備考2023廣西壯族自治區期貨從業資格之期貨基礎知識題庫及精品答案

一單選題（共100題）

1、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶文行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.斯貨交易所將第--時間對客戶實行強行平倉

【答案】A

2、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是0o

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大

【答案】B

3、對于股指期貨來說，當出現期價低估時，套利者可進行。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】B

4、下列不屬于貨幣互換中利息交換形式的是()。

A.固定利率換固定利率

B.固定利率換浮動利率

C.浮動利率換浮動利率

D.遠期利率換近期利率

【答案】D

5、下列關于影響期權價格的因素的說法，錯誤的是()o

A.對于看漲期權而言，執行價格越高，買方盈利的可能性越大

B.對于看跌期權而言，執行價格越高，買方盈利的可能性越大

C即期匯率上升，看漲期權的內在價值上升

D.即期匯率上升，看跌期權的內在價值下跌

【答案】A

6、滬深300股指期貨的交割結算價為最后交易H標的指數最后兩小時的0o

A.算術平均價

B.加權平均價

C.幾何平均價

D.累加

【答案】A

7、與股指期貨相似，股指期權也只能（）.

A.買人定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現金交割

D.實物交割

【答案】C

8、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態是0,

A.雙重頂（底）形態

B.三角形形態

C.旗形形態

D.矩形形態

【答案】D

9、（）是期權合約中約定的、又方行使權利時購買或出售標的資產的價格。

A.權利金

B.執行價格

C.合約到期日

D.市場價格

【答案】B

10、某短期存款憑證于2015年2月10日發出，票面金額為10000元，載明為一年期，

年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8%。則

該投資者的購買價格為（）無。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】C

11、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為0O

A.集中交割方式

B.現金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合

【答案】A

12、某口，鄭州商品交易所E糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現貨白糖價格為

5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所右.費用總和為160?190元/噸。則

該日白糖期現套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費用）

A.30?110元/噸

B.110?140元/噸

C.140?300元/噸

D.30?300元/噸

【答案】B

13、我國10年期國債期貨合約標的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

【答案】A

14、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）o

A.國內外政治因素

B.經濟因素

C.股指期貨成交量

D.行業周期因素

【答案】C

15、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

【答案】B

16、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續費

C利息

D.保險費

【答案】B

17、關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。

A.采用現金交割

B.股指看跌期權給予其持有右在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利

C.投資比股指期貨投資風險小

D.只有到期才能行權

【答案】A

18、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）u

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】C

19、某口，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現有人民幣10000元,

按當日牌價，大約可兌換0美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】B

20、某投資公司持有的斯貨組合布置信度為98%,期貨市場正常波動情況下的當日VaR

值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

【答案】D

21、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，

若每日價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報

價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】D

22、從事期貨交易活動，應當遵循（）的原則“

A.公開、公平、公正、公信

B.公開、公平、公正、誠實信用

C.公開、公平、公正、自愿

D.公開、公平、公正、公序良俗

【答案】B

23、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期

權,期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為0美分/磅。

（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】A

24、某大豆加工商為避免大豆現貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉,

當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧

狀況是（）元。

A盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】A

25、型差的變化主要受制于'：）o

A.管理費

B.保證金利息

C.保險費

D.持倉費

【答案】D

26、某交易者以13500元/噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元/噸買人7

月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元/噸,7月份價格13800元/噸

B.5月份價格13700元/噸，7月份價格13600元/噸

C.5月份價格13200元/噸，7月份價格13500元/噸

D.5月份價格13800元/噸,7月份價格13200元/噸

【答案】C

27、（2021年12月真題）根據道氏理論，價格波動的趨勢可分為（）c

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢

【答案】B

28、某短期存款憑證于2015年2月10日發出，票面金額為10000元，載明為一年期，

年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8%。則

該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】C

29、以卜.不屬于外匯期貨跨期套利的是（）o

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.統計和期權套利

【答案】D

30、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方北

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約

【答案】A

31、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，

交價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉

盈虧為（）元。

A.-500;-3000

B.500;3000

C.3000;50

D.3000;500

【答案】A

32、期權交易中，（）有權在規定的時間內要求行權。

A.只有期權的賣方

B.只有期權的買方

C.期權的買賣雙方

D.根據不同類型的期權，買方或賣方

【答案】B

33、下列關于期貨市場規避風險功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無價格風險

B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場的風險

D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損

【答案】D

34、（）就是期權價格，是期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用。

A權利金

B.執行價格

C.合約到期日

D.市場價格

【答案】A

35、恒生指數期貨合約的乘數為5U港元。當香港怛生指數從16UU。點跌到15WU點時,

恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】C

36、建倉時，投機者應在00

A.市場一出現上漲時，就賣出期貨合約

B.市場趨勢已經明確上漲時，才活宜買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約

【答案】B

37、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97.300美元價

格買人10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97.800美元時，

投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手

【答案】A

38、當股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量:上升時，市場趨勢是（）。

A.新開倉增加.多頭占優

B.新開倉里加，空頭占優

C.多頭可能被逼平倉

D.空頭可能被逼平倉

【答案】A

39、我國期貨交易所會員可()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機構

【答案】C

40、某交易者以100美元/噸的價格買入一張11月的銅期貨看漲期權，執行價格為

3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨合約價格為3850美元/噸，則該交易者(不

考慮交易費用和現貨升貼水變化)的到期凈損益為0美元/噸。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100

【答案】A

41、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌

人民幣即期匯率為6.2340/6.2343,（1M）近端掉期點為40.01/45.23（bp）,

（2M）遠端掉期點為55.15/60.15（bp）作為發起方的某機構，如果交易方向是先買

入、后賣出，則近端掉期全價為0O

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015

【答案】A

42、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因

此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】C

43、2月份到期的執行價格為380美分/蒲式H的玉米期貨看漲期權（A）,其標的玉米

期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為25美分/蒲式耳，3月份到期的執行價格為380

美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權（B）,其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權利

金為25美分/蒲式耳。比較A、B兩期權的內涵價值（）。

A.A小于

B.BA人于B

C.A與B相等

D.不確定

【答案】C

44、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉移給「()”

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者

【答案】D

45、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保

值，規避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的。作用。

A.利用期貨價格信號組織生產

B.鎖定利潤

C.鎖定生產成本

D.投機盈利

【答案】C

46、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為()o

A.遠期匯率

B.即期匯率

C.遠期升水

D.遠斯貼水

【答案】C

47、以F屬于持續形態的是()0

A.矩形形態

B.雙重頂和雙重底形態

C.頭肩形態

D.圓弧頂和圓弧底形態

【答案】A

48、關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是()。

A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務

B.結算機構是交易所的內部機內，可同時為多家交易所提供結算服務

C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務

D.結算機構是交易所的內部機構，僅為本交易所提供結算服務

【答案】D

49、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息,

計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投

資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5

萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場

上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=L3450。6月1日，歐元即期匯率為

EUR/USD=L2120,期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.21O1買入對沖半倉，則該投資者

0O

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】C

50、如果基差為正目.數值越來越小，則這種市場變化稱為（）0

A.基差走強

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌

【答案】B

51、。是指由內部工作流程、風險控制系統、員工職業道德、信總和交易系統問題導致交

易過程中發生損失的風險

A.資金鏈風險

B.套期保值的操作風險

C.現金流風險

D.流動性風險

【答案】B

52、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買人一-張執行價為360美元/盎司的6月

份黃金看跌期貨期權，乂以3.5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份

黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約，當期權

到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是0美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】B

53、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農產品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

【答案】D

54、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/電賣出報價為2499元/噸，若前?成

交價為2498元/噸，則成交價為()元/噸,

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】C

55、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風險，該公司以14200

元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保

值并成交。兩個月后;該公司以12600元/噸的價格籽該批梢花賣出，同時以12700元

/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉,該公司該筆保值交易的結果為0元。(其他費

用忽略)

A.優禾II10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】D

56、根據以下材料，回答題

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】B

57、？在國外，股票期權執行價格是指（）。

A.標的物總的買賣價格

B.1股股票的買賣價格

C.100股股票的買賣價格

D.當時的市場價格

【答案】B

58.2月9日，某交易者賣出10手6月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約，價

格分別為3620元/噸和3670元/噸。3月14日，該交易者對上述合約全部對沖平倉,

5月和7月合約平倉價格分別為3720元/噸和3750元/噸。該交易者盈虧狀況是（）

元。（每手10噸，不計手續費等費用）

A.虧損2000

B.盈利1000

c.虧損1000

D.盈利2000

【答案】A

59、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合

的P系數為1.2。當期貨指數為1000點，合約乘數為100元時，他應該（）手股指期貨

合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360

【答案】B

60、期貨及其子公司開展資產管理業務應當（）,向中國期貨業協會履行登記手續，

A.直接申請

B.依法登記備案

C.向用戶公告

D.向同行業公告

【答案】B

61、期貨合約與遠期現貨合約的根本區別在于（）。

A.期貨合約是標準化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續變動

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】A

62、在正向市場中，期貨價格高出現貨價格的部分與()的高低有關。

A.持倉量

B.持倉費

C.成交量

D.成交額

【答案】B

63、期貨公司開展資產管理業務時，0o

A.可以以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產業務，也可以為特定多個客戶辦理資產管理業務

C.應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共振風險

【答案】B

64、期貨令約成交后，如果'：）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】C

65、期貨公司有不按照規定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規劃轉客戶保

證金的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款；沒有違法所得或

者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節嚴重的，責令停

業整頓或者吊銷期貨業務許可證.二

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】A

66、（），我國推出5年期國債期貨交易。

A.2013年4月6日

B.2013年9月6日

C.2014年9月6日

D.2014年4月6日

【答案】B

67、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%,年指數股息率為1%,若交易成

本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】D

68、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為0。

A.無套利區間的上界

B.期貨低估價格

C.遠期高估價格

D.無套利區間的下界

【答案】A

69、期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲取0為

目的的期貨交易行為.二

A.高額利;閏

B.剩余價值

C.價差收益

D.壟斷利潤

【答案】C

70、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是0，

A.期貨投資風險很大

B.期貨價格變化很快

C.期貨市場趨勢不明確

D.技術分析法有一定作用

【答案】B

71、下列關于買進看跌期權損益的說法中，正確的是()o(不考慮交易費用)

A.理論上，買方的盈利可以達到無限大

B.當標的資產價格下跌至執行價格以下時，買方開始盈利

C.當標的資產價格在損益平衡點以上時，買方不應該行權

D.當標的資產價格下跌至執行價格以下時，買方行權比放棄行權有利

【答案】D

72、4月1日，某股票指數為1400點，市場年利率為5%,年股息率為1.5%,若采用單

利計算法，則6月30日交割的該股票指數期貨合約的理論價裕為（）點。

A.1400

B.1412.25

C.1420.25

D.1424

【答案】B

73、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執行價格為1200元/噸的

小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執行價格為1000元/噸的小

友看跌期權,當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/

噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】A

74、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格4210元/噸，當天平

倉20手合約，成交價格為4220元/噸，當日結算價格4225元/噸，交易保證金比例為

5%,則該客戶當天合約占用的保證金為（）元。（交易單位為10噸/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】A

75、關于利率上限期權的概述，正確的是（）。

A.市場參考利率低于或等于協定的利率上限水平，則賣方不需要承擔任何支付義務

B.買方向賣方支付市場利率低于協定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市?場利率低于協定利率上限的差額

D.實賣以方均需要支付保證金

【答案】A

76、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出

20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、

36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、

36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】B

77、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

【答案】A

78、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協商一致并向

交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的斯貨價格（該

價格一般應在交易所規定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協議價格與

期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進行雄的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權轉期貨

D.期貨轉現貨

【答案】D

79、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該股票組合的市

場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港兀現金紅利，此時市場利率為6%,

則該遠期合約的理論價格為0萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】C

80、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執行程序，說法不正確的是()o

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員F達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉

D3雖行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔

【答案】D

81、投資者持有債券組合，可以利用0對于其組合進行風險管理。

A.外匯期貨

B利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】B

82、以下屬于利率期權的是0o

A.國債期權

B.股指期權

C.股票期權

D.貨幣期權

【答案】A

83、。通常籽合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。

A.長線交易者

B.短線交易者

C當日交易者

D.搶帽子者

【答案】A

84、某期貨交易所內的執行價格為450美分/蒲式耳的玉米看跌期權，當標的玉米期貨

價格為400美分/蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為（）。

A.450+400=850（美分/蒲式耳）

B.450+0=450（美分/蒲式耳）

0.450—400=50（美分/蒲式耳）

D.400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】C

85、對于行權價格為20元的某股票認沽期權，當該股票市場介格為25元時，該期權為

0O

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.不確定

【答案】B

86、0年國務院和中國證監會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦

法》、《期貨經紀公司管理辦法》、《期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》和

《期貨從業人員資恪管理辦法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】D

87、(2022年7月真題)通常，三角形價格形態在完結、形成向上有效突破時，成交量

()

A.減少

B.變化不確定

C.放大

D.不變

【答案】C

88、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率.3x6遠期利率，表示3個月之后開始

的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月

【答案】D

89、期貨套期保值者通過基差交易，可以（）。

A.獲得價差收益

B.獲得價差變動收益

C.降低實物交割風險

D.降低基差變動的風險

【答案】D

90、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執行價格為1800元/噸

的玉米看跌期權，當對應的玉米期貨價格為1850元/噸時，該看跌期權的內涵價值為

0O

A.-50

B.-5

C.55

D.0

【答案】D

91、下列情形中，時間價值最大的是()

A.行權價為15的看跌期權的價格為2,標的資產的價格為14

B.行權價為12的看漲期權的價格為2,標的資產的價格為13.5

C.行權價為7的看跌期權的價格為2,標的資產的價格為8

D彳了權價為23的看漲期權的價格為3,標的資產的價格為23

【答案】D

92、能源期貨始于()年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世2己80年代

D.20世紀90年代

【答案】B

93、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元

將其買卜，2個月后乙投資者以9850買卜并持有一個月后再去兌現，則乙投資者的年化

收益率是（）。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】D

94、某美國投資者?發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，

計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投

資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐

元。則其操作為（）0

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

【答案】D

95、大連商品交易所滾動交割的交割結算價為0結算價。

A.最后交割0

B.配對日

C.交割月內的所有交易日

D.最后交易日

【答案】B

96、根據《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金

賬戶可用資金余額不得低于00

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】B

97、假設當前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價格分別為1.5255和95365,交易者進

行牛市套利，買進20手3月合約的同時賣出20手6月合約。1個月后，3月合約和6

月合約的價格分別變為1.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個點變動的價值為

12.0美元，那么交易者的盈虧情況為0o

A.虧損4800美元

B.虧損1200美元

C.盈利4800美元

D.盈利2000美元

【答案】C

98、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3.42%,到期日為2020年1月24

日，對應于TF1059合約的轉換因子為1.0167。2015年4月3日上午10時，現貨價

格為99.640,期貨價格為97.525。則該國債基差為（），

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836

【答案】C

99、某期貨交易所內的執行價格為450美分/蒲式耳的玉米看跌期權，當標的玉米期貨

價格為400美分/蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為（）o

A.450+400=850（美分/蒲式耳）

B.450+0=450（美分/蒲式耳）

C.450-400=50（美分/蒲式耳）

D.400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】C

100、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上

漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看跌期權

B.買進較低執行價格的看漲期權，同時賣出較高執行價格的看漲期權

C.買進較高執行價格的看跌期權，同時賣出較低執行價格的看張期權

D.買進較高執行價格的看漲期權，同時賣出較低執行價格的看張期權

【答案】B

二多選題（共20題）

1、下列關于遠期合約說法正確的有（）。

A.遠期合約都是標準化合約

B.遠期交易最早是作為一種鎖定未來價格的工具

C.遠期合約一般通過場外交易市場（OTC）達成

D.遠期，也稱為遠期合同或遠期合約

【答案】BCD

2、關于期貨結算機構職能的表述，正確的有0o

A.當期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結算機構就承擔起保證每筆交易按

期履約的責任

B.由于結算機構的出現，結算會員及其客戶不可以隨時對沖合約

C.結算機構采用發放結算單或電子傳輸等方式向會員提供當H盈虧等結算數據

D.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和動態監控實現的

【答案】ACD

3、石.條件的企業可以設置從事套期保值業務的最高決策機構一一企業期貨業務領導小組,

一般由企業0等部門的負責人和期貨業務部經理組成。

A.董事長

B.副總經理

C.總經理

D財務

【答案】BCD

4、以下關于滬深300股指期貨結算價的說法，正確的有()o

A.當日結算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價

B.當日結算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

C.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后一小時的算術平均價

D.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后兩小時的算術平均價

【答案】BD

5、決定一種商品供給的主要因素有()0

A.生產技術水平

B.生產成本

C.相關商品的價格水平

D.該種商品的價格

【答案】ABCD

6、在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關注宏觀經濟數據以及變化，主要包括

()等。

A.工業生產指數

B.消費者物價指數

C.國內生產總值

D.失業率

【答案】