賬務

處理

金融行業會計賬務處理

在金融衍生品市場，既有金融期貨又有金融期權，期

貨與期權是兩種不同的資產，那么金融期權與金融期

貨的區別是什么呢？

1、資產的形式不同。金融期貨是一種合約，交易雙

方的權利義務對等，期權則是一種權利，買方有權利

賣方有義務。

2、交易制度不同。金融期貨的雙方都是支付的都是

保證金；而在金融期權中，期權的買方只需支付權利

金，賣方則需要支付保證金。

3、風險不同。金融期貨的交易雙方面臨的風險是對

等的；而金融期權則買方的風險相對較小，賣方的風

險則相對較大。

4、期權的價值更復雜，期權是一項有時間價值的資

產，波動率對期權的價格也會有一一定影響。

一、金融期貨的類型及特征

金融期貨是指交易雙方在有組織的市場中以公開競

價的方式達成的、在將來某一特定日期以預先約定的

價格交割標準數量特定標的的標準化協議。與金融產

品相關聯的期貨合同品種很多，根據金融期貨合同標

的的不同性質，金融期貨通常分為利率期貨、貨幣期

貨和股票指數期貨3大類。其中影響較大的合同有美

國芝加哥期貨交易所(cBOT)的美國長期國庫券期貨合

同、東京國際金融期貨交易所(TIFFE)的90天期歐洲

日元期貨合同和中國香港期貨交易所(HKFE)的恒生指

數期貨合同等。國內金融期貨品種主要有：上海證券

交易曾于1994年開展交易試點的國債期貨、中國金

融期貨交易所2010年推出的滬深300股票指數期貨

等。

金融期貨具有期貨交易的一般特征，其基本特征可概

括為以下幾點。Q）與商品期貨相比，金融期貨合同的

標的不是實物商品，而是無形的、虛擬化的金融產品

或金融工具，如股票、股指、利率與外匯等。（2）金融

期貨合同交易是標準化合同的交易。合同的收益率和

數量都具有同質性和標準性，如貨幣幣別、交易金額、

清算日期、交易時間等都作了標準化規定，唯一需要

買賣雙方確定的是期貨合同價格。（3）金融期貨合同交

易采取公開競價方式來決定合同買賣的價格，交易效

率高、透明度好、可信度高。（4）金融期貨合同交易實

行會員制度。非會員要參與金融期貨的交易必須由會

員代理。由于期貨交易限于會員之間，而會員同時義

是結算會員，交納保證金，因而期貨交易的信用風險

較小，安全保障程度較高。（5）金融期貨合同交割期限

規格化。金融期貨合同的交割期限與交割時間根據交

易對象的不同特點大多設為3個月、6個月、9個月

或12個月，最長的是兩年。金融期貨的特征使得其交

割具有極大的便利性；與現貨之間的套利交易更易進

行，到期時很少發生逼倉行為。

二、金融期貨的會計處理

對于金融期貨交易的會計處理，根據金融工具確認和

計量準則的規定，不作為有效套期工具的金融期貨，

在初始時按照合同約定的價格確認金融資產或金融負

債，同時還應該確認繳納的保證金。當金融期貨合同

的公允價值發生變動時，應該相應地調整其賬面價值，

變動帶來的損失或利得應計入當期損益，并且補交或

退回保證金。當金融期貨合同的交易參與者在合同到

期前轉手或合同到期時進行實際交割時，應將此時金

融期貨合同公允價值變動帶來的損失或利得計人當期

損益，并且結算保證金。

（一）利率期貨利率期貨是指協議雙方同意在約定的將

來某個日期按約定條件買賣一定數量的某種長短期信

用工具的可轉讓的標準化協議。利率期貨交易的對象

有長期國債、政府住宅抵押證券、中期國債、短期國

債等。

根據上海證券交易所的有關規定，國債期貨的交易單

位為面值2萬元，即期貨標的，交易價格的變動價位

為0.02元，合同月份為每年的3、6、9、12月份。

客戶在開倉時，一手合同需要向期貨經紀公司交納保

證金500元，一手表示一個標準合同。期貨經紀公司

須按每手200元的標準向證券交易所交納保證金。期

貨經紀公司為客戶買賣每手合同收取的傭金最高不超

過5元，最后結算時的結算費為每手合同5元。國債

期貨按每萬元報價，持倉盈虧和平倉盈虧的計算公式

如下。

持倉盈虧二（當日結算價一持倉價）x200x持倉合同數

平倉盈虧二（賣出價一買入價）x200x平倉合同數

［例1］假設20x0年度甲公司發生以下期貨投資業務。

1月18日，以120元報價買入國債期貨合同20手，

交易保證金500元，手，交易手續費5元/手。2月

28日結算價為123元。3月31日將上述國債期貨全

部平倉，平倉成交價125元，交易手續費5元，手。

甲公司的有關會計處理如下。

(1)1月18日買人國債期貨20手，交納交易保證金

10000元(20x500),交易手續費100元(20x5)。

借：衍生工具—國債期貨10000

投資收益100

貸：銀行存款10100

(2)2月28日，國債期貨合同盈利6000元((123-120)

x200x20)o

借：衍生工具—國債期貨12000

貸：公允價值變動損益12000

(3)3月31日，國債期貨合同盈利4000元(Q25-123)

x200x20)o

借：衍生工具—國債期貨8000

貸：公允價值變動損益8000

(4)3月31日，將上述國債期貨全部平倉。

借：銀行存款30000

貸：衍生工具—國債期貨30000

(5)支付交易手續費。

借：投資收益100

貸：銀行存款100

(6)將原確認的持倉盈虧轉入投資收益。

借：公允價值變動損益20000

貸：投資收益20000

(二)外匯期貨外匯期貨是指協約雙方同意在未來某一

日期，根據約定價格一匯率，買賣一定標準數量的某

種外匯的可轉讓的標準化協議。外匯期貨包括以下幣

種：歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元、美元

等。

［例2］假設20x0年度乙公司發生以下期貨投資業務。

3月11日，以1美元=7.2元人民幣的報價買入美元

期貨合同20手，每手10萬美元，交易保證金20000

元/手，交易手續費100元/手。4月30日匯率為：1

美元=7.3元人民幣。5月31日將上述美元期貨全部

平倉，平倉成交價1美元7.4元人民幣，交易手續費

100元，手。

乙公司的有關會計處理如下。

(1)3月11日買入美元期貨20手，交納交易保證金

400000元(20x20000),交易手續費2000元(20x

100)o

借：衍生工具一美元期貨400000

投資收益2000

貸：銀行存款402000

(2)4月30日，美元期貨合同盈利100000元((7.3-72)

xl00000x20)o

借：衍生工具一美元期貨200000

貸：公允價值變動損益200000

(3)5月31日，美元期貨合同盈利100000元((747.3)

xl00000x20)o

借：衍生工具一美元期貨200000

貸：公允價值變動損益200000

(4)5月31日，將上述美元期貨全部平倉。

借：銀行存款800000

貸：衍生工具一美元期貨800000

(5)支付交易手續費。

借：投資收益2000

貸：銀行存款2000

(6)將原確認的持倉盈虧轉入投資收益。

借：公允價值變動損益400000

貸：投資收益400000

(三)股票指數期貨股票指數期貨是指協議雙方同意

在將來某一日期按約定的價格買賣股票指數的可轉讓

的標準化合同。最具代表性的股票指數有美國的道?

瓊斯股票指數和標準-普爾500種股票指數、英國的

金融時報工業普通股票指數、中國香港的恒生指數、

日本的日經指數等。股票指數期貨合同的價格為當前

市場股價指數乘以每一點所代表的金額。股票指數期

貨的交割采用現金形式，而不用股票。作為中國內地

資本市場首個金融期貨品種，滬深300股票指數期貨

合同2010年4月16日在中國金融期貨交易所正式上

市。

［例3］假設丙公司于20x0年4月29日在指數4850

點時購A5手滬深300股票指數期貨合同，滬深300

股票指數期貨合同價值乘數為300,交易保證金比例

為12%，交易手續費為交易金額的萬分之三。5月31

日股票指數下降1%,6月1日該投資者在此指數水

平下賣出股票指數期貨合同平倉。

丙公司的有關會計處理如下：

(1)4月29日開倉時，交納交易保證金873000元

(4850x300x5x12%),交納手續費2182.5元(4850

x300x5x0.0003),會計分錄如下：

借：衍生工具一股票指數期貨合同873000

投資收益2182.5

貸：銀行存款875182.5

(2)由于是多頭，5月31日股指期貨下降1%,該投

資者發生虧損：4850xl%x300x5=72750元。

借：公允價值變動損益72750

貸：衍生工具一股票指數期貨合同72750

按交易所的要求追加保證金。

追加保證金=4850x99%x300x5x12%

-(873000-72750)=64020元

借：衍生工具一股票指數期貨合同64020

貸：銀行存款64020

在5月31日編制的資產負債表中，〃衍生工具一股

票指數期貨合同〃賬戶借方余額864270元

(873000-72750+64020)作為資產列示于