南開大學

本科課程教學大綱

課程名稱：國際金融學

英文名莉〈：InternationalFinance

課號：_______1230010330___________

所屬院：經濟學院_____________

B期：_________2013年____________

填表說明

1、“預備知識”一欄要求寫明課程學習需要先修的課程和知識要求。

2、”課程在教學計劃中的地位作用”一欄要求寫明課程開設的必要性

以及課程在教學計劃中對培養人才起的作用。

3、“課程內容及學時分配”主要填寫：

（1）列出主要章節的標題

（2）在每個標題下寫出主要內容的細目

（3）各章節分配的教學時數

（4）各教學環節（習題、實驗、課堂討論、寫作、社會調查、測驗、

考試）的內容和時數。

（5）實驗課程要詳細列出每個實驗的名稱、內容、學時數、實驗性

質（驗證性、綜合性、設計性）、實驗類別（選做、必做）和

實驗的分組情況等

（6）實踐教學課程要寫出相應的時間、地點、方式、教學內容等

4、“補充說明”一欄寫明需要說明的問題以及執行時應注意的事項和建

議。

周學時|3總學時|54____________學分|3

教學類型及學時數主濟：51學時；實驗或上機：學時；其他：3學時

教學對象（本課程適合的專業和年級）：

適合金融學專業、金融工程專業3年級本科生第一學期

以及保險學、經濟學、國際經濟與貿易學專業3年級本科生第二學期

預備知識：

宏觀經濟學、微觀經濟學、貨幣銀行學

課程在教學計劃中的地位作用：

本課程是金融學科的最重要的專業基礎課之一，一直是金融學科建設中

的一面旗幟，其內容既包括國際金融市場實踐，也包括國際金融理論和

政策，既有利于培養既有扎實的理論基礎、乂有從事實際經濟工作能力

的專門人才。

作為國家級精品課，從師資、教材、教學改革方面都為全國其他高校的

國際金融課程建設做出了重要貢獻，始終起著指導性作用。

課程的教學目的和要求（注明考核方式和考核要求）：

要求學生掌握國際金融學的基本知識、基本理論和基本實務，能夠

掌握和運用所學理論及一定的定性和定量方法，對國際金融領域的問題

進行初步的分析，具有較寬的專業知識面和較強的分析問題和解決問題

的能力。由于國際金融領域的金融活動極為活躍，新情況和新問題層出

不窮，且隨著我國對外開放程度的加深，對外金融乃至對外經濟開放的

戰略和政策選擇問題具有重大意義，這就要求學生準確掌握國際金融學

的基本原理的同時，特別強調堅持理論聯系實際的原則。

本課程的考核采取平時考核與期末考核相結合的考核方式。期末考

核為閉卷考試，成績占最后成績的70%：平時考核占最后成績的30%,課

堂討論和作業、期中考試、出勤各占10%。

課程內容及學時分配：

第一章國際收支（4課時）

第一節國際收支的概念

一、國際收支的定義

二、國際收支概念中的幾個要素

三、國際收支與國際借貸的關系

第二節國際收支平衡表

一、國際收支平衡表的含義

二、國際收支平衡表的編制原則；

三、國際收支平衡表的賬戶設置

（-）經常賬戶：（二）資本與金融賬戶；（三）錯誤和遺漏賬戶

四、國際收支平衡表的分析

（-）國際收支平衡的含義；（二）國際收支盈余、赤字的含義；

（三）國際收支的局部差額：（四）貿易賬戶余額的分析意義；

（五）經常賬戶余額的分析意義；

（六）貿易賬戶余額與經常賬戶余額的關系；

（七）資本與金融賬戶余額與經常賬戶余額的關系；

（A）綜合賬戶余額的含義和分析意義；

（九）錯誤與遺漏賬戶的分析意義

第三節國際投資頭寸

一、國際投資頭寸與國際投資頭寸表

二、國際投資頭寸表的基本內容

三、國際投資頭寸的變動與其它國際賬戶的聯系

第四節國際收支的失衡與調節

一、國際收支均衡的政策觀

從政策角度理解國際收支失衡的含義

二、國際收支失衡的原因和類型

偶發性因素造成的國際收支失衡；周期性因素造成的國際收支失衡;

結構性因素造成的國際收支失衡；貨幣性因素造成的國際收支失衡;

外匯投機和不穩定的國際資本流動造成的國際收支失衡

三、國際收支失衡的自動調節機制

（一）國際金本位制度下的國際收支自動調整機制

大衛?休謨的價格一鑄幣流動機制

（二）在紙幣本位的固定匯率制度下的國際收支自動調整機制

國際收支失衡的利率效應；國際收支失衡的現金余額效應或者收入效應；

國際收支失衡的相對價格效應

（三）浮動匯率制度下的國際收支自動調整機制

四、國際收支失衡的政策性調節措施

（-）需要政策調節的理由

（二）可供選擇的國際收支調節政策

外匯緩沖政策一一融資或彌補；需求管理政策一一財政和貨幣政策；

匯率政策；直接管制（包括外匯管制和貿易政策）

第二章外匯與匯率（3課時）

第一節外匯市場概述

一、外匯市場的含義

二、外匯市場的組織形態

三、外匯市場的構成

第二節匯率的標價方法和種類

<-）匯率的概念；

（二）匯率的標價方法

直接標價法與間接標價法；美元標價法

（三）法定升值與升值、法定貶值與貶值的含義

法定升值與法定貶值的含義；升值與貶值的含義

（四）匯率的種類

基本匯率和套算匯率；買入匯率、賣出匯率和中間匯率；

電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；

即期匯率和遠期匯率（現匯匯率和期匯匯率）；固定匯率和浮動匯率；

名義匯率、實際匯率和有效匯率的含義

（五）遠期匯率的升水、貼水和平價

第三節外匯交易

（-）即期外匯交易

（二）遠期外匯交易

遠期外匯交易的含義；遠期外匯交易的分類；

遠期外匯交易的作用：.進出口商和資金借貸者為避免商業或金融交易

遭受匯率變動的風險而進行遠期買賣；外匯銀行為平衡期匯頭寸而進行

遠期買賣；投機者為謀取匯率變動的差價而進行遠期交易

（三）掉期外匯交易

掉期交易的概念；掉期交易的形式：即期對近期、明口對次日、遠期對

遠期；掉期交易與一般的套期保值的區別

（四）套匯和套利交易

套匯交易的含義；直接套匯和間接套匯；套利的含義；

拋補套利和非拋補套利

（五）外匯投機交易

外匯投機的含義；即期投機和遠期投機

第四節影響匯率變動的主要因素

國際收支情況；通貨膨脹率差異；利率差異；經濟增長率差異；中央銀

行干預；預期因素

第三章固定匯率制下的匯率理論——國際收支理論（4課時）

第一節彈性分析法

一、前提條件

二、匯率變動與貿易收支

三、馬歇爾一勒納條件

四、J曲線效應

第二節乘數分析法

一、前提條件

二、基本精神

三、對外貿易乘數

四、貿易收支的收入分析

五、哈伯格條件

六、國外回響效應

第三節吸收分析法

一、主張采用收入水平和支出行為來分析貶值對國際收支的影響

二、國民收入和支出與國際收支的關系

三、本幣貶值對國際收支的影響

四、吸收論的缺陷（思考）

第四節貨幣分析法

一、貨幣論與彈性論、乘數論和吸收論的區別

二、貨幣論的主要內容

（一）貨幣市場均衡的條件；（二）實行固定匯率制的小國的貨幣市場均衡與

國際收支的關系；（三）木幣貶值對國際收支的影響

三、貨幣論的主要貢獻和主要缺陷

第五節對國際收支理論發展的評論

第四章固定匯率制下的匯率理論——國際收支理論（6課時）

第一節購買力平價

一、購買力平價說

二、一價定律

（-）前提、結論；（二）開放經濟下的一價定律

三、絕對購買力平價

（-）前提；（二）基本形式；（三）含義

四、相對購買力平價

（一）假定的放松；二）相對購買力平價的一般形式；（三）含義

五、對購買力平價理論的檢驗

（一）技術上的困難；（二）短期分析；（三）長期分析

六、對購買力平價理論的分析和評價

七、巴拉薩-薩繆爾森效應——對PPP的挑戰

第二節利率平價說

一、拋補利率平價

（一）i個例子；（二）拋補利率平價的經濟含義；（三）拋補利率平價的實踐價

值

二、非拋補利率平價

（-）非拋補利率平價的一般形式；（二）非拋補利率平價的經濟含義；（三）非

拋補利率平價的檢驗

三、CIP和UIP的統一

四、對利率平價說的簡單評價

第三節國際收支說

一、國際收支說的早期形式：國際借貸說

二、國際收支說的基本原理

（一）影響國際收支的因素；（二）各變量變動對匯率的影響；（三）注意

三、對國際收支說的簡單評價

第四節資產市場說

一、資產市場說的主要方法和分類

二、匯率的貨幣論

（-）假定；（二）彈性價格貨幣模型；（三）粘性，,介格模型

三、資產組合平衡說

（一）布朗遜的“小國模型”；（二）資產市場失衡對匯率的影響；（三）對資產

組合平衡說的評價

第五節微觀市場結構說

一、三個假設的放松

二、指令流

三、對匯率波動脫離匯率理論的解釋

第六節匯率理論的演變與發展

一、早期的研究

二、1914年金本位瓦解至1944年布雷頓森林會議召開前

三、1944年至1973年布雷頓森林體系期間

四、布雷頓森林體系崩潰以來牙買加體系時期

（一）浮動匯率制度下的匯率理論研究；（二）匯率目標區、貨幣危機理論和固

定匯率制下匯率理論的新發展；

第五章國際金融市場（6課時）

第一節國際金融市場概述

一、國際金融市場的概念和構成

（一）國際金融市場的概念

廣義概念；狹義概念

（二）國際金融市場的構成

國際貨幣市場和國際資本市場；資金市場、外匯市場、證券市場和黃金市

場；現貨市場、期貨市場和期權市場；在岸市場和離岸市場

二、在岸國際金融市場

（-）在岸國際金融市場

在岸市場的含義：典型的在岸市場：外國債券市場和國際股票市場；

外國債券、揚基饋券、武士債券的含義；公募和私募

（二）離岸國際金融市場

離岸市場的含義；離岸市場的發展

三、80年代以來國際金融市場的新發展

（一）國際金融市場規模空前增長；（二）世界金融市場日益全球化和一體化；

（三）國際金融市場證券化趨勢；（四）衍生金融工具市場的增長遠快于現貨市

場、場外交易市場的發展遠快于有組織的交易所；

（五）機構投資者的作用日益重要

第二節歐洲貨幣市場

一、歐洲貨幣市場的形成和發展

（一）歐洲貨幣和歐洲貨幣市場的含義

歐洲美元與歐洲美元市場；歐洲貨幣和歐洲貨幣市場

（二）歐洲貨幣市場產生和發展的原因

歐洲貨幣市場產生和發展的根本原因；

歐洲貨幣市場產生和發展的直接原因

歐洲貨幣市場產生和發展的內部原因一歐洲貨幣市場自身的特點

(三)歐洲貨幣市場的特點

很少受到市場所在國金融和外匯法規的約束；

借貸業務中使用的貨幣種類較多；具有獨特的利率結構，成本低、效率高;

調撥方便、選擇自由

二、歐洲貨幣市場的信用創造機制

三、歐洲銀行信貸市場

(-)歐洲銀行的含義

(二)歐洲銀行信貸業務的種類

歐洲銀行信貸的種類；歐洲銀行貸款的方式；銀團貸款(辛迪加貸款)

四、歐洲債券市場

(一)歐洲債券的含義

(-)歐洲債券市場的特點

市場容量大；自由、靈活；發行費用和利息成本比較低；

免繳稅款和不記名，對投資者具有很大的吸引力；安全；

債券種類和貨幣先擇性強；流動性強，容易轉手兌現

(三)歐洲債券的發行程序

(四)歐洲債券的種類

固定利率債券；浮動利率債券；可轉換債券(Convertibles)；

附認購權證債券(BondsWilhWarranls)；選擇債券(OplionBonds)；

零息債券(ZeroCouponBonds)；雙重貨幣債券(DualCurrencyBonds)；

全球債券(GlobalBonds)

五、歐洲貨幣市場的作用、影響及其監控

(一)歐洲貨幣市場的作用和影響

歐洲貨幣市場的積極作用和影響；歐洲貨幣市場的消極作用和影響

(二)對歐洲貨幣市場的管理和監控

巴賽爾委員會和《巴賽爾協議》

第三節主要的國際金融市場工具

一、金融期貨

二、金融期權

三、互換

四、票據發行便利

五、遠期利率協定

第四節國際金融市場案例

一、巴林事件

二、中航油事件

三、中信泰富事件

第五節跨國公司和跨國財務管理

一、跨國公司海外直接投資的形式

二、跨國公司海外直接投資的理論

（一）產業結構論；（二）生產內在化論；（三）生產綜合論；（四）產品生命

周期論

三、跨國財務管理

第六節國際融資

一、股權融資

二、債券融資

三、銀行融資

四、公司內部貸款

第七節跨國風險管理

一、外匯風險管理

（-）外匯風險的概念和類型；（二）外匯風險管理

二、利率風險管理

三、政治風險與國家風險管理

第六章國際資本流動與國際金融危機（9課時）

第一節國際資本流動概述

一、國際資本流動的概念

二、長期資本流動

（一）長期資本流動的定義

（-）長期資本流動的類型

直接投資：創辦新企業；收購國外企業的股權達到一定比例以上；

投資者用在國外企業投資所獲利潤對該企業進行再投資；

證券投資：國際債券市場上購買中長期債券；國際股票市場上購買外國公

司股票

國際貸款；政府貸款；國際金融機構貸款；國際銀行貸款和出口信貸

（三）證券投資與直接投資的區別；（四）國際中長期資本流動的特點

三、短期資本流動

（一）短期資本流動的定義

（二）短期資本流動的類型

短期證券投資與貸款；保值性資本流動；投機性資本流動；

貿易資金融通

（四）國際短期資本流動的特點

四、國際資本流動的動因

（一）國際資本流動的一般原因；（二）證券投資國際分散化的動因

五、國際資本流動的影響

（■）國際資本流動對資本輸出國經濟的影響；

（二）國際資本流動對資本輸入國經濟的影響

第二節國際金融危機的一般理論

一、國際金融危機的一般理論

（-）明斯基的理論；（二）凱恩斯的理論；（三）金德爾伯格的理論；

（四）熊彼特的理論

二、國際金融危機案例分析

（一）1929-1939的大危機；（二）20世紀80年代發展中國家的債務危機;

（三）1997年的東亞金融危機

第三節現代國際金融危機理論

一、貨幣危機的含義

二、第一代貨幣危機理論

三、第二代貨幣危機理論

四、第三代貨幣危機理論

五、貨幣危機傳染理論

第七章開放經濟下的宏觀經濟政策（13課時）

第一節開放經濟條件下的政策目標、工具和調控原理

一、開放經濟下的政策目標——內外均衡

（一）內部均衡和外部均衡的含義

（二）內部均衡和外部均衡的關系

內部均衡與外部均衡的相互協調和相互沖突；斯旺曲線；米德沖突

二、開放經濟下的宏觀經濟政策工具

（-）支出增減型政策；（二）支出轉換型政策；

（三）其他政策工具；（四）國際收支調節政策選擇

三、開放經濟條件下政策調控的基本原理

（-）關于政策協調的“丁伯根原則”；

（二）關于政策指派的“有效市場分類原則”

第二節開放經濟下的財政、貨幣政策一一蒙代爾―弗萊明模型分析

一、固定匯率制度下的財政、貨幣政策

（一）不同資本流動狀況F的財政政策的實施效果；

（-）不同資本流動狀況下的貨幣政策的實施效果

二、浮動匯率制度下的財政、貨幣政策

（一）不同資本流動狀況下的財政政策的實施效果；

（-）不同資本流動狀況下的貨幣政策的實施效果

三、開放經濟下政策選擇的“三元悖論”

第三節開放經濟下的匯率政策

一、匯率制度

（-）匯率制度的類型

匯率制度的內容；匯率制度的類型

固定匯率制和浮動匯率制；自由浮動（“清潔浮動”）和管理浮動（”骯

臟浮動”）；單獨浮動和聯合浮動；爬行釘住制、匯率目標區制、貨幣局制的特點

（二）固定匯率制與浮動匯率制的優劣比較

二、匯率制度選擇理論

（一）最適貨幣區理論與影響一國匯率制度選擇的主要因素

（-）匯率制度選擇理論的新發展

三、匯率水平的管理

（一）匯率變動的經濟影響

貶值對國際收支的影響；貶值對經常賬戶收支的影響；

貶值對國際資本流動的影響

（二）貶值對國內經濟的影響

貶值對產量的影響；貶值對資源配置的影響；

貶值對物價的影響；貶值對收入再分配、財政赤字、貨幣供給等方面的影

響

四、政府對外匯市場的干預

（一）政府干預外匯市場的目的

（-）政府對外匯市場干預的類型

直接干預和間接干預；沖銷式干預和非沖銷式干預；

熨平每日波動型干預、砥柱中流型干預和非官方釘住型干預；

單邊干預和聯合干預

（三）外匯市場干預的效力

五、外匯管制

（一）外匯管制的內容

（二）外匯管制的手段

價格管制；數量管制

六、貨幣的自由兌換

（一）貨幣的自由兌換的含義

（二）貨幣自由兌換的條件

第四節國際儲備政策

一、國際儲備的概念

（一）國際儲備的概念

（二）國際儲備的構成

貨幣性黃金；外匯儲備；在IMF的儲備頭寸；特別提款權

（三）國際儲備與國際清償力

二、國際儲備的作用

（-）融通國際收支赤字；（二）干預外匯市場、維持本國匯率穩定;

（三）充當對外舉債的保證

三、國際儲備的需求數量管理

（一）特里芬關于國際儲備與進口關系的論述；

（二）影響一國國際儲備需求數量的主要因索

四、國際儲備的供應及其總量管理

（一）國際儲備的供應及其總量管理；

（二）發展中國家國際儲備相對短缺的原因

五、國際儲備的結構管理

（一）儲備貨幣種類的安排；（二）儲備資產流動性結構的確定

第八章宏觀經濟政策的國際協調（6課時）

第一節宏觀經濟政策的國際協調

一、宏觀經濟政策國際協調的必要性——開放經濟的相互依存性

（一）固定匯率制下經濟政策的國際傳導；

（-）浮動匯率制下經濟政策的國際傳導

二、宏觀經濟政策國際協調的含義

（一）信息交換；（二）危機管理；（三）避免共享目標變量的沖突；

（四）合作確定中介變量；（五）部分協調；（六）全面協調

三、國際間政策協調的益處

四、幾種國際間政策協調的方案

（-）托賓稅方案；（二）麥金農方案；（三）匯率目標區方案

第二節國際貨幣制度

一、國際貨幣制度的概念及分類

（一）國際貨幣制度的概念；（二）國際貨幣制度的分類

二、國際貨幣制度的歷史回顧

（一）國際金本位制度

國際金本位制度的基本特征；對國際金本位制度的評價；

國際金本位制度的崩潰

（二）布雷頓森林體系

布雷頓森林體系的主要特征；布雷頓森林體系崩潰的內在原因一“特里

芬難題"（TriffenDilemma）；對布宙頓森林體系的評價

三、當前的國際貨幣制度

（一）牙買加協議的主要內容

（二）牙買加協議后國際貨幣制度的運行特征

多元化的國際儲備體系；多種形式的匯