w.DeepDeepseek領業態革新沖擊波::AI應用持續落地,引首席分析師:陳柏儒分析師:劉立思研究助理:韓勉行業深度報告·輕工行業輕工行業lAI落地。伴隨業務規模擴大對管理的需要、外輕工行業效率提升、產品服務體驗升級等方面。歷史中行業數字化技術的沉淀為企業進行AI應用奠定了堅實基礎。l產業鏈AI設計:提升家居定制化服務體驗設計環節引入AI技術,實現了設計服務流程的重構。一方面,AI高效提供方案和反復修改的能力提高有的"傳統單店承接全部設計"的服務模式轉向"店面承接需求,AI設計工力的要求,便于其擴張業務。從企業應用來看,尚品宅配2023年打造行業首個AI設計工廠,利用深度學習算法優化消費者服務體驗;居然智家2025年全鏈路智能化,進一步提升公司在AI設計、智能家裝方面的革新。l—AI,AI。受制于價格及并向消費領域滲透。2023年在AI賦能下,AI眼鏡得以爆發,其接入AI大模Meta引領市場發展;同時,2024年末以來多個國產品牌已陸續推出AI智能并成為下一代通用計算平臺和終端。l產品端—AI玩具:互動體驗賦能,玩樂屬性再進階。1999年索尼推出全球首款娛樂機器人AIBO,開啟家用娛樂機器人的先河,該系列產品2018年重新上市2023-2024年伴隨AI技術逐步成熟,市場中AI+玩具的結合越來以內價格帶雖不能實現具生智能,但語音陪伴、益智對話等功能的AI玩具已占據一定市場份額。另一方面,樂森特斯拉等公司相繼推出機器人玩具,AI技術與潮玩賽道的聯系越來越緊密,為玩具賦予全新的體驗價值。l投資建議:AI技術應用持續落地,推動行業深刻變革,已經應用AI技術的部分企業參與AI消費品供應鏈,有望充分受益于未來行業成長。建議關注:AI眼鏡,明月鏡片、英派斯、博士眼鏡;AI設計,尚品宅配、居然智家。競爭加劇的風險。分析師陳柏儒:010-8092-6000:chenbairu-yjQ分析師登記編碼:S0130521080001劉立思:010-8092-7655:liulisiyjQ分析師登記編碼:S0130524070002研究助理:韓勉:010-8092-7653:hanmian_yj@40%20%0%-20%-40%40%20%0%-20%-40%輕工制造滬深3002024-032024-032024-042024-05--2024-082024-092024-102024-112024-122025-01行業深度報告·輕工行業catalog·輕工數字化基礎支撐落地4()(一)產業鏈---—Ai設計:提升家居定制化服務體驗,(二)產品-—hi眼鏡:百鏡大戰引爆市場,應用加速滲透…I12行業深度報告·輕工行業一、輕工數字化基礎支撐AI落地輕工業企業數字化轉型在全國工業中處于領先地位。政策持續鼓勵輕工業企業數字化轉型升級,2023年7月工信部、國發改委和商務部聯合印發的《輕工業穩增長工作方案(2023-2024年)》指出,要強化數字賦能轉型,推動重點輕工行業進行數字化改造。據輕工業聯合會數據,全國輕工業企業平臺化設計比例達到16.3%,智能化生產比例達12.2%,分別高于制造業平均水平5.7和5.6個百分點;數字化研發設計工具普及率為77%,工業電子商務普及率達到70%。且對業務的發展具備促進作用。伴隨業務規模擴大對管理的需要、外部環境壓力導致成本負擔上升,數字化能力重要性凸顯,逐漸成為企業經營的核心競爭力之一。輕工制造行業而言,行業龍頭在把握外部環境數字化(如產品數字化、渠道數字化)所帶來的新市場機遇的同時,也對自身內部經營能力進行數字化建設,強化整體的經營競爭力。機器和產品連接到互聯網,實現生產過程自動響應和智能決策,各環節實時交換數據,監測、分析和優化生產。以定制家居為例,歐派、索菲亞等頭部企業均大力發展智能化工廠,實現柔性化生產,有效縮短產品交付周期,并保證產品高準確率和低返修率。(-)案例一:致歐科技,數字化運管體系賦能企業發展構建覆蓋各業務鏈條的數字化運營管理體系。致歐科技高度重視信息化系統的開發和優化,目前已構建了以EYA、CRM、SRM、SAP等為主的信息化系統,并持續完善信息化規劃和治理,不斷引進優秀研發人才、擴充研發隊伍,打造了一套覆蓋各個業務鏈條的數字化運營管理體系,為公司高效管理和業務發展賦能。圖1:致歐科技數字化信息系統計、采購、銷售、倉儲、物流、配送、客服、管理等各個業務鏈條的數字化運營管理體系,有效提升公司的供應鏈管理效率。EYA業務系統能夠通過優化運算確定最佳采購需求;SRM系統供應商管理系統已覆蓋了超過160家外協供應商,能與供應商實現訂單、出貨、驗貨、對賬、付款等多個業務模塊的快速共享與協同。倉儲:智能化倉儲管理系統實現高效庫存管理。公司已建立起"國內外自營倉+平臺倉+第三方合作倉"的倉儲體系,并以自主開發的WMS倉儲管理系統深度匹配了公司的行業屬性及公司業務流程。其中精細化的立體庫位管理,能夠精準管理到每一個SKU在各個倉庫的位置;零售發貨、FBA倉庫補貨、FBA倉庫召回收貨、客戶自提等多模式下的集中化運算,可以為倉庫作業提供最優工作方案的匹配;作業的全流程跟蹤及統計功能,使得員工工作效率清晰可見,發貨異常可溯源,倉庫運營成本可控。訂單:海量訂單自動化處理。公司OMS訂單系統已完成了17個平臺共53個國家站點的對接,實現了所有平臺訂單的集中高效處理,能夠對海量訂單進行自動化處理。同時,OMS系統可實現多倉聯動、訂單免審、自動合單、自動拆單、異常訂單攔截、稅務計算等功能。圖2:致歐科技OMS系統全鏈路處理流程圖的CRM系統,包含客戶服務、郵件處理審核等多種功能,保證公司快速、合規響應客戶服務需求。圖3:致歐科技CRM系統的ABSA分析技術示意圖研發:大數據分析驅動產品開發設計。公司逐步開發了PDM、PIM、MDM、PCM3等以產品為核心的多維度主數據管理系統,打通了從"研發數據"到"產品數據"到"商品數據"的全鏈路,結合外部數據豐富和補充了產品的分析模型以支持產品端,基于產品歷史銷售數據、消費者偏好和行業深度報告·輕工行業習慣數據、用戶評價反饋數據、競品銷售狀況、市場公開數據及行業數據等大數據分析,進一步提升了營銷銷售端以產品為核心的協同運營效率和開發效率,以更快的速度滿足市場和消費者的需求。(二)案例二:晨光股份,晨光聯盟實現信息流精準化積極推廣晨光聯盟app,數字化賦能渠道提效。晨光股份積極推廣晨光聯盟app,借助數字化工具更緊密地連接總部、各級合作伙伴和終端門店,提升業務的數字化水平,實現信息流高效精準送達。截至2022年上半年,該app已服務超過十萬家終端店,賦能渠道伙伴商品管理能力,不斷提高渠道庫存質量和終端訂單滿足率。端反饋,從而貼近市場,提高研發效率,降低試錯成本,打造更多爆款。1)創意測試,團隊在產品的創意階段就能夠在晨光聯盟APP上進行第一輪創意測試,測試產品創意是否被目標渠道所理解和接受;2)創意二次改良,在收集到終端反饋后,開發團隊結合消費者環境下的創意測試結論,在收集足夠信息基礎上對創意進行二次改良,進一步貼合消費者痛點;3)產品試銷,在創意轉化成產品后,對有一定風險的產品,產品團隊可以在晨光聯盟APP上對圈選的目標終端進行第二輪小規模試銷;4)調整上市和大規模生產計劃,團隊在試銷中收集用戶的搜索、瀏覽、點擊、收藏、加購、訂貨數據,也能直接收集用戶對產品的設計、材質、賣點、陳列、價格等方面的反饋,進而根據反饋信息對后續上市和大規模生產計劃進行調整。品及終端進行分類和標簽化,并根據標簽來精準推薦內容和產品,實現"選對店,上對貨"。具體而言,公司整合各子業務系統的業務數據、用戶行為的埋點數據,再結合業務洞察對商品、終端及用戶進行分類、分級和標簽化。然后根據營銷策略,不斷的測試不同特征的終端用戶和商品之間的活動效果,然后對標簽及組合進行不斷的迭代,提高推薦效率,實現精準匹配。圖4:新品開發流程圖圖5:千店千面系統解決方案現自研CAXA家居設計軟件全面應用,可實現全屋空間融合設計和場景銷售。智能設計、一鍵渲染、一鍵工藝檢查、一鍵報價和一鍵下單等智能技術應用,既使設計高效流暢和展示擬實逼真,又確保了數據質量,為設計、制造及供應鏈一體化,全業務鏈的數字化使能提供了有力的保障。2021年,行業深度報告·輕工行業CAXA設計軟件收費賬號近3萬個,形成了單日在線設計方案數超過4萬,高峰日下單超過10萬單和實際超過日40萬高清渲染圖的云端算力支撐能力,為國內定制企業云端算力之最。圖6:歐派家居CAXA設計軟件效果對比生產制造:提出歐派制造2025戰略,打造數字化燈塔工廠。歐派家居提出歐派制造2025戰略,制造端以大家居戰略為引領,持續深化設計生產一體化,CAXA底層架構不斷升級,打造成更實現設計與數字化生產制造的打通,全業務鏈信息化系統集成,生產過程、設備自動化、智能化的圖7:大家居生產模式投資建設華中智能制造基地,工業4.0打造AI智能工廠集群。華中智能制造基地將以工業4.0為基礎,穩步打造歐派智能制造體系中最先進的、集智能化與數字化為一體的現代化定制家居AI智能工廠集群。該項目將引入業內先進的柔性智能生產線,結合公司自主研發的信息化系統,應用公司現有生產基地精益生產和精細AS計劃模式成果,實現從產品設計、原料采購、生產準備、產品制造、分揀包裝到倉儲運輸的全業務流程自動化、智能化計劃、管控和執行,打造家居行業智能制造4.0示范工廠。行業深度報告·輕工行業XMES柔性制造管理系統日處理板件達100萬件以上;全面實現定制訂單的"75%免審、85%免審和快審、95%一次通過";結算中心與TIMS(發貨信息系統)平臺完成構建,全面提升經銷商資金結算與訂單物流倉儲配送管理效率;創新PLM、MPCS、智能批次優化等信息化模式及軟件應用,賦能制造降本增效。行業深度報告·輕工行業技術全方位賦能,行業業態持續革新伴隨AI技術的逐漸成熟,AI技術在輕工行業的應用逐漸多元。產業鏈方面,AI+設計為家居行業提供滿足客戶需求的更優解,同時推動門店職能變革等產品滲透率逐漸提高,推動行業業態持續革新。(一)產業鏈AI設計:提升家居定制化服務體驗設計環節提質增效。家居行業的AI應用主要集中在設計領域,通過引入AI技術,提高設計方案供給效率,一方面減輕設計師的壓力,一方面以更智能化、便捷化的服務方式,降低溝通成本,提升消費者的滿意度。2023年尚品宅配打造了業內首個AI設計工廠,推動家具行業設計服務進行變革,2024年居然智家提出將三大智能平臺接入Deepseek大模型,AI技術應用有望更上一層樓。歷史上公司數字化基因穩固。尚品宅配以家居軟件和家居門戶網站起家,致力于軟件研發和互聯網運營,并跨界進入定制家具行業,以其信息化技術能力和互聯網基因將公司打造成為以智能化生產為手段,以消費者為中心的"C2B+02O"商業模式的現代化定制家具服務企業。企業數字化能力貫穿始終,持續引領行業發展。圖8:尚品宅配數字化發展歷程圓方發布中國第一個家居設計軟件--室內設計系統V1.0賦能維尚工廠實現大規模柔性化制造，覆蓋拆單、排料、排產、生產全流程，成為家具行業唯一的國家工業4.0智能制造示范基地在海外軟件的基礎上，探求定制家具的出海之路。開始推進定制家具產業模式的整體對外輸出，海外一帶一路正式起航與京東達成Saas技術服務戰略合作，助力京東推進整個居家生態的數字化圓方數科落戶佛山，賦能數字化升級將AI智能技術融入家居業務，與尚品宅配共同打造出“AI智能助手”，從多個應用場景助力家居設計師減少繁復操作，提升設計效率轉型進入家居行業，成立尚品宅配，在行業內首個提出“免費設計、免費量尺、免費出圖”和數碼定制等免費服務圓方所創導的“設計+服務”經營模式成功點亮大家居行業，賦能終端店面，為消費者提供個性化空間解決方案及互動體驗自主研發出整裝銷售設計系VR2.0、美家等技術和產品，并從設計、營銷、生產等環節深入，為家居整裝生態鏈深度賦能，打造家居整裝技術標桿泛家居智能全空間方案設計平臺--Meta20設計平臺重磅發布，實現軟硬裝+定制家具+電器一體化整體設計，推進前端家居門店營銷服務模式的革新。深厚積累快速推進AIGC研發應用,打造新一代的3D設計平臺。公司旗下圓方軟件依托集團500萬+真實家庭生活樣本,以及上億級平臺設計案例作為大數據基礎,在預訓練基礎大模型之上,使用了大量的場景化、定制化、個性化的微調小模型,實現在垂直領域各個功能場景的工業化部署。目前,尚品宅配推出的面向B端的AIGC產品貫穿設計、營銷、管理、生產等各個環節,在海量應用實踐中已實現運營效率與出品質量的大幅提升。表1:尚品宅配各環節數字化應用情況供應鏈環節設計根據客戶個性化需求幾十秒生成多套高質量的設計方案,實現多項要素的完美搭配。訓、運營等成本。一套三房兩廳戶型的全屋方案設計,在AI模式下較以往常規設計時間可縮短80%以上,整體效率提升5倍以上。AI互動系統:在店面、在樓盤等線下場景中,與客戶用語音進行溝通,了解客戶需求,還可現場輸出定制方案。為店面、樓盤活動帶來更多流量,提升了轉化率,同時大幅降低行業深度報告·輕工行業"懂你"智能方案展示:通過智能組織方案配圖和文字,優化方案呈現形式。運營管理企業內部知識庫:將銷售、生產、研發等資料建成統一知識庫,AIGC進行向量化處理,使之成為可識別內容,形成企業管理專有領域的垂類知識模型。企業AI客服、AI問答系統依托內置的AIGC技術,助力中后臺降本增效。海量SKU在VR的自組織、自適應方案呈現于VR樣板間,豐定制設計生產一體化數智系統:提供智能參數化設計、拆單、排產及生產應用,實現更快捷靈活的生產交付過程,有效提升門店經營效率和客戶滿意度。BIM整裝深化系統:將裝修的細節數字化、信息化后融合在BIM深化系統里,實現全程模擬先試裝(虛擬裝修)一遍,預先排雷避坑、精準報價及智能排班開工等。在生產組織過程中實現更優的訂單組批、更好的材料利用方案以及更合理的生產排程計劃,真正實現降本增效。通過BIM技術將全屋設計信息精確地數字化表達后,生成圖紙生需求變更情況下,所生產的詳細材料明細準確度高達95%-98%,裝修材料利用率提高20%。首創AI設計工廠,實現供應鏈深刻革新。公司2023年打造行業首個AI設計工廠,基于AIGC大模型,利用深度學習算法,為消費者提供:1)需求分析與溝通;2)智能設計輔助;3)個性化推薦;4)虛擬展示與體驗等多種賦能。調整"的設計模式,做到了24小時內出方案,從而實現了高效高質量地完成全套可下單、可生產的設計方案;另一方面,AI設計工廠重構了設計服務流程,將原有的"傳統單店承接全部設計"的服務模式轉向"店面承接需求,AI設計工廠集中設計交付產物,店面拿到交付產物做銷售",從而降低了對店面設計能力的要求,便于其擴張業務。圖9:家居行業設計現存痛點圖10:尚品宅配AI設計工廠助力門店提質增效AI技術應用再進階,企業基因優勢有望凸顯。2025年公司進一步提出持續加力打造AI設計工用AI技術手段,實現提質增效。居然智家2025年將居然設計家、居然智慧家、洞窩三大智能平臺接入Deepseek大模型,實行業深度報告·輕工行業現全鏈路智能化,進一步提升公司在AI設計、智能家裝方面的革新。1)居然設計家:打造AI設計平臺。居然設計家是居然智家和阿里巴巴共同打造的家裝AI設計平臺,通過A1、3D、大數據等底層技術驅動,賦能用戶。通過運用先進的人工智能技術和海量數據分析,AI設計助手能夠深入理解用戶需求,并迅速生成高質量的設計方案,用戶只需和AI設計助手進行自然語言交互,表達自己的基本要求,如風格偏好、空間尺寸和預算范圍等。同時居然設計家還可以隨時提供修改設計方案,例如更改硬裝材質、調整家具位置或拍照生成家具模型等。圖11:居然設計家操作界面公司于2024年8月與火山引擎在veomniverse、AI及大模型等領域開展深度合作,幫助家居家裝企業消除傳統3D工作流中的數據互通難題;2024年底,居然設計家正式官宣加入由英偉達、蘋果、Autodesk、Adobe、皮克斯等全球頂尖3D內容和技術公司聯合成立的openusD聯盟。截至2024年底,居然設計家在全球注冊用戶已超1800萬,其中海外注冊超1500萬人,空間設計案例數超3900萬,3D模型超1600萬。2)居然智慧家:構建數字化通用智能家居控制系統。通過接助其強大的創造力和信息綜合處理能力,將手機、汽車、家電、智能家居等各種智能終端設備聯系在一起,進而實現消費大數據的互通互聯,推動公司智能家居業務體系再進階。截至2024年12月底,居然智慧家連接合作品牌超300家,接入智能終端設備超30萬臺,開設門店150家。3)洞窩:提升營銷精準度。"洞窩"于2020年12月上線,是公司構建的數字化家居產業服務平臺,一方面通過數字化將銷售、客戶畫像等數據可視化,進行精準營銷,一方面洞窩可以賦能海外商業管理系統,具有建立跨境供應鏈能力、海外全渠道營銷能力,幫助企業出海。Deepseek對洞窩平臺的營銷賦能主要體現在4個方面:a)優化了素材制作流程,能夠迅速生成高質量的海報圖片腳本;b)提高內容創作效率,如種草文案、短視頻腳本的自動生成;c)營銷方案編寫和效果分析;d)為導購人員提供了精準的銷售話術指引,導購人員在與客戶在線對話時,可以即時查看Deepseek推薦的精準話術,從而有效提升銷售成功率。截至2024年12月底,洞窩上線家居賣場1205家,入駐商戶13.8萬家,其中非居然賣場及商戶占比超70%;注冊用戶3339.67萬人;開通海外分站3個,注冊用戶超100萬。根據公司規劃,未來五年,洞窩將以每年80%以上的速度遞增,預計到2028年實現平臺交易規模超5000億。行業深度報告·輕工行業AR技術探索及拓展:2012年,谷歌推出一款集成顯示屏幕和攝像頭的智能眼鏡GoogleGlass,引發行業對智能眼鏡技術關注。但受制于技術瓶頸,AR產品價格高企且用戶體驗仍有缺陷,AR眼鏡發展較為緩慢,并被主要應用于特定領域。輕量化向消費領域滲透:2019年以來,華為推出華為智能眼鏡,以音樂播放和錄音作為主要功能。產品開始輕量化發展,自此開始向消費電子市場拓展。后續小米于2021年發布小米智能眼鏡探索版,支持拍圖翻譯和實時語音翻譯。AI賦能實現爆發:2023年9月,Meta和雷朋合作推出第二代MetaRay-Ban,2024年4月搭載AI功能后銷量快速增長。后續,Rokid、雷鳥等AR廠商,大朋等VR廠商,華為、小米等手機廠商,百度、天貓等AI生態廠商、其他諸如腦機接口、移動電源等行業廠商紛紛入局。表2:AR眼鏡發展歷程2014年:愛普生推出MoverioBT-200,主要面向游戲玩家、企業和工業醫療應用。2017年:聯想推出NewGlassc200,能夠識別20多種目標對象,主要應用于工業和企業級市場輕量化向消費領域滲透2021年:小米發布小米智能眼鏡探索版,支持拍圖翻譯和實時語音翻譯,標志著智能眼鏡交互能力發展和創新。AI進行交互2024年:AI智能眼鏡市場《《百花齊放":Rolkid、雷鳥等AR廠商,大朋等VR廠商,華為、小米等手機廠商,百度、天貓等AI圖12:AI眼鏡產業鏈智能眼鏡成為AI落地的重要載體。伴隨AI技術的快速發展,智能眼鏡在眼鏡、相機、墨鏡及獲取的信息的約80%,而眼鏡通過攝像頭的嵌入可以實現計算機視覺和人類視覺的完美結合,同步行業深度報告·輕工行業獲取視覺信息,并利用AI大模型及時反饋、提供智能服務。圖13:AI眼鏡示意圖AI眼鏡可為用戶提供語音助手、識物、翻譯、導航等功能。AI眼鏡品牌紛紛同大模型廠商建立合作,為自身新品增加AI功能。以雷鳥為例,其同阿里云在AI眼鏡領域達成獨家戰略合作,通義系列大模型為雷鳥創新的AI眼鏡提供獨家定制的技術支持。2025年1月7日發布的雷鳥V3集成了智能對話、物體識別、圖像識別、隨身記錄等多種AI功能。圖14:雷鳥V3的AI功能資料來源:AR圈,中國銀河證券研究院AI眼鏡市場前景廣闊。當前AI圖15:雷鳥AI能力對比資料來源:AR圈,中國銀河證券研究院眼鏡發展仍處于探索期,多家公司布局探索AI智能眼鏡方案,包括傳統手機廠商、互聯網大廠、以及初創公司等,2024年末以來多個品牌已陸續推出AI智能眼鏡新品。未來伴隨AI眼鏡產品持續迭代升級,用戶體驗有望不斷得到強化,進而向傳統眼鏡滲透,最終有望實現對傳統眼鏡的替代,達到較高的滲透率,并成為下一代通用計算平臺和終端。據wellsennxR預測,2023年全球AI智能眼鏡銷量為21萬副,預計2029年將達到5500萬副,并于2035年達到14億副,滲透率達到約70%。行業深度報告·輕工行業80,00060,00040,00020,000020232024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E2031E2032E2033E2034E2035E資料來源:ellsennxR,中國銀河證券研究院Meta引領行業發展,國產品牌百花齊放。2021年,Facebook更名Meta全面啟動元宇宙戰略。Meta與雷朋(Ray-Ban)合作推出的智能眼鏡Ray-BanMeta,主打輕便設計和AI功能,支持拍照、視頻錄制、音樂播放和語音助手等功能,2024年銷量成功突破百萬臺。未來,Meta計劃在智能眼鏡中加入顯示屏,用于展示Meta虛擬助手的回復,預計最早于2025年下半年上市。2024年以來,國內眾多廠商相繼宣布推出AI智能交互眼鏡:傳統眼鏡廠商加盟,AR廠商拓展產業矩陣,VR廠商積極轉型入局,AI圖17:Ray-BanMeta示意圖生態和手機廠商則不斷深化其在AI技術和產品生態的布局。圖18:雷鳥V3示意圖表3:國產AI眼鏡品牌新品情況2025年1月7日,正式發布新一代AI拍攝眼鏡雷鳥V3,搭載獵鷹影像系統、通義千問獨家定制大模型、第一代驍龍AR1旗艦級行業深度報告·輕工行業MetaLensviev搭載了第一代驍龍AR1平臺、索尼IMX681芯片,重量控制在40g內,預計將于2025年春季正式發布。2024年11月12日,百度發布小度AI眼鏡,該產品具備第一視角拍攝、邊走邊問、卡路里識別、識物百科、視聽翻譯、智能備忘等功能,預計將于2025年上半年正式上市。塊,產品出貨量有望達到30萬臺以上。資料來源:CINNOResearch,IT之家,騰訊新聞,華為官網,ARinchina,財聯社,中國銀河證券研究院(三)產品AI玩具:互動體驗賦能,玩樂屬性再進階AI技術持續進階,玩具市場滲透率逐步提升。1999年索尼推出全球首款娛樂機器人AIBO,開啟家用娛樂機器人的先河。2006年該機器人停產,2018年其第六代機器人重新上市,再度引領一波AI玩具的熱潮。2023-2024年伴隨AI技術逐步成熟,市場中AI+玩具的結合越來越普遍。據Gartner預測,2025年AI驅動的玩具和娛樂設備將占據全球玩具市場15%以上份額。一方面,購物平臺中玩具品類智能化能力相較十年前顯著提升,千元以內價格帶雖不能實現具生智能,但語音陪伴、益智對話等功能的AI玩具已占據一定市場份額。另一方面,特斯拉樂森等公司相繼推出機器人玩具,AI技術與潮玩賽道的聯系越來越緊密,為玩具賦予全新的體驗價值。索尼公司于1999年推出首款AIBO機器狗ERS-110,是世界上第一款量產的家用娛樂機器人。該產品配備智能感知情感交互運動能力等多維系統,可以基于外部刺激采取行動并做出決定,通過各種面部表情以及學習和成長的能力,與人進行交流。2000-2003年,公司對AIBO產品進行四次迭代,使其陸續具備了終端指令控制、PC端互聯、高級圖像識別等一系列功能。2006年迫于成本壓力和重組需求,公司宣布AIBO停產,并于2014年關停所有售后服務。2018年前后公司重新涉足智能機器人領域,全球開售新一代AIBO-ERS-1000,定價3000美元。該產品在原有功能基礎上新增一個用于接入移動互聯網的SIM卡插槽,從而實現與其他小工具和家庭設備連接。表4:索尼AIBO迭代歷程1999ERS-110流2000ERS-2102001ERS-311ERS-312行業深度報告·輕工行業2001ERS-2202003ERS-7200620142018ERS-1000作為家庭陪伴式玩具,機器狗以其逼真、可愛的外形設計為消費者提供較高的情緒體驗價值,另一方面,相較雙足機器人,機器狗作為四足機器人在載重能力、穩定性、控制難度等方面也具備突出優勢。繼索尼之后,小米(cyberDog)、小鵬、蔚來等多家公司亦紛紛在該領域進行投資布局。2.案例二:2024年樂森機器人銷量爆發式增長,AIX潮玩可行性得到驗證2024年4月率先推出變形金剛AI玩具,通過內置馬達和高精度芯片,利用自主設計的MCU芯片、算法及動力輸出系統,實現全自動變形、自動駕駛和雙足行走等功能,標志著AI技術第一次涉足潮流玩具行業。該產品售價1199美元,上市后隨機引發搶購熱潮,產品迅速售罄,產品視頻得到特斯拉CEO馬斯克在社交平臺上的轉載點贊,該轉發在48小時內獲得近1億次的瀏覽量。圖19:樂森變形金剛擁有兩種變形形態圖20:樂森變形金剛獲馬斯克點贊樂森機器人成立于2008年,前身為"森漢智能",主業為提供機器人技術解決方案和ODM等前機器人產品系列包括玩具總動員、大黃蜂、擎天柱等,公司核心產品價格帶在40009000元不等,通過AI大模型實現語音/觸摸/APP等多種交互模式,已經初步具備具生機器人的形態。據中新經緯,樂森旗下玩具機器人在2022-2024年的三年內全球銷量已超10萬臺,產品銷量的爆發性增長和市場關注熱情的持續上升證明了該賽道未來的廣闊成長性。表5:樂森機器人系列售價(元)零部件設計巴斯光年4000-500023個高精度智能人工關節,75個微型芯通過語音+APP實現交互大黃蜂299945個微型芯片,17個高精度關節2種方式編程,自適應步態算法升級鋼鎖849985個微型芯片,34個高精度關節,6個軸姿態傳感器機器人操作系統威震天84996個軸姿態傳感器,36個高精度智能人工履帶,112個高亮度LED。持自定義玩法玩具作為非標品容錯率高,是AI與消費結合的較優傾向于從玩具入手。特斯拉機器人玩具,樂森變形金剛的熱賣也持續驗證了AIX玩具賽道的廣闊前特斯拉計劃于2025年部署optimus工業機器人,用于生產環節。在此之前,公司率先推出一是optimus人形機器人的"迷你版"。2024年11月特斯拉機器人動作玩具在官方商店開售,初始售價40美元,該產品身高18.2厘米,寬5.5厘米,重量約48克,全身擁有超過40個獨立部件和20個關節點,并且能夠移動。該產品在24小時內即售罄,二手交易平臺售價最高上漲至1300美元。圖21:特斯拉機器人動作玩具在官方商店開售圖22:特斯拉機器人實物圖近年來亦呈逐漸上升趨勢。在百元價格帶上下,2024年前后多家國內公司亦通過將AI技術開發毛行業深度報告·輕工行業絨玩具的陪伴、早教益智、情緒安撫屬性,進一步對兒童及青少年市場進行開拓。相較于具生機器人,這一部分產品功能較為單一,應用的AI技術相對簡單,售價顯著低于人形機器人,但其在國內下沉市場發展前景廣闊,未來技術進階的動力充足。表6:部分代表性公司AI玩具布局涉及AI技術字節跳動顯眼包未公開售賣實豐文化AI魔法星399基于AIGC技術,運用豆包先進的大模型底層,進行二次訓練出符合兒童對話習慣且脫離敏感話題的后臺模式奧飛娛樂AI喜羊羊399IP+AI打造虛擬數字角色和智能玩具躍然創新al499基于AIGC技術的對話交互式玩具,folotoyAI仙人掌等200-300一接入系統,構建