JJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview0101JJJ宏觀經濟概覽JJJMacroeconoicOverviewJJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview區域概況JJJ在中國總GDP中的份額，2024年第?季度8.3%JJJ在中國總??中的份額，2023年北京 7.8%河北天津 JJJ在中國進出?總額中的份額，202411.7%JJJ在中國總體中的份額2024年第?季度零售銷售7.2%來源：國家和地?統計局，仲量聯?價值與?險咨詢部JJJMacroeconoicOverviewJJJ的整體經濟在2024年第?季度表現穩定年度同?名義增?年度同?名義增? 2024年第?季度2024年上半年 +4.6%與2023年上40長與2023年第?季度增?JJJ的國內?產總值，2019年第2季度?2024年（?億??幣）18,6141,86120,7062,07121,5292,15318,6141,86120,7062,07121,5292,1532,36317,7471,77521,1552,11622,7572,2762,47321,0702,10724,2062,4212,4952,6122,5622,7882,6512,8692,4932,6572019 2020 2021 2022 2023 202422,5122,25124,2852,4282,3702,554Q1 第?季 第三季 第四季22,5122,25124,2852,4282,3702,554JJJ的零售銷售持續恢復在2024年第?季度年度名義增?, 年度名義增?,2024年第?季度 2024年上半年+4.4%與2023年第?季度增?7,5297539399187,9147,5297539399187,9147918278,032803925

+5.2%與2023年上半年增?1,0131,0135,9055,9055917,5827587,7787787,7807788,0988108597,1827187,1287137,7657768,0138017,9467958297,6197628,5018502019 2020 2021 2022 2023 2024第?季 第?季 第三季 第四季來源：國家和地?統計局，仲量聯?價值與?險咨詢5 JJJMacroeconoicOverviewJJJ的第?產業開始恢復在2024年第?季度同?名義增?， 同?名義增?，2024年第?季度 2024年上半年+1.5%與2023年第?季度相?的增?8187,7028187,702772

+2.0%與2023年上半年相?的增?5735736186556396477376917247137186227767,866787492863453620453620640699第1季 第2季 第3季 第4季JJJ的貨運量增?2024年度名義增?, 年度名義增?,2024年第?季度 2024年上半年+7.8%與2023年第?季度增?831,1831,10036268213,0457286483,197776722

+5.5%與2023年上半年增?7627621,7241,7243882,3495526306146132,8977432,8876887558158323,2848443,0687912,3795922,3795922,958807第?季 第?季 第三季 第四季JJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview各省/直轄市的關鍵指標在JJJ的H12024北京在JJJ總GDP中的份額

北京在JJJ進?中的份額和出?額2,1792,179(+5.4%)1, 北京。 833(+3.6%) 698(-0.3%) 819(+4.9%) 天津 400249(-2.1%)2,151(+5.0%) 311(+15.8%)741(+4.5%) 河北省圖例GDP（十億元人民幣）及同比實際增長進出口總額（十億元人民幣）及同比名義增長零售額（十億元人民幣）及同比名義增長來源：國家和地?統計局，仲量聯?價值與?險咨詢8 JJJMacroeconoicOverviewJJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview凈流?凈流出JJJ地區的總體??吸引?凈流?凈流出2005年至2010年JJJ地區省際遷移模式2005年至2010年JJJ地區省際遷移模式與全國?多數地區相?，JJJ城市群顯?出凈??流?，只有少數省市出現凈??流出。2015年至2020年JJJ地區省際遷移模式許多?正在離開JJJ地區，主要前往東南沿海地區，如?江三?洲和珠江三?洲，這表明過去?年來JJJ城市群的經濟發展?臨挑戰，吸引?減弱。來源:國家和地?統計局，仲量聯?價值與?險咨詢JJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverviewJJJ的??吸引?進?步削弱北京21.86(+0.69‰)1, 北京446(+4.8%) 保定9.10(-4.93‰)1保定63(+8.5%)

13.64(+0.73‰)3 天津82(+7.0%) 天津廊坊5.48(-3.15‰)1 廊坊50(+6.7%) TIer-1城市TIer-2城市

衛星城市TIer-3城市2023年零售額（億元人民幣）及同比名義變化率2023年零售額（億元人民幣）及同比名義變化率2023年人口規模（百萬）及同比變化率圖例。 珠三角 ?州肇慶惠州佛?中?東莞深圳江?南通南京合肥蘇州?錫上海嘉興杭州寧波紹興重慶成都眉?成渝地區長三角2023年??（百萬）[28.00,35.00)[21.00,28.00)[14.00,21.00)[7.00,14.00)[0.00,7.00)2023年零售銷售（?億??幣）來源：國家及地?統計局，JLL價值與?險咨詢[1,200,2,000)[900,1,200)[600,900)[300,600)[0,300)JJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview2424JJJ’s物流。市場。11 ThescopeofstudyofthissectioncoverskeylogisticsarketsinJJJ,naelyBeijing,Tianjin,LangfangandBaoding.JJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview股票分配天津占據JJJ現有物流?積的50%以上[5.00,12.00][2.00,5.00)[1.00,2.00)

北京3.200.0%[0.00,1.00) 10.38+2.6%保定0.29 廊坊0.0%?結合A級物流庫存樓?積（百萬平??）

4.63+0.1%天津庫存占區域總量的份額 天津庫存超過1000萬平??，是北京的3.2倍56.1%

百萬平方米

3.2 時代來源：JLL價值與?險咨詢JJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview租?JJJ的整體租?在第?季度注冊了環?下降[1.50,2.50][1.20,1.50)[1.00,1.20)[0.00,1.00)

北京1.95-1.6%廊坊1.04 天津保定0.87+2.0%平均租?（??幣/平??/天）及環?變動，2024年第?季度

-1.0%

0.88-2.8%JJJ第?季度整體租??平環?下降3.9%

JJJ的4個主要物流市場中有3個出現環?下降1.09

人民幣/平方米/天

4個市 3個JJJNon-bondedGradeALogisticsRealEstateMarketOverview占?率?半的關鍵JJJ市場在第?季度登記了環?增?[90.0%,100.0%][80.0%,90.0%)[70.0%,80.0%)[0.0%,70.0%)

北京73.5+0.4個百分點保定86.5%-1.1個百分點2024年第?季度平均?住率和季度環?變化

廊坊61.4%+2.4個百分點 天津69.1%-0.8個百分點JJJ的整體?住率 JJJ中4個主要物流市場中的2個季度環在第?季度保持不變 ?增?0.0個百分點 2/4 城市物流市場關鍵交易日期名稱位置資產數量建筑面積（平方米）交易金額（人民幣萬元）賣方買方資本化率?德資本??投資組合3物流園江?，西安6495,215>2,000?德資本平安6.00%-20246.50%交易。???。2023ESR物流組合6個物流園交易東莞，廊坊，徐州，蘇州，嘉興。6331,4002,300ESR泰康。5.00%-5.50%??。2023德邦物流投資組合4個物流園區交易西安，淮安，廈?，?島4219,119940德邦CDH。投資~6.00%三?2023?三??質量物流產業資產組合RD?450,0002,300境外知名開發公司?陸6.00%+??2023NWS收購了90%蘇州股份?業園蘇州175,000可租賃?積513中基NWSN/A七?2022ESR?GIC主要物流和?業組合東莞，武漢，?沙，重慶，南京,?錫沈陽,天津9873,000平衡表格4,900ESRGIC/ESRJV5.30%-5.80%六?2022SCCapital?摩根斯坦利投資組合南通,太倉嘉興3210,770850SCCapital摩根斯坦利~5.30%五?2022古德曼-NWS物流投資組合成都，武漢6531,0002,290古德曼NWS5.50%-6.00%五?2022東百?聯動物流組合常熟，嘉興3192,144947東百集團鏈接5.10%-5.50%來源：JLL價值與?險咨詢北京和廊坊?保稅等級物流?市場，2024年第?季度?保稅A級庫存（百萬平??）

平均租?（??幣/平??/天）平谷順義順義平谷房山 通州大興

房山通州大興[2.10,2.50] 廊坊[1.80,2.10)[1.50,1.80)[0.00,1.50)平均占?率平谷廊坊 順義房山通州大興[90.0%,100.0%] 廊坊[1.00,5.00] [80.0%,90.0%)[0.50,1.00) [70.0%,80.0%)[0.00,0.50) [0.0%,70.0%)來源：JLL價值與?險咨詢廊坊?保稅A級物流?級市場，2024年第?季度?保稅A級庫存（百萬平??）

平均租?（??幣/平??/天）三河三河廣陽固安 安次廣陽 [0.00,0.50)[1.20,1.50][1.00,1.20)[0.80,1.00)固安 [0.00,0.80)安次平均?住率三河廣陽固安 安次[90.0%，100.0%][1.00,2.00] [80.0%，90.0%)[0.50,1.00) [70.0%，80.0%)[0.0%，70.0%)來源：JLL價值與?險咨詢天津?保稅A級物流?市場，2024年第?季度?保稅A級庫存（百萬平??）

平均租?（??幣/平??/天）寶坻武清寧河北辰[1.20,1.50] 東麗武清寶坻 [1.00,1.20) 西青 濱海[0.80,1.00) 津南北辰 寧河東麗西青津南 濱海

[0.00,0.80)平均?住率

寶坻武清 寧河北辰[90.0%,100.0%] 東麗[1.00,5.00]

[80.0%,90.0%) 西青 濱海[0.50,1.00) 津南[70.0%,80.0%)[0.00,0.50) [0.0%,70.0%)來源：JLL價值與?險咨詢保定?保稅A級物流?級市場，2024年第?季度?保稅A級庫存（百萬平??）涿州[1.00,2.00] 徐水[0.50,1.00)[0.00,0.50)平均租?（??幣/平??/天） 平均出租率涿州 涿州徐水 徐水[1.20,1.50] [1.00,1.20) [90.0%,100.0%] [80.0%,90.0%)[0.80,1.00) [0.00,0.80) [70.0%,80.0%) [0.0%,70.0%)來源:JLL價值與?險顧問0303總結與展望宏觀 3租賃表現JJJ的整體經濟繼續相對穩定，2024年第?季度復蘇，H1GDP增?與全國平均?平緊密對?。該地區在全國總零售額中的份額與上?季度相?顯著增加，增速明顯?于全國平均?平。JJJ的第?產業在