2023年整理期貨從業資格之期貨基礎知

識精選試題及答案一

單選題（共50題）

1、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益xlOO%

B.保證金占用/客戶權益xlOO%

C.保證金占用/可用資金xlOO%

D.客戶權益/可用資金xlOO%

【答案】B

2、某記賬式附息國債的購買價格為100.65,發票價格為101.501

該日期至最后交割日的天數為160天。則該年記賬式附息國債的隱

含回購利率為（）o

A.1.91%

B.0.88%

C.0.87%

D.1.93%

【答案】D

3、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選

（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權

【答案】A

4、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美分

/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分

/磅，則該交易者到期凈損益為（??）美分/磅。（不考慮交易費用

和現貨升貼水變化）

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】A

5、2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中

間價報價為100歐元/人民幣=680.61,表示1元人民幣可兌換（）

歐元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061

【答案】B

6、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀

公司規定，最低保證金比例為1。機該客戶買入100手開倉大豆期

貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價

格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。

當日結算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

【答案】B

7、OVE集團的玉米期貨看漲期權，執行價格為450美分/蒲式耳，

權利金為42'7美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478'2

美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】B

8、（）在所有的衍生品家族中，是品種最多、變化最多、應用最

靈活的產品，因而也是最吸引人的、創新潛力最大的產品。

A.股指期貨

B.金融遠期

C.金融互換

D.期權

【答案】D

9、國內某證券投資基金股票組合的現值為1.6億元，為防止股市

下跌，決定利用滬深300指數期貨實行保值，其股票組合與滬深

300指數的0系數為0.9,假定當日現貨指數是2800點，而下月到

期的期貨合約為3100點。那么需要賣出（）期貨合約才能使1.6

億元的股票組合得到有效保護。

A.99

B.146

C.155

D.159

【答案】C

10、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為

57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協議平倉價格為

57850元/噸，協議現貨交收價格為57650元/噸，賣方可節約交

割成本400元/噸，貝J賣方通過期轉現交易可以（）。

A.少賣100元/噸

B.多賣100元/噸

C.少賣200元/噸

D.多賣200元/噸

【答案】D

11、（）是指期權買方能夠行使權利的最后時間，過了規定時間，沒

有被執行的期權合約停止行權。

A.合約月份

B.執行價格間距

C.合約到期時間

D.最后交易日

【答案】C

12、近端匯率是指第（）次交換貨幣時適用的匯率。

A.—

B.-

C.三

D.四

【答案】A

13、以下關于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的

商品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的

商品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的

商品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的

商品合約

【答案】D

14、理論上外匯期貨價格與現貨價格將在（）收斂。

A.每日結算時

B.波動較大時

C.波動較小時

D.合約到期時

【答案】D

15、期貨公司變更住所，應當向（）提交變更住所申請書等申請材

料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機構

C.擬遷人地期貨交易所

D.擬遷入地中國證監會派出機構

【答案】D

16、某玉米經銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時

基差為-30元/噸，平倉時為-50元/噸，則該套期保值的效果是

（）o（不計手續費等費用）

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】B

17、價差套利根據所選擇的期貨合約的不同，可以分為0。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利

【答案】D

18、下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環節的是（）。

A.交割配對

B.標準倉單與貨款交換

C.實物交收

D.增值稅發票流轉

【答案】C

19、我國期貨交易所會員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機構

【答案】C

20、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030

元/噸；一個月后，該保值者完成現貨交易，價格為2160元/噸。同

時將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現

了完全保護，則該保值者現貨交易的實際價格是（）

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040

【答案】B

21、如果套利者預期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則

套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我

們稱這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】A

22、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01

【答案】B

23、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸,

成交價為4200元/噸.當日結算價為4230元/噸，則該投資者當

日的持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】B

24、我國期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，但一般

不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.人事部門

【答案】D

25、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數據，

做好核對工作，并將之妥善保存，該數據應至少保存（），但對

有關期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】B

26、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列

符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】A

27、某投機者在6月以180點的權利金買入一張9月份到期、執行

價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金

買入一張9月份到期、執行價格為12500點的同一指數看跌期權。

從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點

【答案】D

28、CME集團的玉米期貨看漲期權，執行價格為450美分/蒲式耳，

權利金為427美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478，2

美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】B

29、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美

分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美

分/磅，則該交易者到期凈損益為（??）美分/磅。（不考慮交易費

用和現貨升貼水變化）

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】A

30、根據下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利

【答案】D

31、關于股票期權，下列說法正確的是（）

A.股票期權多頭可以行權,也可以放棄行權

B.股票期權多頭負有到期行權的權利和義務

C.股票期權在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權在股票價格下跌時對投資者有利

【答案】A

32、選擇與被套期保值商品或資產不相同但相關的期貨合約進行的

套期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產套期保值

D.相似套期保值

【答案】B

33、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達

各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協商成交

B.連續競價制

C.一節一價制

D.計算機撮合成交

【答案】B

34、某期貨合約買入報價為24,賣出報價為20,而前一成交價為

21,則成交價為（）；如果前一成交價為19,則成交價為

（）；如果前一成交價為25,則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25

【答案】A

35、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達

各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協商成交

B.連續競價制

c.一節一價制

D.計算機撮合成交

【答案】B

36、某執行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的

大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）

期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】A

37、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，賣出套利獲利

的條件是價差要（

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規律

【答案】A

38、以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價

作為當日結算價的期貨交易所為（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】D

39、某股票當前價格為88.75港元，其看跌期權A的執行價格為

110.00港元，權利金為21.50港元。另一股票當前價格為63.95

港元，其看跌期權8的執行價格和權利金分別為67.50港元和

4.85港元。（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】C

40、（）是指期權買方在期權到期日前的任何交易日都可以使權利

的期權。

A.美式期權

B.歐式期權

C.百慕大期權

D.亞式期權

【答案】A

41、國內某銅礦企業從智利某銅礦企業進口一批銅精礦（以美元結

算），約定付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結

算），付款期也是3個月，那么，國內銅礦企業可在CME通過（）

進行套期保值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】B

42、下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機會

B.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

C.適用于未來某一時間準備賣出某種商品，但擔心價格下跌的交易

者

D.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業資金的使用效率

【答案】C

43、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵

后存在凈盈利的情況是（）o（不計手續費等費用）

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強

【答案】D

44、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格土升貼水”的定價方式，

主要體現了期貨價格的（）o

A.連續性

B.預測性

C.公開性

D.權威性

【答案】D

45、在直接標價法下，外國貨幣的數額()，本國貨幣的數額隨著外

國貨幣或本國貨幣幣值的變化而改變。

A.固定不變

B.隨機變動

C.有條件地浮動

D.按某種規律變化

【答案】A

46、在國內期貨交易所計算機系統運行時，買賣申報單是以()原

則進行排序。

A.價格優先，時間優先

B.價格優先，數量優先

C.時間優先，價格優先

D.數量優先，時間優先

【答案】A

47、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出

9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

【答案】D

48、期貨期權交易中，期權買方了結期權頭寸的方式包括對沖平倉、

行權了結和（）三種。

A.放棄行權

B.協議平倉

C.現金交割

D.實物交割

【答案】A

49、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少

于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20

【答案】D

50、1973年芝加哥期權交易所出現之前，美國和歐洲所有的期權交

易都為（）。

A.場內交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權

【答案】B

多選題（共30題）

1、人民幣無本金交割遠期（）。

A.場內交易

B.可對沖匯率風險

C.以人民幣為結算貨幣

D.以外幣為結算貨幣

【答案】BD

2、？金融期貨產生的歷史背景包括（）。

A.布雷頓森林體系解體

B.20世紀70年代初國際經濟形勢發生急劇變化

C.浮動匯率制被固定匯率制所取代

D.利率管制等金融管制政策逐漸被取消

【答案】ABD

3、下列關于實行會員分級結算制度的期貨交易所的說法，正確的

是（）。

A.期貨交易所對結算會員結算

B.結算會員對非結算會員結算

C.非結算會員對其受托的客戶結算

D.期貨交易所對投資者進行結算

【答案】ABC

4、下列屬于根據起息日不同劃分的外匯掉期的形式的是（）。

A.即期對遠期的掉期交易

B.遠期對遠期的掉期交易

C.隔夜掉期交易

D.遠期對即期的掉期交易

【答案】ABC

5、金融期貨的套期保值者有金融市場的（）。

A.投資者

B.金融機構

C.生產商

D.進出口商

【答案】ABD

6、當供給和需求曲線移動時,引起均衡數量的變化不確定的有

（）o

A.需求曲線和供給曲線同時向右移動

B.需求曲線和供給曲線同時向左移動

C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動

D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動

【答案】CD

7、下列對套期保值的理解，描述不正確的有（）o

A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現貨市場的虧損

B.所有企業都應該進行套期保值操作

C.套期保值尤其適合中小企業

D.風險偏好程度越高的企業，越適合套期保值操作

【答案】ABCD

8、在進行外匯遠期交易時，交易雙方將按約定的（）進行交易。

A.時間

B.幣種

C.金額

D.匯率

【答案】ABCD

9、某期貨投資者預期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔

式建倉策略交易，交易過程如下表所示。則當合約價格漲到32570

元/噸時，該投機者適合買入（）手。

A.3

B.5

C.7

D.9

【答案】ABC

10、下列不屬于中國金融期貨交易所上市品種的有（）。

A.滬深300股指期貨

B.10年期國債期貨

C.上證50ETF期權

D.棉花

【答案】CD

口、股指期貨近期與遠期交割月份合約間的理論價差與（）等有

關。

A.近月和遠月合約之間的時間長短

B.市場利率

C.現貨指數價格

D.紅利率

【答案】ABCD

12、在制定期貨合約標的物的質量等級時，常采用國內或國際貿易

中（）的標準品的質量等級為標準交割等級。

A.質量最優

B.價格最低

C.最通用

D.交易量較大

【答案】CD

13、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有（）0

A.濘動利率計息的資金貸出方，擔心利率下降，貸款收益降低

B.按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，資金成本相對增加

C.計劃利用債券融資，擔心利率上升，融資成本上升

D.計劃買入債券，擔心利率下降，債券價格上升

【答案】ABD

14、某套利者以4100元/噸買入5月大豆期貨合約，同時以4200元

/噸賣出7月大豆合約，5月和7月合約價格分別變為（），該套

利者獲利（不計交易費用）

A.4300元/噸和4450元/噸

B.4300元/噸和4350月/噸

C.4300元/噸和4320元/噸

D.4300元/噸和4200元/噸

【答案】BCD

15、下列選項屬于利率衍生品的是（）。

A.利率互換

B.利率遠期

C.利率期貨

D.利率期權

【答案】ABCD

16、支撐線與阻力線并不是固定不變的，兩者隨價格的運動會發生

轉化。下列說法中正確的有。。

A.當買方強過賣方，致使價格突破先前的阻力價格，阻力可以變成

支撐

B.當賣方強過買方，致使價格跌破先前的支撐價格，支撐可以變成

阻力

C.當賣方強過買方，致使價格突破先前的阻力價格，阻力可以變成

支撐

D.當買方強過賣方，致使價格跌破先前的支撐價格，支撐可以變成

阻力

【答案】AB

17、期貨價格具有（）等特點。

A.預期性

B.連續性

C.權威性

D.公開性

【答案】ABCD

18、期貨價差套利包括（）。

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市套利

D.跨區間套利

【答案】ABC

19、關于賣出看漲期權的損益（不計交易費用），以下說法正確的是

（）o

A.最大盈利為權利金

B.最大虧損為權利金

C.當執行價格大于標的資產價格時，有最大盈利

D.當執行價格大于標的資產價格時，有最大虧損

【答案】AC

20、當標的物的市場價格等于期權的執行價格時，下列正確的說法

是（）0

A.該期權為平值期權

B.該期權的內涵價值為0

C.該期權的買方有最大虧損，為權利金

D.該期權的賣方有最大盈利，為權利金

【答案】ABCD

21、與場內期權相比，場外期權具有的特點有（）o

A.合約非標準化

B.流動性風險和信用風險大

C.交易對手機構化

D.交易品種多樣，形式靈活，規模巨大

【答案】ABCD

22、商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現金交割

B.實物交割

C.私下轉讓

D.對沖平倉

【答案】