最新基金從業科目二證券投資基金基

礎知識試題200道11

考號姓名分數

一、單選題（每題1分洪200分）

1、假設某投資者在2013年12月31H,買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31

日，A公司發放3元分紅，同時股價為105元，那么該區間資產回報率為（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析：資產回報率=（105-100）100100%=5%o

2、投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是（）o

A、單位時間收益率

B、時間加權收益率

C、單位時間收益率的方差

D、單位時間收益率的標準差

答案為D

【解析】本題考查波動率。投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標準

差。

3、歐盟UCITS四號指令的修改主要體現在（）o

I.引進基金管理公司通行證

II.跨境分銷程序實現簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快速地啟動跨境營銷

III.為UCITS基金的國內和跨境合并創建法律框架，允許UCITS基金整合

IV.引進主從結構基金以促進資產池的組建

A、I、II>III

B、II,IlkIV

C、I、W

D、I、II、HI、IV

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規與監管一體化進程。歐盟UCITS四號指令的修改主要體現在五

個方面：（1）引進基金管理公司通行證；（2）跨境分銷程序實現簡化，注冊流程更簡便，并支持

UCITS部門更快速地啟動跨境營銷;[3）為UCITS基金的國內和跨境合并創建法律框架，允許UCITS

基金整合，設立便利跨境基金并購的程序，加快現有的大型基金并購小型基金的趨勢；（4）引進

主從結構基金以促進資產池的組建，允許某一UCITS（從基金）被另一UCITS（主基金）完全投

資，幫助UCITS基金實現更大的規模經濟和更低的經營成本，使得法律框架對于有意創立基金的

機構投資者更具吸引力；（5）以最新標準化的“投資人關鍵信息”文件替換原有的簡化募股書。

4、當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業實際價值就可能減少，因此需

要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素,因送股或配股而形成的剔除行為稱為O,

因派息而引起的剔除行為稱為（）。

A.除息，除權

B.除權除息，除息除權

C.配股，分紅

D.除權，除息

答案為D

5、以下選項中不屬于遠期合約、期貨合約、

期權合約和互換合約的區別的是

A.交易場所

B.信用風險

C.執行方式

D.投資方式

答案為D

6、下列不屬于顯性成本的是

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.市場沖擊

答案：D；解析顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費，市場沖擊屬于隱性成本

7、關于優化復制方法，下列表述錯誤的是（）。

A、優點是所使用的樣本證券最少

B、該方法往往具有較高的跟蹤誤差

C、優化復制可以分為市值優先、分層抽樣等方法

D、缺點是這種方法隱含假設成分證券的相關性在一段時間內是相對靜態且可預測的

答案為C

【解析】本題考查優化復制。根據抽樣方法的不同，抽樣復制又可以分為市值優先、分層抽樣等

方法。

8、（）,又稱協議價格,是指期權合約所規定的,期權買方在行使權利時所實際執行的價格。

A.執行價格

B.清算價格

C.合約價格

D.交易價格

答案：A；

解析：執行價格，又稱協議價格，是指期權合約所規定的，期權買方在行使權利時所實際執行的

價格。

9、衡量市場上已有基金A和基金B,已知基金A的風險高于基金B,則關于兩只基金的收益，以下

說法錯

誤的是（）。

A.投資者投資基金A要求的風險報酬高于基金B

B.若投資者投資基金A一年后實現的收益率為6%,則投資基金B一年后實現的收益率一定低于6%

C.與基金B相比,基金A收益率的波動更大

D.若基金A的預期收益率為6%,則基金B的預期收益率一定低于6%

答案：B

10、以下關于債券到期收益率的說法正確的是（）。

A.描述債券到期收益率和到期期限之間關系的曲線稱為收益率曲線，用來描述利率期限結構

B.下降收益曲線顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高

C.上升收益曲線顯示的期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低

D.水平收益曲線是正和反轉收益率.曲線轉換過程中出現第三種形態的收益率曲線，特征是長短期

債券收益率不相等

答案為A

11、關于壓力測試，下列說法錯誤的是（）。

A、壓力測試無法體現那些將來可能發生但沒有在歷史數據中體現的情景

B、對于異常的但是無法徹底排除的、可能發生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組

合的沖擊

C、壓力測試的關鍵是選擇壓力情景

D、壓力測試促使投資管理人考慮被風險價值和預期損失所忽略的但可能會發生的極端場景

答案為A

【解析】本題考查壓力測試。選項A錯誤，風險價值與預期損失無法體現那些將來可能發生但沒

有在歷史數據中體現的情景。對于異常的但是無法徹底排除的、可能發生的巨大損失事件，壓力

測試可以測量其對投資組合的沖擊＜

12、復制的組合包含的股票數越少，跟蹤誤差O,調整所花費的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

答案：D

解析：復制的組合包含的股票數越少，跟蹤誤差越大，調整所化費的交易成本越高。

13、某基金年度平均收益率為25%,假設無風險收益率為2%（年化），該基金的年化波動率為32%,

貝塔系數為0.75,則該基金的特雷諾比率為（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考杳特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率一平均無風險收益率）/系統風險=

(25%-2%)+0.75=30.67以

14、目前，我國證券投資基金管理費計提后一般按（）向管理人支付。

A.日

B.周

C.月

D.季度

答案：C

解析：目前，我國的基金管理費.基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一

定比例逐日計提，按月支付。

15、按照現行的稅收政策，下列說法中正確的是（）。

I.機構投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅

n.機構投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所

得稅川.機構投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所

得稅

A.II.III

B.I>III

C.只有I

D.I、II

答案：B

16、關于銀行間債券市場的交易方式，下列說法錯誤的是（）。

A、進行債券交易，應訂立電子形式的合同

B、銀行間債券市場文易以詢價方式進行，自助談判，逐筆成交

C、合同應對交易方向、債券品種、交易價格或利率等要素作出明確的約定

D、參與者進行債券交易不得在合同約定的價款或利息之外收取未經批準的其他費用

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易方式。選項A錯誤,進行債券交易,應訂立書面形式的合

同。

17、20世紀70年代，美國芝加哥大學的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建立一套標準，法瑪

把信息劃分為（

①歷史信息②公開可得信息③內部信息④投資者信息

A.②③④

B.①③@

C.①②④

D.①②③

答案為D

18、下列選項中，不屬于流動資產的是（

A、存貨

B、應收賬款

C、貨幣資金

D、應付票據

答案為D

【解析】本題考查資產負債表。流動資產:貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨、其他流動資

產。

19、下列選項中，不屬于貨幣市場工具特點的是（

A、低風險

B、高流動性

C、交易價格為匯率

D、是固定收益證券的一部分

答案為C

【解析】本題考查貨幣市場工具的特點。貨幣市場工具產生于信用活動，交易價格為利率,是固定

收益證券的一部分。

20、（）是證券或投資組合在一定時間區間內所兼得的回報，測量的是證券或證券投資組合的增

值或貶值。

A、相對收益

B、絕對收益

C、超額收益

D、投資收益

答案為B

【解析】本題考查絕對收益。絕對攻益是證券或投資組合在一定時間區間內所獲得的回報，測量

的是證券或證券投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率.

21、下列各項金融產品或工具中，QDII基金可以投資的是（）。

I.可轉讓存單、銀行承兌匯票、商業票據、銀行票據、回購協議、短期政府債券

II.政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券

III.與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的普通股、優先

股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信托憑證

IV.與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等標的物掛鉤的結構性投資產品

A、I、II、HI、IV

B、I、H

C、III、IV

D、I、IKIII

答案為A

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。根據有關規定，除中國證監會另有規定外，QDII

基金可投資的金融產品或工具除以上四項外，還包括：（1）已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒

解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的公募基金；（2）遠期合約、互換及經中國證監會

認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品。

22、道氏理論中，（）是最重要的價格。

A.開盤價

B.最高價

C.最低價

D.收盤價

答案：D；解析道氏理論中，收盤價是最重要的價格。

23、關于自下而上策略的說法，錯誤的是（）。

A、關注個股的選擇，在實施過程中沒有固定模式

B、基金的投資組合構建受到基金合同、投資政策的約束

C、投資經理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度

D、投資經理必須考慮行業與風格的配置

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構建。自下而上的投資經理可以不考慮行業與風格的配置，只是

選擇個股。

24、關于期貨合約要素，下列敘述不正確的是（）。

A、交易期貨合約時，只能以交易單位的整數倍進行買賣

B、期貨合約的交易時間是由交易者決定的

C、期貨的合約月份由期貨交易所規定，交易者可"選擇不同合約月份的期貨合約

D、如果過了最后交易H仍未做對沖，就必須進行實物交割或現金結算

答案為B

【解析】本題考查期貨合約的要素。期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有

嚴格的規定,不同的交易所可以規定不同的交易時間。

25、公司型基金的投資人通過()選舉產生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決策

權。

A.股東大會

B.基金經理

C.監事會

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投資人通過股東大會選舉產生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事

項決策權。

26、()是指公司的經理層利用信貨等融資或股權交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所

有權、控制權、剩余索取權、資產等變化，使企業的經營者變成了企業的所有者。

A.管理層收購

B.杠桿收購

C.合并收購

D.發起收購

答案：A

解析：管理層收購是指公司的經理層利用信貨等融資或股權交易收購本公司的一種行為，從而引

起公司所有權、控制權、剩余索取權、資產等變化，使企業的經營者變成了企業的所有者。

27、市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響

而面對的風險，不包括

A.政策風險

B.經濟周期性波動風險

C.購買力風險

D.經營風險

答案為D

28、關于中國證監會對普通投資者卻專業投資者的規定，下列表述錯誤的是（

A、普通投資者和專業投資者在一定條件下可以互相轉化

B、所有的機構投資者都是專業投資者

C、專業投資者之外的投資者為普通投資者

D、專業投資者包括持牌金融機構及其發行的理財產品，養老基金，公益基金，以及金融資產規

模、投資經驗符合規定條件的機構卻自然人

答案為B

【解析】本題考查普通投資者和專業投資者。并非所有的機構投資者都是專業投資者，同樣,并非

所有的個人投資者都是普通投資者,此外,普通投資者和專業投資者在一定條件下可以互相轉化。

29、為了有效地進行基金業績評價，需考慮的因素有（）。

I.時間區間

I【.基金管理規模

III.基金投資目標與范圍

IV.綜合考慮風險和收益

A、I、II、in

B、II、HI、IV

C、I、IKIV

D、I、II、HI、IV

答案為C

【解析】本題考查基金業績評價應考慮的因素。為了后效地進行基金業績評價，以下因素須加以

考慮:基金管理規模、時間區間、綜合考慮風險和收益。

30、下列關于做市商的表述，不正確的是O。

A.報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度

B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤

C.做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔,本身擁有大量可交易證券，買賣雙方

均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當接到投資者購買某種證券的

報價時，做市商用其自由證券賣出

答案：B

解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而

失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。

31、如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況,會導致基金管理人不能出售或評估基金資

產的。中國證證監會和基金合同認定的其他情形。

32、關于風險與收益的關系，以下表述正確的是O。

A.投資組合A過去一年的收益高于投資組合B,那么投資組合A的風險高于投資組合B

B.高風險投資組合的風險和歷史收益率呈正相關關系

C.高風險投資組合的預期收益率一?般高于低風險投資組合

D.投資組合A的風險高于投資組合B,那么投資組合A的已實現收益也高于投資組合B

答案：C

33、積極型股票投資組合策略以()為目的。

A.分散風險

B.實現利益最大化

C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本

D.超越市場

答案：0；解析積極型股票投資組合策略以超越市場為目的。

34、關于兩種資產收益率相關系數的取值范圍，以下表述正確的是()。

A.T?1

B.-0.5~0.5

C.0-1

D.T?U

答案：A

35、下列因素中，()是影響股票的市場價格的最直接的因素。

A、供求關系

B、企業利潤

C、經濟形勢

D、政治態勢

答案為A

【解析】本題考查股票的價值與價格。供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于

供求關系而影響股票價格的。

36、首次提出了均值一方差模型的是()。

A、哈里-馬可維茨

B、托馬斯-克羅姆比?謝林

C、加里-斯坦利?貝克爾

D、西奧多?威廉-舒爾茨

答案為A

【解析】本題考查現代投資組合理論。1952年，25歲的哈里?馬科維茨在《金融雜志》上發表

了一篇題為“資產組合的選擇”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投資組合理論的基

礎，標志著現代投資組合理論的開端。

37、債券借貸的期限由借貸雙方協商確定，但最長不得超過()天。

A.360

B.365

C.366

D.380

答案：B；

解析：債券借貸的期限由借貸雙方協商確定，但最長不得超過365天。

38、()是指交易雙方以約定的價格轉讓債券所有權的交易行為。

A、分銷業務

B、現券業務

C、質押式回購業務

D、買斷式回購業務

答案為B

【解析】本題考查現券業務。現券業務,即債券的即期交易,是指交易雙方以約定的價格轉讓債券

所有權的交易行為。

39、用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標準差，并以此為基準來測度任何組

合績效

的方法是O。

A.夏普指數法

B.詹森指數法

C.特雷諾指數法

D.信息比率法

答案A

40、基金資產估值是指通過對基金所擁有的（）按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資

產公允價值的過程。

A.全部資產

B.凈資產

C.全部資產及所有負債

D.負債

答案：C；解析基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法

進行估算,進而確定基金資產公允價值的過程。

41、基金在估值時，對于（）和公開增發新股等發行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市價估值。

A.送股

B.轉增股

C.配股

D.以上選項都對

答案為D

42、我國QDII產品主要的發行機構不包括（）o

A、商業銀行

B、保險企業

C、基金管理公司

D、信托公司

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。我國QDII產品大致上可以分為三類,分別

是商業銀行發行的QDII產品，證券公司、基金管理公司發行的QD1I產品以及保險公司發行的

QDII產品。

43、下列選項中關于利息率的說法錯誤的是（）。

A.通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

C.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

答案為B

44、財務比率分析是指用財務比率來描述企業相關狀況的分析方法，其中不包括（）,.

A、流動性

B、盈利能力

C、企業財務狀況

D、企業環境狀況

答案為D

【解析】本題考查流動性比率。財務比率分析是指用財務比率來描述企業財務狀況、盈利能力以

及流動性的分析方法。

45、下列有關債權資本的表述，不正確的是（）。

A.債權資本是通過借債方式籌集的資本

B.由于公司拖欠利息或破產的可能性高于政府,所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利息

C.經營狀況穩健的公司支付較高的利息，而風險較高的公司則需要支付較低的利息

D.一個擁有100%權益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權資本

答案:C

解析：經營狀況穩健的公司支付較低的利息，而風險較高的公司則需要支付較高的利息。

46、目前，我國基金的會計分期以（）為單位。

A、目

B、月

C^季

D、年

答案為A

【解析】本題考查基金會計核算的特點。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。比如,開放式

基金的申購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預提或待攤影響到基金份額

凈值小數點后第4位的費用，逐日對基金資產進行估值確認,貨幣市場基金一般每日結轉損益，等

等。

47、按照嵌入的條款進行分類，債券可分為（）。

A、息票債券和貼現債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯結債券和結構化債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。按照嵌入的條款進行分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、

可轉換債券、通貨膨脹聯結債券和結構化債券等。

48、主動管理股票型基金（）。

A.個股選擇和權重不受基金合同等的約束

B.管理目標是跟蹤指數本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍

C.管理目標是超越業績比較基準，獲取超額阿爾法

D.大類資產配置比例不受基金合同等的約束

答案：C

解析：主動型投資管理目標是超越比較基準。

49、下列關于不動產投資工具的說法完全正確的是（）。

A.房地產投資信托

B.房地產權益基金

C.房地產有限合伙

D.以上說法都對

答案：D

解析：不動產投資JL具包括房地產與限合伙、房地產權益基金、房地產投資信托。

50、假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現在需投資（）

元。

A、100000

B、100310

C、103100

D、93100

答案為A

【解析】本題考查單利與復利。133100/（1+10%）3=100000.

51、股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的（）。

A.非系統性風險

B.系統性風險

C.市場風險

D.價格風險

答案：A：

解析：股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統性風險。

52、()通過投資指數成分股分散投資，個別股票的波動對指數基金的整體影響不大，從而達到

分散風險的目的，因此對于該基金的管理主要體現在對基礎指數的選擇和對指數的嚴格跟蹤，可

利用跟蹤誤差對該基金風險進行衡量

A.對沖基金

B.分級基金

C.混合基金

D.指數基金

答案為D

53、關于被動投資策略，下列表述錯誤的是()。

A、試圖復制某一業績基準，通常是指數的收益和風險

B、在此策略下，投資經理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票

C、在此策略下，投資經理會試圖利用技術分析或者數量方法預測市場的總體走勢

D、被動投資通過跟蹤指數獲得基準指數的回報

答案為C

【解析】本題考查被動投資。在此策略下，投資經埋不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估

的股票；也不會試圖利用技術分析或者數量方法預測市場的總體走勢，并根據市場走勢相機地調

整股票組合。

54、()履行監督管理銀行間債券市場職能。

A、國務院

B、財政部

C、中國銀監會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。中國人民銀行履行監督管理銀行間債券市場職能。

55、可轉換證券的市場價格一般保持在可轉換證券的投資價值或轉化價值之上,這意味著當可轉

換證券價格O。

A.在投資價值之上，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益

B.市場價格小于轉換價值，此時轉股對持有人不利

C.在轉換價值之上，購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換

證券轉換價值與市場價值的差價收益

D.在轉換價值之下，購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換

證券轉換價值與市場價值的差價收益

答案：C

解析?：市場價格〉轉換價值，即可轉換證券持有人轉股前所持有的可轉換證券的市場價值大于實

施轉股后所持有的標的股票資產的市價總值，此時轉股對持有人不利；反之，市場價格〈轉換價

值，此時轉股對持有人有利。

56、國內外主流基金業績評價體系的特點有（）。

I.基金分類

II.方法模型

III.充分考慮公募基金相對收益的特征

M充分考慮信息有效性因素

A、I>II

B、HI、V

C、I、II、V

D、I、II、HI、V

答案為D

【解析】本題考查國內外主流基金業績評價體系的特點。根據基金業績評價業務開展的幾個重要

環節，我們可以將國內外主流基金業績評價方法體系的特點總結如下：（1）基金分類；（2）方法

模型；（3）充分考慮公募基金相對收益的特征；（4）充分考慮信息有效性因素：（5）注重考察基

金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關注基金的下行

風險，因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的。

57、（）,即公司通常發行的無特別權利的股票,是最主要的權益類證券。

A.基金

B.債券

C.普通股

D.優先股

答案：C；

解析：普通股(commonstock),即公司通常發行的無特別權利的股票，是最主要的權益類證券。

58、基金利潤中，其他收入不包括()。

A.贖回費扣除基本手續費后的余額

B.手續費返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項

D.管理人報酬

答案：D

解析:管理人報酬屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續費后的余額、手續費返還、

ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項等。

59、貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致：貝塔系數小于0時，該投資組

合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝

塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。這種說法()。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

60、當貨幣巾場基金前1。名份額打有人的持有份額合計超過基金總份額的5曉時，貨幣巾場基

金投資組合的平均剩余期限不得超過()天，平均剩余存續期不得超過()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為A

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的50%時，貨市市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過60天，平均剩余

存續期不得超過120天；投資組合中現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易

日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于30%。

61、在證券市場，以下屬于非系統性風險的是（）

A.某商業銀行因票據違規操作被調查

B.銀監會擬出臺新規嚴控銀行理財產品投資股票

C.財政部、國家稅務總局宣布下調印花稅率

D.人民銀行宣布降低存款準備金率

答案：A

62、以下公式正確的是（）。

A.轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例

B.轉換價格:可轉換債券市值轉換比例

C.轉換比例=可轉換債券面值/轉換市價

D.轉換比例=可轉換債券市值/轉換價格

答案：A

解析：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格

63、下列可以列入基金費用的有

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用

C.基金合同生效前的相關費用包括但不限于驗資費.會計師和律師費.信息披露費用等費用

D.基金份額持有人大會費用

答案：D

解析：不列入基金費用包括：L基金管埋人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用

支出或基金財產的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用；基

金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費.會計師和律師費.信息披露費用等費用。基金份

額持有人大會費用屬于基金運作費,

64、可轉換債券的基本要素不包括（）<>

As標的股票

B、票面利率

C、轉換期限

D、轉換地點

答案為D

【解析［本題考杳可轉換債券。可轉換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉換期限、轉

換價格、轉換比例、贖回條款、回售條款等。

65、債券回購()和書面形式回購合同(包括同業中心交易系統生成的成交單、電報、電傳、傳

真、合同書和信件等)構成回購交易的完整合同。

A.成交記錄

B.主協議

C.委托單

D.交易指令

答案為B

66、關于戰術資產配置的說法，錯誤的是O。

A、在遵守戰略資產配置確定的大類資產比例基礎上，對投資組合中各特定資產類別的權重配置

進行調整

B、是一種根據對短期資本市場環境及經濟條件的預測，積極、主動地對資產配置狀態進行動態

調整

C、更多地關注市場的短期波動

D、周期較短，一般在半年以內

答案為D

【解析】本題考查戰術資產配置。戰術資產配置的周期較短，一般在一年以內，如月度、季度。

67、()是貴金屬類大宗商品的典型代表。

A、黃金

B、白銀

C、粕金

D、白金

答案為A

【解析】本題考查貴金屬類大宗商品。黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。

68、假定該債券的名義收益率為3%當年通貨膨脹率為2%,則其實際收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

69、()是指賦予期權買方在規定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產

的權利的合同。

A、互換合約

B、選擇權合約

C、遠期合約

D、期貨合約

答案為B

【解析】本題考查期權合約。期權合約，又稱作選擇權合約，是指賦予期權買方在規定期限內按雙

方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的權利的合同。

70、投資政策說明書中的投資限制包括()。

A.期限、流動性

B.期限、合規

C.流動性、合規

D.期限、流動性、合規

答案：D

71、假設企業年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是()元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.35。。

答案：C

解析：年均存貨=(20000+5000)2=12500元。

72、()是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資金的支持，收購公司大部分甚至全

部股權，以達到控股目的。

As杠桿收購

B、管理層收購

C、協議收購

D、要約收購

答案為B

【解析1本題考杳管理層收購。管理層收購是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資

金的支持,收購公司大部分甚至全部股權，以達到控股目的。

73、關于系統性風險，以下（）的說法是錯誤的。

A.系統性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化投資來降低的風險

B.系統性風險具有由同一個因素導致大部分資產的價格變動,大多數資產價格變動方向往往是相

同的，無法通過分散化投資來回避等特征

C.又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數的某些資產有關的一些特

別因素導致的

D.系統性風險因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經濟因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案為C

74、下列各基金不受AIFMD指令監管的是（）o

A、對沖基金

B、不動產基金

C、商品基金

D、證券投資基金

答案為D

【解析】本題考查投資基金監管的國際化發展概況。歐盟金融市場上的另類投資基金受《另類投

資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監管。另類投資基金是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、

不動產基金、私募股權和風險投資基金、商品基金、基礎設施基金以及投資于這些基金的基金等

各類型投資基金的合稱。

75、貨幣基金同樣會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。但由于我國貨幣基金

不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，實際上貨幣

基金的風險是較低的。這種說法

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

76、下列關于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是（）。

A、交易單位又稱合約規模

B、在交易時，只能以交易單位的整數倍進行買賣

C、確定期貨合約交易單位的大小時，主要應當考慮合約標的資產的市場規模、交易者的資金規

模等因素

D、當合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模較大時，交易單位應該較小

答案為D

【解析】本題考查交易單位。當合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模較大時，交易單位

應該較大。

77、不同類型的股票基金所面臨的風險不同，（）往往是投資回報的來源，是投資組合需要主動

暴露的風險。

A.系統性風險

B.非系統性風險

C.利率風險

D.匯率風險

答案：A

解析：不同類型的股票基金所面臨的風險不同，系統性風險往往是投資回報的來源，是投資組合

需要主動暴露的風險。從風險管理的角度看，需要控制的是投資經理在該系統性風險的暴露是否

符合投資方針的規定。故選A。

78、機構投資者采用內部管理還是外部管理往往取決于（）。

A.機構的性質

B.機構的規模

C.法人的判斷

D.實力的雄厚

答案：B

解析：機構投資者采用內部管理還走外部管理往往取決于機構的規模

79、任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流

通量的（）%,任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的

自營債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

80、關于內地投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益的所得稅的處理，正確的是（）0

A、對于機構投資者，該收益免征企業所得稅

B、對于機構投資者，該收益減半征收企業所得稅

C、對于個人投資者，該收益免征個人所得稅.

D、對于個人投資者，該收益由香港基金在內地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產生的稅收。對內地企業投資者通過基金互認從香港基金分配

取得的收益，計入其收入總額，依法征收企業所得稅。內地個人投資者通過基金互認從香港基金

分配取得的收益，由香港基金在內地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅。

81、杜邦分析法的核心是（），側重分析單一報告期內企業的經營狀況，是對歷史數據、以往業績的

評價,但不能反映企業的實際市場價值與發展前景。

A、資產收益率

B、凈資產收益率

C、銷售利潤率

D、所有者權益

答案為B

【解析】本題考直杜邦分析法。杜邛分析法的核心是凈資產收益率，側重分析單一報告期內企業

的經營狀況,是對歷史數據、以往業績的評價，但不能反映企業的實際市場價值與發展前景。

82、下列關于投資基金國際化的產生與發展，說法錯誤的是（）。

A.投資基金的國際化是伴隨著經濟全球化、證券市場國際化的發展趨勢而出現的

B.投資基金進行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化

C.從20世紀90年代開始，隨著金融及投資市場出現國際一體化的大發展，基金的運營及銷售出

現了國際化的趨勢

D.從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現國際一體化的大發展，基金的運營及銷售出

現了國際化的趨勢

答案：C

解析：從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現國際一體化的大發展，基金的運營及銷

售出現了國際化的趨勢

83、下列表述錯誤的是（）。

A、投資私募股權二級市場，即購買現有私募股權投資的權益

B、危機投資即購買違約風險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣

C、危機投資往往被認定為是具有低風險的戰略

D、私募股權合伙企業的投資者在基金的正常生命周期內遇到流動性問題時,將投資出售給他人，

就形成了二級市場

答案為C

【解析】本題考查危機投資和投資私募股權二級市場。危機投資往往被認定為是具有高風險的戰

略。

84、下列關于B系數的說法正確的有

I.B系數可以用來衡量投資組合相對基準的風險水平

II.B系數可以用來比較兩個投資組合的風險水平

III.B系數可以用來觀察同一個投資組合的風險特征隨時間變化的情況

IV.B系數具有穩定性，不會隨著計算所使用的歷史時間區間的變化而變化

V.通常B系數是用投資組合與基準指數的歷史收益數據計算而來的，無法反映新的變化

A、I、II、III、IV

B、II、HI、IV、V

C、I、II、III、V

D、I、II、HI、IV、V

答案為C

【解析】本題考查B系數。IV錯誤，8系數會隨著計算所使用的歷史時間區間的變化而變化，特

別是時間區間較短時。

85、關于基金的分紅方式，以下表述錯誤的是（）。

As封閉式基金可選擇分紅再投資方式

B、貨幣基金可以在基金合同中將收益分配方式約定為紅利再投資

C、投資者可以在權益登記日之前修改分紅方式

D、開放式基金的分紅方式有現金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種

答案為A

【解析】本題考行基金利潤分配。選項A錯誤，封閉式基金只能采用現金分紅。

86、以下關于財務報表分析和財務比率的說法錯誤的是O。

A.財務報表分析是指通過對企業財務報表相關財務數據進行解析，

挖掘企業經營和發展的相關信息，從而為評估企業的經營業績和財務狀況提供幫助

B.凈現金流為正或為負是判斷企業財務現金流量健康的唯一指標

C.現金流量結構可以反映企業的不同發展階段。在企業的起步、成長、成熟和衰退等不同周期

階段，企業現金流量模式不同，企業的現金流量也存在較大的差異性

D.流動性比率是用來衡量企業的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業在不致使財務狀況

惡化的前提下，利用手中持有的流動資產償還短期負債的能力大小，重點關注的是企業的流動資

產和流動負債。

答案為B

87、以下不屬于短期政府債券的特點的是

A.利息免稅

B.流動性強

C.違約風險小

D.益率較高

答案：D

解析：短期政府債券收益率相對低，所以D項錯誤。

88、某基金的當月實際收益率為5.￡0%,該基金業績比較基準的組成如下:1、股票基準權重60%,

當月基準指數收益率7.5%;2、債券基準權重30%,當月基準指數收益率1.8%:3、現金基準權重

10%,當月基準指數收益率0.3。冊請問該基金的超額收益率為()

A.3.97%

B.3.37%

C.0.43%

D.2.37%

答案：C

89、對于證券持有人而言，證券發行人沒有能力按時支付利息、到期歸近本金的風險是()。

A.信用風險

B.系統風險

C.流動性風險

D.購買力風險

答案：A

90、投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。

A.擔保金

B.抵押金

C.保證金

D.擔保證券

答案：C

解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金。

91、證券投資基金的會計主體是（）。

A.基金托管人

B.基金管理人

C.證券投資基金

D.證監會

答案：C

解析：會計主體是證券投資基金。

92、投資者需求關鍵因素包括投資期限、收益要求、風險容忍度、流動性和其他情況。這種說法

（）o

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

93、根據QFII相關法律法規，下列關于QFII資金管制規定的說法，錯誤的是（）。

A、合格投資者的投資基金鎖定期為6個月

B、合格投資者的投資基金鎖定期自其累計匯入投資基金達到等值2000萬美元之日起計算

C、本金鎖定期是指禁止全棉投資者將資本金匯出境外的期限

D、合格投資者的投資基金鎖定期為3個月

答案為A

【解析】本題考行QFII的定義及其設立標準。選項A錯誤，合格投資者的投資基金鎖定期為3

個月。

94、資本市場理論和資本資產定價模型的前提假設包括()。

I.所有投資者的期望相同

I【.無摩擦市場

III.投資者可以以無風險利率任意地借入或貸出資金

IV.所有的投資都可以無限分割，投資數量隨意

A、I、H、N

B、I、III、IV

c、II、in、N

D、I、II>IlkIV

答案為D

【解析】本題考查資本市場理論的假設。資本市場理論和資本資產定價模型的前提假設除I、H、

10、IV外，還包括：所有的投資者都是風險厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證

券，追求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優組合；所有投資者的投資期限都

是相同的，并且不在投資期限內對投資組合做動態的調整；投資者是價格的接受者，他們的買賣

行為不會改變證券價格，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。

95、在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債

券,指的是

A、股票

B、權證

C、存托權證

D、可轉換債券

答案為D

【解析】本題考查可轉換債券。可轉換債券簡稱可轉債,是指在一段時期內,持有者有權按照約定

的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券。

96、()是我國的證券登記結算機構，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

A.中國結算公司

B.中央登記公司

C.國債登記公司

D.銀行同業中心

答案為A

97、對于基金交易費，以下說法不正確的是（）。

A.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用

B.我國證券投資基金的交易費主要包括卬花稅.交易傭金.過戶費.經手費.證管費

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅.過戶費.經手費.證管費等由托管人按有關規定收取

答案：D

解析：基金交易費指基金進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用。目前，我國證券投資基金

的交易費用主要包括印花稅.交易傭金.過戶費.經手費.證管費。交易傭金由證券公司按成交金額

的一定比例向基金收取，印花稅.過戶費.經手費.證管費等則由登記公司或交易所按有關規定收

取。參與銀行間債券交易的，還需向中央國債登記結算有限責任公司和銀行間市場清算所股份有

限公司支付銀行間賬戶服務費，向全國銀行間同業拆借中心支付交易手續費等服務費用。

98、深圳證券交易所權益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協議平臺的成交確

認時間段為（）o

A、9:30-11:30

B、13:00-14:00

C、13:00-15:30

D、15:00-15:30

答案為D

【解析】本題考查大宗交易。權益類證券大宗交易、債券交易（除公司債券外），協議平臺的成

交確認時間為每個交易日15:00-15:30o

99、（）指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點

的利率水平。

A.即期利率

B.遠期利率

C.名義利率

D.實際利率

答案：B；解析：遠期利率（for"ardrate）指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利

率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。

100.目前，我國證券投資基金管理費一般按()的基金資產凈值的一定比例計提。

A、前二H

B、前一日

C、當日

D、次日

答案為B

【解析】本題考查基金費用的計提標準及計提方式。目前,我國的基金管理費、基金托管費及基

金銷售服務費是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提,按月支付。

101、關于普通股，下列說法錯誤的是()。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根據公司凈利潤的多少來決定

C、普通股股東有權按照實繳的出資比例分配股利

D、普通股股東只有在公司支付債息和優先股股息之后才能分配股利

答案為A

【解析】本題考查股票的類型。普通股的股利不固定,它是根據公司凈利潤的多少來決定的,完全

隨公司盈利的變化而變化。

102、假設某投資者在2014年12月31日投資1元到某基金公司，運用時間加權收益率法計算,

到2015年底可獲得的收益是(),

某基金2015年度收益率計算表

時間區間期初資產凈值(百萬元)期末資產凈值(百萬元)區間收益率⑻

2014.12.31?2015.04.1510095-5.0

2014.05.15?2015.09.0195+20=11514021.7

2015.09.01-2015.12.31140-10=130150-7.7

A、1.06%

B、5%

C、6.7%

D、7.7%

答案為C

【解析】本題考查現金流和時間加權收益率。R=(1+Rl)X(1+R2)X(1+R3)-1=(1

-5%）X（14-21.7%）X（1-7.7%）-1=6.7%.

103、按照《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》（2007年）的規定，以下關于證

券公司申請QDII資格應滿足的條件的說法不正確的是（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣

B、凈資本與凈資產比例不低于70%

C、經營集合資產管理計劃業務2年以上

D、在最近一個季度末資產管理規模不少于20億元人民幣或等值外匯資產

答案為C

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。證券公司申請QDH資格應滿足的條件：各項風險

控制指標符合規定標準，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產比例不低于70%,經營

集合資產管理計劃業務1年以上，在最近一個季度末資產管理規模不少于20億元人民幣或等值

外匯資產。

104、不動產投資的工具主要包括O。

I.房地產有限合伙

H.房地產權益基金

III.房地產投資信托

IV.房地產保險投資

AsI、HI、IV

B、I、IKIII

C、I、II.IV

D、I、H、III、IV

答案為B

【解析】本題考查不動產投資工具。不動產投資工具包括房地產有限合伙、房地產權益基金和房

地產投資信托等。

105、股票未來收益的現值指的是股票的（）。

A、票面價值

B、賬面價值

C、清算價值

D、內在價值

答案為D

【解析】木題考查股票的價值與價格。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現值。

106、關于風險投資，下列表述錯誤的是（）。

A、風險投資一般采用股權形式將資金投入提供具有創新性的專門產品或服務的初創型企業

B、風險投資被認為是私募股權投資中處于高風險領域的戰略

C、風險投資的收益來自企業成熟壯大之后的股權轉讓

D、風險資本的主要目的是為了取得對企業的長久控制權以及獲得企業的利潤分配

答案為D

【解析】本題考查風險資本。風險資本的主要目的并不是為了取得對企業的長久控制權以及獲得

企業的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權增值當中獲取高回報。

107、隨機變量它是對X所有可能取值按照其發生概率大小加權后得到的（）

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

答案：A

解析：隨機變量它是對X所有可能取值按照其發生概率大小加權后得到的平均值。

108、開放式基金的分紅方式有（）,

A.增加投資份額

B.債券分紅

C.股利分紅

D.分紅再投資轉換為基金份額

答案：D；解析開放式基金的2種分紅方式:現金分紅方式;分紅再投資轉換為基金份額。

109、利潤包括收入減去費用后的薦額以及。等。

A.所得稅

B.營業利潤

C.實收資本

D.直接計入當期利潤的利得和損失

答案：D

解析：利潤包括收入減去費用后的凈額以及直接計入當期利潤的利得和損失等。

110、分析企業如何組稅收入、控制成木費用支出以實現盈利的能力，用于評價企業的經營^效

的報表分析是（）。

A、利潤表分析

B、收入表分析

C、現金流量表分析

D、資產負債表分析

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表分析是分析企業如何組織收入、控制成本費用支出以實現盈利

的能力,用于評價企業的經營績效。

11k商品衍生工具指以商品為合約標的資產的金融衍生工具，主要包括（）o

A、各種大宗商品的互換合約

B、各種大宗商品的遠期合約

C、各種大宗商品的期權合約

D、各種大宗商品的期貨合約

答案為D

【解析】本題考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品為合約標的資產的金融衍生工具，主要

包括各種大宗商品的期貨合約。

112、某開放式基金7月25日、7月26目的基金資產凈值為36500萬元,72000萬元.該基金的

管理費率為

1%,當年實際天數為365天，則該送金7月26日應計提的管埋費為（）萬元。

A.2.2

B.2

C.1

D.1.97

答案：C

113、下面關于融資融券說法錯誤的是O。

A、上海證券交易所規定的融資融券保證金比例不得低于50%

B、融資融券業務會放大投資收益率或損失率，像杠桿一樣增加了投資結果的波動幅度

C、在進行融資融券交易時，如果股票價格持續下降，直至投資者保證金為零才會被強制平倉

D、融資交易結束時，如果持有公巨股票的價格沒有變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息

答案為C

【解析】本題考查買空交易。選項C錯誤，在進行融資融券交易時，如果股票價格持續下降，證券

公司就會要求投資者在兩個交易日內追加擔保,假如投資者在2個交易H內無法追加擔保，那么

證券公司就會根據約定采取強制平倉措施。

114、債券基金指的是基金資產()%以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：債券基金指的是基金資產80%以上投資于債券的基金。

115、目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過()。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案:C

解析：目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過49也

116、假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2以-2.5%、9%,則其秋確年化收益率為()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

117、在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的

標的證券做出了詳細規定，如標的證券為股票的，須符合的條件有O。

I.股東人數不少于5000人

II.在上海證券交易所上市交易超過3個月

III.股票發行公司已完成股權分置改革

IV.融資買入標的股票的流通股木不少于1億股或流通市值不低于5億元

A、I、IKIII

B、II.III.IV

C、I>III.IV

D、I、II、HI、IV

答案為B

【解析】本題考查保證金交易。股東人數不少于4000人。

118、根據利率期限結構的完全預期理論，水平的收益率曲線意味著預期未來的短期利率將()。

A.下降

B.不變

C.無法確定

D.上升

答案：B；解析根據利率期限結構的完全預期理論，水平的收益率曲線意味著預期未來的短期利

率將不變

119、我國股票型封閉式基金的托管費為0.25%；開放式基金根據基金合同的規定比例計提，通

常低于()%：股票基金的托管費率要于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。

A.0.1

B.0.25

C.0.5

D.0.7b

答案為B

120、投資者的()則取決于投資者的風險厭惡程度。

A.風險偏好

B.風險容忍度

C.風險承擔意愿

D.風險收益

答案：C；

解析：風險承擔意愿則取決于投資者的風險厭惡程度。

12k投資目標可分為風險Fl標和收益目標，關于收益H標的表述，錯誤的是()。

A、收益目標可以是絕對收益，也可以是相對收益

B、收益率有名義收益率與實際收益率之分

C、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響

D、對于長期投資者而言，應該關注的是名義收益率

答案為D

【解析】本題考查投資者需求。對于長期投資者而言，應該關注的是實際收益率。因為實際收益

率能夠反映資產的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產名義數值的增長率。

122、()是貨幣政策和財政政策實施的最重要的金融市場。

A.同業拆借市場

B.銀行間債券市場

C.證券投資基金市場

D.資本市場

答案：B

解析：銀行間債券市場是貨幣政策司財政政策實施的最重要的金融市場。

123、零息債券是一種以低于面值的()發行。

A.溢價方式

B.貼現方式

C.平價方式

D.折價方式

答案：B；

解析：零息債券是一種以低于面值的貼現方式發行。

124、關于遠期利率，以下說法錯誤的是()。

A、是中央銀行制定貨幣政策的參考工具

B、是計算貼現因子的依據

C、是利率衍生品的定價依據

D、可以預示市場對未來利率的走勢期望答案：B

125、《證券監管目標和原則》和《集介投資實業監管原則》是由()發布。

A.國際金融協會

B.國際基金業協會

C.中國證監會

D.國際證監會組織

答案：D

解析：國際證監會組織是目前證券投資基金監管領域最重要的國際組織。為了實現對證券投資基

金在全球范圍內的有效監管，其于1998年9月發布了《證券監管目標和原則》，1994年發布了

《集合投資實業監管原則》。

126、2004年底，我國推出的首只交易型開放式指數基金（ETF）是（）。

A.華安創新

B.南方積極配置

C.華夏上證50ETF

D.上證180ETF

答案：C；解析2004年底推出的國內首只交易型開放式指數基金是華夏上證50ETF。

127、下列關于衍生工具的說法，錯誤的是（）。

A、按產品形態可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具

C、獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約

D、遠期合約、期貨合約、期權合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生模塊

答案為D

【解析】本題考查衍生工具的分類。遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約這四種基本的金

融衍生工具也常被稱作“基礎性衍生模塊”，它們是相對簡單，也是最基礎的衍生工具。

128、（）可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

129、股票投資組合構建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略從宏觀形勢及行業、板塊特

征入手，明確大類資產、國家、行業的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現配置目

標，自卜.而上則是依賴個股篩選的投資策略，關注的是各個公司的表現，而非經濟或市場的整體

趨勢。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

130、指數化策略()投資組合業績W某種債券指數相同。該指數的業績()投資者的目標業績,

與該指數相配比()資產管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標。

A.可以保證,不一定代表，并不意味著

B.可以保證，代表，意味著

C.不能保證，可以代表，不意味著

D.不能保，代表，意味著

答案：A

解析：這是指數化的局限性。

131、以下選項中不屬于反映貨幣市場基金風險的指標是O。

A.浮動利率債券投資情況

B.投資組合平均剩余期限

C.融資比例

D.巨額贖回

答案為D

132、下列關于證券投資風險的說法，錯誤的是()。

A.非系統風險是可以通過組合投資米分散的

B.非系統風險與整個證券市場的價格存在系統的聯系

C.證券投資的風險是指證券收益的不確定性

D.風險是對投資者預期收益的背離

答案：B

133、關于權證的價值，下列說法錯誤的是

A、在其有效期內具有價值

B、認股權證行權時，標的股票的市場價格一般低于其行權價格

C、認股權證的內在價值等于認購差價乘以行權比例

D、當標的資產的市場價格低于行權價格時，權證的內在價值等于0

答案為B

【解析】木題考查權證。當認股權證行權時，標的股票的市場價格一般高于其行權價格。

134、根據現行的稅收政策，下列有關機構投資者買賣基金產生的稅收，說法正確的是()。

I.暫不征收印花稅

I【.對買賣基金份額獲得的差價收入，應納入企業應納稅所得額，征收企業所得稅

III.對從基金分配中取得的收入，應納入企業應納稅所得額，征收企業所得稅

IV.對買賣基金份額獲得的差價收入，是否征收營業稅需依據機構性質而定

A.I、IV

B.Ill>IV

C.II、III、IV

D.I、n、N

答案：D

解析：對從基金分配中取得的收入，暫不征收企業所得稅

135、有關現金流量表述不正確的有

A.現金流量表的編制基礎是權責發生制

B.現金流量表的編制基礎是收付實現制

C.現金流量表的作用包括反應企業的現金流量，評價企業未來產生現金凈流量的能力

D.通過對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析，全面了解企業財務狀況。

答案：A

解析：現金流量表的編制基礎是收付實現制。

136、關于資本市場線與風險于涵后效前沿的切點投資組合，以下表述正確的是()I、它就是

市場投資組合

II、它由投資者偏好決定

Ilk他是有效前沿上不含無風險資產的投資組合

IV、有效前沿上的任何投資組合都可看作是該組合與無風險資產的再組合

A.n、in、iv

B.I、II.Ill

C.I、II

D.I、HI、IV

答案：D

137、下列說法中，錯誤的是()。

A、利息的高低與公司羥營的風險有關

B、經營狀況穩健的公司支付較低的利息

C、風險較高的公司支付較高的利息

D、公司貸款的利息一般低于國債的利息

答案為D

【解析】本題考查資本結構概述。由于公司拖欠利息或破產的可能性高于政府，所以公司貸款利

率一般情況下會高于國債的利率。

138、()否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內幕信息的價值。

A.弱有效市場假設

B.半強有效市場假設

C.強有效市場假設

D.市場異常理論

答案：B

解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內幕信息的價值。

139、近年來，一種新的顯性成本也開始出現，就是交易技術供應商的收費。有能力實現按交易

業務流量收費的技術供應商包括O的供應商。

I.后臺設置管理系統

H.后臺結算系統

HI.交易網絡系統

IV.前臺交易系統

A、II、III、N

B、I、III、IV

c、i、n、iv

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來，一種新的顯性成本也開始出現，就是交易技術供應商的收費。

有能力實現按交易業務流量收費的技術供應商包括前臺交易系統、后臺結算系統以及交易網絡系

統的供應商。

140、基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算,

進而確定基金資產公允價值的過程；下列關于交易所上市交易品種的估值的說法錯誤的是（）。

A.交易所上市交易的債券按第三方估值機構提供的當日估值凈價估值，基金管理人認定交易所收

盤價更能體現公允價值，應采用收盤價

B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日收盤價進行估值

C.交易所上市的有價證券以其估值H在證券交易所掛牌的市價進行估值

D.對在交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價

答案：B

解析：交易所上市的股指期貨合約以估值