汽車金融大綜合

第一章汽車金融效勞概述第一節汽車金融效勞的根本概念

汽車金融的定義與本質

:一）汽車金融的定義

1美聯儲的定義

美聯儲將汽車金融效勞公司劃入金融效勞體系的范疇，

它是從金融效勞公司業務及資產組成的角度對汽車金融效勞公司間接定義：任何

一個公司（不包括銀行、信用聯合體、儲蓄和貸款協會、合作銀行及儲蓄銀行），

如果其資產中所占比重的大局部由以下一種或多種類型的應收款組成，如銷售效

勞應收款、家庭或個人的私人現金貸款、中短期商業信用（包括租賃）、房地產

二次抵押貸款等，那么該公司就稱為金融效勞（財務）公司。

2美國消費者銀行家協會（簡稱CBA）的定義：

汽車金融效勞公司以個人、公司、政府和其他消費群體為對象，以其獲取未來收

益的能力和歷史信用為依據，通過提供利率市場化的各類金融融資和金融產品，

實現對交通工具的購置與使用。

3中國人民銀行的定義

汽車金融效勞機構（公司），是指依據《中華人民共和國公司法》等相關法律和

本方法（指《汽車金融機構管理方法》筆者注）規定設立的，為中國境內的汽車

購置者提供貸款并從事相關金融業務的非金融機構，包括中資、中外合資和外資

獨資的汽車金融機構。

4歸鈉對汽車金融的定義

汽車金融效勞是主要在汽車的生產、流通、購置與消費環節中融通資金的金融活

動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行和交易，以及相關保險、投

資活動，具有資金量大、周轉期長、資金運動相對穩定和價值增值性等恃點。

它是汽車制造、流通業、效勞維修與金融業相互結合滲透的必然結果，涉及到政

府法律、法規、政策行為以及金融保險等市場的相互配合，是一個復雜的交叉子

系統。

:二）汽車金融的定義特征

汽車金融是用于揭示描繪金融資金在汽車生產、流通、消費的環節融通方式與路

徑，即資金在汽車領域是如何流動的。

汽車金融是金融資金在融通中對贏利模式、融資結構、信用管理、金融產品的調

試與采用。

汽車金融是汽車金融機構（資金供給者）、應用汽車金融工具（融通媒介）、通過

汽車金融市場（融通場所）、向汽車供給者及汽車需求者提供資金效勞的過程。

:三）汽車金融的幾種概念

大概念:

汽車消費信貸融資

車企業（生產，銷售）的資本運作

汽車產業的金融化問題

汽車金融的產業化問題

中概念

汽車消費信貸融資

汽車企業（生產，銷售）的資本運作

小概念

汽車消費信貸融資

【四）汽車金融的本質

汽車金融的本質特征

產業金融：

在現代金融體系趨向綜合化的過程中出現的依托并能夠有效促進特定產業開展

的金融活動總稱。

1汽車金融是汽車產業經濟社會化大生產的必然產物。

2汽車產業是汽車金融存在和開展的產業載體

汽車產業源于科技創新的生產率上升，保證了汽車金融獨立運作的盈利條件。

3汽車金融是汽車產業在金融上的核心競爭力的表達

:五）從金融的眼光審視汽車產業

1首先從組成形態上看汽車產業

2其次從價值運動形態上觀察汽車產業

1首先從組成形態上看汽車產業

資產密集（資金）

技術密集（資金）

人才密集（資金）

市場網絡密集（資金）

核心是金融密集

2其次從價值運動形態上觀察汽車產業

兼并重組形態有兩種

國內吸收兼并（2。世紀初期）

國際強強聯合重組（20世紀末期）

表達了金融杠桿的作用

:六）從產業全球化開展的歷史上分析汽車產業

市場網絡的全球化

零配件采購的全球化

生產基地的全球化

表達了金融支撐的作用

七）從理論與現實上分析汽車產業

福特汽車廣告的啟示：福特車的背后是福特汽車的金融

世界6+3格局無不是一個金融帝國。

結論：

汽車產業的金融競爭力是未來汽車產業開展的核心競爭力

核心競爭力的開展形態

技術競爭力》市場競爭力,規模競爭力〉金融競爭力

:八）汽車金融競爭力的衡量指標體系

運用比擬金融學的原理分析：

汽車產業的金融競爭力是指金融通過對汽車產業的結構優化，技術促進所表現出

的價值貨幣輸入量（直接融資+間接融資）。

汽車產業的國民生產總值

金融機構在汽車產業中的地位

金融資產配量狀況

金融壓制指標（實際利率水平）

金融改革

汽車消費信貸率

汽車銷售商庫存融資率

汽車金融的利潤率

九）金融競爭力的摸型描述

ABCDE模型分析

ABCDE

美國

德國

日本

中國

□汽車金融效勞

□汽車金融是信托并促進汽車業開展的相對獨立的金融產業。

□汽車金融效勞：

□主要指與汽車有關的金融效勞，是在汽車的生產、流通與消費環節中融通資金

的金融活動，主要包括：

□1.為最終用戶提供的零售性消費貸款，資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券

發行與交易，

□2.為經銷商提供的批發性貸款，以及相關保險、投資活動，

□3.為汽車維修效勞的硬件設施投資建廠。

□是汽車業與金融.業相互滲透的必然結果。

汽車金融

□汽車金融是汽車產業與金融的結合，是當前產業金融的重要領域。

□汽車金融通過資源的資本化、資產的資本化、知識產權的資本化、未來價值的

資本化實現產業與金融的融合，促進其互動開展，從而實現價值的增值。

汽車金融效勞

口汽車金融開展各種汽車金融產品，還要為汽車金融參與主體提供一系列解決方

案：

□1、汽車制造商整體解決方案

□2、汽車經銷商整體解決方案

□3、汽車保險公司整體解決方案

□4、汽車金融機構整體解決方案

汽車金融效勞

□汽車金融效勞

□1.在當今世界，開展汽車金融效勞業已經成為主流趨勢。

□2.汽車產業已經成為我國經濟增長的支柱性產業之一。

□金融作為現代經濟的核心，必然成為支持汽車產業開展的重要力量，同時，汽

車產業的開展也對金融業提出了新的要求。

□開展汽車金融效勞業是促進我國汽車業和金融業良性互動的最有效的途徑。

□我國加快汽車金融效勞業開展的步伐，以此促進汽車業和金融業的良性開展。

第二節汽車金融效勞的主要機構和特點

國外汽車金融效勞的主體及主要模式

□國外汽車金融效勞的主體及主要模式進行比擬。一、汽車融資機構主體比擬在

國外，從事汽車金融效勞的機構：

□1.包括金融機構：

口商業銀行

□2.包括汽車金融效勞公司等非金融機構的汽車融資機構：

□1）汽車金融效勞公司

□2）信貸聯盟、

□3）信托公司

（一）汽車金融效勞公司

口汽車金融效勞公司是辦理汽車金融業務的企業，通常隸屬于汽車銷售的母公

司，向母公司經銷商及其下屬零售商的庫存產品提供貸款效勞，并允許其經銷商

向消費者提供多種選擇的貸款或租賃效勞。

口設立汽車金融效勞公司是推動母公司汽車銷售的一種手段。

（一）汽車金融效勞公司

□20世紀初汽車金融業務在世界出現。當時汽車還屬于奢侈品，因而銀行不愿意

向汽車消費發放貸款。這給汽車購置者和銷售商造成了障礙，致使大多數消費者

買不起汽車，汽車制造商也缺乏足夠的開展資金。為解決這個問題，20世紀20

年代初，美國的汽車公司組建了自己的融資公司，從而開始了汽車信貸消費的歷

史。

□隨后，汽車金融的概念得到極大地拓展，包括顧客在銀行貸款買車、經銷商為

營運籌措資金以及制造商為力、大規模而籌資建廠等。

（一）汽車金融效勞公司

□對“附屬于汽車制造公司”的汽車金融效勞公司來說，其優勢在于：

□將汽車金融效勞作為其核心業務，而非僅僅是其眾多業務范圍的一種。在將獲

得贏利作為主要目標的同時，也致力于幫助其母公司——汽車生產商——銷售更

多的汽車。

口即使出現經濟狀況下降、虧損等情況，這些公司仍將始終專注于汽車金融效勞。

提供更廣泛的專業產品和效勞范圍。通過經銷商的關系與客戶有更多的接觸，從

而建立與汽車制造商和經銷商一體化的市場營銷網絡。

(二)信貸聯盟

1、概述：信貸聯盟(creditunion)最早起源于19世紀40年代的德國，它是由

會員共同發起，旨在提高會員經濟和社會地位而創立，并以公平合理的利率為其

會員提供金融效勞的一種非盈利性信用合作組織。

(二)信貸聯盟

信貸聯盟的會員都有其共通點或共同紐帶。

各國的信貸聯盟法對此都作了相應的規定。如愛爾蘭《1967年信貸聯盟法》6(3)

條對信貸聯盟會員的“共同紐帶”作了解釋。該法規定，“共同紐帶”是指：

(a)共同從事某一特定的職業；

(b)在某個特定的區域生活或工作；

(c)受雇于某一特定的雇主，或對于退休人士，在退休之前受雇于某一

特定雇主；

(d)同屬于某組織或協會，盡管該組織或協會設立的目的不是為組建某

一信貸聯盟；

(e)以及注冊登記機構批準的其他形式。

只有同某信貸聯盟其他會員享有共同紐帶的人方可參加該信貸聯盟。

（二）信貸聯盟

口在資金來源方面，除了會員的存款或儲蓄外，信貸聯盟還可以向銀行、其他信

貸聯盟等籌集資金，但各國一般都規定信貸聯盟向外借款的最高限額。在信貸業

務方面，信貸聯盟可以發放生產信貸，也可以是包括汽車消費信貸在內的信貸。

但是，信貸聯盟對外發放貸款一般也有一些限制條件。

（二）信貸聯盟

在美國，信貸聯盟會員準入資格的限制也已被逐步取消c根據1998年美國國會

通過的《信貸聯盟會員準入法》的規定，經監管當局之批準，經聯邦政府核準設

立的信貸聯盟可以吸收不符合原屬會員準入資格者加盟。

（二）信貸聯盟

□在資金來源方面，除了會員的存款或儲蓄外，信貸聯盟還可以向銀行、其他信

貸聯盟等籌集資金，但各國一般都規定信貸聯盟向外借款的最高限額。在信貸業

務方面.，信貸聯盟可以發放生產信

口信貸聯盟對外發放貸款一般也有一些限制條件。

□⑴年齡限制:

□（2）數額限制:

□（3）貸款期限限制:

（二）信貸聯盟

□2、信貸聯盟與其他金融機構的區別：m目的不同。對商、業銀行等金融機構來

說，其吸納存款的目的是進行貸款業務獲取利潤。但是信貸聯盟是一種昨盈利性

的組織，它的宗旨是“不為牟利，不為行善，只為會員提供優質效勞”

2）信貸聯盟間關系與其他各金融機構之間的關系不同信貸聯盟的各成員具有

其共同點或共同紐帶（commonbond）,各個信貸聯盟都有其特定的群體，該群

體與其他信貸聯盟的會員群體一般不具有共同的利益或共同點，也不會發生利益

沖突。

□（3）享有的特權不同根據美國《聯邦信貸聯盟法》（TheFederalCreditUnion

Act）1937年通過的修正案之規定，美國的信貸聯盟享有稅收豁免特權。這也是

信貸聯盟與其他金融效勞機構的一項重大區別。（4）信貸聯盟具有獨特的組織結

構信貸聯盟的董事會由其會員通過民主方式選舉產生。

（三）信托公司

□（三）信托公司信托公司有兩種不同的職能,

□一是財產信托，即作為受托人代人管理財產和安排投資：

口二是作為真正的金融中介機構，吸收存款并發放貸款。從傳統業務來看，信托

公司主要是代為管理財產，如代人管理不動產和其它私人財產，安排和管理退休

金、養老金、管理企業的償債基金等。當然信托公司的受托投資活動必須符合法

律權限。

（三）信托公司

□信托公司托管資產的投資去向主要集中在各種金融債券及企業股票投資上，另

外也發放一定比例的長期抵押貸款業務。

□二戰以后，信托公司作為金融中介的職能得到了迅速的開展，其資金來源主耍

集中在私人儲蓄存款和定期存款，資金運用那么側重于長期信貸，汽車金融效勞

也是目前信托公司從事的主要業務之一。

（三）信托公司

□近年來，信托公司的資產組合越來越趨于分散化，它們與商業銀行的差異也越

來越縮小，而且自70年代以來這類非銀行金融機構開始大力開拓新的業務領域,

并采取許多措施提高其競爭力。

□為了繞過法律的限制，信托公司便大量持有或設立其它專業化的附屬機構，如

專門的汽車金融效勞機構等。汽車金融效勞

□汽車金融是由消費者在購置汽車需要貸款時，可以直接向汽車金融公司申請優

惠的支付方式，可以按照自身的個性化需求，來選擇不同的車型和不同的支付方

法比照銀行，汽車金融是一種購車新選擇。。

□目前買車貸款方式有：

口銀行與汽車金融公司兩種。

銀行汽車貸款

口銀行汽車貸款

□手續：需要提供戶口本、房產證等資料，通常還需以房屋做抵押，并找擔

保公司擔保，繳納保證金及手續費。

□首付：一般首付款為車價的30%,貸款年限一般為3年，需繳納車價

10%左右的保證金及相關手續費。

□利率：銀行的車貸利率是依照銀行利率確定。

汽車金融公司

□手續：不需貸款購車者提供任何擔保，只要有固定職業和居所、穩定的收

入及還款能力，個人信用良好即可。

首付：首付比例低，貸款時間長首付最低為車價的20%,最常年限為5年，

不用繳納抵押費。。

利率：汽車金融公司的利息率通常要比銀行高一些。

二、汽車金融效勞的主要特點

□(1)汽車金融效勞的業務范圍及盈利模式決定其更加適合于由專業化的公

司經營。

□(2)汽車金融的風險管理。

口汽車金融效勞機構在提供相關效勞的過程中，難免要遇到很多經營風險和財務

風險。汽

口車金融效勞機構面臨的風險主要有：信用風險、市場風險、操作風險、流動性

風險。

□(3)汽車金融的融資結構及主要融資形式多樣化°

□(4)汽車金融產品的開發與創新。

第三節汽車金融效勞的作用和意義

二、汽車金融效勞中的作用

汽車融資機構提供的金融效勞貫穿于汽車生產、流通和銷售以及售后效勞等整個

過程中。1.從生產環節開始，融資機構就開始為廠家提供生產流動資金，2.在流

通環節，汽車融資機構對經銷商必要的庫存車輛(inventory)提供周轉融資；對

經銷商的效勞設施，如展廳、配件倉庫、維修廠的建立、改造、擴大提供必要的

貸款；對經銷商提供日常的流動資金貸款。

□在這融資過程中，汽車經銷商向汽車生產商訂購汽車，汽車融資機構向生產商

支付購車款，汽車經銷商在其庫存車輛及其他資產(assets)上設立抵押為融資

提供擔保。汽車經銷商售出汽車并向融資機構償付所欠價款后，擔保解除。

3.汽車融資機構為消費者(最終用戶)提供的消費信貸金融效勞，主要包

括分期付款方式和融資租賃方式等。

一、汽車金融對宏觀經濟的作用

口汽車金融通過自身的運行機制能夠帶動汽車產業的快速開展，同時也通過汽車

產業與其他相關部門的關聯關系，間接地推動第三產業的開展。

1.汽車金融效勞通過汽車產'巾高價值轉移性，對制造'也和其他部門實現其理

想帶動功能。

□2.汽車金融通過汽車產業與效勞業的高度關聯性，帶動第三產業的開展

□3.汽車金融通過自身及汽車產業在就業方面的較強安置能力，對擴大勞動

力就業發揮積極作用。

一、汽車金融效勞的宏觀作用

口在宏觀上，汽車金融對于國民經濟具有重要的作用，主要表現在以下幾個方面。

□(1)調節國民經濟運行中生產與消費不平衡的矛盾。

□(2)充分發揮金融體系調節資金融通的功能，提高資金的使用效率。

□(3)汽車金融效勞的開展有助于推動汽車產業結構的優化和升級。

□(4)汽車金融效勞通過乘數效應以及與其他產業的高度關聯性，促進國民經

濟的開展。

□(5)汽車金融效勞的開展有助于燙平經濟周期性波動對汽車產業的影響。

汽車金融對微觀經濟的作用

口汽車金融對微觀經濟的作用主要表現在：第一，汽車金融對汽車生產廠商可以

起到維護銷售體系，整合銷售策略，提供市場信息的作用。

□第二，汽車金融對汽車經銷商可以起到提供存貸融資，營運資金融資，設備融

資等作用。

□第三，汽車金融對汽車用戶可以起到提供消費信貸，租賃融資、維修融資、保

險等業務。

□第四，汽車金融業的開展能夠完善汽車金融效勞體系。

三汽車金融的功能與現狀

□(二)汽車金融的主要功能

□1價值發現功能

□2價值實現功能

□3區域性(國家)市場的完善(以中國為例)

□4汽車金融效勞有助于引導龐大的國內私人儲蓄的分流，形成對國民經濟支柱

產業的投資控制能力。

□5財務杠桿功能

□6資本運作功能

三汽車金融的功能與現狀

□（二）汽車金融的主要功能

□1價值發現功能

口潛在（未來）收入價值的發現

口潛在生產力價值的發現

□2價值實現功能

□個人

口生產銷售企業

口金融機構

:一）汽車金融的主要功能

3區域性（國家）市場的完善（以中國為例）

第一汽車金融效勞在21世紀初期中國經濟的增長中發揮支撐作用。

第二有助于中國在2001-2002年期間建立起汽車消費主導型的市場格

局，將私人汽車需求引導釋放出來。

第三未來十年中國的汽車需求量會迅速增長，汽車需求增長會進一步出現超常規

的高速度和加速度中國已經進入一個汽車消費高速增長的時期。。

第四汽車金融效勞有助于消除汽車需求增長區域性傾斜問題。

第五汽車金融效勞有助于發揮用好中國汽車存量資產，使其發揮更大的經濟效

益。

:一）汽車金融的主要功能

4汽車金融效勞有助于引導龐大的國內私人儲蓄的分流，形成對國民經濟支柱產

業的投資控制能力。

按世界銀行圖表集法計算，1998年中國的總儲蓄額和總投資額分別為413

2億美元和3748億美元，只低于美國、日本和德國，而高于其他國家按購置

力平價

5財務杠桿功能

資金放大與財務現金流

6資本運作功能

產業價值鏈的整合

金融工具的應用

企業權益資本及營銷網絡的價值放大

:二）汽車金融的現狀比擬分析—汽車個人消費方面

1汽車金融產品的種類不同，分期付款和汽車租賃。

2促進汽車消費、開展汽車產業的主要途徑。

3國外一般都有較完善的法律制度來保障和支持分期付款購車行為。

4國外汽車金融的開展以一定規模的金融資產和相對完整的金融組織體系為根

底，并擁有專業管理經驗和預防風險能力。

5國外保險公司參與汽車金融效勞國外保險公司不僅對汽車使用提供各種險種，

而且還提供分期付款購車信用保證保險。。

6國外汽車金融租賃業務開展迅速汽車金融效勞市場不完善，商業銀行缺乏對汽

車業的持續支持。。

:二）汽車金融的現狀比擬分析—汽車個人消費方面的現狀及根本結論：

1汽車制造商和經銷商不是汽車金融效勞主要提供者。

2汽車產業增值鏈割裂和制造與銷售售后效勞脫節

3效勞體系不健全，售后效勞對市場競爭支持缺乏

4受投資主體與行業劃分限制，產業組織被人為支解。

結論一.汽車金融效勞的市場接受程度較低。

結論二.從效勞和維修環節來看，中國汽車金融效勞開展的產業根底比擬薄弱。

【二）汽車金融的現狀比擬分析—汽車金融產業化方面

汽車金融效勞信貸資產證券化是資產證券化的特殊分支，也是證券化最大的三個

金融資產之一。

1985年前半年所羅門兄弟的投資銀行公司從曼瑞恩中部銀行購置了230

0萬美元的汽車貸款，

1985年12月通用金融公司通過第一波士頓公司(發行了5億多美元的汽車

信貸證券。

截止1992年底，美國累計發行ABS達2050億美元，其中由汽車抵押貸

款資產支持ABS發行額為802億美元，占339%。

第四節汽車金融效勞的歷史

國際汽車金融效勞業開展趨勢

□汽車金融公司,是指專門從事汽車銷售與消費金融效勞的機構。這類機構主要是

汽車制造商設立的旨在促銷母公司產品的財務公司。從汽車金融公司的開展歷

史看，

□第一家汽車金融公司：

□1919年美國通用汽車公司設立的通用汽車票據承兌公司(GMAC)。以后,

主要汽車制造商開始設立金融機構對經銷商和客戶融資，銀行也開始介入這一領

域。

□隨著市場的擴張和競爭的加劇，汽車金融公司逐漸顯示出競爭優勢。現在這類機

構已普及全球，最大的3家是通用票據承兌公司、福特信貸公司、群眾汽車金融

效勞公司。國際汽車金融效勞業開展趨勢

□美國是全球最大的汽車金融市場，也是專業汽車金融機構最為興旺的國家。

□由于銀行業重組以及經營本錢擴大等原因,美國銀行業的汽車金融效勞有所減

少，甚至逐漸退出了汽車金融市場。

口如新英格蘭銀行1990年底退出市場，花旗銀行1994年4月將其億美元汽車融

資的應收賬款出售給通用汽車財務公司。

國際汽車金融效勞業開展趨勢

口亞太地區也出現了類似的市場變化。澳大利亞國民銀行已解散并合并其全資擁

有的負責汽車信貸業務的財務公司，將其汽車融資業務出售給福特信貸在當地的

子公司。

口印度的汽車融資業對于銀行是一個相對新興的產業。經銷商庫存融資主要依賴

制造商所屬的財務公司及其他非銀行金融機構，銀行根本不介入。在最終用戶汽車

貸款方面，銀行與制造商財務公司”平分天下工

國際汽車金融效勞業開展趨勢

□日本的汽車金融效勞主要由制造商所屬的財務公司以及信貸公司提供,銀行根

本不介入這一領域。

□泰國在亞洲金融危機后，銀行紛紛退出汽車金融業務。馬來西亞的汽車消費信貸

業務只能由非銀行金融機構承當，銀行被禁止提供業務。

國際汽車金融效勞業開展趨勢

口歐洲實行全能銀行體制，銀行業可以從事包括汽車金融在內的所有金融業務。

□但為了克服綜合性銀行與汽車金融專業化的沖突，近幾年來，這一地區的銀行也

采用設立獨立子公司的形式從事汽車金融業務。

國際汽車金融效勞業開展趨勢

口法國汽車制造商附屬的財務公司在汽車金融業務中所占比重逐漸上升。1999

年雪鐵龍公司收購了通用電氣財務公司所屬的汽車金融公司。

□德國汽車制造商設立的汽車金融機構大都以銀行形式出現，如群眾汽車金融公

司下屬的群眾汽車銀行，寶馬汽車公司設立的寶馬汽車銀行等，就是為汽車消費者

提供儲蓄和信貸業務的專業銀行。

□其他綜合性銀行也可提供汽車金融業務，但在這一領域不占主導地位，并且一般

不對汽車經銷商提供庫存融資，也不提供汽車融資租賃效勞，只對汽車消費者提

供信貸效勞。

國際汽車金融效勞業開展趨勢

口從趨勢上看，汽車制造商和其附屬財務公司的利益結合趨于緊密,往往通過其附

屬財務公司以銷售補貼方式向消費者低利率促銷汽車金融業務，加之銀行難以評

估和變現汽車殘值，使得銀行在這一領域的競爭力有所削弱。

□為此，銀行更多地在融資、支付結算、信用卡業務等方面,與專業汽車金融公司

形成互補的業務合作，從而推動了汽車金融效勞向縱深開展。

:一）國外汽車金融的開展歷史

起源：二十世紀初期

1919年：美國通用汽車設立的通用汽車票據承兌公司是最早的汽車金融效勞

機構

1930年：德國群眾汽車公司推出了針對本公司生產的甲殼蟲汽車的購車儲蓄

方案，向甲殼蟲的未來消費者募集資金此舉首開了汽車金融效勞向社會融資的先

例。

中國汽車金融業開展現狀

□1、汽車金融效勞業處于起步階段，開展較為滯后

□2、商業銀行仍然處于汽車金融市場的主導地位

中國汽車金融業開展現狀

□由于我國個人征信體系不完善、汽車金融公司業務單一、效勞網絡不健全等問

題的存在，在汽車信貸市場，商業銀行仍具有明顯的優勢。

□同時商業銀行也有著自身的局限：商業銀行的最終目的只是獲得存貸款的利差,

缺乏和制造商的利益關系，不能保證對汽車業連續和穩定的支持；商業銀行的汽

車金融效勞也多限于傳統的信貸業務，無法為制造商提供風險管理、市場營銷等

方面的一系列效勞；銀行業務種類較多，汽車信貸僅僅是其中一項業務，缺乏汽

車貸款方面的專業知識及人才等。

□專業的汽車金融公司開展剛剛起步，力量還比%薄弱，其優勢目前尚未發揮出

來，但因其與汽車廠商關系密切、具有風險專業化控制和管理技術，根據國外汽

車金融市場的開展經驗，汽車金融公司將成為汽車金融市場一股強大的力量。

:二）中國汽車金融的開展狀況

萌芽階段：二十世紀90年代初，以機電'內貿'物質為核心的營銷體制

雛形階段：二十世紀90年代中期，以汽車生產企業為核心自建和聯建的營銷體

系；制造廠提供金融支持

開展階段：1996年建行與一汽一一捷達；工行與上汽一一桑塔納；工行交

行天津分與天津汽車.當年人民銀行暫停

:三）中國汽車金融相關法規

1998年10月中國人民銀行下發V汽車消費信貸管理方法〉，解凍汽車金融

2002年5月中國人民銀行下發〈汽車貸款機構管理方法〔征求〕

2002年10月中國人民銀行下發〈汽車金融機構管理方法(征求)>

國外汽車金融機構試水中國

中國歷年汽車金融開展數據(億元人民幣)

:四)汽車金融產生開展的國民經濟時空條件

與國民經濟之間存在強相關關系。

各國因資源秉賦、經濟開展模式、經濟結構、開展階段、金融制度等諸多因素不

同而產，汽車金融出現的時機也不同。

但是，汽車金融出現的主要經濟指標有一些共性的地方。

經濟增長與金融開展的總量關系。

進一步假定實際產出函數是一次齊次函數，且資本是同質的，實際產出函數如下:

Y=Y/K=F(K2/K1)=F(K)

假定資本的邊際產出遞減，那么實際產出函數具有如下4個特征：

：1)F(K)>0說明隨著實際產出是金融資本存量的增函數；

：2)F(K)<0說明金融資本存量邊際產出遞減；

根本宏觀經濟條件；

根本宏觀經濟指標的主要內容有：

人均國內生產總值

人均國民收入

人均儲蓄額

人均公路里程

交通道路占城市面積的比率

：3)F(0)=0說明當金融資本存量與實體資本存量的比例很小時，金融資

本存量的邊際產出很大；

：4)F(8)=0,說明當金融資本存量和實體資本存量比例很大時，金融資

本存量的邊際產出很小。

以上模型說明，金融增長與經濟開展之間呈正相關的關系，經濟開展對金融的開

展有內在的要求下面進一步分析金融結構的轉變對經濟增長的促進作用。。

:五)汽車金融產生的金融條件

理論分析和實證研究均己說明，金融開展與經濟增長之間存在強相關關系，金融

開展是指一國金融結構的變化。早在20世紀20年代，麥金農等經濟學家即已

揭示了金融抑制對經濟增長的阻礙作用，并提出了通過金融深化促進經濟增長的

建議。。

金融開展結構指標，用于衡量不同金融機構的相對重要性，有三類指標：

國內金融機構的相對地位汽車金融機構雖然作為非金融機構，但在各國被允許接

受短期存款，因此被列入存款銀行統計的范圍。。

金融資產的配置狀況因為汽車金融的對象主要為私人部門，說明在國民經濟中的

金融資產配置是有效率的。。

金融結構資產的相對規模主要用各類金融機構的資產規模同GDP或者總金融

資產規模的比率來衡量。

六）汽車金融產生的消費條件

消費結構機制；

邊際效用的變動使消費結構產生變化趨勢，邊際效用在運動中趨于均衡那么導致

消費結構趨于相對平衡，需求彈性那么規定了各項消費運動的方向和速度另外，

影響消費結構的外在原因還有收入、價格、生產、體制政策、文化等，但主要的

還是消費結構自身。

消費結構運行的主體是運動中的消費者；

消費者不斷追求更美好生活是消費結構開展的根本動力；

邊際效用的變動與均衡、需求彈性的大小；

消費結構運行是消費者運行和環境因素運行兩者的統一；

消費結構是以需要為中心的一個不斷自我調整、自我完善、不斷進化的系統；

消費結構不斷向高層次開展是歷史必然；

我國汽車金融業開展的歷程

□汽車金融業在我國的開展還處于初創階段°自1995年上海汽車集團首次

與國內金融機構聯合推出汽車貸款消費以來，近10年的開展可以總結為4個階

段:第一是1998年以前的無作為階段,

□第二是1998年到2003年上半年的“井噴”階段，

□第三是2003年下半年到2004年8月的速冷階段。

□第四階段從2004年8月18日開始，中國首家汽車金融公司——上海通用

汽車金融有限責任公司在滬開業，這是個具有里程碑意義的日子，標志著中國汽

車金融業開始向汽車金融效勞公司主導的專業化時期轉換。

我國汽車金融業開展的歷程

□汽車金融業在我國的開展4個階段：第一是1998年以前的無作為階

段，

□在該階段金融機構根本上不從事汽車金融效勞，因為購車人主要是公務用車者,

私人購車很少，根本都是全額付款。第二是1998年到2003年上半年的“井

噴”階段,

□由于私人購車數量增加，也由于各商業銀行大力開展汽車消費信貸業務，兩種

因素共振引發了汽車消費“井噴”。保險公司的車貸險業務也迅速開展。截至2003

年底，我國個人汽車信貸總額超過了2000億元，在新增的私家車中有近1/3都

是貸款購車。

我國汽車金融業開展的歷程

□汽車金融業在我國的開展4個階段：第三是2003年下半年到2004年

8月的速冷階段。中國汽車工業協會的統計數據顯示，2003年全國汽車貸款金額

銷售總約占40%,2004年初降至I」20%,7月份降到8.3%。由于車價不斷降低,

征信體系不健全，出現了大量壞帳。因此，從2004年2月份開始，全國各大銀

行的汽車消費信貸業務開始急劇萎縮，由商業銀行主導的從商業銀行+保險公司

+汽車生產商和銷售商到汽車消費者這樣一種“四人轉”汽車金融效勞業模式即刻

瓦解，國內汽車金融效勞業進入了冬天。第四階段從2004年8月18日開

始，

□中國首家汽車金融公司——上海通用汽車金融有限責任公司在滬開業，這是個

具有里程碑意義的日子，標志著中國汽車金融業開始向汽車金融效勞公司主導的

專業化時期轉換。隨后又有福特、豐田、群眾、戴姆勒?克萊斯汽車金融效勞公

司相繼成立。

我國汽車金融業的開展

口汽車金融公司仍將是汽車金融的開展趨勢，隨著汽車產量規模的擴大，市場需

求規模的增加，金融效勞大其是汽車金融效勞在提升市場需求方面無疑具有較大

優勢和良好的前景，為促進我國汽車金融業的開展：

1、建立健全我國信用制度和風險管理制度

2、建立個人信用消費保險機制

3、進行國內外合資汽車金融效勞的推廣4、培育完善汽車租賃市場

5、完善分期付款制度

我國汽車金融業的開展

□1、建立健全我國信用制度和風險管理制度目前我國個人信用等級評定方法標

準和體系尚在探索階段，銀行也只能依靠簡單的方法判定借款人的還貸能力。面

對信用環境的惡化，致使消費信貸市場未能迅速開展的現狀，必須首先建在一個

全國性的完善的信用評估體系。借鑒國外先進的風險管理經驗，有效控制信貸風

險，突破制約汽車消費信貸的“瓶頸”。在各種汽車信貸模式中，建立完善的個人

管理系統，健全風險監控體系，建立一套完善科學的個人信用體系是汽車金融業

務開展的關鍵。

我國汽車金融業的開展

□2、建立個人信用消費保險機制銀行可與保險公司聯合開拓信用消費和保險

市場，變銀行一家承當信用風險為兩家或多家承當風險。將帶動經營與投資管理

進行有機結合，即向客戶提供與汽車消費相關領域保險一攬子效勞的同時，向客

戶提供在汽車消費過程中的資金融通效勞。既可以通過融資方式，穩固和擴大傳

統汽車保險業務，也可以通過保險保障體系，有效降低投資風險，實現整資利用

的最大化，提高效率，增強競爭力。

我國汽車金融業的開展

3、進行國內外合資汽車金融效勞的推廣適度放開我國汽車金融市場，對我國

汽車金融效勞逐步走向全面開展和完善有較大的促進作用。中資機構僅憑自身的

條件，在汽車消費信貸市場中角逐，其開展將受到限制，因此在短期內以合資形

式起步無疑是適宜的。

我國汽車金融業的開展

□4、培育完善汽車租賃市場我國汽車租賃業務處在起步階段，同國際汽車租

賃業相比，無論是資金規模，還是品牌管理都落后于興旺國家，與其開展速度相

比也相差甚遠。為此，一是提高人們的租賃意識；二是建立健全相關的政策法規,

如廠商、銀行的支持與顧客的信用問題有待探索；三是完善二手市場，促進汽車

租賃業快速開展。

我國汽車金融業的開展

□5、完善分期付款制度在借鑒國外分期付款制度的根底上，結合目前汽車消費

市場的實際情況，應逐步完善和制定與分期付款有關的法規、法律，如《民法通

那么》、《經濟合同法》、《擔保法》、《商業銀行法》以及汽車管理條例、商品分期

付款銷售條例、汽車分期付款管理方法、抵押登記方法、經營審批管理方法以及

舊車回收拍賣方法等，以比標準汽車分期付款銷售方式及廠商、商家的經營行為,

使汽車市場上的分期付款銷售方式趨于成熟，并逐步開展成為汽車市場上的重要

銷售方式。

我國汽車金融業的開展

口汽車工業的開展離不開汽車金融業的支持。中國的汽車金融業開展起步較晚，

一定程度上制約了汽車工業的開展。

口專業的汽車金融公司的將以其優勢參與國內的汽車金融業務，改變銀行對汽車

金融業務壟斷的局面，促進我國汽車金融業朝著產業化、市場化、國際化的方向

開展。

口汽車金融公司必將成為我國汽車金融業的開展方向。

第二章汽車金融效勞開展現狀

笫一節國外汽車金融效勞開展現狀p18

□1919年，美國通用汽車公司組建了自己的融資公司——通用汽車票據承兌公

司，專門承兌或貼現通用汽車經銷商的應收賬款，從而開始了汽車信貸消費的歷

史。

口汽車金融效勞主要是指與汽車有關的金融效勞，其中零售性消費貸款占整個汽

車金融的75%以上，是汽車金融業務的主導。

□最新資料顯示，全球70%的私人用車都是通過貸款購置的。

□在美國，貸款購車比例高達80%；

□在德國，這一比例到達70%以上；

□即便在經濟不甚興旺的印度，貸款購車比例也到達60%。

第一節國外汽車金融效勞開展現狀

□銀行不是汽車金融效勞的主要提供者。

口汽車產業是一個技術性很強的行業，融資機構進行融資評估需要掌握較高的專

業知識，對產品有較深入的分析和了解，這是銀行較難做到的；同時銀行并非處

理二手車、庫存車的專業機構，

□汽車制造商組建自己的財務公司是國際的主流做法

□在歐美等汽車消費大國，向用戶提供金融效勞最多的部門是各大汽車廠商自己

組建的財務公司。

□由于客戶購車一般是直接找到汽車經銷商，且選購、籌款或過戶等所有的手續

都在一地一次完成，給消費者帶來極大的方便。

□由汽車制造商組建自己的財務公司為自己的品牌汽車量身定做金融效勞產品是

國際上的主流做法。

一、國外汽車金融效勞機構的類型

□國外，從汽車金融效勞業誕生起，出現過許多從事汽車金融效勞的金融機構或

非金融機構：

口1.信貸聯盟、

口2.信托公司

口3.汽車金融效勞公司

1.信貸聯盟

□信貸聯盟發源于19世紀40年代的德國，由會員共同發起，旨在提高會員經濟社

會地位。它以公平合理的利率為其會員提供金融效勞，是一種非盈利性的信用合

作組織。

□信貸聯盟的會員一般具有其共同點或共同紐帶，對此各國信貸聯盟法都有其相

應的規定。

□在資金來源方面，信貸我盟除了會員的存款和儲蓄外，還可以向銀行和其他信

貸聯盟等籌集資金，但各國一般都規定信貸聯盟向外借款的最高限額。

口在信貸業務方面，信貸囊盟可以發放生產信貸，也可以是包括汽車消費信貸在

內的信貸，一般也有一些限制條件。

愛爾蘭《1967年信貸聯盟法》

□愛爾蘭《1967年信貸聯盟法》6(3)條對信貸聯盟會員的“共同紐帶”作了解釋:

□(a)共同從事某一特定的職業；

□(b)在某個特定的區域生活或工作；

□(c)受雇于某一特定的雇主，或對于退休人士，在退休之前受雇于某一特定雇

主；

□(d)同屬于某組織或協會，盡管該組織或協會設立的目的不是為組建某一信貸

聯盟；

□(e)以及注冊登記機構批準的其他形式。

□該法第6(1)(b)條還規定，只有同某信貸聯盟其他會員享有共同紐帶的人

方可參加該信貸聯盟。英國信貸聯盟對其會員發放貸款限制

□英國《1979年信貸聯盟法》及《金融效勞管理局規那么》對英國信貸聯盟對其

會員發放貸款作了如下限制：

□(1)年齡限制：信貸聯盟可以吸收16歲以下未成年人不超過5000英鎊的儲蓄,

年齡到達16歲的未成年人可以首次成為會員，16歲至18歲的未成年人不能獲得

貸款。

□(2)數額限制：資本充足率未到達8%的第一類信貸聯盟(version1creditunion)

對某個會員發放的貸款不得超過該會員存款額5000英鎊(如果資本充足率低于

5%)至10,000英鎊的貸款(假設資本充足率高于8%)；對于資本充足率到達

或超過8%的第二類信貸聯盟(version2creditunion),其對單個會員的貸款不

得超過該會員存款額10,000英鎊或不高于該信貸聯盟股本(一份股本相當于一

英鎊)的％(以較高者為準)。

□(3)貸款期限限制：對于第一類信貸聯盟，無擔保貸款期限不得超過3年，對

于擔保貸款，不得超過7年；對于第二類信貸聯盟，無擔保貸款期限不得超過5

有擔保貸款，擔保貸款期限那么不得超過15年。

2、信貸聯盟與其他金融機構的區別：

□(1)目的不同。對商業銀行等金融機構來說，其吸納存款的目的是進行貸款業

務獲取利潤。但是信貸聯盟是一種非盈利性的組織，它的宗旨是“不為牟利，不

為行善，只為會員提供優質效勞

□(2)信貸聯盟間關系與其他各金融機構之間的關系不同一般來說，信貸聯盟的

各成員具有其共同點或共同紐帶(commonbond),各個信貸聯盟都有其特定

的群體，該群體與其他信貸聯盟的會員群體一般不具有共同的利益或共同點，也

不會發生利益沖突。盡管在現實中，某人同時符合幾個不同的信貸聯盟的會員資

格也不罕見，但由于信貸聯盟效勞對象的封閉性和特定性，各個信貸聯盟間的關

系還是合作多于競爭。

□⑶享有的特權不同根據美國《聯邦信貸聯盟法》(TheFederalCreditUnion

Act)1937年通過的修正案之規定，美國的信貸聯盟享有稅收豁免特權。這也是

信貸聯盟與其他金融效勞機構的一項重大區別。

：4)信貸聯盟具有獨特的組織結構

2.信托公司

口信托業務在18世紀出現于英國，是指以信任委托為根底、以貨幣資金和實物財

產的經營管理為形式，融資和融物相結合的多邊信用行為，它是隨著商品經濟的

開展而出現的。

2.信托公司

□信托公司有兩種不同的職能，

口1.財產信托：作為受托人代人管理財產和安排投資;

□2.金融中介機構：吸收存款并發放貸款。

□從傳統業務來看，信托公司主要是代為管理財產，如代人管理不動產和其它私

人財產，安排和管理退休金、養老金、管理企業的償債基金等。

口也發放一定比例的長期抵押貸款業務。

□信托公司作為金融中介的職能得到了迅速的開展，其資金來源主要集中在私人

儲蓄存款和定期存款，資金運用那么側重于長期信貸，汽車金融效勞也是目前信

托公司從事的主要業務之一。

2.信托公司

□信托業務主要包括兩個方面的內容：

□1.委托：

□是指財產的所有者為自己或其指定人的利益，將其財產委托給他人，要求按照

一定的目的，代為妥善的管理和有利的經營；

□2.代理。

□是指一方授權另一方，代為辦理的一定經濟事項。

□信托業務的關系人有三個方面：

□委托人：轉移財產權的人，即原財產的所有者

□受托人：接受委托代為管理和經營財產的人

□受益人：享受財產所帶來的利益的人

3.汽車金融效勞公司

口汽車金融效勞公司：

口是辦理汽車金融業務的企業，通常隸屬于汽車銷售的母公司，向母公司經銷商

及其下屬零售商的庫存產品提供貸款效勞，并允許其經銷商向消費者提供多種選

擇的貸款或租賃效勞。

□歐美國家尤其是美國政府對發起設立汽車金融效勞公司的股東資格和資金來

源沒有太多的限制，銀行、工商企業和個人只要到達規定的條件均可以參加發起

設立汽車金融效勞公司，使汽車金融效勞公司的投資主體比擬廣泛。

汽車金融效勞公司方式

□汽車金融效勞公司主要有三種方式。

⑴大汽車制造企業附屬型，

⑵大銀行財團附屬型，

⑶以股份制形式為主的獨立型汽車金融效勞公司的規模一般較小，股東來源較廣

泛。

汽車金融效勞公司方式

□(1)大汽車制造企業附屬型，由汽車制造企業單獨發起設立的汽車金融效勞公

司。

口最初只銷售自己所依附母公司生產的產品。現在一方面幾乎獨立地承當起銷售

母公司產品的重任，另一方面也開始銷售其他汽車制造公司生產的汽車產品。目

前世界上幾家大的汽車金融效勞公司都屬于這種類型。

□大型汽車制造廠商“附屬'的汽車金融效勞公司一直在汽車金融領域占據壟斷地

位，是汽車金融效勞的最大提供商。

大汽車制造企業附屬型一一汽車金融公司

口大汽車制造企業附屬型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的財務公司，為自己

的品牌汽車量身定做金融效勞。如：

口1.群眾汽車公司設立的群眾金融公司，

口2.福特汽車公司設立了福特信貸公司，

□3.通用汽車公司設立的通用票據承兌公司等，

口大多成為超過汽車制造集團的主要利潤來源。數據顯示，跨國車企的汽車金融

公司利潤收益奉獻率，平均占到其母公司利潤的30%—50%。

汽車金融效勞公司方式

□(2)大銀行財團附屬型，由大的銀行、保險公司和財團單獨或聯合發起設立的汽

車金融效勞公司。

□(3)以股份制形式為主的獨立型汽車金融效勞公司的規模一般較小，股東來源較

廣泛。

口在美國，絕大局部汽車金融效勞公司都是以這種方式存在的。這種公司在提供

金融效勞的汽車品種品牌上沒有完全固定，相比照擬靈活。

專業汽車金融公司的競爭優勢

口專業汽車金融公司比商業銀行具有更明顯的競爭優勢，原因主要有以下三點。

□1.和母公司利益密切相關。典型的汽車金融公司是汽車制造商輔助的財務公司，

與母公司的利益“血肉相連”，因此能夠保證對汽車業連續穩定的金融支持。

□2.經營專業化的程度高，與銀行相比，專業化是汽車金融公司的“殺手銅”。

□3,提供多樣化的效勞。廣義的汽車金融效勞不僅覆蓋了汽車售前、售中和售后

的全過程，并延伸到汽車消費的相關領域。

二、國外汽車金融效勞的保障體系p20

□國外汽車金融效勞經過近百年的開展，目前已成為居房地產金融之后的第二大

個人金融效勞工程，它們有一套完整的保障體系，這些保障體系主要有：1.金

融管理

□2.信用管理

□3.法律制度

二、國外汽車金融效勞的保障體系

□1.金融管理

□汽車金融機構有一套先進的電子化信貸控制系統。

口能夠針對汽車消費的特點，開發出專門的風險評估模型、抵押登記管理系統、

催收系統、不良債權處理系統等，經營管理的專一業化程度高。

□在營運中，從金融產品設計開發、銷售和售后效勞，專業汽車金融公司都有一

套標準化的業務操作系統。

□這種獨立的、標準化的金融效勞，節省了交易費用，提高了交易效率，贏得了

規模經濟優勢。

二、國外汽車金融效勞的保障體系

□2.信用管理

口國外汽車金融效勞公司針對不同信用等級的客戶，實行不同的利率和首付標

準，以此吸引優質客戶和躲避潛在風險。

□北美對購車人放貸時，要求貸款人有“能開支票的銀行戶頭”，自動從貸款人支

票銀行戶頭中提取月付車款額，貸款人保證賬戶里有錢即可。

□查詢個人信譽可以通過上網和發的方式，如果個人信譽檔案或月付貸款數

超過個人月工資的40%以上，金融機構會要求貸款購車人提供擔保人或要求一定

數額的首期付款。

二、國外汽車金融效勞的保障體系

□2.信用管理

□以北美三大信用局為例，它們建立了常年積累的地區或國家的個人或企業的信

用數據庫，向全國上萬個金融機構提供消費者個人信用調查報告的效勞。以

TensUnion（環聯公司）信用局為例，每年賣出達40多億份信用報告°

口金融機構與這些信用局是會員制關系。信用局的根本工作是收集消費者個人的

信用記錄，建立完善的數據管理中心，合法地向金融機構有償提供個人信用報告。

二、國外汽車金融效勞的保障體系

□3.法律制度

口完善的法律制度是汽車金融機構穩健經營的重要保障，也是汽車金融機構盈利

的根底。

□英國、美國、日本都有完備的法律制度做保障，對汽車金融效勞做出了規定。

如：

□美國的《公平信貸報告法》，

□英國的《消費信貸法》，

□日本的《分期付款販賣法》、《貸金業規那么法》

二、國外汽車金融效勞的保障體系

□3.法律制度

口美國的《統一商法典》從合同的成立、合同解釋等合同通那么，到買賣雙方的

權利義務、擔保原那么等都有規定。

口如，規定分期付款購車可采用所有權保存方式，不管汽車是否已經實際交付，

汽車上的風險隨著汽車所有權的轉移而轉移等。

口日本是世界上制定單獨的《分期付款銷售法》為數不多的國家之一，它以罰金

和罰款作為違反該法的法律責任。

□該法規定詳細、周全，強調對分期付款銷售的調控，傾向于保護購置者的利益,

對分期付款購車有較強的引導和約束作用。

三、國外汽車金融效勞模式p21

□汽車金融效勞是一個“融資一信貸一信用管理”的運行過程，汽車金融效勞公司

是汽車銷售中商業性放款和汽車個人消費貸款的主要提供者。

□汽車金融效勞模式實際上反映的是汽車消費貸款金融效勞模式。

□國際上汽車消費貸款效勞模式主要有以下幾種。

□1.分期付款銷售方式

□2.融資租賃、方式

□3.汽車分期付款合同的轉讓與再融資方式

□4?信托租賃方式

□5.剩余款項一次還清的分期付款

三、國外汽車金融效勞模式

□國際上汽車消費貸款效勞模式：

□1.分期付款銷售方式

□分期付款是各國普遍采用的一種傳統的融資方式。在分期付款銷售的具體操作

中,汽車零售商一般和消費者簽訂汽車分期付款零售合同。

三、國外汽車金融效勞模式

□國際上汽車消費貸款效勞模式：

□2.融資租賃、方式

口汽車融資租賃需具備條件內容：

□(1)消費者需向銷售商支付相應的租金(汽車使用補償費)。

□(2)如果消費者支付的費用(包括租金及相應賦稅)已經相當于或者超過汽車本

身的價值，依照汽車租賃合同，消費者有權獲得該汽車的所有權。

三、國外汽車金融效勞模式

□國際上汽車消費貸款效勞模式：

□2.融資租賃、方式

□汽車融資租賃需具備條件內容：

□（3）如果消費者（承租人）在租期屆滿時所付租金總額尚未超過汽車價值，消費者

（承租人）此時享有選擇權，對租期屆滿后的汽車可以以下任何一種方式處理。

□①在補足租賃合同中事先約定的相應余額后成為汽車的所有權人。

□②如果汽車現值高于約定的余額，消費者可以出賣所租汽車，向零售商歸還該

余額，

口保存差價從中獲利。

□③將該汽車返還給出租人。

三、國外汽車金融效勞模式

□國際上汽車消費貸款效勞模式：

□2.融資租賃、方式

□汽車融資租賃需具備條件內容。

⑷在租賃期間屆滿時，消費者欲購置所租汽車，不必以一次性付款的方式付清尾

款O

融資租賃方式和分期付款的汽車貸款相比，具有一定的優勢，具體表達在如下幾

點。

□①對于承租人（消費者）來說，“先租后買”方式比擬靈活。在租賃期滿后，承租人

享有選擇權，決定是否購置所租汽車。

□②對于消費者（承租人）來說，如采用租賃方式，承租人不必擔憂汽車被轉賣，

因為汽車的所有權的歸屬對承租人而言并不重要；而對于采用傳統分期付款購車

的買受人來說，如果在其未付清余款之前，銷售商將汽車轉賣，買受人將處于非

常不利的地位。

三、國外汽車金融效勞模式

□國際上汽車消費貸款效勞模式：

□3.汽車分期付款合同的轉讓與再融資方式

口汽車零售商與消費者簽訂汽車分期付款零售合同后，可以將該合同債權轉讓給

符合法定條件及資質的汽車銷售融資公司，汽車銷售融資公司受讓該合同債權

后，還可以再次將其轉讓給符合法定桀件及資質的其他汽車銷售融資公司。

三、國外汽車金融效勞模式

□國際上汽車消費貸款效勞模式:

□4.信托租賃方式

□信托租賃是信托公司采取的一種特有的融資方式。

□就汽車金融效勞而言，信托公司為實現其財產信托職能，可以通過適當的合同

安排，為汽車制造商、汽車經銷商以及最終消費者提供融資效勞。

□以汽車零售為例，

□1.汽車零售商可與信托公司簽訂信托合同，將汽車零售商的庫存汽車的所有權

轉移給信托公司，同時領取受益權證書。零售商以受益權證書為擔保從銀行獲得

融資，或者將其轉讓給第三人以收回貨款。

□2.信托公司接受委托后，再與消費者簽訂相應的融資合同，如分期付款零售合

同或融資租賃合同等。

三、國外汽車金融效勞模式

□國際上汽車消費貸款效勞模式：

□5.剩余款項一次還清的分期付款

□除常規的分期付款外，還有一種變通的形式，即將最后一筆借款一次性還清的

分期付款。這種貸款也需要首付，同樣要按月分期還本付息，最大的區別在于在

規定的時間結束時，將剩余的借款一次還清。

通常剩余的錢款為總價的1/4—1/2。優點是每月的負擔較輕。

□一般在規定期限到達時，還有三種可能性：

□①還清所有剩余借款；

□②重新簽訂貸款合同；

□③將汽車交還給汽車商，

四、國外汽車金融效勞業的特點p23

□國外汽車金融效勞業在近一個世紀的開展歷程中逐漸形成了以下主要特點。

□(1)效勞主體多元，效勞范圍廣泛，，專業化程度高。

□(2)發揮“復合優勢。實現良性循環°

口(3)資金來源多元化，經營實力增強：

□(4)信用制度健全，貸款手續簡便，消費信貸風險小。

第二節中國汽車金融效勞開展現狀p25

口處于起步階段的國內汽車金融，在經歷了前幾年的“高熱”到“速冷”的變化后,

至今還在找尋適合中國的汽車金融效勞業開展途徑。

一、中國汽車金融效勞的特點

□中國汽車金融效勞的特點：

□(1)市場潛力大，進入者逐漸增多，形成了又競爭又合作的局面。

□(2)商業銀行壟斷汽車信貸市場的局面被打破，但是汽車金融公司仍受限制。

□(3)二手車市場不斷開展。

□(4)個人征信系統建成和完善為汽車金融的開展提供了良好的信用平臺。

二、中國汽車金融效勞模式p27

□中國汽車金融效勞模式：

□1.以經銷商為主體的經銷商直客模式

口2.以汽車集團財務公司為主體的財務公司間客模式

□3.以銀行為主體的直客模式

□4.以汽車金融公司為主體的信貸模式

口5.融資租賃

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□1.以經銷商為主體的經銷商直客模式

□1993年，北方兵工汽貿第一次提出了汽車分期付款的概念。國內早期的汽車分

期付款采用兩種方式:

口1.由經銷商自籌資金，以經銷商為貸方向消費者提供分期付款效勞；

□2.廠家提供車輛，經銷商向廠家還貸。

□隨后開展到由經銷商負責為購車者辦理貸款手續，以經銷商自身資產為客戶承

當連帶責任保證，并代銀行收繳貸款本息，而購車者可享受到經銷商提供的一站

式效勞。

口經銷商通常需要收取2%—4%的管理費。

□這一模式緩解了人們購車一次性支付所帶來的經濟壓力，但由于這種信貸方式

缺乏金融機構的全面參與和全力支持，必然要求經銷商具備較大的資本實力、資

本運營能力及較強的風險承受能力，市場上總體的信貸規模有限。

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□2.以汽車集團財務公司為主體的財務公司間客模式

□；'間客模式”是亞飛汽車集團最早帶到中國來的，

□是由汽車經銷商向貸款購車人提供全程擔保，并負責對貸款購車人進行資信調

查、幫助購車人向銀行申請貸款、代銀行收繳車款本息的汽車貸款消費模式。

□從1993年開始，上汽、一汽、長安、天汽等汽車集團紛紛成立了各自的財務公

司，開展了汽車貸款業務。汽車金融效勞為汽車銷售創造了有利條件，通過信貸

關系進一步接觸客戶，準確掌握客戶資源的需求變化，從而建立起汽車制造商和

客戶聯動的市場營銷網絡。

□以汽車集團財務為主體的汽車消費信貸模式是世界上通行的運作模式。但由于

受國家政策、資金來源、資金本錢的限制，目前這種模式在國內只是處于起步階

段；

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□3.以銀行為主體的直客模式

口直客模式所推崇的“一站式效勞”指的是客戶（購車入）首先到銀行設立的汽車貸

款消費機構獲得一個車貸的額度，拿這個額度就可以到汽車市場上選購自己滿意

的產品。在客戶選定車型之后，到銀行交清首付款，并簽署有關的貸款合同之后

便可以把車開回家。

口銀行的車貸中心還為客戶提供相應的售后效勞，如汽車維修、汽車救援、維修

期間提供

口代用車及汽車租賃等一系列的增值效勞。

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□3.以銀行為主體的直客模式

口在直客模式中，銀行是中心，銀行指定律師行出具客戶的資信報告，銀行指定

保險公司并要求客戶購置其保證保險，銀行指定經銷商銷售車輛。

□與傳統的間客模式比起來，這種模式最主要的優勢在于為客戶節省掉了繁瑣的

中間環節，節約了時間和中介費。同時，客戶在拿到銀行貸款之后便成了一位全

款購車者，還可以享受價格優惠。

到銀行辦理汽車貸款手續時，客戶可以從銀行得到有關的咨詢效勞，

比方某款車型目前的報價等，甚至還能讓專業人士為自己選擇一款最適合自己的

車型。

銀行不可能成為汽車展廳，也不能自設維修廠，更缺乏通曉汽車信貸的專業人才。

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□4.以汽車金融公司為主體的信貸模式

□汽車金融公司貸款是目前大多數購車者選擇的一種方式，貸款利率要高一些，

但由于其具有各方面的優勢麗被不少購車者所青睞。

口購車者先要選定打算購置的車型，然后通過所屬的汽車公司的經銷商購置，經

銷商會根據購車者的具體要求，提供可供選擇的分期付款方案

□（包括首付金額、貸款期限和月還款額等）和汽車保險工程，接下來就要填寫（汽

車金融個人汽車消費貸款申請表》（以下簡稱《貸款申請表》）并按要求準備相關

文件，銷售人員將《貸款申請表》及其他申請相關文件提交給汽車金融公司，審

核通過后，就能獲得該汽車金融公司的貸款。

口首付一般為20%—30%,貸款年限不超過5年。

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□4.以汽車金融公司為主體的信貸模式

□汽車金融公司所提供的車貸，其優勢在于貸款靈活、手續簡便。推出標準的貸

款產品之外，還能提供彈性貸款。

□彈性信貸包括首付款、等額月付與最后一個月的彈性尾款，貸款年限為3年或4

年。購車者必須先付20%—30%的首付款，貸款期限的最后一個月可以一次性付

清貸款額的25%,其余款項在貸款期限內等額月付，彈性尾款可以再申請為期12

個月的二次貸款。

□在貸款條件方面，汽車金融公司貸款比擬注重購車者的個人信用，學歷、收入、

工作等都是其參考標準，而不需像銀行那樣要質押，外地戶籍也不會成為獲得貸

款的阻礙。

□汽車金融公司的貸款放貸速度較快，通常幾天內就可以辦妥。

□汽車金融公司車貸的劣勢在于貸款利率較高，5年期的利率有的要接近9%,比

起銀行車貸利率，汽車金融公司的貸款利率要高出2%以上。

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□5.融資租賃

口上海融資租賃股份與永達汽車銷售公司、華夏銀行上海分行最近推出個人購車

租買消費效勞，

□購車租買消費是一種融資租賃方式，由銀行發放貸款，個人作為租賃者使用，

付清貸款后產權歸個人所有。租買消費效勞的貸款利息按貸款基準利率計算，與

銀行車貸需首付20%?30%相比，租買消費可以選擇零首付，牌照、保險、購置

稅、汽車裝潢等其他購車費用也能分期付款，戶籍要求不限于上海。一旦租買金

未能按時支付，可商議墊付，購車者不會面臨車輛被收回處置的風險。

二、中國汽車金融效勞模式

□中國汽車金融效勞模式：

□5.融資租賃

口租買消費的擔保方式包括存款保證、信用評級、財產擔保、互相擔保等。分期

付款年限可長達10年。

融資租賃最大的優勢在于可以零首付，不用像以上信貸方式那樣需要一定比例的

首付,

口租買消費的利率與貸款基準利率相同，利率還是比擬低的。長達10年的分期付

款年限也是其一大優勢，購車者可以每月分攤很少的費用。

第三節國內外汽車金融效勞的差距p29

口一、中外汽車金融效勞在經營范圍上的差距

□1.國外汽車金融效勞業的經營范圍

□2.國內汽車金融效勞業的經營范圍

口二、中外汽車金融效勞在融資上的差距

□1.國外汽車金融效勞業的融資方向

□2.國內汽車金融效勞業的融資方向

口三、中外汽車金融效勞在效勞能力上的差距

□1.國外汽車金融效勞業的效勞能力

□2.國內汽車金融效勞業的效勞能力

一、中外汽車金融效勞在經營范圍上的差距p29

□1.國外汽車金融效勞也的經營范圍

□汽車金融效勞公司逐步取而代之，成為市場效勞主體。國外的汽車金融公司有

多種類型，有的是各廠商直接組建的，有的是非汽車制造商或銀行建立的，但是

它們與汽車廠商、經銷商關系密切，具有成熟運作的經驗和適宜的經營范圍。

□2.國內汽車金融效勞業的經營范圍

□我國從事汽車金融效勞的主要是商業銀行，商業銀行經營汽車金融業務的目的

是為了獲得存貸款利差，并不以促進汽車銷售為其最終目的。商業銀行對汽車制

造商和經銷商的支持多限于傳統的信貸業務。

□我國FI前的汽車信貸并不能完全代表汽車金融的效勞范圍，它只是汽車金融效

勞的一局部。

二、中外汽車金融效勞在融資上的差距p30

□1.國外汽車金融效勞業的融資方向

□國外汽車金融公司通常有廣泛的資金來源，主要包括商業票據、公司債券、購

車儲蓄、以應收賬款質押向銀行借款、向銀行等機構投資者出售應收賬款、應收

賬款證券化等，其中發行商業票據和公司債券及吸收購車儲蓄等方式最為普遍。

另外，汽車金融公司的資金來源，除傳統的銀行貸款外，母公司還提供供貨、往

來款項甚至借款等。

□2.國內汽車金融效勞業的融資方向

□我國的汽車財務公司難以吸收企業集團外的社會資金，即使是集團內資金，財

務公司也只能吸收一小局部。

三、中外汽車金融效勞在效勞能力上的差距p31

□1.國外汽車金融效勞業的效勞能力

□1）和母公司利益緊密相關。

□2）經營的專業化程度高。

□3）提供多樣化的綜合效勞。

□2.國內汽車金融效勞業的效勞能力

□國有商業銀行是我國金融機構的主體，擁有雄厚的資金實力、廣泛的客戶群體

和信用資料以及完善的分支機構和結算網絡。在為客戶提供汽車金融效勞的同

時，還可以為其提供全面的金融效勞。但是由于商業銀行缺乏專業的人才、設施

和知識，其汽車效勞能力相當有限。

笫四節我國汽車金融效勞開展中存在的問題p32

□一、居民承貸能力低

□二、制約的社會原因

□1.金融領域行政壟斷

□2.法律體制不完善

□3.信用體系不健全

□4.擔保制度不實用

□5.社會保障體制不完善

□三、汽車金融效勞機構的缺陷

□1.信貸凰險集中

□2.貸款門檻過高

□3.貸款手續復雜

□4.產品單調，效勞僵化

汽車金融的開展趨勢

□汽車金融公司仍將是汽車金融的開展趨勢，為促進我國汽車金融業的開展：1、

建立健全我國信用制度和風險管理制度2、建立個人信用消費保險機制3、進行國

內外合資汽車金融效勞的推廣4、培育完善汽車租賃市場5、完善分期付款制度

汽車金融租賃公司面臨匹大機遇

□1.業務范圍方面2.營業網點方面

□3.時間進度方面4.效勞主體的選擇方面

汽車金融租賃公司面臨匹大機遇

□1.業務范圍方面《汽車金融公司管理方法》限定我國汽車金融公司贏利業務只

能是向消費者提供購車貸款與貸款擔保、辦理汽車經銷商采購汽車貸款及營運設

備貸款。所以目前我國汽車金融公司無法開展國外汽車金融公司贏利最為豐厚的

汽車租賃業務（融資租賃、經營租賃），而金融租賃公司正可以彌補這一市場空缺。

汽車金融租賃公司面臨匹大機遇

□2.營業網點方面《汽車金融公司管理方法》規定汽車金融公司不能設立分支機

構，并且同一法人不得投資一個以上的汽車金融公司。這限定了汽車金融公司只

能在某個中心城市設立一個總部，在全國其它地方的業務只能依靠授權汽車經銷

商網絡來進行。而我國現有大約12家非銀行金融機構性質的租賃公司及其分支機

構遍布全國各地，其對汽車銷售市場的開拓和管理更為有效。

汽車金融租賃公司面臨匹大機遇

□3.時間進度方面《汽車金融公司管理方法》規定，隨著市場開展需要和業務規

模的擴大，銀監