行行業周報行行業報告新興海上風電市場勢頭向好，獨立儲能招標占比近五成強于大市（維持）行情走勢圖強于大市（維持）行情走勢圖證券分析師皮秀投資咨詢資格編號S1060517070004PIXIU809@研究助理n本周（2023.1.3-1.6）新備指數上漲4.24%，申萬光伏輔材指數上漲10.63%，當前光伏板塊市盈證券分析師皮秀投資咨詢資格編號S1060517070004PIXIU809@研究助理n本周重點話題張之堯一般證券從業資格編號S1060122070042zhangzhiyao757@看，臺灣是近年全球海上風電新興市場的典范，通過前期政府補貼支持，張之堯一般證券從業資格編號S1060122070042zhangzhiyao757@光伏：產業鏈價格降幅有望收窄，下游需求放量在即。12月以來，光伏后續需求做準備。隨著下游電站投資成本的降低，2023年光伏終端需求內儲能市場共計44GWh項目完成招投標工作。其中獨立儲能項目20.93GWh，占比48%。2021年多樣，理論上可通過容量租賃、輔助服務、峰谷套利、容量補償等模式為平安證券電力設備及新能源·行業周報n投資建議。風電板塊：看好海上風電，重點包括兩個方向，一是出海，二是海上風電向遠海發展帶來期來看推薦大金重工、明陽智能、東方電纜等海風核心標的。儲能板塊：建議關注大儲賽道各環節具備競爭實力的公司，包括電池環節的寧德時代、鵬輝能源等，PCS和集成環節的科華數據、陽光電源等，以及溫控和消防環節。光伏板塊：給端價格企穩以及終端需求放量，重點看好新型電池細平安證券電力設備及新能源·行業周報正文目錄一、風電：風機大型化節奏加快，臺灣海風步入無補貼階段 61.1本周重點事件點評 1.2本周市場行情回顧 1.3行業動態跟蹤 二、光伏：產業鏈價格降幅有望收窄，下游需求放量在即 142.1本周重點事件點評 2.2本周市場行情回顧 2.3行業動態跟蹤 三、儲能：儲能項目全年招標44GWh，獨立儲能模式矚目 193.1本周重點事件點評 3.2本周市場回顧 3.3行業動態追蹤 24 25平安證券電力設備及新能源·行業周報4/26圖表目錄 6 7圖表3唐山市規劃的海上風電項目絕大多數位于離岸距離50公里 8圖表4新形勢下風電產業鏈各主要參與方關系示意圖 8圖表5風電指數（866044.WI）走勢 9 9圖表7風電板塊本周漲幅前五個股 9圖表8風電板塊本周跌幅前五個股 9 9 10 10 10 圖表14國內陸上風機平均投標價格走勢（元/kW） 圖表152022年以來國內部分海上風電項目風機招標價格相關情況 15 15圖表18本周光伏設備（申萬）漲幅前五個股 15圖表19本周光伏設備（申萬）跌幅前五個股 15 16 16 16 16 17圖表25光伏組件價格走勢（元/W） 17圖表262022年國內已完成招標的儲能項目容量 20圖表272022年國內已完成招標的儲能項目容量占比 20圖表28Wind儲能指數(884790.WI)走勢 20圖表29Wind儲能指數與滬深300走勢比較 20 21 21 21 21圖表342022年國內已投運儲能項目容量 22圖表352022年國內已投運儲能項目容量占比 22圖表362022年國內儲能鋰電池出貨量 22圖表372022年國內儲能鋰電池出貨類型占比 22平安證券電力設備及新能源·行業周報一、風電：風機大型化節奏加快，臺灣海風步入無補貼階段批復，采用14MW機組；3、中國海裝成功研制18MW海上風電機組。點評：近期，內蒙古能源杭錦風光火儲熱生態治理項目獲批，該項目計劃開復工時間為2023年目前，國內陸上風電大兆瓦機型以單機容量7MW左右為主，該項目的獲批以及后續開工建設有望推動陸上風機進一步躍升。海上風電方面，華能玉環2號海上風電項目獲得核準批復，擬采用36臺14MW機組，而2022年浙江海域的全球紀錄。整體來看，我們認為國內陸上和海上風機大型化的節奏超預終端需求的快速增長。圖表1中國海裝海上風機進化路線點評：近期臺灣正式宣布了第三階段海上風電項目第一輪拍賣結果——遴選風電開發商，這些項目全部為無補貼項目，后期依托購電協議運營，計劃于2026-2027年投運。自2019年首個商業化項目投產以來，臺灣通過固定價格購電協議的補貼機制，共出臺了約5.5GW的項目以促進海上風電發展。按照前期計劃，第三合人民幣0.56元/千瓦時下限為0（即零補貼本次拍賣結果顯示所有項目全部為無補貼項目，表明臺灣海上風電降本情況好于之前預期。既然已經無需補貼，預計當地政府有更大動力去要為歐美和韓國企業，風機以西門子和維斯塔斯為主，風電塔筒、電纜、導管架的供應商包括韓國的CSWind和整體看，臺灣是近年全球海上風電新興市場的典范，通過前期政府補貼有偶，近期菲律賓總統訪華，雙方發表聯合聲明，未來雙方將在新能在北京進行國事訪問的菲律賓總統馬科斯出席中菲可再生能源行業圓平安證券電力設備及新能源·行業周報速降本刺激全球市場需求、國內海上風電產業鏈在此背景下加快出海的趨勢。圖表2中國臺灣海上風電發展規劃資料來源:GWEC，平安證券研究所事件：1、近日國家能源集團發布國華投資山東半島南U2場址600MW海上風電項目風力發電機組設備采公告稱，由于風力發電機組凈空高度不能滿足當地政府示，將研究出臺政策，引導海上風電向深遠海布局。左右，前期該項目風機招標的第一中標候選人為明陽智能，本次因為求而終止，這反映了部分近海海域的海上風電項目開發確實面臨一定上風電開發面臨一定的阻力對行業發展而言并非壞事，相對而言，近闊，且遠海海域對飛行航道、軍事等方面的影響更小，海上風電開實際上，國內已經具備遠海海上風電開發的經濟性條件，例如，2022年招標的龍源電力射陽100萬海上風電項目場區中心點離岸距離約65km，EPC價格約10元/W，滿足平價需求；未來海上風電成本可能增加，但遠海風資源更佳、風機及電力外送等技術進步有比遠海海上風電的星辰大海，近海項目略少開發不足為惜，也不會影向遠海推進，海上風電部分環節可能會迎來明顯的機遇，包括漂浮式技術，以及直流海纜等。平安證券電力設備及新能源·行業周報圖表3唐山市規劃的海上風電項目絕大多數位于離岸距離50公里以外的海域事件：內蒙古能源局近日公布興安盟京能煤化工可再生能項目15個，合計規模631.2萬千瓦（其中風電473.2萬千瓦，光伏158萬體）各獲得500MW指標。點評：三一重能和遠景能源本次拿到了較大規模的指標，這打造零碳產業園，三一重能在巴彥淖爾打造零碳數智產業園，估計新能源內風電運營商以央國企發電集團為主，一般不持有強的風電制造產業，因而需要具備產業投資能源的風電制造企業的配合。在此背景下，原先的風電制造企業與運營商的關系發生變化，風電制造企機競爭格局而言，頭部風機企業通過產業換資源，進而資源換取開發商風勢擴大，我們看好風機行業競爭格局的持續優化。圖表4新形勢下風電產業鏈各主要參與方關系示意圖平安證券電力設備及新能源·行業周報圖表6風電指數與滬深300指數走勢比較截至2023-1-6指數周月年初至今4.944.944.94圖表6風電指數與滬深300指數走勢比較截至2023-1-6指數周月年初至今4.944.944.94杭齒前進光威復材容知日新江蘇新能中船科技-0.24%0.90%0.92%圖表8風電板塊本周跌幅前五個股2%3500300025002000500風電指數Mar-18Jun-18Dec-18Jun-19Dec-19Mar-20Jun-20Sep-20Dec-20Mar-21Jun-21Sep-21Dec-21Mar-22Jun-22Sep-22Dec-22圖表7風電板塊本周漲幅前五個股8%6%4%2%三一重能海力風電禾望電氣大金重工恒潤股份市盈率TTM402018年3月2018年5月2018年7月2018年9月2018年11月2019年1月2019年3月2019年5月2019年7月2019年9月2019年11月2020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月2021年1月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月2021年11月2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月平安證券電力設備及新能源·行業周報圖表10重點公司估值股票名稱股票代碼股票價格2023-1-62021A2021A2024E2024E2021A2021A2023E2023E2024E2024E評級2022E2023E2022E大金重工002487.SZ46.5823.8推薦東方電纜603606.SH2.5340.446.927.620.3推薦601615.SH26.72.35推薦亞星錨鏈603218.SH未評級新強聯002202.SZ2.6528.820.1未評級1.3.1產業鏈動態數據n材料價格本周國內中厚板價格環比上漲0.2%，鑄造生鐵價格環比持平。n招標及中標情況Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23圖表12鑄造生鐵價格走勢（元/噸）6000550050004500400035003000Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23圖表12鑄造生鐵價格走勢（元/噸）6000550050004500400035003000圖表11中厚板價格走勢（元/噸）Jan-20Mar-20May-20Jul-20Sep-20Jan-20Mar-20May-20Jul-20Sep-20Nov-20Jan-21Mar-21May-21Jul-21Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-237500700065006000550050004500400035003000平安證券電力設備及新能源·行業周報圖表14圖表14國內陸上風機平均投標價格走勢（元/kW）32003000280026002400220020002022.12022.22022.32022.42022.52022.62022.72022.82022.9圖表13國內歷年風機招標規模.海上招標量（GW）.陸上招標量（GW）806040204.824.9圖表152022年以來國內部分海上風電項目風機招標價格相關情況項目名稱開發商中標企業單機容量中標時間備注三峽昌邑萊州灣一期三峽集團金風科技44772022.1含塔筒中廣核象山涂茨海上風電場2802022.3國華投資山東渤中海上風電項目國華能源金風科技7-8.5MW2022.4華能汕頭勒門（二）華能集團電氣風電27.2945952022.5含塔筒浙能集團東方電氣2022.6含塔筒華能蒼南2號華能集團遠景能源2022.7含塔筒210遠景能源41092022.7含塔筒24043722022.7含塔筒中廣核惠州港口二PB43722022.7含塔筒國華投資山東渤中B2國華能源電氣風電2022.8含塔筒國電投湛江徐聞海風增容項目國家電投2022.8國電電力象山1#海上風電場(二期)國家能源集團運達股份8-9MW2022.8含塔筒華能大連莊河海上風電Ⅳ2場址華能集團2002022.10含塔筒國家電投山東半島南U場址一期國家電投4502022.11含塔筒中廣核陽江帆石一金風科技2022.11含塔筒中廣核陽江帆石一28.9940672022.11含塔筒華能集團255電氣風電2022.11含塔筒龍源射陽1GW海上風電項目國家能源集團遠景能源2022.11含塔筒華能山東半島北BW場址華能集團2022.11含塔筒大唐南澳勒門I海上風電擴建項目大唐集團電氣風電2022.12三峽能源山東牟平BDB6#一期三峽集團金風科技2022.12含塔筒山東國華時代投資半島南U2國華投資21.582022.12暫時終止漳浦六鰲海上風電場二期三峽集團200金風科技2023.1含塔筒漳浦六鰲海上風電場二期三峽集團東方電氣2023.1含塔筒1.3.2海外市場動態平安證券電力設備及新能源·行業周報風電和128MW屋頂光伏獲得開發商青睞。風電平均中標電價為58.70歐元/兆瓦時（約合人民幣0.4274元/千瓦時幾乎達到58.88歐元/兆瓦時的投標上限電價；屋頂光伏亦是如此，平均中標電價為87.40歐元/兆瓦時（約合人民幣0.6364元/千瓦時與88.40歐元/兆瓦時的上限電價相差無幾。分析認為，由于嚴重的通貨膨脹以及不斷上升的利率推高了投融表示，2022年陸上風電招標總量為4.6GW，最終僅作為7個項目總容量3000MW的海上風電開發商。這7個待開發的風電項目分別位于苗栗、臺中和彰化海岸。由英國綠色出口電纜以及約180公里的陸上線路，并將其連接到國家電網，合同將在2027/2028年執行。據LSCable320kVDCXLPE海上電纜將完全采用大金重工應邀出席菲律賓總統商務圓桌會議。1月5日，正在北京進行國事訪問的菲律賓總統費迪南德·羅穆爾德茲·馬科斯出席中菲“可再生能源行業圓桌會議”并接見了中國新能源行業優秀企業代表。作為此次活動唯一受邀的風電海工裝1.3.3國內市場動態華能玉環2號海上風電項目獲得核準批復，采用14MW機組委核準批復。該項目位于浙江省臺州市玉環干江披山海域，計劃安裝36臺14MW風機，總裝機規模504MW，全容量投產計劃開復工時間為2023年4月份，建設地點位于杭錦旗錫尼鎮及獨貴塔拉鎮。項目建設總裝機容項目建設規模1600MW，擬采用134臺單機容量為9MW和59臺單機容量為6.7MW的風電機組及配套機組箱變合計193新型能源體系是推動我國綠色低碳轉型發展，實現雙碳目成主體工程建設。這標志著全球首座水深超百米、離岸距離超百公里的“雙平安證券電力設備及新能源·行業周報油觀瀾號”平臺將安裝于距海南文昌136公里的海上油田海域，該海域歷史上最大臺風中心風力接近國家能源集團600MW海上風電項目招標終止。1月電項目風力發電機組設備采購公開招標終止公告稱，在項目1.3.4產業相關動態報告》雜志共同發起的“2022年度十大國之重器”重磅揭曉。綜合各平臺網友投票情況和專家評委的推薦遴選，由三峽集團與金風科技合作研發的GWH252-16MW海上風電機組，與國產大飛機C919、我國第三艘航空母艦福建艦、我國新一代東方電氣清潔能源高端裝備制造基地落戶唐山。2022年12區裝備制造園區正式開工建設。東方電氣集團黨組書記裝備制造基地項目簽約儀式，大金重工董事長金鑫、盤錦市委副書將在盤錦遼濱沿海經開區投建清潔能源裝備制造基地項目，項目一期計劃投資20億元用于建設面向全球市場的風電海工裝備基地，項目建成后預計年產能50萬噸，年產值50億元，未來還將適時投建氫能裝備中國海裝18MW海上風機面世。近日，由中國船舶集團有限公司牽頭，中國船舶集團海裝風電股份有限公司自主研制的H260-18MW海上風電機組在山東省東營經濟開發區海上風電產業園研制成功，單機功率最大、風輪直徑三一重能和遠景能源獲得大型新能源項目指標。內蒙古能源1.3.5上市公司公告n大金重工:關于公司董事,高級管理人員通過大宗交易減持公司股份的公告持有的公司無限售條件股份109,687股、82,266股、63,281n大金重工:關于公司董事,高級管理人員減持預披露的公告平安證券電力設備及新能源·行業周報公司于近日收到公司董事、高級管理人員孫曉樂提交的《關于減持n海力風電:關于大股東及部分董監高人員減持計劃預披露公告副總經理陳海駿計劃減持不超過785,315股（占本公司總股本比例0.36%董事宋紅軍計劃減持不超過392,670股（占本n天能重工:關于公司副總經理辭職的公告公司近日收到副總經理方瑞征先生的書面辭職報告，方瑞征先生因個何職務。其辭職報告自送達公司董事會之日起生效。截至本公告披露之日，方瑞征先生持有公司股份1,950,750股，占公司二、光伏：產業鏈價格降幅有望收窄，下游需求放量在即高點30.60萬元/噸降至目前的17.62萬元/噸，跌幅已高達42.4%。受組件企業上調排產計劃等需求向好預期影響，本周最后一個交易日，光伏板塊強勢反彈。3.4%。硅片端此前降庫存有所成效，目前硅片企業基本維持7-10天的庫存狀態并保持高周轉，后續硅片降幅業鏈價格跌勢或從硅片環節開始逐步企穩。本月，硅料端仍有積壓跌企穩，以及下游需求和成交活躍度提升，硅料價格跌幅和跌速都波動較大的情況下有確定的采購需求，且運營商大多在進行年終進度可能會為后續需求做準備。隨著下游電站投資成本的降低，2023年光伏終端需求有望迎來爆發，建議關注主產業鏈重點公司的庫存變化、排產規劃等。在本輪產業鏈價格下行的同時，依托N型新型電池技術的差異化產品有望快速兌現迭代紅利，看好N型電池組件及相關設備、材料企業。此外，隨著后續終端需求放量爆發，光伏輔材環節的盈利能力不受主產業鏈價格下行的負面影響，且有望通過技術進步實現量利齊升，建議關注POE膠膜、逆變器、跟蹤支架等環節。一次激光摻雜設備在手訂單和中標產能累計已經超過50GW。電池產能或達到80GW，2023年產能有望超過雜有望成為產線標配，助力電池效率提升至25.2-25.3%。若以單GW800-1000萬設備價值量計算，本次公布的50GWTOPConSE設備訂單有望為公司帶來4-5激光開槽、及激光轉印等部分訂單，公司在手訂單充裕，除小部分于2022年完成驗收，預計大部分訂單有望于2023年確平安證券電力設備及新能源·行業周報年有望保持較高市占率。圖表16申萬相關光伏指數趨勢 光伏電池組件（申萬）光伏加工設備（申萬） 光伏輔材（申萬）光伏設備（申萬，右）2000圖表16申萬相關光伏指數趨勢 光伏電池組件（申萬）光伏加工設備（申萬） 光伏輔材（申萬）光伏設備（申萬，右）2000圖表17申萬相關光伏指數漲跌幅圖表18本周光伏設備（申萬）漲幅前五個股20.02邦新材(18.35%)、上能電氣(17.81%)；跌幅前五個股為：禾邁股份(-2.89%)圖表18本周光伏設備（申萬）漲幅前五個股20.02圖表19本周光伏設備（申萬）跌幅前五個股-1.14-2.89210平安證券電力設備及新能源·行業周報6040200市盈率PE(TTM)2021年1月2021年2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月2021年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1月2022年2月2022年3月2022年4月2022年5月2022年6月2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月圖表21重點公司估值股票名稱股票代碼股票價格2022-1-62021A2021A2024E2024E2021A2021A2023E2023E2024E2024E評級2022E2023E2022E通威股份600438.SH40.504.1522.2推薦隆基股份601012.SH42.672.312.8222.2推薦邁為股份300751.SZ433.70推薦捷佳偉創300724.SZ2.064.8124.5推薦帝爾激光300776.SZ2.232.914.1446.523.3推薦晶澳科技002459.SZ21.5未評級鈞達股份002865.SZ-1.26-155.9未評級福斯特603806.SH2.6245.328.624.0未評級2.3.1產業鏈動態數據圖表23單晶硅片價格走勢（元/片）8642 M6單晶M10單晶——G12單晶資料來源：InfoLinkConsul圖表23單晶硅片價格走勢（元/片）8642 M6單晶M10單晶——G12單晶資料來源：InfoLinkConsul圖表22多晶硅價格走勢0致密料（元/kg）資料來源：InfoLinkConsul166單晶PERC電池182單晶PERC電池166單晶PERC電池182單晶PERC電池圖表24單晶PERC電池價格走勢（元/W）210單晶PERC電池資料來源：InfoLinkConsul圖表25光伏組件價格走勢（元/W）210單面PERC組件資料來源：InfoLinkConsul2.3.2海外市場動態絡管理局將招標的可再生能源的電力價格上限提高25%。該國將為在2023年招標的屋頂光伏系統最高電價定為0.1125歐元/kWh(0.12美元/kWh)，為招標的風力發電設施最高電價定為0.0735歐元/kWh(0.078美元/kWh)。此前，歐盟為德國的和。歐盟還明確指出，需要通過限制風險、降低消費者和納稅人的成法，將屋頂太陽能和安裝在人工結構上的裝置的許可時間縮短至不超過一個月。根據德國聯邦立法委員會通過的法律，到取消。進口組件基本關稅可高達40%，電池關稅可高達25%。盡管8月份核準的組件和制造商清單的產能超過了18GW，但印度國內制造的組件供貨過于短缺。印度之橋重點指出，靈活的電網邦采用了實現這一目標所需的、43.3%的集中式可再生能源采購義務目標。土地和傳輸瓶頸被視為是糾正2022年失敗的一2.3.3國內市場動態國家能源局：擬推動分散式新能源就地開發利用，促進新能源多領域跨界面貫徹落實黨的二十大精神，積極穩妥推進碳達峰碳中和工作源可靠替代能力。推進新能源與調節性電源的多能互補，推廣電預測技術研究，延長預測周期、提升準確性、完善調度運行輔助決平安證券電力設備及新能源·行業周報纖納光電鈣鈦礦α組件通過全球首個IEC穩定性全體系認證。近日，經德國電氣工程師協會（VDE）權威認證，纖納α組件已順利通過IEC61215、IEC61730穩定性全體系認證。纖納光電成為全球首個、且目前唯一完整要條件是已實現批量化運行的組件產線。纖納光電相關負責人表示2.3.4產業相關動態紅太陽光電公司成功中標龍頭企業合同，單體訂單首次超3億元。2023年新年第一天，電科裝備紅太陽光電公司成功中標總投資186.8億，晶科26GW電晶科能源聚焦光伏產品一體化研發制造和清潔能源整體解決方案提供，銷量領跑全球150億元，明陽集團十條異質結太陽能發電裝備生產線等新能源項目計劃于2023年9月完成一期竣工。項目有利于推動高效異質結電池組件產品的市場應用，加快電能源科技有限公司在淮南市田家庵區組建合資公司，投資建設5GW高效異質結(HJT)太陽能電池及組件項目。項目總規劃5GW異質結電池及組件產能，總占地面積約400畝，總建筑面積約30萬平方米以上。規劃完成時間3年，分三期建設，2.3.5上市公司公告n高測股份：關于簽訂戰略合作框架協議的公告青島高測科技股份有限公司與東方日升新能源股份有限公司構建戰略合作伙伴關系，共同推進在N型異質結超薄半片切片領域，截、開、磨、切裝備及金剛線領域以及技術領域等展開合作。雙代加工的方式進行，合作期限內，每年甲方銷售給乙方或乙方接受甲方委托加工的單晶方棒數量原則上不低于10GW平安證券電力設備及新能源·行業周報的210半棒，乙方將上述方棒加工成合格的100微米厚度及更薄厚度的N型異質結半片超薄硅片后向甲方銷售或由甲方負乙方確認在向甲方提供上述設備及金剛線過程中，給予甲方戰略客戶政n協鑫集成：關于與關聯方共同投資設立合資公司暨關聯交易的公告公司控股子公司合肥協鑫集成新能源科技有限公司擬與江蘇蘇能光伏科立合資銷售平臺公司，注冊資本人民幣5,000萬元，雙方均以現金出資，其中合肥集成認繳出資人民幣2,550萬元，持有51%股份；蘇能光伏認繳出資人民幣2,450萬元，持有49%股份。合資公司將納入公司合并報表范圍內。公司控股子公司合肥集成與蘇能光伏共同投資設立合資銷售平臺公司，通過“協鑫系”產業組件制造優勢、協鑫品牌優勢及渠道優勢，打造一條完整的低碳產業鏈，n隆基綠能：關于GDR申請事宜獲得中國證監會受理的n太陽能：關于收到應收國家可再生能源補貼資金的自愿性信息披露公告2022年度，中節能太陽能股份有限公司下屬光伏發電項目公司陸續收到國家撥付可再生能源補貼資金的通知，并已收到相三、儲能：儲能項目全年招標44GWh，獨立儲能模式矚目事件：2022年我國儲能項目招標共44GWh，獨立儲能占比近五成。根據儲能與電力市場統計，2022年中國儲能市場共計點評：獨立儲能或將接棒可再生能源配儲，成為大儲市場主力軍。獨立儲能指不依賴于新能源電站，作為獨立主體參與電力市場的儲能外的第三方投資并運營，理論上可通過容量租賃、輔助服務、峰谷套儲能從規模化邁向市場化發展的重要形式。2022年，國內出臺一系列獨立儲能相關政策，商業模式有望逐漸理順。2021年1儲能的獨立市場主體地位，自此，獨立儲能模式正式登上舞臺。2022年6月，國家步推動新型儲能參與電力市場和調度運用的通知》，允許符合條件的新技術改造滿足相關條件后轉為獨立儲能，擴大了獨立儲能項目來源；《應充電電量不承擔輸配電價和政府性基金及附加，大幅提升了獨立儲能獨立儲能模式積累經驗。經過一年的政策完善和市場探索，獨立儲能項目商業模式有望逐漸理順。招標項目有望步入實質性建設階段，建議持續關注項目進展。若進展順利，2022年完成招標的項目將在2023年開啟實質性建設并逐步投運，成為國內電力系統的中堅力量。國20/26平安證券電力設備及新能源·行業周報切關注儲能項目能否實現經濟性、市場化運行。各地獨立儲能項目商動力，我們將持續跟蹤相關項目落地及運行進展。圖表262022年國內已完成招標的儲能項目容量5020.93項目容量/GWh20.93圖表272022年國內已完成招標的儲能項目容量占比可再生能用戶側調頻2%0%2%0%獨立儲能48%集采項目圖表28Wind儲能指數(884790.WI)走勢圖表29Wind儲能指數與滬深300走勢比較2023-01-066,0004,0002,0000 21/26平安證券電力設備及新能源·行業周報50圖表30本周漲幅前五個股50圖表31本周跌幅前五個股圖表32Wind儲能板塊市盈率（6040200市盈率PE(TTM)2022年1月2022年1月2022年2月2022年2月2022年3月2022年3月2022年4月2022年4月2022年5月2022年5月2022年5月2022年6月2022年6月2022年7月2022年7月2022年8月2022年8月2022年9月2022年9月2022年10月2022年10月2022年10月2022年11月2022年11月2022年12月2022年12月圖表33重點公司估值股票價格股票價格評級2023/1/62021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E30043881.66688063325.9921.1847.921.300233552.3555.149.736.628.63002744.8858.133.024.63.2.1產業鏈動態數據據中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會的初步統計，2022年儲能項目備案、招投標、擬在建和投運并網的總數量超22/26平安證券電力設備及新能源·行業周報5.93GW/13.19GWh；非電化學新型儲能項目共投運10個（飛輪儲能項目6個、壓縮空氣項目3個，超級電容項目1個投運規模為0.28GW/1.13GWh；共投運抽水蓄能項目13個，裝機規模14.21GW。圖表342022年國內已投運儲能項目容量圖表352022年國內已投運儲能項目容量占比86420抽水蓄能70%抽水蓄能70%電化學儲能29%新型儲能（非電化學）92GWh，同比增長216.2%；戶用儲能出貨量25GWh，同比增長354.5%。圖表362022年國內儲能鋰電池出貨量圖表372022年國內儲能鋰電池出貨類型占比儲能鋰電池出貨量/GWh儲能鋰電池出貨量/GWh409904通信儲能便攜式儲通信儲能戶用儲能電力儲能(含工商業)3.2.2海外市場動態光伏項目供貨協議，將為其提供組串式逆變器SG320HX及中壓箱變MVS8850-LV整體解決方案。該電站并網后將成為卡特斯拉移動超級充電站Megapack儲能系統發生火災。于移動儲能充電車上的特斯拉Megapack儲能系統發生起火。目擊者發布的照片顯示，移動儲能車上搭載的儲能系統Megapack已完全損毀，部分固定充電樁也遭到波及。據了解，這是特斯拉移動充電設備第一次傳出著平安證券電力設備及新能源·行業周報23/263.2.3國內市場動態《山東省新型儲能工程發展行動方案》印發，明確儲能重點發展區域。日前，山東省能源局發布了《山東省新型儲能工程發重點，到2025年建設目標100萬千瓦；建設濟南、青《新疆電力中長期市場實施細則》發布，擁有儲能設備的主體可單獨參與市場交易。近日，國家能源局新疆監管辦公室印發《新疆電力中長期市場實施細則》。實施細則中指出：擁有儲能設備（含電儲能和抽水蓄能等）或具備需求側響應（如可中斷負荷、新能源友好型負荷、聚合體、充電樁等）條件的市場主體（發電企業或電力用戶）可單獨作為市場主體參與市場交易。電力用戶擁有儲能，或者電力用戶參加特定時段的需求側響應，由電力市場，01/05）交易，申報和補償標準上限暫按300元/（MW·日）執行市場交易，采用日前報價、日內出清模式，各市場主體以AGC發電單元為單位，可以在電力運營機構平臺申報未來一周每日96點調頻里程報價，報價上限暫定為12元/兆瓦，申報價格的最小單位是0.1元/兆瓦。調頻市場AGC綜合性能指標系3.2.4產業相關動態東方日升子公司雙一力儲能與SMA集團簽署儲能電站全球戰略合作協議。近日，東方日升子公司雙一力儲能與SMASolarTechnologyAG正式簽署1GW全球戰略合作協議，雙方將在全球范圍內的商用及地面型儲能電站項海）有限公司在上海舉行戰略合作簽約儀式。雙方計劃未來3年內將滾動開發建設合計1GWh的電網側共享儲能電站，滾股子公司江蘇林洋億緯儲能科技有限公司和長園深瑞能源技術有限公3.2.5上市公司公告n永福股份:關于收到戶用光伏電站項目中標通知書的公告平安證券電力設備及新能源·行業周報24/26公司于2023年1月3日分別收到福建國電風力發電有限公司福安市、仙游縣區域戶用一期各100MW分度經審計營業收入15.68億元人民幣的55.56%。上述兩個項目若能簽訂正式合同并順利實施，將實現公司在戶用光伏領域n科陸電子:關于收到中標通知書的公告了招標代理機構南方電網供應鏈集團有限公司發來的《中能表、低壓集抄系統設備、負荷管理終端等，中標總金額約為人民幣19,206.37萬元，約占公司2021年度經審計營業收入n傳藝科技:關于控股孫公司與德博新能源簽訂項目合作協議的公告方）和傳藝鈉電（乙方）在電力儲能領域共同合作，開的技術指標和雙方確認的商務條款后，2023年度甲方承諾向乙方采購電芯量不少于2GWh。蘇州德博新能源有限公司成立n國軒高科:關于獲得政府補助的公告公司所屬子公司于近日收到與收益相關的政府補助合計23,506.99萬元，涉及補助項目包括2022年合肥市新能源汽車政策項目獎補、企業發展獎勵資金、項目運營扶持金等。根據《企業會計準n祥鑫科技:2022年度業績預告公司2022年預計實現歸母凈利潤2.40-2.52億元，同比增長274.長519.94%-553.75%。報告期內，受益于新能源行業的快速發展，客戶需求旺盛，新項目逐步量產，訂單量明顯增司新能源汽車動力電池箱體、新能源汽車精密沖壓模具及金屬件、儲能提升，營業收入同比增長；同時，公司提升內部管理效率，積極優化四、投資建議風電：全球新興海上風電市場發展勢頭向好。近期臺灣正式宣布了該地家企業作為7個項目總容量3000MW的海上風電開發商，這些項目全部為無補貼項目，后期依托購電協議運營，計劃于2026-2027年投運。本次拍賣結果顯示所灣是近年全球海上風電新興市場的典范，通過前期政府補貼支持，在較菲律賓總統訪華，雙方發表聯合聲明，未來雙方將在新能源領域加強開發條件，隨著海上風電開發成本的快速下降，菲律賓有望成為下一個重要的海上風電新興市場。立儲能項目20.93GWh，占比48%。2021年底“兩個細則”規定下策完善和市場探索，獨立儲能項目商業模式有望逐漸理順。通過容量租賃、輔助服務、峰谷套利、容量補償等模式為電力平安證券電力設備及新能源·行業周報25/26的新生力量。建議關注大儲賽道各環節具備競爭實力的公司，電池環節建議關注寧德時代、鵬輝能源等；PCS和集成環節建議關注科華數據、陽光電源等；溫控和消防環節建議關注英維克、青鳥消防等。光伏：產業鏈價格降幅有望收窄，下游需求放量在即。12月以來，光伏產業鏈價格跌幅和跌速大超預期，單晶致密料價格從高點30.60萬元/噸降至目前的17.62萬元/噸，跌幅已達42.4%。硅片購需求，預計一季度特別是春節后國內終端在產業鏈價格趨穩后逐步啟動，同時海外庫存補庫出口需求有望提振，組件端1月排產進度可能會為后續需求做準備。隨著下游電站投資成本的降低，2023年光