來臨時，要多買些食品，并且要做好充分的準備，這樣就會造成儲存的損耗。這將極大地影響到公司的生產和運營資本的銷售。豐和食品有限公司的存貨構成也在持續增加，尤其是庫存，從2019年到2021年，從391.56萬元增加到1255.36萬元，幾乎是去年同期的四倍，但到了2020-2021年，雖然會增加，但并沒有翻倍。從2019年到2020年，原材料從1453.93萬元增加到3246.75萬元，也是成倍的增加，經公司內部調查發現，許多食品生產廠家都會按照食物的特性來設置貯存條件，而食物的保質期越短，保存的條件也就越嚴格。所以當一個公司大量儲存食物的時候，就會忽視了這些物質的儲存，從而造成了一些庫存的廢棄。資金需求量大短期借款多豐和食品有限責任公司的流動負債中，以短期借款為主。根據以上的數據，公司2019-2020年的流動負債占總資產的50.99%，很顯然，這些公司都是從銀行借來的。一般來說，短期貸款利率低于長期貸款，審批速度快，資金使用成本低。雖然銀行貸款存在著一定的法律限制，且融資成本比較高，但是與其它融資方式相比，它是一種更好的融資方式。然而，豐和食品有限公司的流動資金也相對較高，因而出現了緊急情況下的融資困難。然而，豐和食品有限公司在以短期貸款為主要資金來源的情況下，面臨著復雜多變的外部經濟環境，短期內龐大的債務償還能力將會使企業崩潰，資金鏈斷裂，最終破產。豐和食品有限公司短期貸款中存在著一些不合理的問題，亟待改善，并使之合理化。針對公司營運資金管理問題的對策及建議加強現金管理提高資金的使用效率加強豐和食品有限公司資金的運用，全面提升資金管理能力，進一步加強流動性強的資金的管理。豐和食品有限公司委派的人員將會按照公司的實際情況規劃處適合自己的制度。因為是否使用貨幣是不確定的，所用這就降低了其的使用效率。面臨這種問題，公司應制定屬于自己的現金治理及管理體系。定期進行對賬，看看是否賬實相符，讓公司的現金得到合理的使用。之外就是，加強對企業提款數額較大的場外監測和審計，不再出現取款的弊端。將催收賬款責任落實到銷售部門并建立客戶信用檔案無法收回應收賬款是所有公司都頭疼的問題。而銷售人員需要選擇從不同渠道尋找客戶，并根據業績完成銷售任務。因此就避免不了有的客戶自身資金不足，無法結清付款。隨著時間的推移，所有企業應收賬款都將被大量貸記。所以公司需要杜絕這種情況的發生。公司應該把利用信用等級借貸作為降低管理應收賬款風險和成本的關鍵戰略之一。公司可以采取折扣的方式促進企業銷售，利用現金折扣盡快回款。還可以制作一種客戶信用等級的系統來預防壞賬的發生。如果企業的應收賬款發生了，那么我們就采取一系列措施來催賬，保證款項順利入賬，提高企業應收款的周轉速度。對于逾期未還款的行為，公司應始終保持警惕，加強催收措施。采用供應商對存貨進行管理即連鎖供貨豐和食品有限公司可以構建適合企業的供應鏈。庫存在供應鏈中發揮著重要作用，在有限的條件下，要強化庫存管理，必須要做好市場調研，做好庫存的準備與購買。另外，公司必須及時建立屬于自己的職責單位，以便及時發現本部門，加速問題的解決，提高工作效率，當庫存人員遇到問題時，保證你的資金安全。最后，通過供應商的參與，實現對庫存和供應鏈的管理。該方法可以有效地防止企業采用傳統的經營方式大量的庫存。因此，加強庫存商品的品質管理與安全管理，是中國企業在未來的發展過程中，能否取得持續的市場競爭和長久的競爭優勢，將起到至關重要的作用。拓寬融資渠道以減少短期借款豐和食品有限公司希望未來不僅可以積累股權資本，還可以通過金融市場直接啟動對外融資。在當前市場競爭的現實和金融市場日趨復雜的變化下，企業需要認真考慮和結合自身實際,盡量努力使企業融資途徑多樣化，不要盲目地局限于一家商業在當前市場競爭的現狀，企業應認真考慮和結合現實。同時，企業需要更多地關注各類企業的融資方式和融資方式，首先要準確、完整地認識到它們的優勢與不足。在渠道方面，企業在進行融資時應注意的次序。首先是以實物資本為基礎的融資，然后是以債權、股本為基礎的融資，最后才是股權融資。在選擇何種方式前，企業必須對目前的企業貸款規模和企業的發展前景有一個全面的認識，即：股權融資不會產生償債的壓力，但是總體來說，中小企業的資金實力比較強，一般的中小企業很難真正的解決這個問題。雖然通過債券借貸可以降低成本，但是，要想獲得資金，必須要有很多的法律約束和條件，所以要對其進行全面的分析，并對其進行合理的融資管理。盡量避免一種情形占據了企業整體的大多數。結論通過上述豐和食品有限公司對營運資金