鋁箔行業分析報告一、行業概略1．鋁箔的概念和分類在通常意義上，把鋁或鋁合金帶卷經軋制后構成的厚度小于或等于0.2毫米的鋁帶材稱為鋁箔。按加工方式劃分，鋁箔可分為軋制箔、蒸著箔和噴涂箔，其中軋制箔占鋁箔總質量的95%以上，總面積的83%以上；按外形劃分，鋁箔可分為卷狀箔和片狀箔，其中卷狀箔占99%以上；按厚度劃分，鋁箔可分為厚箔、單零箔和雙零箔；按外表形狀劃分，鋁箔可分為單面光箔與雙面光箔；按用途劃分，鋁箔可分為用鋁箔、家用鋁箔、空調鋁箔、煙用鋁箔、容器鋁箔、電容器鋁箔、修建鋁箔、酒標鋁箔、膠帶鋁箔等。2．鋁箔主要運用范圍鋁箔由于其質量輕、密閉性好、包覆性好、環保等特點，普遍運用于包裝、電器、散熱器和修建等國民經濟各范圍。詳細來說，鋁箔的主要用途如下：3．行業的共同運營形式近年來，由于鋁錠價錢動搖較大，包括鋁箔消費企業在內的鋁加工產業鏈中的企業大多采用〝鋁錠價錢＋加工費〞的形式停止原資料推銷和產品銷售，以提高買賣效率，降低買賣本錢，盡能夠規避鋁錠價錢動搖的風險。目前，鋁箔消費企業普通采用〝以銷定產、接單消費〞的方式組織消費，產銷率普通接近百分之百。4．鋁箔行業的周期性和生長性由于鋁箔運用范圍普遍，且鋁金屬所具有的良好特性不易為其他金屬所替代，市場需求較為動搖，周期性不清楚。目前，我國對鋁箔產品的總體消費水平和人均消費水平與興旺國度相比均存在較大差距。隨著我國國民經濟的快速開展和居民消費水平的提高，鋁箔的需求量逐年快速增長，高生長性清楚。在海外市場特別是歐美興旺國度市場，鋁箔屬于家庭生活必需的消費品，市場較為成熟動搖，周期性和生長性都不清楚。二、行業管理體制、行業主要法規及政策1．行業主管部門及相關組織鋁箔行業屬于有色金屬加工行業，為市場充沛競爭的行業，并無詳細行業主管部門。鋁箔行業的行業協會組織為中國有色金屬加工工業協會。關于鋁箔行業的微觀經濟政策發布部門為國度開展與革新委員會，國度發改委經過不活期發布?產業結構調整指點目錄?，列明有色金屬產業中鼓舞、限制和淘汰類的技術和項目，對本行業的開展停止微觀調控。2．行業相關經濟政策目前，對鋁箔行業開展有嚴重影響的經濟政策或產業政策主要有：(1)?促進產業結構調整暫行規則?2005年11月9日，國務院發布了?關于發布實施〈促進產業結構調整暫行規則〉的規則?(國發[2005]40號)，對國度未來產業結構開展方向停止了原那么性規則，標志著包括鋁箔行業在內的整個鋁加工業在未來幾年中產業整合力度會不時加大，未來我國鋁加工工業開展將出現產業資源整合、高精度鋁板帶材產量快速增長、鼎力開展節能型材、逐漸淘汰落后技術裝備和低質產品、以及開展平安型工藝技術等趨向。(2)?產業結構調整指點目錄?隨著近年來我國鋁加工產能大幅增長，為規范市場競爭格式，促進產業安康開展，2005年12月2日，國務院同意了?產業結構調整指點目錄(2005年本)?，將〝高精度鋁板、帶、箔及高速薄帶鑄軋消費技術開發與設備制造產業〞列為鼓舞類產業。?產業結構調整指點目錄?將有利于我國鋁加工行業的產業整合，使產能逐漸向有技術優勢、市場優勢、資金優勢的龍頭企業集中，高效率、低本錢、低能耗、短流程、環保型鋁加工新技術、新工藝將失掉迅速推行，消費進程的穩定性、牢靠性將逐漸提高。(3)?關于加快鋁工業結構調整指點意見的通知?2006年4月11日，國度發改委，財政部等九部委?關于加快鋁工業結構調整指點意見的通知?明白了鋁加工行業結構調整的目的，重點要求：要求添加高附值加工材比重，至2020年使板帶材與型材比例到達6:4，工業型材與修建型材到達7:3，雙零鋁箔與單零鋁箔比例到到4:6，電解液直接鑄軋的比例到達70%，鋁加工材綜分解品率到達76%，增強先進鋁加工裝備設計制造才干，淘汰技術水平低，產質量量差的落后裝備。(4)?鋁行業準入條件?2007年11月13日，國度發改委發布了?鋁行業準入條件?，從企業規劃及規模和外部條件要求、工藝和裝備、動力消耗、資源消耗及綜合應用、環境維護和土地復墾、平安消費與職業危害、監視管理等方面對鋁行業的進入規范停止了規則，其中明白規則：新建鋁加工項目產品結構必需以板、帶、箔或許擠壓管、工業型材為主，多種類綜合鋁加工項目消費才干必需到達10萬噸/年以上，單一種類鋁加工項目消費才干必需到達板帶材5萬噸/年、箔材3萬噸/年、擠壓材5萬噸/年以上。(5)?關于提高休息密集型產品等商品增值稅出口退稅率的通知?2020年11月17日，財政部與國度稅務總局發布了?財政部國度稅務總局關于提高休息密集型產品等商品增值稅出口退稅率的通知?(財稅[2020]144號)，自2020年12月1日起提高局部產品的出口退稅率。此次通知觸及到有色金屬行業的主要包括銅管和鋁板帶產品，其中：非合金鋁制矩形板、片及帶等的出口退稅率由先前的11%上調至13%。(6)?有色金屬產業調整復興規劃?2020年2月25日，國務院常務會議審議并原那么經過了?有色金屬產業調整復興規劃?。會議決議，國度布置存款貼息支持企業技術改造，抓緊樹立國度收儲機制，調整產品出口退稅率結構。會議以為，有色金屬產品種類多，運用范圍廣，關聯度大，在經濟社會開展中發揚著重要作用。推進有色金屬產業調整和復興，要以控制總量、淘汰落后、技術改造、企業重組為重點，推進產業結構調整和優化晉級。一要動搖和擴展國際市場，改善出口環境。調整產品結構，滿足電力、交通、修建、機械、輕工等行業需求。支持技術含量和附加值高的深加工產品出口。二要嚴厲控制總量，加快淘汰落實產能。三要加大技術改造和研發力度，推進技術提高。開發前沿特性技術，提高裝備工藝水平和關鍵資料加工才干。四要促進企業重組，優化產業規劃，增強企業管理和平安監管，提高產業競爭力。五要充沛應用國際外兩種資源，增強資源保證才干。六要加快樹立掩蓋全社會的有色金屬再生應用體系，開展循環經濟，提高資源綜合應用水平。會議決議，國度布置存款貼息支持企業技術改造，抓緊樹立國度收儲機制，調整產品出口退稅率結構。(7)?關于進一步提高局部商品出口退稅率的通知?2020年6月3日，財政部與國度稅務總局發布了?財政部國度稅務總局關于進一步提高局部商品出口退稅率的通知?(財稅[2020]88號)，自2020年6月1日起提高局部產品的出口退稅率。此次通知要求商品代碼為7607111000-7607200000，商品稱號為軋制后未進一步加工的無襯背鋁箔等鋁箔產品的出口退稅率由先前的13%上調至15%。三、行業競爭狀況1．競爭格式和市場化水平(1)行業競爭特點①行業全體處于充沛競爭形狀目前，我國鋁箔行業消費企業眾多，產業集中度較低，沒有一家企業占有清楚的市場份額，也沒有一家企業可以對整個產業的開展發生決議性影響。據中國有色金屬加工工業協會統計，2007年，全國鋁箔產量為109.8萬噸，從事鋁箔消費的企業約140家，平均產量0.78萬噸，平均規模偏小，小企業較多，在低附加值產品范圍存在過度競爭的狀況。全球經濟危機迸發招致鋁錠價錢出現大幅動搖，全球鋁箔消費市場遭到較大的影響。國際中小鋁箔消費企業因缺乏規模效應和技術積聚，消費本錢較高，遭到市場沖擊較大，外資鋁箔消費企業受母公司影響也紛繁封鎖或轉讓產能，國際鋁箔行業出現產能逐漸向具有規模優勢和雄厚技術積聚的國際大型鋁箔消費企業集中的趨向。②行業細分范圍競爭狀況目前，我國鋁箔行業已構成了多個較為明晰的鋁箔行業細分產品范圍，大少數鋁箔消費企業采取了定位于特定產品種類停止專業化消費的形式，各細分范圍外部構成了龍頭企業擁有清楚市場份額及技術實力優勢的市場格式。各細分范圍的龍頭企業如下表所示：產品類別企業稱號藥用鋁箔魯豐鋁箔、美鋁(上海)鋁業家用鋁箔魯豐鋁箔、美鋁渤海鋁業、鎮江鼎勝鋁業雙零鋁箔廈門廈順鋁箔、江蘇大亞鋁業電子鋁箔新疆眾和股份空調鋁箔鎮江鼎勝鋁業、江蘇常鋁鋁業股份煙用鋁箔云南新美鋁鋁箔綜合類鋁箔西南鋁業(集團)有限責任公司、山西北山鋁業股份、華北鋁業、華西鋁業有限責任公司③全球化競爭格式曾經構成隨著國際鋁箔消費廠商研發才干、消費工藝的提升，再加上產品的本錢優勢，國際企業出口增長迅速，我國已由鋁箔凈出口國成為凈出口國。在此背景下，為了降低本錢和接近目的市場，下游相關行業的國外廠商也添加了對我國鋁箔產品的推銷力度，拉動了中國鋁箔市場的需求。目前，我國鋁箔行業參與全球化競爭的格式曾經構成，國際鋁箔消費企業曾經在與國外大型鋁箔消費企業展開競爭。(2)未來市場競爭趨向未來我國鋁箔行業市場競爭的焦點將集中在以下幾個方面：①鋁箔質量的動搖性。擁有規范工藝管理和高精度消費設備的鋁箔企業將會在競爭中勝出。②本錢控制才干。經過改良消費工藝、提高成品率降低消費本錢將使公司擁有清楚的競爭優勢。③交貨期。依托迷信的消費組織，依照合同要求保質保量交貨是取得客戶信任的關鍵。④客戶效勞。在提供產品的同時為用戶提供增值方案，有助于完成客戶重復購置和動搖訂貨。⑤品牌競爭。隨著競爭對手的產品趨于同質化，品牌是客戶選擇供應商的重要參數，以良好的信譽和規范運作而培育的市場籠統是用戶選擇的重要目的。2.行業內主要企業2007年我國鋁箔產量109.8萬噸。我國有140多家鋁箔企業，散布在23個省區。從地域散布看，鋁箔加工企業主要集中在江蘇、河南、浙江、重慶、福建、上海、河北，以上省市區分占到全國鋁箔總產量的20.84%、20.77%、10.0%、9.73%、9.71%、8.23%、7.15%。鋁箔產量在1萬噸以上的企業有33家，其鋁箔產量占到全國鋁箔總產量的82.7%。鋁箔產量3萬噸以上的有10家，占到全國鋁箔總產量的47.2%。(數據來源：尚輕時代金屬信息咨詢(北京)?中國鋁加工與鋁市場通報?)2007年鋁箔產量前10位企業序號企業稱號2007年產量(萬噸)1河南明泰鋁業7.052廈順鋁箔6.973江蘇常鋁股份6.714鎮江鼎勝鋁業6.165河南永順鋁業6.046杭州鼎勝實業5.307華北鋁業4.218美鋁渤海鋁業3.199重慶順威萬希鋁業3.1210西南鋁業集團有限責任公司3.03(資料來源：尚輕時代金屬信息咨詢(北京)?中國鋁加工與鋁市場通報?)2007年，單零箔產量前五家區分是鎮江鼎勝、江蘇常鋁、永順鋁業、渤海鋁業、明泰鋁業。雙零箔產量前五位的是廈順鋁箔、南山鋁業、江蘇中基、江蘇大亞、云南新美鋁。前五位鋁箔出口企業是廈順鋁箔、鎮江鼎勝、渤海鋁業、魯豐鋁箔、南山鋁業。3.進入本行業的主要阻礙(1)技術壁壘鋁箔行業在技術方面閱歷了引進、消化吸收及再創新的開展進程，相關于普通制造業而言，對技術和消費閱歷積聚的要求較高。行業新進者須具有較高的消費技術、工藝才干和豐厚的消費閱歷，但這些技術和工藝并非復雜的引進可以取得，而是主要依托企業自主研發，并對引進技術停止消化、吸收和二次開發方能初步掌握，短時間內掌握這些技術和工藝十分困難；另外，消費閱歷的積聚也需求閱歷一個臨時的進程。由于鋁箔加工具有制造技術先進和工藝流程復雜等特點，行業新進者不只要具有高素質的技術人員和消費人員，還要具有依據市場需求繼續研發的才干，對整個消費工藝流程停止嚴厲的進程控制。隨著空調制造、電子、汽車、修建、印刷和包裝等下游行業的快速開展，假設原資料價錢的不時下跌，鋁箔消費企業將面臨較大的技術創新和產品晉級壓力。行業搶先企業經過多年開展，具有較強的技術創新和產品晉級才干，可以依據市場變化和客戶需求，迅速開收回契合順應市場需求的產品，這對行業新進者構成弱小的技術壁壘。(2)資金壁壘停止鋁箔加工和消費需求引進少量的先進機器設備和實驗、檢測設備，鋁箔行業屬于資本密集型行業，投資規模較大，對企業的資金實力有很高要求。目前鋁箔行業曾經構成大企業主導的競爭格式，小企業參與競爭較為困難，行業新進者必需建成高終點、大規模的專業化消費企業才有立錐之地，因此需求停止少量的固定資產投資。同時，由于行業特征，原資料在產品本錢中占有較高比重，假設電解鋁價錢不時下跌，原資料推銷及消費運營周轉需求占用少量的活動資金。因此，投資本行業的廠商必需具有弱小的資金實力，存在一定的資金壁壘。(3)客戶壁壘由于鋁箔并非最終的工業消費品，而是作為下游產品不可或缺的基礎資料，其質量和功用及其動搖性直接影響下游產品的質量和功用，因此下游消費企業對鋁箔供應商的選擇十分慎重，往往執行相當嚴厲的供應商資質認定制度。鋁箔消費廠家要想成為下游行業大型企業的供應商，就必需經過嚴厲的資質認定，這對行業新進者構成了一定的壁壘。此外，銷售網絡關于鋁箔消費企業意義嚴重，要構成動搖的客戶群和完善的銷售網絡需求企業臨時少量的投入。行業新進者難以在短期內構成動搖的客戶群并樹立完善的銷售網絡，難以在短期內構成合理的銷售規模。目前國際重點鋁箔消費企業與下游大型廠商已樹立臨時動搖的協作關系，在銷售網絡、市場份額方面均已有了一定積聚，這對行業新進者構成了較大的壁壘。4.市場供求狀況及變化(1)鋁箔市場供應狀況進入21世紀，中國鋁箔消費大幅添加。從而促進了鋁箔工業投資的增長和鋁箔產能、產量的大幅提升。到2007年，中國已約有鋁箔消費企業140家，消費才干到達130萬噸/年，占到全球鋁箔產能的29.5%，為2001年的3.6倍，近6年平均增速達23.9%；2007年產量到達109.8萬噸，占到全球的33%，為2001年的3.9倍，近6年平均增速達25.5%。從2006年起，中國鋁箔產能、產量繼續堅持全球首位。中國鋁箔在全球市場的份額已由2004年的20%上升到2007年的35%，添加了15個百分點，近3年，中國鋁箔工業完成了高速增長。(數據來源：尚輕時代金屬信息咨詢(北京)?中國鋁加工與鋁市場通報?)2001年—2020年鋁箔產質變化狀況如下表所示：(資料來源：尚輕時代金屬信息咨詢(北京)?中國鋁加工與鋁市場通報?)(2)市場需求狀況由于鋁箔具有耐腐蝕、耐高溫、防火、防爆、可外表處置、可焊接、超輕等特性，被普遍運用于航空、航天、修建、交通、電子、化工、食品、醫藥等諸多范圍，市場需求增長較快。2001年—2007年我國鋁箔消費狀況如下：(資料來源：尚輕時代金屬信息咨詢(北京)?中國鋁加工與鋁市場通報?)鋁箔下游產業的快速開展帶動了鋁箔消費量的迅速提升。2005年末尾鋁箔消費量迅速增大，2007年鋁箔消費量到達83萬噸，其中雙零鋁箔消費量約14萬噸。2001年—2007年完成鋁箔消費平均增速18.5%，熱傳輸是鋁箔最大的市場，占鋁箔消費量的47.5%。其次是包裝17.2%、電力電子電容器15.9%，尤其是食品包裝、藥品包裝、電解電容器、汽車空諧和修建保溫裝飾等新興產業對鋁箔消費貢獻度較大，2001年以來，以上產業的鋁箔消費比率不時出現上升趨向。(3)行業出口狀況隨著消費規模的迅速擴展以及產質量量的大幅提高，我國鋁箔行業已走出嚴重依賴出口的局面，不只可以基本滿足國際需求，還少量出口至德國、英國、美國、日本等鋁箔工業興旺國度。近年來中國鋁箔的消費量逐年減速增長，但是出口貿易的增速更快。據海關總署統計，2002年我國凈出口鋁箔1.7萬噸，從2004年起我國對鋁箔由凈出口變為凈出口；2004年，我國鋁箔出口總量為6.4萬噸，出口總量為7.4萬噸，凈出口1萬噸；2005年，我國鋁箔凈出口達6.1萬噸；2006年，我國鋁箔凈出口進一步擴展到13萬噸。2007年、2020年鋁箔產品凈出口區分為26.97萬噸和35.51萬噸，增長勢頭較快。在主要出口國度中，對土耳其、德國、荷蘭、意大利等國度的出口增長較快。目前，我國是鋁箔消費大國，也已成為鋁箔出口大國。5.行業利潤水平鋁箔行業為鋁產業的下游環節，鋁價的動搖直接影響到鋁箔的消費本錢。近年來，由于鋁價動搖幅度較大，為便于商務談判，盡能夠的規避原資料價錢動搖的風險，鋁箔消費企業大多采用〝鋁錠價錢＋加工費〞的計價方法停止原資料推銷和產品銷售，產品與所消耗原資料間的加工費之差扣除加工本錢后，即為鋁箔加工企業的盈利空間。電解鋁價錢隨市價動搖，加工費相對動搖，加工費的上下成為權衡產品附加值的主要規范。目前，我國鋁箔行業集中度較低，鋁箔消費企業數量較多，且各消費企業的規模及利潤水平存在較大差異。從鋁箔細分行業來看，中國鋁箔企業在各自的范圍構成了相應的競爭優勢，行業外部供求格式也存在清楚差異，招致業務毛利率水平趨于分化，即使不同規格和質量的同類產品，其間的〝加工費〞差異也十分清楚。少數擁有雄厚研發實力、先進技術裝備，可以消費高質量、高附加值產品且專業化、規模化運營的企業，利潤水平可以動搖的堅持在較高水平。(四)影響行業開展的要素1．有利要素(1)國度產業政策的支持2005年9月，國務院常務會議討論并原那么經過?鋁工業開展專項規劃?、?鋁工業產業開展政策?，明白提出重點開展技術含量和附加值高的鋁合金、鋁深加工產品。2005年12月，國務院發布?促進產業結構調整暫行規則?(國發[2005]40號)和?產業結構調整指點目錄(2005年本)?(國度開展革新委令第40號)，將〝高精度鋁板帶箔及高速薄帶鑄軋消費技術開發與設備制造〞列入鼓舞類產業。國度發改委、財政部等九部門?關于加快鋁工業結構調整指點意見的通知?(發改運轉[2006]589號)也明白了鋁加工結構調整的目的，提出添加高附加值鋁加工材的比重，以調整產品結構為主，重點開發高精度鋁板帶箔及高速薄帶和軌道交通用大型鋁合金型材等高附加值產品的消費技術和設備。2005年，我國政府進一步加大對電解鋁微觀調控的力度，包括制定新的稅收政策，國度不只從2005年1月1日末尾取消鋁錠出口退稅8%的政策，并對電解鋁出口征收5%的出口關稅，并自2006年11月1日起電解鋁出口關稅由5%提高到15%；2006年，國度下調了局部鋁型材和鋁絲、鋁帶的出口退稅，但是關于鋁箔的出口依然采取鼓舞支持的態度，繼續執行13%的出口退稅率。2020年6月，財政部與國度稅務總局下發通知，鋁箔的出口退稅率由13%上調至15%。(2)微觀經濟繼續增長帶動需求增長近年來我國經濟的繼續安康增長帶動了鋁箔消費的繼續快速增長，依據中國有色金屬工業協會的測算，我國鋁材需求增長率到達GDP增長率的1.65倍。依據國度2020年開展規劃綱要，到2020年，我國GDP將在2000年的基礎上翻一番。〝十一五〞時期是我國片面樹立小康社會的關鍵時期，我國將加快居民消費結構晉級和工業化、城鎮化步伐，片面推進新鄉村樹立，這將為我國鋁箔工業提供寬廣的市場空間。(3)國際消費基地向中國轉移隨著我國〝世界工廠〞位置確實立，我國正在閱歷從制造大國向制造強國的轉變。受此影響，空調、汽車等制造行業的跨國公司出于降低本錢和接近目的市場等目的，越來越多地將制造業務轉移到中國，在中國設立獨資或合資工廠。國際企業將消費基地向中國轉移，不只擴展了我國鋁箔的市場規模，還將先進的鋁加工技術帶入我國，有利于提高我國鋁板帶箔消費的全體技術水平。(4)產業集中度的提升目前國際鋁箔消費廠商較多，但平均規模較小，低端產品主要采用價錢競爭手腕，形成行業競爭加劇。隨著競爭格式的改動，家電、汽車等下游行業逐漸構成行業寡頭，這些行業寡頭對配件供應商的產品開發實力、產品質量、價錢水平、交貨期都有很高的要求，需求規模企業為其提供配套，以提高自身產品的價錢競爭實力。這樣一來，小型的鋁加工企業生活空間會越來越小，優勢企業的規模效應將會日益突出，從而招致國際鋁箔企業的集中度加快提升，有利于鋁箔行業的良性開展。(5)技術水平的提高下游行業產品功用的提升和高精度化的開展趨向，對鋁箔產品提出了新的要求，鋁箔企業經過加大技術投入，引進先進的消費設備，不時提高產品的技術含量，開發新產品。技術搶先的廠商經過新產品的研發，可以取得較高的利潤率水平，保證關于研發和設備的繼續投入，堅持優勢位置；同時技術含量的提升也提高了行業的進入門檻，有利于防止行業內低層次的惡性競爭，從而有利于行業的安康開展。2．影響行業開展的不利要素(1)企業規模結構不合理對行業開展的制約我國鋁箔企業規模結構不合理，平均規模偏小，現代化鋁箔制造企業與大批小企業并存，少數中小企業消費運營集約，消費工藝和裝備落后，消費集約化水平不高，抗風險才干較弱。上述結構性矛盾的存在，容易引發企業間低端產品的過度競爭，行業全體難以取得消費和研發上的規模效益，不利于行業全體競爭力的提升。(2)行業全體技術創新才干缺乏對行業開展的制約我國鋁箔行業是隨同著國外先進技術、設備的引進和消化吸收開展起來的，自身的技術創新才干在面對電子、電力、信息、食品衛生、汽車等高新技術產業不時提出新要求的環境下顯得相對缺乏。近幾年來，我國的鋁箔總產量迅速上升，但技術含量和附加值高的產品比例依然偏低，許多還得從國外少量出口，行業全體技術創新才干有待提高。五、我國鋁箔行業技術水平近年來，我國陸續從興旺國度引進大批先進消費、檢測、科研的設備和技術，并經過消化吸收、自主創新，已構成了完整的自主開展工業體系。我國鋁箔行業新技術、新工藝不時涌現，新產品的開發和運用效果清楚