比亞迪(002594)公司2023年財務分析研1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 (十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 27 28 29 29 31 31 4 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1比亞迪(002594)公司2023年營業收入為60,231,535.40萬元，與2022年萬元，與2022年的1,771,310.40萬元相比大幅增長，增長了76.95%。公司2023年營業成本為48,055,835萬元，與2022年的35,181,568萬元相比大幅增長，增長了36.59%。2023年銷售費用為2,521,139.50萬元，與2022年的萬元，與2022年的1,000,737萬元相比大幅增長，增長了34.52%。2023年財務費用為負147,489.40萬元，與2022年的負161,795.70萬元相比大幅增長，增長了8.84%。公司2023年總資產為67,954,767萬元，與2022年的49,386,064.60萬元相比大幅增長，增長了37.6%。2023年流動資產為30,212,144.60萬元，與2022年公司2023年負債總額為52,908,555.70萬元，與2022年的37,247,080.90萬元相比大幅增長，增長了42.05%。2023年所有者權益為15,046,211.30萬元，與2022年的12,138,983.70萬元相比大幅增長，增長了23.95%。公司2023年流動比率為0.666,與2022年的0.7224相比有所下降，下降了0.0564。2023年速動比率為0.4678,與2022年的0.4604相比有所增長，增長了2公司2023年營業利潤率為6.33%與2022年的5.08%相比有較大幅度增長，增長了1.25個百分比。2023年資產報酬率為6.1%,與2022年的4.93%相比有較大幅度增長，增長了1.17個百分比。2023年凈資產收益率為23.06%,與2022年的15.7%相比有較大幅度增長，增長了7.36個百分比。公司2023年資產周轉天數為355.5397天，2022年為339.8322天，2023年比2022年增長15.7075天。2023年流動資產周轉天數為164.5049天，2022年為175.1206天，2023年比2022年縮短10.6157天。2023年營業周期為93.85天，2022年為95.84天，2023年比2022年縮短1.99天。公司2023年新創造的可動用資金總額為3,134,407萬元。公司2023年營運資本為負15,154,522.50萬元，與2022年的負9,254,105.40萬元相比大幅下降，下降了63.76%。公司2023年的盈虧平衡點為20,110,923.73萬元，從營業安全水平來看，公公司2023年經營現金凈流量為16,972,502.50萬元，投資現金凈流量為負公司資產凈利率為5.34%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數為451.64%,與上期相比，有上升趨勢。3一、比亞迪(002594)公司實現利潤分析(一)公司利潤總額分析比亞迪(002594)2023年實現利潤為3,726,863.70萬元，與2022年的2,107,972.90萬元相比大幅增長，增長了76.8%。公司實現利潤主要來源是內部經營業務，公司有一定的盈利基礎。(二)主營業務的盈利能力從主營業務收入和成本的變化情況來看，比亞迪(002594)2023年主營業務收入凈額為60,231,535.40萬元與2022年的42,406,063.50萬元相比大幅增長，增長了42.04%。2023年主營業務成本為48,055,835萬元與2022年的35,181,568萬元相比大幅增長，增長了36.59%。公司主營業務收入和主營業務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業務盈利能力提高。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現利潤4營業利潤投資收益營業外利潤從報表數據來看，比亞迪(002594)2023年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析總的來說，在市場份額迅速擴大的同時，公司營業利潤也迅猛增加，經營業務開展得很好，發展前景良好。5二、比亞迪(002594)公司成本費用分析2023年比亞迪(002594)成本費用總額為51,775,655.90萬元，其中：主營業務成本為48,055,835萬元，占成本總額的92.82%;銷售費用為2,521,139.50萬元，占成本總額的4.87%;管理費用為1,346,數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)成本費用總額主營業務成本銷售費用管理費用財務費用主營業務稅金及附加26比亞迪(002594)2023年銷售費用為2,521,139.50萬元，與2022年的比亞迪(0025942023年管理費用為1,346,170.80萬元與2022年的1,000,737萬元相比，大幅增長，增長了34.52%。2023年管理費用占銷售收入的比例為2.23%,與2022年的2.36%相比，下降了0.13個百分點。管理費用與銷售收入比亞迪(002594)2023年財務費用為負147,489.40萬元，與2022年的負7三、比亞迪(002594)公司資產結構分析比亞迪(002594)2023年資產總額為67,954,767萬元，其中：流動資產為30,212,144.60萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、應收賬款等環節，分別占公司流動資產合計的36.11%、29.02%和20.48%。非流動資產為37,742,622.40萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的61.18%和38.82%。流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的36.11%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產存貨應收賬款9其他應收款短期投資0000應收票據0000貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據00貨幣資金其他流動資產(三)資產增減變化2023年資產總額為67,954,767萬元，與2022年的49,386,064.60萬元相比大幅增長，增長了37.6%。(四)總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加215,931.50萬元；固定資產增加9,902,345.10萬元；其他資產增加2,534,563.40萬元；存貨增加856,954.90萬元；應收賬款增加2,303,752.50萬元；其他應收款增加84,790.30萬元；貨幣資金增加5,762,314.50萬元；共計增加21,660,652.20萬元。以下項目的變動使資產總額減少：其他流動資產減少1,769,580.30萬元；共計減少1,769,580.30萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額增長19,891,071.90萬元。從資產各項構成與主營業務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力,資產結構合理。2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降。總而言之，流動資產的增長沒有跟上主營業務收入的增長，并且資產的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、比亞迪(002594)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況比亞迪(002594)2023年負債總額為52,908,555.70萬元，資本金為0萬元，所有者權益為15,046,211.30萬元，資產負債率為77.86%。在負債總額中，流動負債為45,366,667.10萬元，占負債和權益總額的66.76%;付息負債合計占資金來源總額的13.79%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益在流動負債的構成中，應付賬款占42.86%、其他應付款占36.36%、其他流動負債占14.12%,其中應付賬款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據其他應付款應交稅金預收賬款0其他流動負債(三)負債的增減變化比亞迪(002594)2023年負債總額為52,908,555.70萬元，與2022年的37,247,080.90萬元相比大幅增長，增長了42.05%。公司負債規模有大幅度的增數值(萬元)數值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：短期借款增加1,317,011.80萬元；應付賬款增加5,399,250.70萬元；應付票據增加72,489.50萬元；其他應付款增加4,284,900.80萬元；應交稅金增加352,593萬元；長期負債增加3,629,263.80萬元；其他流動負債增加605,965.20萬元；合計增加15,661,474.80萬元。使負債總額減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長15,661,474.80萬元。比亞迪(002594)2023年所有者權益為15,046,211.30萬元，與2022年的數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加33,588.10萬元；盈余公積增加53,554.60萬元；未分配利潤增加2,618,074萬元；合計增加2,705,216.70萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與五、比亞迪(002594)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，比亞迪(002594)2023年是擁有現金支付能力。用發展(二)流動比率從總體上來看，比亞迪(002594)的流動比率在逐步減小，也就是說其短期來看，比亞迪(002594)2023年流動比率為0.666,與2022年的0.7224相比有度增長，增長了25.46%。2023年流動負債為45,366,667.10萬元，與2022年的(三)速動比率從總體上來看，比亞迪(002594)的速動比率有下降的趨勢，且已超出了合理范圍，公司應及時對此采取措施，避免情況惡化。其中2023年速動比率為0.4678,與2022年的0.4604相比有所增長，增長了074。2023年速動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年速動資產為21,222,928.50萬元，與2022年的15,347,274.10萬元相比大幅增長，增長了38.28%。2023年流動負債為45,366,667.10萬元與2022年的33,334,456.10萬元相比大幅增長增長了36.1%。速動資產的增長速度快于流動負債的增長速度，致使速動比率有所提高。雖然當期速動比率有所增長，但是仍然低于行業低線，公司償債能力較差。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經營業務創造現金的能力并(五)短期付息能力從短期的角度來看，比亞迪(002594)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。六、比亞迪(002594)公司盈利能力分析比亞迪(002594)2023年的營業利潤率為6.33%,資產報酬率為6.1%,凈資產收益率為23.06%,成本費用利潤率為7.2%。公司實際投入到自身經營業務的資產為61,346,667.30萬元，經營資產的收益率是6.21%,對外投資的收益率是主營業務利潤率營業利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力比亞迪(002594)2023年經營性資產利潤率為6.21%,與2022年的5.22%(三)內外部盈利能力比較2023年凈資產收益率為23.06%,與2022年的15.7%相比有較大幅度增長，增長了7.36個百分比。2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為2023年平均所有者權益為13,592,597.50萬元，與2022年的11,281,702.30萬元相比大幅增長，增長了20.48%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長2023年資產報酬率為6.1%,與2022年的4.93%相比有較大幅度增長，增長2023年資產報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為3,579,374.30萬元與2022年的1,946,177.20萬元相比大幅增長,增長了83.92%。2023年平均總資產為58,670,415.80萬元，與2022年的39,482,039.65萬元相比大幅增長，增長了48.6%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產的增長速度，2023年成本費用利潤率為7.2%,與2022年的5.62%相比有較大幅度增長，增長了1.58個百分比。2023年期間費用經濟效益為100.19%與2022年的89.89%2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現利潤為2023年成本費用總額為51,775,655.90萬元，與2022年的37,526,576.90萬元相比大幅增長，增長了37.97%。實現利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速七、比亞迪(002594)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數比亞迪(002594)2023年存貨周轉天數為63.339天，2022年為63.5256天，2023年比2022年縮短0.1866天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為8,339,197.35萬元與2022年的6,123,099.05萬元相比大幅增長增長了36.19%。2023年主營業務成本為48,055,835萬元，與2022年的35,181,568萬元相比大幅增長，增長了36.59%。平均存貨的增長速度慢于主營業務成本的增長速度，致比亞迪(002594)2023年應收賬款周轉天數為30.5102天，2022年為32.3116天，2023年比2022年縮短1.8014天。2023年應收賬款周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為5,034,725.65萬元，與2022年的3,753,988.70萬元相比大幅增長，增長了34.12%。2023年營業收入為60,231,535.40萬元，與2022年的42,406,063.50萬元相比大幅增長，增長了42.04%。公司應收賬款周轉速度在加快，同時盈利能(五)應付賬款周轉天數比亞迪(0025942023年應付賬款周轉天數為127.1713天2022年為110.801天，2023年比2022年增長16.3703天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬56.77%。2023年主營業務成本為48,055,835萬元，與2022年的35,181,568萬元相比大幅增長，增長了36.59%。(七)現金周期比亞迪(002594)2023年現金周轉天數為48.651天，2022年為43.8662天，2023年比2022年增長4.7848天。比亞迪(002594)2023年營業周期為93.85天，2022年為95.84天，2023年比2022年縮短1.99天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業周期(九)營業周期結論公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金有所下降，營運能力有所提(十)流動資產周轉天數比亞迪(002594)2023年流動資產周轉天數為164.5049天，2022年為175.1206天，2023年比2022年縮短10.6157天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資33.43%。2023年營業收入為60,231,535.40萬元，與2022年的42,406,063.50萬元相比大幅增長，增長了42.04%。平均流動資產的增長速度慢于營業收入的增長速度，致使流動資產周轉天數縮短。(十二)總資產周轉天數比亞迪(002594)2023年資產周轉天數為355.5397天，2022年為339.8322天，2023年比2022年增長15.7075天。公司資產規模有較大幅度的增長，但營業收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。資產周轉天數固定資產周轉天數流動資產周轉天數現金周轉天數2023年總資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為58,670,415.80萬元與2022年的39,482,039.65萬元相比大幅增長增長了48.6%。2023年營業收入凈額為60,231,535.40萬元，與2022年的42,406,063.50萬元相比大幅增長，增長了42.04%。(十四)固定資產周轉天數比亞迪(0025942023年固定資產周轉天數為109.9227天，2022年為83.1038天，2023年比2022年增長26.8189天。2023年固定資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為18,139,209.45萬元，與2022年的9,655,086.70萬元相比大幅增長，增萬元相比大幅增長，增長了42.04%。八、比亞迪(002594)公司發展能力分析(一)可動用資金總額比亞迪(002594)2023年新創造的可動用資金總額為3,134,407萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業用于投資發展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業生產經營活動；相反，如果企業的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為2.2188,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數3.63天，由此可以節約598,245.68萬元資金，用于企業今后發展。九、比亞迪(002594)公司經營協調分析(一)投融資活動的協調情況從長期投資和融資的角度出發，比亞迪(002594)長期資金來源不能給投資活動提供充足的資金，公司長期資產投資存在15,154,522.50萬元的資金缺口，需要占用企業流動資金。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產比亞迪(002594)2023年營運資本為負15,154,522.50萬元，與2022年的負從比亞迪(002594)經營業務的資金協調的角度出發，公司經營業務正常開2023年營運資金需求為負24,782,565.30萬元，與2022年的負15,615,773萬元相比，經營活動給企業帶來的資金大幅增長，增長了58.7%。營運資金占用從企業的現金支付能力來看，企業經營業務的開展，能給企業帶來X24,782,565.30萬元的資金，這部分資金彌補了企業投資活動的資金缺口業帶來20,199,169.15萬元的流動資金供企業長期投資活動使用，但要注意短期流動資金用于長期投資項目存在的風險。十、比亞迪(002594)公司經營風險分析(一)經營風險比亞迪(002594)2023年盈虧平衡點的主營業務收入為20,110,923.73萬元，表示當公司主營業務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。營業安全水平為66.61%,表示公司主營業務收入下降只要不超過40,120,611.67萬元，公司仍然會有盈利。從營業安全水平來看，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業務的安全水平較高。公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。數值(萬元)數值(萬元)盈虧平衡點營業安全水平經營風險系數財務風險系數十一、比亞迪(002594)公司現金流量分析比亞迪(002594)2023年現金流入總額為68,035,390.20萬元，與2022年的48,586,567.60萬元相比有較大幅度增長，增長了40.03%。公司公司當期現金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為57,270,479.80萬元，約占公司當期現金流入總額的84.18%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業的現金增數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額銷售商品稅金返還收回投資000取得投資收益長期資產處置吸收投資吸收借款0000其他流入比亞迪(002594)2023年現金流出總額為62,347,539.40萬元，與2022年的48,511,269.90萬元相比有較大幅度增長，增長了28.52%。現金流出最大的項目是購買商品和接受勞務所支付的現金，占現金流出總額的50.27%。2022-2023年比亞迪(002594)公司現金流出結構表數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年比亞迪(002594)2023年比亞迪(002594)投資活動需要的資金為所創造的現金能夠滿足投資活動所需要的資金。2023年比亞迪(002594)從企數值(萬元)數值(萬元)現金凈流量經營現金凈流量投資現金凈流量籌資現金凈流量現金流動負債比率經營償債能力現金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數在公司經營活動創造的現金凈流量中，有23.04%的現金來自于折舊資金，量來看，公司依靠經營活動創造的現金來償還有息債務約需要0.55年，而公司債務償還率為29.05%,按照本期債務償還速度，還債期為3.44年。在銷售收入中，有28.18%的是現金利潤。說明公司經營活動創造現金的能力很強，擁有很強的"造血"功能。2023年銷售現金收益率為28.18%,與