代持股轉讓納稅：平安案例的另一種思路近日，平安保險發布公告稱，公司員工持股平臺已于5月11日前轉讓部分股權至戰略投資者。其中，新豪時55%和5%的股權已分別轉讓給北京豐瑞股權投資基金和天津信德融盛商貿有限公司，景傲實業60%的股權已轉給中國對外經濟貿易信托有限公司，江南實業38.004%的股權已轉讓給林芝正大環球投資有限公司。此舉使中國平安的高管及員工得以套現約167.43億元。

平安保險員工限售股減持的問題一直是市場關注的熱點。2007年，平安保險A股上市之前，由于國內法律方面的制約，平安保險的員工持股計劃全部是通過法人代持股的形式實現，即由平安保險員工出資成立新豪時、景傲實業和江南實業3家法人公司，由這3家公司購買中國平安的股票。但實際上，這3家公司扮演的角色只是為員工代持平安股票，本身并不開展其他經營活動。

2010年4月，這3家公司為員工代持的平安保險的部分限售股解禁。當這些代持股公司準備將其代持的股票通過市場變現，將實現的收益轉給員工時，相關稅收規定引起了大家的關注。由于平安保險的員工持股計劃是通過法人持股的形式操作的，平安保險股票在法律上的持有人是新豪時、景傲實業和江南實業這3家公司，而平安員工只是這3家公司的股東。當這3家公司將代持的限售股在市場轉讓后，轉讓收益首先需要在這3家公司按25%的稅率繳納企業所得稅。當這3家公司將股票減持后的稅后利潤轉付給員工時，員工個人作為股東取得的轉付款還要按照股息、利息、紅利所得繳納20%的個人所得稅。這樣，重復征稅將使納稅人承擔很高的稅負。

對于代持股導致股票減持后的高額稅負問題，平安保險公司也在積極謀劃，尋找解決之道。如果平安能夠找到一個可以避免繳納企業所得稅的特殊實體為員工代持股，則可以有效避免重復征稅問題。從我國目前的法律規定來看，合伙企業符合這個條件。根據《財政部、國家稅務總局關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》（財稅[2008]159號）的規定，合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人，實行“先分后稅”原則。因此，用合伙企業代持股，可以有效避免經濟性重復征稅。但是，平安的法人公司代持股問題已成事實，如果現在將法人公司變更為合伙企業的話，根據《財政部、國家稅務總局關于企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知》（財稅[2009]59號）的規定，應視同企業進行清算、分配，股東重新投資成立新企業。

2011年，《國家稅務總局關于企業轉讓上市公司限售股有關所得稅問題的公告》（國家稅務總局公告2011第39號）發布。針對代持股重復征稅問題，該文件提供了兩種解決辦法。第一是對因股權分置改革造成原由個人出資而由企業代持有的限售股，企業在轉讓時，按企業轉讓上述限售股取得的收入，應作為企業應稅收入計算納稅。依照本條規定完成納稅義務后的限售股轉讓收入余額轉付給實際所有人時不再納稅。第二是依法院判決、裁定等原因，通過證券登記結算公司，企業將其代持的個人限售股直接變更到實際所有人名下的，不視同轉讓限售股。第一種方法是對于代持股只在企業層面征收一道企業所得稅，向個人股東分配不再征收個人所得稅，從而解決重復征稅問題。但國家稅務總局公告2011第39號還規定，適用該處理方法的前提是“因股權分置改革造成原由個人出資而由企業代持有的限售股”，其他情況的代持股不能按這個辦法處理，但是對于什么情況屬于因股權分置改革造成的代持股并沒有明確規定，實際執行中存在爭議。第二種方法是還代持股的本來面目，即通過法院判決或裁決，將代持股還原到個人名下，同時在還原環節，企業層面不作為股權轉讓處理。但是，法院判決或裁決的方式，往往發生在特殊的法律糾紛下，并非所有的代持股問題都可以通過這種途徑解決。

平安的此次公告另辟蹊徑，為解決代持股重復征稅問題又提供了一條思路。由于新豪時、景傲實業和江南實業這3家公司成立的目的很簡單，就是為員工代持平安保險上市的股份，這3家公司的功能就類似于《關于外國投資者并購境內企業的規定》（商務部令2009年第6號）中所述的“特別目的公司（SPV）”。這樣，平安公司的員工就可以通過直接轉讓新豪時、景傲實業和江南實業這3家公司的股權，間接轉讓了平安保險上市公司的股票。此時，由于平安保險公司的股票并非轉讓，避免了公司層面的所得稅問題，只就個人股權轉讓部分按“財產轉讓所得”征收20%的個人所得稅。平安將這3個持股平臺的股份轉讓給相關戰略投資者，既有效解決了代持股的重復征稅問題，維護了員工的利益，又避免了員工限售股直接在市場減持對公司股價波動的影響，實現了員工持有向戰略投資者持股的平穩過渡。

小編寄語：會計學是一個細節致命的學科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，