*ST金洲案示警：面值保衛(wèi)戰(zhàn)莫踩紅線作為次要責(zé)任人，新疆袋鼠證券投資基金有限公司（下稱“袋鼠基金”）實控人趙楊及受其安排的袋鼠基金總經(jīng)理王立華也共同被處罰，其中趙楊承擔(dān)的違法所得和罰款分別為1443萬元、4328萬元，王立華承擔(dān)的違法所得和罰款分別為481萬元和1443萬元。在此背景下，*ST金洲案的處罰出臺，或許是對當(dāng)下正忙于保殼的上市公司實控人及相關(guān)方的警示，在維持市值時不得突破法律紅線。于是，讓股價重回面值變得緊迫起來，當(dāng)時，教育行業(yè)處于資本市場的風(fēng)口，收購教育類資產(chǎn)對于股價提振具有積極作用。時任公司董事長、董秘朱要文后來出具的收購資產(chǎn)公告也與此有關(guān)。*ST金洲原本是雙主業(yè)，黃金珠寶加工和融資業(yè)務(wù)，后者由收購而來的豐匯租賃（持股90%）經(jīng)營，此次收購起源于優(yōu)勝教育實控人在向豐匯租賃融資過程中。公告后，朱要文未安排中介機構(gòu)進行盡調(diào)，而是聯(lián)系為公司提供公關(guān)顧問服務(wù)的深圳市金麥粒傳媒科技有限公司，要求其輿情監(jiān)控團隊對該事件進行媒體推送以及股吧輿情引導(dǎo)，誘導(dǎo)投資者買入。除了實控人被認(rèn)定發(fā)布收購拉抬股價之外，證監(jiān)會還認(rèn)定朱要文、趙楊和王立華使用多個賬戶影響*ST金洲的股價。趙楊是新疆榮海投資有限公司董事長，也是袋鼠基金實控人，王立華擔(dān)任袋鼠基金總經(jīng)理，兩人也被認(rèn)為*ST金洲影響股價案的次要責(zé)任人。首先是由朱要文籌集資金。接下來是由趙楊、王立華控制使用多個賬戶影響*ST金洲的股價。綜合相關(guān)人員筆錄、資金往來、交易終端及相關(guān)電子文件等證據(jù)，王立華實際控制使用了21個賬戶交易*ST金洲股票，其中就包含袋鼠基金旗下的袋鼠優(yōu)選成長1號私募基金開源證券賬戶。其次則是在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。除了監(jiān)管的指控，當(dāng)事人與證監(jiān)會在相關(guān)問題的交鋒也可看出責(zé)任認(rèn)定及監(jiān)管尺度等問題。朱要文作為上市公司董事長、實際控制人，為使其控制的公司規(guī)避交易類指標(biāo)退市情形，故意發(fā)布不實信息誤導(dǎo)投資者，并籌集資金與二級市場操盤方共同操縱其公司股票，嚴(yán)重背離“三公”原則，妨害證券交易秩序。朱要文認(rèn)為，事先告知書認(rèn)定的操縱方式有誤。根據(jù)《證券市場操縱行為認(rèn)定指引（試行）》（證監(jiān)稽查字〔2007〕1號）第二十條關(guān)于聯(lián)合買賣的規(guī)定，趙楊和王立華等人使用21個證券賬戶，買賣*ST金洲股票的交易方式，更符合聯(lián)合買賣的特征，而非連續(xù)買賣。雖然前述指引已廢止，但可以作為認(rèn)定操縱行為方式的參考。不過，證監(jiān)會對此并不認(rèn)可。證監(jiān)會認(rèn)為，當(dāng)事人提出的為避免退市而進行“市值維護”的申辯，并非合法、正當(dāng)?shù)拿庳?zé)事由，亦不構(gòu)成從輕、減輕情節(jié)。事實上，朱要文作為上市公司董事長、實際控制人，為使其控制的公司規(guī)避交易類指標(biāo)退市情形，故意發(fā)布不實信息誤導(dǎo)投資者，并籌集資金與二級市場操盤方共同操縱其公司股票，嚴(yán)重背離“三公”原則，妨害證券交易秩序。證監(jiān)會綜合考量本案違法行為性質(zhì)、情節(jié)、社會危害程度等，對當(dāng)事人沒收違法所得并處以三倍罰款并無不當(dāng)。此外，證監(jiān)會還認(rèn)為，本案中，朱要文在共同操縱行為中起主要作用，應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任。趙楊負(fù)責(zé)籌集證券賬戶并配資，并將賬戶交與王立華團隊進行操作。王立華作為交易決策的執(zhí)行人，按照趙楊要求具體交易。趙楊、王立華應(yīng)對共同操縱違法行為承擔(dān)次要責(zé)任。證監(jiān)會的處